避税天堂—英属维尔京群岛
避税港的负面影响及其应对策略
避税港的负面影响及其应对策略一、避税港的概念、形式及其负面影响（一）避税港的概念和特征避税港，又称避税天堂或乐园、避税绿洲。
关于避税港的概念，不同的国家有不同的理解和认识，从学术角度讲目前也没有一个统一明确的规定。
当前国内外比较有影响的有关避税港概念的观点主要有：1、我国学术理论观点：认为避税港是指为跨国投资者提供一种特殊优越的税收环境，以诱使国际资金、技术和劳务从高税国流入的国家和地区。
其模式具体有六种，一是“免征所得税和一般财产税”模式，指所涉国家或地区税收法律制度简易，税种较少，仅课征少量的间接税，不课征包括个人所得税、公司所得税、资本利得税、遗产继承税和财产赠与税等在内的所得税和一般财产税。
二是“免征境外所得税”模式，指所涉国家和地区放弃了居民税收管辖权，而仅行使所得来源地税收管辖权，即只对来源于境内的所得行使征税权，而放弃对来源于境外的所得的征税权。
三是“免征某些所得税”模式，指所涉国家（地区）或放弃对个人所得税的征税权而仅征收公司所得税；或免征公司所得税而仅行使对个人所得税的征税权。
四是“境外所得适用低税率”模式，指所涉国家（地区）在行使居民税收管辖权时，虽课征个人和公司所得税、公司财产净值税和个人财产税，但对居民来源于境外的所得，实行优惠税率，明显低于境内所得适用的税率，以此来吸引外资。
五是“所得税和一般财产税适用低税率”模式，指虽然征收所得税和一般财产税，但税率较低、税负较轻。
六是“特定行业或经营方式税收优惠”模式，指原来竭力反对避税港制的一些发达国家，出于吸引外资的考虑，制定了一些较为灵活的税法措施，对某些行业或特定的经营形式提供特殊的税收优惠。
2、外国学术理论观点：国际上由发达国家组成的经济合作与发展组织（OECD）认为，一个对流动性经营活动无税或仅有象征性税收的国家，只要满足下列三个附加条件之一，就应被视为避税港：⑴它不与别的国家有效地交换税收信息；⑵它以不是透明的方式向纳税人提供税收优惠；⑶非居民无须在避税港从事实质性经营活动便能享受税收优惠。
国际避税案例精析2
思考：
什么是避税？ 避税的成因？ 避税的手段？ 跨国公司为什么是跨国避税的主要实施者？ 各国为什么要反避税？
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美国调查苹果避税的七个惊人发现
1、几乎所有的海外业务都由一家没有一个员工的爱尔 兰企业经办。
2、苹果在爱尔兰的企业所得税税率不超过2%。 3、2009-2011年，30%的苹果全球净利润来自AOI
际条约的有关规定； （3）银行或与银行活动类似的金融活动在经济
中占有重要地位； （4）有充分的现代通讯设施； （5）对外币存款没有管制； （6）大力宣传自己是离岸金融中心。
2、日本国国际避税地的界定 公司的全部所得或特定类型的所得所适用的实
际税率低于日本国内公司所得税实际税率50%
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的国家和地区。根据这一定义，日本的税务当局 列举出33个属于避税地的国家和地区。
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避税与偷税
相近概念，主要区别：
1、偷税是指纳税人在纳税义务已经发生的情 况下通过种种手段不缴纳税款，而避税则是指纳税 人规避或减少纳税义务；
2、偷税直接违反税法，是一种非法行为；
而避税是钻税法的空子，并不直接违反税法；
3、偷税往往要借助犯罪手段，比如作假帐、 伪造凭证等，避税披着不违法的外衣，手段更多样 化、涉及范围更广泛；
首先，它扭曲了商业竞争：如果从事跨国业务 的企业因为运用BEPS策略而获利，那么相对 于仅从事国内业务的企业，他们就具有了不正 当竞争优势。
其次，它将导致资源分配的浪费，投资决策会 向那些税前回报率很低，但是税后收益很高的 活动倾斜。
最后，关乎于公平性：当纳税人（包括普通个 人）看到跨国公司可以合法避税，这会破坏所 有纳税人自愿遵从税务合规的意愿。
CRS的实施和全球税务透明-shenji
「税务申报证明书」
香港保险
「税务居住地及税务编号」
2017年1月1日开始识辨和搜集相关财务帐户的资料, 并要求账户（保单持有人/ 申请人）提供税务居住地自我证明（self-certification） 及因应香港税务局之要求, 提交非香港税务居民的财务资料。
各大香港保险公司已将自我证明要求加入新版投保申请书。「eg:保诚将于2017年1月1日起开始向账户持有人（于人寿保险保单而言， 大部分情况为保单持有人，抵押转让人之受让人及受益人）搜集相关资料作自动交换财务帐户资料用途。」
居住美国以外： 个人：年底超过$200,000或一年任何 时间超过$300,000. 夫妇：年底超过$400,000或一年任何 时间超过$600,000
为什么各国如此热衷CRS？
Global Tax Transparency
More Tax Revenue
（850亿美元额外税收）
2.影响国家、交换内容、执行交换时间表
2018年交换的102个国家中 中国人常去的投资国家有
包括几乎所有中国人常去的国家和地区：
中国 香港 澳门 开曼群岛 韩国 日本 英国 澳大利亚 加拿大 新西兰 ....
