基于熵理论的风险分析综述_吴晓光
基于层次分析法和熵权法的电网风险评估
中 图分 类 号 ：Ｔ Ｍ７ １ ２
文 献 标 识 码 ：Ａ
Ｄ Ｏ Ｉ ：１ ０ ． ３ ９ ６ ９ ／ ｊ ． ｉ ｓ ｓ ｎ ． １ ６ ７ ２— ０ ７ ９ ２ ． ２ ０ １ ３ ． １ １ ． ０ ０ ８
行 的稳 定 与 控 制 面 临 着 严 峻 的 挑 战 。 美 国 、加 拿 路 介 数 指 标 ，能 够 很 好 地 辨识 出 脆 弱线 路 。 大 、英 国 、澳 大 利 亚 都 发 生 过 大 面 积 停 电 事 故 ，
本 文 通 过 建 立 合 理 的 电 网 风 险 评 判 体 系 ，试
分 析 方 法 进 行 估 算 ，以 实 现 电 网 的 安 全 、稳 定 运 某 条 支 路 因 故 障被 系 统 切 除 ，其 上 的 潮 流 将 转 移 行 ，防止 连 大 停 电 事 件 。 文 献 ［ ２］ 从 连 锁 故 障 至 与 其 相 邻 的 支 路 上 ，引 起 正 常 线 路 的 过 载 。 通
最 优 潮 流交 易 的 电力 系统 连 锁 跳 闸 风 险 评 估 问题 ，
０ 引 言
采 用 潮 流 转 移 因子 预 测 支 路 切 除 后 潮 流 转 移 情 况 ， 为 交 易 决 策 和风 险 防 范 提 供 理 论 依 据 。 文 献 ［ ４ ］
近 年 来 ，随 着 电 力 系 统 的 快 速 发 展 ，电 网运 通 过 对 复 杂 网 络 理 论 的 研 究 ，提 出 了 带 有 权 重 线
常 ，在 支 故 障 发 生 后 的 初 期 ，潮 流 转 移 影 响 范 围
起 因 和传 播 过 程 出发 ，从 分 布 的 聚 集 性 和 均 匀 角
风险熵模型的融资融券市场风险
越小． 融资融券市场风险也属于信息学领域． 熵的
实 质是不 确定 性 的度 量Ｅ ． 风 险是 未 来 收 益 的不
２ 案例分析
本 文选取 宏 源证 券 、 长 江证 券 、 中信 证 券 、 海
确定性． 因此 ， 把熵引入市场风险的衡量 是合理 的． 已有 文献 比较 Ｖａ Ｒ和风 险度量 熵模 型在 我 国
第 ２期
王 淑梅 等 ：风 险 熵模 型的 融资 融券 市场风 险
１ ６ ７
长江证券 、 中信证 券 、 海通 证券 和 中国人 寿 的几 何 收益率方差 更小 ， 数 据稳 定性 更 强 ， 因而 更具 统 计
性． 本文选 取统计 』 生 质 较好 的几何 收益率 ：
Ｒ 一ｌ ｎ （ Ｐ ／ Ｐ １ ） ． （ ３ ）
就 越大． 熵在 信息 学 中应用 得最 为成 熟 ， 其 总体思 想 是信 息量越 大 ， 熵 越大 ； 反之 亦然 ． 也就是 说 ， 熵
越大 ， 说 明信 息越 充 分 ， 不 确定 性 就越 小 ， 风 险也
Ⅱ 一 ｍ ｉ ｎ ｛ Ｗ ｒ ∑ ＋ 卢 ∑叫 ｌ ｎ ｗ ｝ ． （ ２ ）
文 献 标 识 码 ：Ａ
证券 、 长江证券 、 中信证券 、 海 通证 券和中国人寿 ５ 只标的证券的风险熵进行衡量 ， 得出具体 的熵值．
中图 分 类 号 ：Ｆ １ ２
目前 ， 在融 资融 券市场 风险 的研究 中， 定 性分
析 的文献 较多 ， 定量 分析 的文献非 常少 ． 虽然 有部
在收盘价 的基础上 ， 一般 有两种方法可 以计算 标 的股票的收益 率 ： 算 术 收益率 和 几何 收益 率． 在
目 前融资融券市场风险的文献 中， 专家和学者一致 认为选 取几 何收益率为宜 据本 文而 言 ， 宏 源证 券 、
熵理论视角下的中国快递业市场分析
熵理论视角下的中国快递业市场分析引言随着物流行业的快速发展，中国快递业市场在过去几年里取得了令人瞩目的增长。
