[财富,世界]世界财富管理中心的变迁
高级财务管理发展历史五次浪潮 PPT
第五次浪潮——国际经营理财
跨国公司财务
国际经营理财基本要素
Basic Elements
以股份有限公司为主要组织形态的企业 运营经历了对外经营→国际经营→多国
经营→全球经营的四大发展阶段。
在跨国公司中，由于地域多 样性使得企业总目标的确定 复杂化，总目标与分目标在
经营过程中产生分离。
目标 要素
主体 要素
债权人收到的款项没有期初借给债务人的款项值钱
对投资的影响
初始阶段
此时利率较低，通货膨胀上升，投资增长，投资以复制性投资为主，创新投资回落。
上升阶段
工资上涨，但尚自速度不如通货膨胀块，市场收缩产品生产减少，经济增长放慢，投资减少，行业 间平均利润率差异达到最大化，并开始收缩
达到最高
利率被迫提高复制性投资成本上升，且投资减少，失业率提升，产品生产急需减少，当利息率提到最 高时，创新投资占主体地位，投资总量降到最低
1952年
Modigliani F.Sharpe
1964年
《资本预算》出版财务理论 由融资财务向资产财务管理 转变，主要研究了应用贴现 现金流量法来确定最优投资
决策
依据预期利润及其变化可能 性（方差）所作的投资组合
选择，发表论文 “资产组合选择”
发表论文“资本成本、企 业理财和投资理论”，奠 定现代公司财务理论的基
20世纪初
预计公司资金的需要量和筹集公司所需要得 资金
20世纪30年 代还需面临解决和解释与法律有关的问题
20世纪40年 代已逐步转向改善企业内部经营、加强财务控
制等方面，但财务管理理论研究的重点也是 筹集资金。
历史背景 Background
坏账 11缺993334乏年 年《《可增联证靠加邦券财证交务券易信息法所》法》
加速变革，全球财富管理变局已现
加速变革，全球财富管理变局已现2019年是财富管理的转折之年。
亿欧智库发布的《2019全球财富管理研究报告》（下称《报告》）指出，2019年，全球私人财富持续积累，大数据、人工智能、云计算、机器人流程自动化等数字技术在财富管理价值链上应用，推动财富管理各业务环节深刻变革。
聚焦国内，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》等一系列政策出台推动了银行理财子公司建设、产品净值化转型等综合金融机构业务转变，第三方财富管理公司也在经历一系列问题后迎来转机。
各类财富管理业务主体要加速变革，以应对新的市场和监管环境。
如今，财富管理已迈入全新的发展阶段，GDP （国内生产总值）提升、私人财富增长加速、监管不断完善、市场和业务主体持续多元化发展，推动财富管理持续向好。
从长期来看，全球GDP一直保持上升势头，营造了良好的宏观经济环境。
波士顿咨询公司提供的数据显示，2018年世界国内生产总值为85.79万亿美元，同期全球财富地图的全球私人财富则高达205.9万亿美元。
虽然经济增长与财富积累没有一个准确的相关性，但金融市场有效运行提供的流动性为财富管理开辟了市场空间。
此外，居民财富积累的不断增加，以及近五年全球私人财富的年复合增长率超过GDP的增长，为财富管理发展提供了良好的内生动力。
中国居民可投资资产规模近年来也保持增长势头，富裕人群体量和资产规模的不断攀升，正在催生出强烈的财富管理需求。
VIEW视野人物丨聚焦丨报告丨榜单丨数说丨锐语丨新品（编辑 刘娜）2014—2018年全球私人财富与GDP２５０２００１５０１００５００２０１４年２０１５年２０１６年２０１７年２０１８年７９．３１５１．４中国财富管理市场主要涵盖保险资管、私人银行、零售银行、公募基金、券商资管、信托、私募基金和第三方财富管理八大细分领域。
资产规模方面，零售银行占据最大份额；业务建设方面，私人银行的投资顾问服务水平和产品定制化程度最高，保险公司和零售银行服务的客户范围最为广泛，保险公司的产品销售推广渠道更为多样。