交换的内容
（一）个人账户持有人的姓名、现居地址、税收居民国（地区）、居民国（地区）纳税人识别号、 出生地、出生日期； 机构账户持有人的名称、地址、税收居民国（地区）、居民国（地区）纳税人识别号；
开曼群岛的经济发展及未来走势
开曼群岛的经济发展及未来走势摘要:随着金融发展的全球化,离岸金融的出现使得传统的金融体系出现了一次由量到质的飞跃。
而开曼群岛作为离岸金融的代表,以其低税的优势吸引了更多的公司将其作为发展的源头。
文章通过对开曼群岛近几年经济走势的分析,针对其金融服务业深入思考,并对其未来的发展进行预测。
关键词:离岸金融避税天堂未来走势开曼群岛是排在纽约、伦敦、东京和香港之后世界第五大金融中心,经济发达,达到全民就业。
年生产总值约6亿美元,人均生产总值近3万美元。
而这个面积仅为259平方公里的弹丸之地,凭借着独有的绮丽风光与发达的金融服务体系,成为了加勒比海最富裕的地区。
其主要原因有以下几个方面:一、充足的旅游产业利润点1、自然风光开曼群岛上宜人的热带性气候是该群岛得天独厚的资产,雪白的沙滩、如镜的海水和终年21摄氏度的气温将这里打造成出天然的海滨胜地。
岛上堪比复活节岛上的石像,蓝天碧水旁的轻轻牧草更增添了其神秘的色彩。
世界上著名的“七英里海滩”就位于这里。
如此的美不胜收自然使得旅游业成为群岛的经济支柱产业之一。
2、物种丰富除了自然风光,海岛上还种植有大量的经济作物:椰子、面包果、香蕉、芒果和柑橘等,还有棕榈、洋苏木和桃花心木。
而海岛上的海龟和鳄鱼更是随处可见,很多游客都团购岛上的海龟作为旅游的“宠物纪念”。
3、文化特色现在开曼群岛利用其悠久的海盗历史文化吸引各国游客,比较著名的就是一年一度的海盗节,每年九月份举办,为期一周,以美食和街舞为主。
在海盗节期间,人们装扮成海盗的样子,经常把游客“绑”走,而那些着装很具有特色的“海盗们”还会“名利双收”,给往日静谧的小岛带来一丝喧闹的繁华。
二、完备的金融服务产业链开曼群岛如今已成为继纽约,伦敦,东京,香港之后的世界第五大金融中心.同时又和百慕大.英属维尔京群岛并列成为世界三大离岸企业注册地.也是世界上最大的离岸金融(即境外金融市场.经营非本土居民的金融业务)中心之一。
目前约有200家世界知名银行和金融机构在开曼注册离岸业务.其中约四分之一在该岛设有办事处。
腾讯公司股权结构与未来发展浅析
腾讯公司股权结构与未来发展浅析腾讯公司成立于1998年11月，是目前中国最大的互联网综合服务提供商之一，也是中国服务用户最多的互联网企业之一。
成立十年多以来，腾讯公司一直秉承一切以用户价值为依归的经营理念，始终处于稳健、高速发展的状态。
2004年6月16日，腾讯公司在香港联交所主板公开上市。
以最受尊敬的互联网企业为愿景，以通过互联网服务提升人类生活品质为己使命。
那么，腾讯到底是什么样的一家公司呢？大家先看一下腾讯的股权结构各董事所占股份附录2马化腾，39岁，执行董事、董事会主席兼本公司行政总裁，全面负责本集团的策略规划、定位和管理。
马先生是主要创办人之一，自一九九九年起受雇于本集团。
出任现职前，马先生在中国电信服务和产品供货商深圳润迅通信发展有限公司主管互联网传呼系统的研究开发工作。
马先生为深圳市第五届人民代表大会代表。
马先生于一九九三年取得深圳大学理学士学位，主修计算器及应用，并在电信及互联网行业拥有逾十六年经验。
马先生亦为Advance Data Services Limited（成立于英属维京群岛）的董事，该公司于本公司股份中拥有权益。