然而，市场竞争激烈，快递企业面临着诸多挑战。
本文将从熵理论的视角出发，对中国快递业市场进行分析。
熵理论简介熵理论是信息论的一个重要概念，用于描述系统的混乱程度或不确定性。
在物流领域，熵理论可用于衡量市场竞争的激烈程度。
熵越高，表示市场竞争越激烈，企业面临的不确定性也越大。
中国快递业市场的发展中国快递业市场自2000年代初迅速崛起并飞速发展。
尤其是在电子商务的推动下，快递业务量大幅增长。
截至2020年，中国快递业市场规模已经超过全球其他国家和地区。
然而，中国快递业市场的竞争激烈程度较高。
大量的快递企业与快递服务平台进入市场，导致市场竞争过于激烈。
不仅仅是国内的快递企业，国际巨头也纷纷进入中国市场，加剧了竞争的强度。
熵理论视角下的中国快递业市场分析成本熵快递业务的核心是成本控制。
成本熵可以衡量快递企业在成本控制方面的竞争力。
随着市场竞争的加剧，企业需要不断降低成本以保持竞争优势。
例如，通过提高配送效率、优化仓储管理和采用新的技术手段等方式来降低成本。
服务熵服务熵可以衡量快递企业在服务质量方面的竞争力。
在市场竞争激烈的环境下，快递企业需要提供更好的服务以吸引和保留客户。
这包括准确快捷的送达时间、准确可靠的跟踪系统以及良好的客户服务等。
品牌熵品牌熵可以衡量快递企业在品牌形象和知名度方面的竞争力。
在竞争激烈的市场中，打造和推广强大的品牌是快递企业获取竞争优势的关键。
公司形象、品质认可度和口碑传播等都是影响品牌熵的因素。
创新熵创新熵可以衡量快递企业在创新能力方面的竞争力。
随着科技的发展和消费者需求的变化，快递企业需要通过创新来满足市场需求。
例如，引入无人机和人工智能技术，实现更高效的配送和物流管理。
结论从熵理论的角度来看，中国快递业市场竞争激烈，并且快递企业面临着来自成本、服务、品牌和创新等方面的挑战。
基于信息熵法的高校财务风险评估探析
资 产 负债 率 筹资 流 动 比率 风 险 年 末借 款 总 额 占总 收
入 的 比重
—
营风险和投资风险三方面构建高校财务风 险评价指标体系 ， 并建立 了模糊综合评价的数学模型进行实证分析。 从以上叙述可 以看出 ， 同学者从不 同的角度探讨 了高校财 不
文从系统论 的角度来定义高校 财务风险 ， 认为高校财务 风险是高 等院校财务运转 系统 中不确定性程度 的度 量。
告 警示 ， 分高校 已存在 严重的财务风险。 着高校 的规模扩张 ， 部 随
资金短 缺成为 了制约 高校发展 的瓶 颈 ， 因此 各高校开始 大规模 的 贷款 ， 高校的财务风险也 随之产生。 在这种形势 下 ， 高校的财务风 险管理已成为 当前高 校运作和管理 的重要部分 。 因此 ， 建立和健 全 高校财 务风险评估体 系对提高 高校财务风险 管理水平 ， 确保高 校持续健 康发展具有重要 的意 义。
局 校 财 务 风
Ｌ
借 入款 项 占货 币资 金 的 比重 自有资 金 动 用 比率 收 入 支 出 比率 营运风险 经费自给比率 应 收及 暂 付款 占年 末流 动 资 产 的 比重
务 风险 的 的观点
主 要从筹资风险 、 营风险 、 运 负债 风险三方 面分 析高校财 务风险 。
产 流失的风险 ； 资金 筹集会给 系统 带来的不确 定性 ， 即筹 资风险 ，
随着高等教育事业的迅猛发展 ， 资金短缺已成 为制约高校发展
的瓶颈， 因此各高校开始大规模贷款 、 融资 ， 大多数高校都开始负债 运营。 如何正确认识高校这种高负债率运营存在的财务风险 问题已
引起了理论界的高度关注 ， 中马红红等结合高校财务管理和财务 其
风险熵值法
风险熵值法风险熵值法是一种应用于风险评估的方法。