财富管理行业的现状及未来发展趋势
财富管理行业的现状及未来发展趋势财富管理行业的现状及未来发展趋势随着经济的快速发展和金融体系的不断完善，财富管理行业在过去几十年中已经成为金融界的重要一环。
财富管理涉及到个人或家庭的资产、投资组合、财务计划以及遗产分配等方面的管理。
现代财富管理的理念追求个性化、专业化、多样化和综合化的服务，以满足客户特定的财富管理需求。
在本文中，我们将深入探讨财富管理行业的现状以及未来发展的趋势。
一、财富管理行业的现状1.专业化水平不断提高财富管理行业在过去几年中经历了巨大的发展，专业化水平也在不断提高。
从过去的简单投资咨询到现在的资产配置、税务规划、财务规划等全方位的金融服务，财富管理行业已经形成了一套相对成熟的业务模式。
专业人士在金融知识和投资技能方面也愈发精湛，能够根据客户需求提供定制化的解决方案。
2.科技的应用推动创新科技的应用在金融行业中具有革命性的作用，不仅提供了更高效的服务，还创造了新的商业模式。
在财富管理行业中，科技的应用尤为重要。
人工智能、机器学习和大数据分析等先进技术已经渗透到财富管理的方方面面，帮助客户更好地了解风险、获取个性化的投资建议，并提供更加高效的交易和结算系统。
科技的应用不仅提升了财富管理的效率和便利性，还为行业带来了更多的发展机遇。
3.客户需求多样化随着经济发展和人们财富水平的提高，客户对财富管理的需求也越来越多样化。
不同客户对投资目标、风险偏好、资产配置等方面都有不同的需求。
有些客户追求收益最大化，愿意承担更大的风险；有些客户则更加注重保值和稳定收益。
财富管理行业在满足不同客户需求的也需要具备多样化的产品和服务供应，以提供个性化的解决方案。
二、财富管理行业的未来发展趋势1.精细化的产品定制随着人们对财富管理需求的不断增长，财富管理行业将更加注重精细化的产品定制。
通过科技的应用和大数据的分析，财富管理机构将能够更好地了解客户的需求，并提供更加个性化的投资组合和解决方案。
这将增加客户对财富管理的满意度，提高产品和服务的精细化水平。
银行财富管理中心
财富管理中心能够为银行带来可观 的收入和利润，提升银行的业绩。
财富管理中心的历史与发展
起源
银行财富管理中心起源于欧洲，最初是私人银行的一种服务模式。
发展
随着银行业的发展和市场竞争的加剧，银行财富管理中心逐渐成为银行业务的重要组成部 分。
未来趋势
未来，随着金融科技的不断发展，银行财富管理中心将更加注重数字化、智能化服务，以 更好地满足客户需求。同时，银行财富管理中心也将更加注重与各类金融机构的合作，为 客户提供更加全面、专业的服务。
意度和忠诚度。
客户关系管理有助于银行深入了 解客户需求，优化产品和服务，
提高市场竞争力。
产品与服务创新
银行财富管理中心需不断创新 产品和服务，满足客户的多元 化需求。
通过市场调研和数据分析，了 解客户需求和行业趋势，推出 符合市场需求的创新产品和服 务。
与其他金融机构合作，共同研 发跨领域的产品和服务，为客 户提供更全面的财富管理解决 方案。
务，包括投资理财、保险保障、贷款融资等。
02
客户群体
该银行的数字化财富管理平台主要服务于广大零售客户，通过便捷的线
上服务满足客户的日常财富管理需求。
03
业务优势
该银行的数字化财富管理平台具有高效、便捷、安全的特点，拥有完善
的客户信息管理系统和数据分析能力，能够为客户提供个性化的投资建
议和解决方案。
THANKS FOR WATCHING
性化服务。
跨界合作
随着金融市场的不断开放和跨界竞争的加剧，跨界合作成为银行财富管 理中心的重要战略。
跨界合作能够实现资源共享、优势互补，提高服务水平和市场竞争力。
通过与其他金融机构、科技公司等的合作，银行财富管理中心可以拓展 业务领域，提供更加全面的金融服务。