根据马先生与本公司订立的现时服务合约，马先生于二零一一年享有年度基本薪金人民币 4,245,800元，服务合约所载厘定其酬金（包括基本薪金及花红）的基准维持不变。
刘炽平，38岁，自二零零七年三月二十一日起出任为执行董事。
刘先生于二零零六年二月获委任为本公司的总裁，以协助董事会主席兼行政总裁马化腾先生负责本公司的日常管理及营运。
刘先生于二零零五年二月加入本公司为首席战略投资官，负责公司的战略、投资、并购及投资者关系方面的工作。
在加入本公司之前，刘先生曾任高盛亚洲投资银行部的执行董事及其电信、媒体及技术界的首席运营官。
在此之前，刘先生曾于麦肯锡公司从事管理咨询工作。
彼于首次公开售股、兼并与收购及管理咨询等方面拥有逾十四年经验。
刘先生拥有密歇根大学电子工程理学士学位、史丹福大学电子工程理硕士学位及西北大学凯洛格管理学院研究生院工商管理硕士学位。
普京访华到底来谈什么
普京访华到底来谈什么？5月20日到21日，俄罗斯联邦总统普京对我国展开国事访问，期间将参加在上海举行的亚信第四次峰会，同时还将与习近平主席一同出席中俄“海上联合-2014”海上联合军事演习，而这也是中俄两国领导人自2013年3月以来的第七次会晤。
此次访华普京还带来了包括双边、跨政府和跨部门以及企业间合作在内的四十多份合作文件，甚至还会包括一份谈判已达10年之久、价值高达150亿美元的供气合同，可谓是诚意十足。
但这也不免引起了人们的猜测，此次普京访华为何带来如此多的“大礼”？中俄之间近年来如此频繁的会晤，双方出于什么样的考虑呢？答案或许还在俄罗斯这边。
俄罗斯近些年的快速崛起确实出乎很多人的意料，尤其一贯以“铁腕”著称的普京近一段时间更是在东欧出尽了风头，但乌克兰问题也让俄罗斯付出了高昂的代价。
当前的俄罗斯面临着很多无法回避的棘手问题，其中一个很严重的问题就是“资本的逃离”，据悉，俄罗斯“入驻”克里米亚次日，莫斯科股市就重挫超过10%，这个数字创下了莫斯科股市2008年金融危机以来的最大单日跌幅，其市值缩水高达600亿美元，要知道，俄罗斯举办索契冬奥会时也才花了五百多亿美元。
但这只是一个开始，伴随着的是资本的持续外流，据欧央行统计，俄罗斯资本外流规模自乌克兰危机以来累计已达到2220亿美元，这一数字相当于整个2010年全球自然巨灾和人为灾难导致的经济损失总和！不仅如此，随着美欧对俄制裁的相继展开，各国金融机构的加速逃离也让俄罗斯的处境十分尴尬，评级公司标普则更是“火上浇油”，将俄罗斯的国债评级至BBB-，仅次于垃圾级。
由此可见，资本的外流让俄罗斯付出了不小的经济代价，但这似乎并未对莫斯科带来足以产生畏惧的影响，5月份伊始的莫斯科“风采依旧”。
随后美欧却出乎意料意地动用了一个新的制裁手段，使得它犹如一把利剑悬在莫斯科的上空，至于这把剑到底是什么呢？有一个细节不知大家有没注意到，在4月底到5月初对俄罗斯的制裁中，包括巴斯夫、大众等多家知名的德国大型企业都在表示反对进一步对俄罗斯实施制裁，欧盟则态度冷淡。
银行反洗钱客户风险等级划分标准及分类
银行股份有限公司银行反洗钱客户风险等级划分标准及分类第二版2012年10月18日定稿银行反洗钱客户风险等级划分标准及分类第一章总则第一条为完善银行（以下简称本行）反洗钱体系，提高防范洗钱风险能力，加强内控管理，保障业务工作持续、健康发展，根据《中华人民共和国反洗钱法》、《金融机构反洗钱规定》法律法规、《关于金融机构严格执行反洗钱规定防范洗钱风险的通知》等相关规定，以及《银行反洗钱规定》要求，特制定本行反洗钱客户风险等级划分标准。