它可以帮助人们更好地理解和评估各种不确定性和风险因素，从而提高决策的准确性和可信度。
本文将从以下几个方面来介绍风险熵值法。
一、什么是风险熵值法？风险熵值法是一种基于信息熵理论的风险评估方法。
它通过计算各种不确定性和风险因素的熵值来衡量其对风险的贡献程度。
熵值越高，表示该因素对风险的贡献越大。
通过对各种因素的熵值进行加权平均，可以得到整个风险的熵值，从而对风险进行评估和比较。
相比其他风险评估方法，风险熵值法具有以下几个优点：1. 能够全面考虑各种不确定性和风险因素的影响，包括概率、随机性、复杂性等因素。
2. 能够定量地衡量各种因素对风险的贡献程度，从而能够更准确地评估和比较不同的风险。
3. 能够将不同的风险因素进行加权平均，从而得到整个风险的熵值，能够更好地反映风险的真实性质。
4. 能够较好地应对复杂的风险评估问题，比如多因素、多层次、多目标等情况。
三、风险熵值法的应用风险熵值法在各种领域都有广泛的应用，比如金融、保险、医疗、环境等。
下面以医疗领域为例，介绍风险熵值法的应用。
在医疗领域，风险熵值法可以用于评估各种医疗风险，比如手术风险、药品风险、医疗设备风险等。
通过将各种不确定性和风险因素进行加权平均，可以得到整个医疗风险的熵值。
这样就能够更准确地评估和比较不同的医疗风险，从而选择更安全和有效的治疗方案。
风险熵值法还可以用于评估医疗机构的安全和质量水平。
通过对各种不确定性和风险因素的熵值进行加权平均，可以得到整个医疗机构的熵值。
这样就能够更准确地评估和比较不同的医疗机构，从而选择更安全和质量更高的医疗机构。
四、风险熵值法的局限性虽然风险熵值法在风险评估方面具有很多优点，但也存在一些局限性，比如：1. 风险熵值法需要对各种不确定性和风险因素进行量化，需要大量的数据和信息支持。
2. 风险熵值法对于非线性和非稳态的风险难以处理，如何处理这些风险仍然是一个难题。
财务报表审计重大错报风险评估研究——基于熵权TOPSIS和灰色关联度法
２０21年第3期一级指标Ⅰ偿债风险（+）Ⅱ营运风险（+）Ⅲ盈利风险（+）Ⅳ发展风险（+）二级指标流动比率（-）速动比率（-）现金流量比率（-）资产负债率（+）现金比率（-）长期债务与营运资金比率（-）应收账款周转率（-）存货周转率（-）总资产周转率（-）总资产净利率（-）营业利润率（-）营业净利率（-）销售期间费用率（+）总资产增长率（-）净利润增长率（-）营业收入增长率（-）销售费用增长率（+）一、引言在日益复杂的审计环境下，重大错报风险的评估是财务报表审计的核心，影响了进一步审计程序的制定和实施。
黄冠华（2018）利用模糊综合评估法（FCE ），从模糊集合理论出发，使用隶属函数对非确定性的专家评语进行量化计算，对大数据背景下的审计风险进行科学建模与量化评估。
王扬、王岩（2019）运用网络分析法（ANP ）和模糊综合评价法（Fuzzy ）构建审计风险评估模型并进行实例分析，为新型审计模式顺利开展及审计风险管理提供借鉴。
吴国斌、李明燕（2020）基于层次分析法、专家打分法和模糊评价法构建评估模型进行重大错报风险评估，方便指导后续的实质性审计程序。
结合以上文献得出，目前比较普遍的审计风险评价方法为模糊综合评价法和层次分析法。
目前，重大错报风险的评价方法主要为层次分析法和模糊评价法，可以从定量的角度对重大错报风险进行评估。
模糊综合评价法实现了审计风险的量化评价，但专家打分的程序存在一定主观性；层次分析法可以用较少的指标数据完成审计风险的评价，更加简单快捷，但难以计算大量的统计指标数据，且权重界限确定模糊。
为了评价方法的科学合理性，本文提出熵权TOPSIS 和灰色关联度相结合的方法，对审计重大错报风险进行评估。