《银行财富管理中心》课件
未来，随着金融科技的快速发展和客户需求的不断变化，银行财富管理中心将更加注重数 字化转型和个性化服务，提高服务效率和客户满意度。同时，随着监管政策的趋严，银行 财富管理中心也将更加注重合规经营和风险管理。
02 银行财富管理中心的服务 内容
理财规划服务
1 2
理财规划咨询
为客户提供个性化的理财方案，根据客户的财务 状况、风险偏好和投资目标，制定合适的理财计 划。
根据客户的投资目标和风险承受能力，提供个性化的 投资建议。
投资组合管理
为客户提供投资组合管理服务，根据市场变化及时调 整投资组合，以实现客户的投资目标。
税务咨询服务
个人税务筹划
为客户提供个人税务筹划服务，帮助客户合理避税、节税。
企业税务咨询
为企业客户提供税务咨询服务，解决企业税务问题。
税务风险评估
理财产品推荐
根据市场情况和客户需求，为客户推荐各类理财 产品，包括但不限于银行理财、信托、基金等。
3
资产配置建议
为客户提供专业的资产配置建议，根据市场走势 和风险评估，调整客户的资产配置比例，以实现 客户理财目标。
投资咨询服务
市场分析报告
为客户提供市场分析报告，帮助客户了解市场动态和 投资机会。
个性化投资建议
客户识别与需求分析
通过市场调研和客户信息分析 ，确定目标客户群体及需求。
产品与服务选择
根据客户需求，提供多元化的 金融产品和服务，如理财、信 托、保险等。
绩效评估与风险管理
定期评估客户投资组合的绩效 ，及时调整投资组合，控制风 险。
财富管理中心的团队建设
专业团队
组建具备金融、法律、税务等 专业背景的团队，为客户提供
客户群体
财富管理行业发展历程
财富管理行业发展历程财富管理是指一种为高净值个人或机构提供专业金融服务的行业。
它的发展可以追溯到上世纪80年代，当时美国进入经济繁荣期，富人的财富迅速增长，他们需要专业的金融建议和服务来管理和增值自己的资产。
于是，一些银行和金融机构开始为富人提供个性化的财务规划和投资建议，从而催生了财富管理行业的诞生。
随着财富管理行业的逐渐发展，越来越多的机构开始涉足其中。
在90年代，一些传统的金融机构，如银行和保险公司，开始设立专门的财富管理部门，以满足富人对高端金融服务的需求。
同时，一些独立的财富管理公司也相继成立，专门为高净值人士提供个性化的财务规划和投资咨询。
2008年的金融危机对财富管理行业产生了深远的影响。
危机导致许多富人的财富受到严重的冲击，同时也对财富管理行业的信誉造成了一定的负面影响。
因此，财富管理行业开始加强风险管理和投资防御策略，以避免类似的金融灾难再次发生。
近年来，随着全球财富的不断增长，财富管理行业迎来了更大的发展机遇。
越来越多的人开始意识到财务规划对于个人和家庭的重要性，他们渴望得到专业的财富管理服务。
同时，金融科技的快速发展也给财富管理行业带来了新的机遇和挑战。
通过应用人工智能、大数据分析和区块链等新技术，财富管理机构能够更好地理解客户需求，提供更准确和个性化的服务。
财富管理行业在国际间的交流与合作也逐渐加强。
越来越多的财富管理机构与国际合作伙伴合作，共同开发全球化的服务和产品。
同时，一些亚洲国家和地区的财富管理市场也迅速崛起，中国、新加坡、香港等地成为全球财富管理行业的重要中心。
未来，财富管理行业将继续迎来新的挑战和机遇。
技术的创新和发展将不断改变财富管理的方式和模式，更多的数字化和智能化的产品和服务将被引入。
同时，人们对财富管理的需求也将更加多样化和个性化，财富管理机构需要根据客户需求进行创新和改进。
总的来说，财富管理行业在过去几十年里经历了快速的发展和变革。
从最初只有少数几家金融机构提供的服务，到如今成为全球金融业的一个重要板块，财富管理行业的发展可以说是与经济和社会的发展紧密相连的。
财富管理中心
财富管理中心的挑战
04
与解决方案
市场风险