第二条所谓反洗钱客户风险等级，就是在对客户性质、资金来源、经济状况等分析的基础上，对其金融交易活动进行综合监测分析和评定，对其是否存在洗钱风险做出等级划分。
第三条本行在对反洗钱客户风险等级划分的同时，需在持续关注的基础上，适时调整客户的风险等级。
第四条本行根据客户风险等级划分，定期审核低风险、中风险、高风险、禁止四大类别风险客户信息，每半年进行一次审核。
第五条反洗钱客户风险等级划分有利于对客户洗钱行为和性质鉴定的正确把握，科学评价客户风险，提高风险控制质量。
第二章客户风险等级划分的原则第六条对反洗钱客户风险等级划分应简捷、清晰、科学，便于日常工作的实际管理和业务操作。
第七条在制定反洗钱客户风险等级划分标准时应按照地域、业务、行业、行为等四类基本要素，并结合客户行业特点、业务类型、经营规模、客户范围等实际情况进行风险评估，并记录风险评估情况。
第八条在同等条件下，来自于反洗钱、反恐怖融资监管薄弱国家（地区）客户的风险等级应高于来自于其他国家（地区）的客户。
对风险等级较高客户或者账户的审核应严于对风险等级较低客户或者账户的审核。
第三章客户风险等级划分的标准第九条客户反洗钱风险等级划分标准（一）国家或地区因素1、是否来自于FATA等国际反洗钱组织成员国（是0分，否5分）；2、是否来自于贩卖毒品活动猖獗的国家或地区（是20分，否0分）；3、是否来自于走私活动猖獗的国家或地区（是20分，否0分）；4、是否来自于恐怖活动猖獗的国家或地区（是20分，否0分）；5、是否来自于赌博活动猖獗的国家或地区（是20分，否0分）；6、是否为“避税天堂”（多指瑞士、列支敦士登、卢森堡、西萨摩亚、百慕大群岛、巴哈马群岛以及英属维尔京群岛等43个国家或地区）的国家或地区（是5分，否0分）。
股权架构设计实操--海外股权架构
海外股权架构8.1 海外股权架构素描海外股权架构是指境内个人或公司在境外搭建离岸[1]公司，通过离岸公司来控制中国境内或者境外业务的架构。
搭建海外股权架构一般有以下几种目的：为了境外上市；便于海外资本运作比如融资、并购等；为了享受中国某些地区对外资企业的招商引资政策；便利海外资产配置的财富管理；利用海外架构避税；为了开拓境外市场，拓展境外业务。
常见的海外股权架构包括红筹架构和“走出去”投资架构。
以下我们分别进行介绍。
8.1.1 红筹架构：股权控制模式和VIE模式红筹模式是指境内公司/个人将境内资产/权益通过股权/资产收购或协议控制（VIE）等形式转移至在境外注册的离岸公司，然后通过境外离岸公司来持有境内资产或股权，最后以离岸公司名义申请在境外交易所（主要是香港联交所、纽约证券交易所、伦敦证券交易所、法兰克福证券交易所、纳斯达克证券交易所、新加坡证券交易所等）挂牌交易的上市模式。
为了实现红筹上市目的搭建的股权架构本书称为“红筹架构”。
红筹架构主要有以下两种模式。
1.股权控制架构股权控制架构先由境内公司的创始股东在英属维京群岛（以下简称“BVI”）、开曼群岛等地设立离岸公司，然后利用离岸公司通过各种方式收购境内权益，最后以该离岸公司为融资平台发售优先股或者可转股贷款给基金进行私募融资，最终实现该离岸公司境外上市目的。
该模式的架构如图8-1所示。
图8-1 红筹架构之股权控制模式注①：香港（Hong Kong），简称港（HK），全称为中华人民共和国香港特别行政区（HKSAR）。
2.协议控制架构协议控制架构被称为VIE架构。