二、构建评价指标体系重大错报风险往往伴随着财务报告异常特征指标的波动，故分别从偿债风险、营运风险、盈利风险、发展风险四个方向选取指标，并在每个一级指标下选取若干二级指标，如表1所示。
其中，资产负债率越高，表示该企业为保持运营所背负的负债越高，企业资不抵债，审计风险可能较大；销售期间费用率、销售费用增长率越高，表明企业营销花费较高，可能存在资金行贿行为，审计风险较大。
高新技术企业财务风险评价研究——基于熵权TOPSIS视角
2020.5上130实务园地高新技术企业财务风险评价研究——基于熵权TOPSIS 视角◎文/赵红瑞摘 要：高新技术企业由于自身融资特性，使得财务风险的评价与控制在企业面临的各类风险评价中显得尤为重要。
熵权理论为高新技术企业财务风险评价提供了一种新方法。
针对高新技术性质的企业完成的财务风险评价指标体系构建工作，以熵权Topsis 作为切入点，分别从现金流量、获利能力、营运能力、偿债能力以及发展能力5个层面对16个财务指标进行了确认，主要目的是借助于评价模型的功能对企业财务风险展开全方位的评价。
关键词：高新技术企业；财务风险评价；熵权；TOPSIS 0 引言当前高新技术企业已经成为国内经济发展的重要增长极，具有较高的技术含量和附加值，通过加大研发投入、提升研发能力、获取更多的研究成果及促进成果转化为现实生产力，进而持续增强该类企业以自主知识产权为核心的竞争优势。
企业为实施研究项目发生的智力资本、原材料、设计费、委托外部研究开发费用等的投入产品投放市场，每一个环节都需要大量的资金。
在这一过程中，致使研发失败的风险因素较多，并且是客观存在的。
通关相关研究得知，在高新技术企业群体中，假若有30%比例的企业获得了巨大成功，那么必定是建立在70%的失败企业基础之上，而且研发成果转化到市场全部接受的周期跨度较久。
因此，资金周转和融资问题是高新技术企业尤为关注的。
1 文献综述目前，学者将系统的评价方法应用在企业财务风险评价方面，研究方法包括ZETA 模型、多元线性模型、多元回归分析——Logistic 方法、人工神经网络、F 分数模型等。
对企业财务风险的研究主要有：（1）对企业财务风险评价模型的探究。
Fitzpatrick （1932）首次将单变量模型引入企业财务风险分析体系中展开研究，通过后续研究发现单变量模型的稳定性与精准性整体较差，为了有效克服此问题，Edward Altman （1968）构建并应用了Z —Score 模型进行分析研究。
基于最大熵的经济预警研究
１引言随着当今社会的快速发展，经济问题日益成为衡量与制约社会发展的重要因素。
经济预警，是以现实的或预测的经济指标为基础，对当前及未来的经济运行情况做出评判［１］。
人们采用很多理论和实践的方法研究经济预警［２］。
由于我国存在着比世界很多国家更为剧烈的经济波动，并且严重影响了我国经济发展战略目标的实现，因此，对经济预警方法的研究具有极其重大的现实应用价值和理论意义。
相比传统的经济预警方法，如景气指数法，扩散指数法，ＡＲＣＨ经济预警法［３］，基于模式分类的经济预警方法在继承传统预警方法的基础上，吸取其他学科如人工智能、模式分类的研究成果，使其在处理非线性问题上具有优势，并使得预警过程更客观、可靠，成为近些年的研究热点，ＴａｅＹｏｏｎＫｉｍ证明了从此角度研究经济预警问题的有效性［４］。
王建成提出贝叶斯决策分类的经济预警［５］，这种基于概率模式分类的预警系统为经济预警方法开辟了一个新的研究领域。
Ｓ．Ｓａｒｋａｒ和ＲＳ．Ｓｒｉ－ｒａｍ采用贝叶斯方法分析银行业的预警问题［６］。
但是，其设计需要先验概率、条件概率或后验概率，然而在实际的经济预警问题中，这是很难达到的。
人工神经网络（ＡＮＮ）的经济预警，解决了传统预警模型难以处理高度非线性问题的缺点。