总结词
市场风险是财富管理中心面临的主要挑战之一，包括利率风险、汇率风险、股票价格波动等。
详细描述
随着市场环境的变化，财富管理中心需要密切关注市场动态，及时调整投资策略，以降低市场风险对 客户资产的影响。此外，财富管理中心还需要建立完善的风险管理体系，制定风险控制指标和风险应 对措施，确保客户资产的安全。
个性化服务
随着客户需求日益多样化，个性化服 务成为财富管理中心的核心竞争力。
个性化服务需要财富管理中心在服务 流程、产品设计、风险管理等方面进 行创新，提高服务质量和客户满意度。
个性化服务要求财富管理中心深入了 解客户需求，提供定制化的产品和服 务，以满足客户的个性化需求。
跨界合作
随着金融市场的不断开放和跨 界竞争的加剧，跨界合作成为 财富管理中心的重要战略。
客户需求多样化
总结词
不同客户的需求和风险偏好各不相同，财富 管理中心需要提供个性化的服务以满足客户 的差异化需求。
详细描述
财富管理中心可以通过市场调研和数据分析 了解客户的投资偏好和风险承受能力，然后 根据客户的需求量身定制投资方案和资产配 置策略。同时，财富管理中心还需要定期与 客户沟通，了解其投资目标和风险承受能力 的变化，及时调整投资策略。
财富管理中心
目 录
• 财富管理中心概述 • 财富管理中心的核心业务 • 财富管理中心的运营模式 • 财富管理中心的挑战与解决方案 • 财富管理中心的未来发展趋势
财富管理中心概述
财富管理行业发展历程
财富管理行业发展历程财富管理行业发展历程始于20世纪80年代，随着中国经济改革开放的不断深化和个人财富的积累，中国有着庞大的高净值人群，这一人群对财富管理服务的需求逐渐增加。
起初，由于中国金融市场的不成熟和法律制度的不完善，大部分高净值人群的财富管理是通过银行和证券公司进行的。
银行主要提供储蓄、信贷等基本金融服务，证券公司则提供股票、基金等投资产品。
然而，这些传统金融机构对财富管理服务的了解和能力有限，无法满足高净值人群对个性化、专业化财富管理需求的日益增长。
因此，1990年代末期，一些境外银行开始进入中国市场，引入了先进的财富管理理念和经验。
这些境外银行提供的财富管理服务更加个性化、专业化，并引入了海外投资渠道和产品，为高净值人群提供了更多选择。
2003年，中国证监会正式批准设立第一家外商独资财富管理公司，标志着中国财富管理行业的正式起步。
此后，一大批外资与合资财富管理公司相继进入中国市场。
这些公司通过引入先进的财富管理理念、专业的团队和领先的科技手段，推动了中国财富管理行业的快速发展。
2013年，中国证监会颁布了《私募投资基金监督管理暂行办法》，为私募股权投资基金和创业投资引入了合法的监管制度，为财富管理行业发展注入了新的活力。
此举也在一定程度上解决了财富管理行业的法律监管问题，为行业的规范化和健康发展打下了基础。
随着中国金融市场的快速发展和金融科技的不断创新，财富管理行业进一步拓展了其服务领域。
互联网金融的兴起使得财富管理服务更加便捷，通过线上平台，投资者可以随时随地进行投资和资产配置。
同时，大数据、人工智能等技术的应用也使得财富管理更加智能化和个性化。
目前，中国财富管理行业正处于高速发展阶段，市场规模不断扩大，服务水平和质量逐步提高。
同时，也面临着一些挑战，如监管不完善、信息不对称等问题，需要行业参与者共同努力解决。
总之，财富管理行业的发展历程可以概括为从无到有、从传统到创新、从服务品种到服务质量的提升。
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世界财富管理中心的变迁
金融系统作为社会分工的一个服务行业，从诞生那天起，就是为专门打理财富而存在的。
由此可见，财富管理可谓历史悠久。
欧洲早期财富管理的发展
瑞士财富管理中心地位的确立
美国作为金融霸主财富管理的综合发展