VIE（variable interest entity），即可变利益实体，又称“协议控制”，是指外国投资者通过一系列协议安排控制境内运营实体，无须收购境内运营实体股权而取得境内运营实体经济利益的一种投资结构。
VIE架构通常用于外国投资者投资中国限制或禁止外商投资领域的运营实体。
同时，VIE架构也是该等境内运营实体实现境外上市常采用的一种投资架构（见图8-2）。
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企业为何总去维京群岛注册 "避税天堂"诱惑何在2005-11-11 15:35:26 来源：新京报
号称“避税天堂”的英属维京群岛（BVI）金融和经济部部长罗尼·斯凯尔顿日前来华访问，其此次来华主要目的是与中国政府洽谈签署交换协议一事，协议涉及双方在反洗钱、融资等监管方面进行合作。罗尼·斯凯尔顿的来访牵动了众多民营企业主的敏感神经，因为BVI目前已是中国第二大外商投资来源地，而其中相当部分是来自中国的“出口转内销”，据香港殷诚国际公司统计，60多万家在英属维京群岛注册的企业中，大约近20万家与中国企业有关。
所谓“避税天堂”，是因为BVI对于公司的设立和监管十分宽松，在那里设立公司几乎没有税负，可是在那里经营的公司也不会有多大的市场，毕竟那里只是一个150平方公里的小岛。而如果在那里设立企业之后，到其他地方经营，在经营所在地还是照样要纳税，所以如果不在BVI经营而在那里设立公司就显得有点多此一举。
那么究竟是什么原因使得中国企业对这样一道麻烦的程序趋之若鹜呢？如果仔细分析，我们可以看出中国企业到BVI注册的四种动机。
首先是避税需求。其中避税的意图方式又分为两种情况：第一种情况就是利用中国对外商投资的优惠政策，在BVI注册一个公司之后，再到中国来投资，这样可以在一定期限之内享受中国的优惠税率，从而达到降低税负的目的；第二种情况就是利用在BVI的壳公司，大量制造关联交易，利用关联交易将中国境内的企业利润转移到壳公司，而在BVI的壳公司几乎不用交税，这样就间接地逃避了税负、提高了公司利润。 其次是上市需求。由于中国特殊的证券市场和机制，导致普通的民营企业在境内证券交易所上市非常困难。而到海外上市也存在非常大的障碍，因为长期以来，国内企业到境外上市的审批手续非常繁杂和严格，普通的民营企业对于能否走完这些程序信心不足，另外证券法规对于境内企业到海外上市融资规定的门槛也非常高。在这种直接上市无门的情况下，众多民营企业不惜违规操作，避开国内的种种规定，将境内公司的资产通过各种渠道转移到BVI或者百慕大群岛的壳公司，然后再到海外资本市场上市。
第三是转移资产。由于中国的金融市场不够开放，金融监管十分严厉，民营企业做到了一定规模之后，资金的运用上就会受到一定的制约，特别是外汇方面，因此许多民营企业为了获得更灵活的经营条件，往往选择将资产转移到监管宽松的BVI、百慕大群岛和香港等地。
第四则是洗钱需求。在BVI和其他一些地方，对于公司注册的条件非常低，1元钱就可以注册成立公司，而且对公司的资产不加监管。对于一些资产来历不明和合法性有问题的企业和个人来说，到这些地方洗钱也非常容易，而且在中国和这些地方没有反洗钱和金融监管协议的情况下，洗钱过程中的风险极低，这也正是中国要加强与BVI合作，进行反洗钱和监管的原因。