杜军提出的基于粗集─神经网络的宏观经济预警对此作了改进［７］。
Ａ．Ｎａｋａｓｈｉｍａ就此方法中常常出现的噪声问题作了改进［８］。
但此方法结构设计较复杂，结果不稳定，很大程度上影响了网络的性能，同时在处理大规模数据时，网络运行效率相对较低，易收敛到局部最优。
刘广利提出基于支持向量机的经济预警［９］，该方法采用了统计学习理论中的结构风险最小化原理，使得泛化能力有了提高。
在此基础上。
庞秀丽提出基于粗糙集与支持向量机的经济预警方法，较好地解决了预警数据的冗余以及符号表示的定类经济指标处理问题［１０］。
但是，核函数的选择以及核参数的取值等并没有理论的指导，在解决多值警度问题时也需要辅助策略。
《基于熵值法的JM公司财务绩效研究》
《基于熵值法的JM公司财务绩效研究》一、引言随着经济全球化的深入发展，企业财务绩效的评估变得越来越重要。
对于JM公司而言，其财务绩效的评估不仅可以为其自身发展提供有力支撑，还能为其他同类企业提供借鉴和参考。
本篇论文以熵值法为主要分析方法，对JM公司的财务绩效进行了全面研究，旨在为公司内部管理层及投资者提供更全面的数据支撑。
二、公司概况JM公司是一家在国内拥有较大规模和市场影响力的企业，主要从事制造业及相销售业务。
公司拥有较强的技术研发能力及丰富的市场资源，发展潜力巨大。
为了更好地研究其财务绩效，有必要对公司背景及经营情况进行全面了解。
三、熵值法介绍熵值法是一种基于信息熵理论的多指标决策分析方法，主要用于对多个指标进行权重分配和综合评价。
该方法可以有效地处理不确定性及模糊性问题，被广泛应用于多个领域。
在财务绩效评估中，熵值法可以通过对财务指标的熵值进行计算，从而确定各指标的权重，进而对公司的财务绩效进行综合评价。
四、JM公司财务绩效的熵值法研究1. 指标体系构建本研究根据JM公司的特点及财务状况，从盈利能力、偿债能力、营运能力及成长能力四个方面构建了财务绩效评价指标体系。
具体包括净资产收益率、总资产周转率、资产负债率等十余个指标。
2. 数据收集与处理本研究所用数据来源于JM公司近几年的年度报告及财务报表。
在数据收集过程中，确保数据的准确性和完整性。
然后，对数据进行标准化处理，以消除量纲和数量级的影响。
3. 熵值法计算根据熵值法的原理和步骤，计算各指标的熵值和差异系数，进而确定各指标的权重。
在计算过程中，采用MATLAB软件进行编程计算。
4. 结果分析根据熵值法计算结果，对JM公司的财务绩效进行综合评价。
结果显示，JM公司在盈利能力、偿债能力及成长能力方面表现较好，但在营运能力方面有待提高。
针对各指标的权重，可以为公司内部管理层提供有针对性的改进措施和建议。
五、结论与建议基于熵值法的研究结果表明，JM公司的财务绩效整体表现良好，但仍有待提高的空间。
基于熵值法和功效系数法的互联网保险公司财务风险预警研究
综上 所 述"目 前 关 于 保 险 公 司 财 务 风 险 预 警 研 究的对象还是传统 保 险 公 司"针 对 互 联 网 保 险 公 司
" 收稿日期!$"%&@"=@$A 基 金 项 目 ! 国 家 社 会 科 学 基 金 项 目 !%?DWF"#"$ 作 者 简 介 ! 侯 旭 华 !%&A#- $"女 "湖 南 新 邵 人 "湖 南 工 商 大 学 会 计 学 院 教 授 "硕 士 生 导 师 "研 究 方 向 .保 险 会 计 %
关 键 词 互 联 网 保 险 公 司 财 务 风 险 预 警 熵 值 法 功 效 系 数 法 中 图 分 类 号 3$=#9$! ! ! 文 献 标 识 码 !-! ! ! ! 文 章 编 号 %""=@?$%?$"%&"#@""!"@"?