财富管理虽然起源于欧洲，但真正的发展壮大还是在美国。
美国也是当今世界财富管理市场最大、最成熟、竞争最激烈的地方。
美国的财富管理起步于20世纪30年代，最早从保险业开始，保险产品包括投资规划、收益分析、代办手续等。
二战以后，随着美国经济霸主和金融霸主地位的逐步确立，一方面国民理财需求不断扩大，另一方面金融服务也日益丰富，金融机构如商业银行、投资银行等开始开展理财服务，并逐渐发展成为规范的经常业务。
20世纪80年代以后，随着美国经济的迅速发展，进一步推动了全社会财富的强劲增长，而财富管理领域也日益规范并不断突破，逐步成为一项主流业务。
20世纪90年代中后期，美国金融监管制度改革，极大地促进了金融创新和混业经营的迅速发展，私人股权基金、风险投资、对冲基金、结构性金融产品成为财富管理的主要产品。
财富管理的地位日益提高，成为各金融机构塑造品牌价值、培养客户忠诚度、增加业务收入的重要支柱。
中国香港和新加坡的崛起
群岛离岸金融中心的兴起
开曼群岛、维尔京群岛、百慕大群岛、列支敦群岛等，大都是20世纪60年代逐渐发展起来的离岸金融中心。
它们以“避税天堂”著称，主要通过极其优惠的税收制度安排，吸引全世界大量的财富。
同时，它们还凭借健全的法律制度、完善的基础设施、发达的旅游等，促进了财富管理的发展。
全球财富管理的主要发展模式
从国家层面看，全球财富管理的发展主要有瑞士模式和美国模式两种。
群岛模式可以算作半个模式。
瑞士模式
瑞士模式是小国模式，卢森堡、中国香港、新加坡等国家和地区都属于此类模式。
该模式的突出特点在于：从服务主体看，私人银行是主导力量;从服务方式看，离岸业务是主要
方面;从服务市场来看，其一直是面向全球;从等服务对象看，传统上以服务贵族和皇室为主，后来逐步扩大到各类富裕人士。
瑞士的财富管理主要依托私人银行，瑞士的私人银行在全球最为发达，既有瑞银和瑞信这样的综合性大型集团，也有众多的小型私人银行以及
家庭办公室。
同时，瑞士的多个城市都是世界著名的财富管理中心，如苏黎世、日内瓦、巴塞尔等。
但这些财富中心从根本上都具有相同的特点。
瑞士的财富客户主要来自于国外，这就决定了瑞士的财富管理一直以离岸业务为主。
离岸业务的一个突出特点就是所谓的“避税天堂”。
同时，由于瑞士是一个小国，市场容量十分有限，几乎从一开始，瑞士的财富管理即把重心放在了国外，并逐步走向了世界。
瑞士模式属于特殊的现象，其发展道路是极不寻常的。
作为一个小国，瑞士的财富管理行业发展到今天，是由种种特殊的历史因素促成，特别是宗教迫害、战争等。
美国模式
美国模式是大国模式，包括英国、德国、法国、俄罗斯等都属于此类模式。
该模式的突出特点在于：财富管理的服务机构以大型金融集团的专业财富管理机构为主，比如花旗银行的私人银行、高盛集团的资产管理公司等。
财富管理以在岸业务为主。
相对于瑞士等离岸金融中心，美国的税收优惠并不明显。
虽然以国内市场为主，但美国的财富管理早已随着其大型金融集团的全球化经营而走向了全球，这既是为了占领财富管理市场，也是为了帮助客户进行全球资源配置。
但是，美国的大型金融集团大多在瑞士设有专门的财富管理机构，这种设置的目的并不是为了分享瑞士的财富管理市场，而是为了借助瑞士在财富管理其他方面的综合优势。
这也从一个侧面证明了瑞士在全球财富管理领域的独特地位。
纽约是美国的财富管理中心之一，是全球的金融中心。
除纽约外，美国还有许多各具特色的金融中心，如芝加哥、旧金山、迈阿密、波士顿等，这些城市作为财富管理中心具有极强的功能互补作用。
群岛模式
开曼群岛、维尔京群岛、百慕大群岛、列支敦群岛等，相对于瑞士等国而言，其离岸金融中心的情况是极其特殊的，多数国家无法学习和仿效。
其主要特点在于具有离岸中心的政策优惠，是相对于瑞士模式的显著优势。
群岛主要起到注册的功能，运营还需要在其他地方完成。