从目前的趋势来看，随着中国和世界各国合作的加强，通过BVI和其他的一些地区来洗钱的难度将越来越大，因此洗钱需求将得到有效遏制。但是其他三个方面的需求将长期存在，要解决这些问题除了要加强监管、打击非法转移资产和非法逃避税收的行为之外，可能我们更需要的是完善内部的一些管理机制，在资本市场、税收和其他法制环境方面为企业创造良好的经营条件，让那些合法经营的民营企业不必披上外资的外衣。 英属维京群岛-内企的避税天堂 免税天堂 免税天堂是指以法律手段，为企业及实际控制人提供良好隐蔽环境的岛屿或岛国。不需要报表，也不需要年检，不必透露董事名字，不必登记股东信息，不必在本地经营，公司注册资料高度保密，受法律保护，甚至禁止向外国法院和政府提供；没有外汇管制，货币自由兑换；税赋极为轻微，政策极为宽松；税收极低极优惠，一般不征收所得税，几乎都可避免双重征税，甚至完全免税。所有这些政策，构筑了一个免税天堂。
世界上著名的避税天堂，美国税务手册列举了30个避税地，德国列举了34个避税地，日本列举了39个，而法国列举了47个。一般来说，世界上著名的避税天堂有：英属维京群岛、开曼群岛、百慕大群岛、巴哈马群岛、安提瓜、巴拿马、摩纳哥、列支敦士登、安道尔、瑙鲁、汤加、南太平洋的西萨摩亚群岛、纽埃岛，印度洋的毛里求斯岛、塞舌尔群岛等国家和地区。 ……
其中最为著名的，是英属维京群岛（British Virgin Islands，简称 BVI）。 成为“避税天堂”的这些国家和地区基本上都符合有下特点： 一、历史上，不少国家和地区长期是其他国殖民地而没有税收自主权，从而形成了有利于资本输入国的税收制度和法规;
二、自然资源稀缺，人口数量较少、经济基础薄弱，为了发展本地经济，当地政府另辟蹊径想出了一个吸引投资、增强地区竞争力的策略，即创造宽松的税收环境，增强配套的金融服务; 三、从避税地地域分布看，大部分避税地靠近经济发达的国家和地区，从而便于为纳税人的避税活动提供服务，如南北美洲的大西洋、加勒比海地区、欧洲地区和东南亚地区。
维京群岛 英属维京群岛即维尔京群岛（British Virgin Islands，缩写BVI）国家代码VI，又译英属处女群岛，是加勒比海区内经济最繁荣的地区之一。人均GDP达$38,500(2004年)，是一个自治管理、通过独立立法会议立法的、政治稳定的英属殖民地，该岛的两项支柱产业为旅游业及海外离岸公司注册。截止2004年，有逾55万家公司在当地注册，大约近20万家与中国企业有各种关联。全球约41%的离岸公司皆在英属维京群岛注册。由于在群岛注册公司后可省免不少税项，还可以隐瞒股东身份，因此当地一直被外界称为“避税天堂”。但自2001年开始，英属维京群岛当局成立了一个独立的金融服务委员会，对该地的金融服务业加以管制。
内企抢滩‘避税天堂’ 维京群岛( BVI)这个方圆仅154平方公里的西印度洋小岛，据香港殷诚国际公司统计，2004年，55多万家已在英属维尔京群岛注册的企业中，大约近20万家与中国企业有各种关联。随着众多企业挂上‘BVI控股’、‘百慕大控股’的牌子，也随着欧亚农业、格林柯尔系的落马，由民企‘变身’所引发的话题越来越受到关注。从数字来看，来自国际避税地的投资着实令人吃惊。国家商务部最新统计数据显示，今年1到9月，BVI、开曼和萨摩亚对华投资分列第二、八、十位。BVI则是多年来一直仅次香港位居第二，今年1到9月对华实际投资额达到71亿美元。由于在国际避税地注册离岸公司大多可以隐瞒股东身份，因此没有人确切知道中国背景公司的数量。但一个明显的趋势是，BVI、开曼、百慕大这些原本无名的小岛正逐渐成为内地企业注册离岸公司的摇篮，其中包括新浪、联通、网易、金蝶、神州数码(0861)、TCL国际(1070)、华润置地(1109)、光大国际(0257)等知名企业。近两年来，百度、蒙牛乳业和分众传媒等企业也已借道在境外成功上市。
外管政策左右摇摆 民企大批‘变身’是福是祸？专家学者为此交锋，国家政策也一再变动。以梅新育为首的学者们认为，让内企‘外资化’存在监管盲点，国际避税地可能成为国民财富流失的黑洞。商务部去年完成《中国与离岸金融中心跨境资本流动问题研究》，也引起当局和舆论的关注。在这种担忧下，2004年10月及2005年年初，国家发改委颁布《境外投资项目核准暂行管理办法》，规定了境内投资主体及其通过在境外控股的企业或机构在境外进行的投资项目的核准程序；国家外汇管理局连续颁布了《关于完善外资并购外汇管理有关问题的通知》（11号文）和《关于境内居民个人境外投资登记及外资并购外汇登记有关问题的通知》（29号文）。文件规定境内居民境外投资直接或间接设立、控制境外企业，都应获得外管部门的批准。 这一系列‘针对性’的措施，令到内地民企注册离岸公司并运作境外上市的活动几乎停止。然而今年11月1日，国家外管局发布75号文废止11号和29号文，将对境外投资的监管归定为‘登记’而非‘批准’。正考虑去BVI注册公司的王生告诉记者：‘过去的一年中，民营企业注册离岸公司的舆论环境和政策环境都不好。75号文让我们看到了希望。’但这一政策，却受到‘黑洞论’拥护者的质疑。与梅新育等学者观点不同，中国社科院金融研究所金融发展室主任易宪容向本报记者表示，这一现象并不新鲜，1997年以前，就有很多内地企业在香港注册境外公司。香港回归后，内企注册离岸公司的热门地点就转到了其它国际避税地。据他研究，这一现象对国民经济并不会造成负面影响。广和律师事务所是广东最大的律师事务所之一，其合伙人习刚对本报表示，他也不赞成‘国民财富流失的黑洞’的观点，因为‘商人是在法律允许的范围内，寻求利益的最大化’。 围堵并非对症下药 根据内地创投界著名研究机构北京清科的统计，11号文颁布后今年第一季度，中外创投机构的投资额合计1.65亿美元，比2004年第4季度大幅下降43%，和去年同期相比也下降了24%。受影响的还有中国概念股境外上市，清科预计从今年三季度开始，红筹方式上市的中小企业的数量对比上年同期将有所下降，且这种趋势可能持续到年底。业界则疾呼‘红筹通道’被堵死，国家监管误伤‘良民’。 企业在国际避税地注册以方便境外上市和跨国经营在国际上很普遍，对国民经济没有负面影响。‘国际避税地我们管不了，但可以管好自己’。他认为，国家应该进一步加强对外汇流进和流出的监管，以此来掌控事态的发展。同时，应当逐渐取消对外资企业的优惠，让外企、内企站在同一起跑线上，这样才能从根本上遏制内企‘变身’的冲动。对于有些专家提出的内企‘外资化’可能为腐败和侵吞国有资产提供便利。易宪容表示，国家应该做的是从源头上打击腐败，靠堵内企境外注册不是办法，如果对腐败监管不力，黑钱也可以在国内洗白。
远走维京的四大隐情 1、内外资待遇不同 由于各地经济开发区的设立和企业聪明的纳税策略，目前内外资的税收待遇已相差不是太大。同时，由于外资企业的税收优惠一般只有几年时间，相对于他们在国内的投入成本来说只是一种补偿，所以，对于从正常商业角度来设立的企业来说，减税意义不是特别重要。但记者调查发现，精明的企业深谙‘曲线’之道，已从外企的‘超国民待遇’中获得不少利益。如北京燕京啤酒集团在BVI设立了全资附属公司，再以上市公司燕京啤酒（000729）与燕京BVI合资设立北京燕京饮料有限公司，从而得以享受中外合资企业的优惠待遇。复旦大学国际金融系博士程实指出，民企‘外资化’其根源在于财政、税收、融资、管理等外在