碳金融对上海国际金融中心建设的影响分析
关于新形势下上海国际金融中心建设的思考
关于新形势下上海国际金融中心建设的思考新形势下，上海国际金融中心建设面临着新的机遇和挑战。
以往的全球金融中心主要集中在美国和欧洲，随着中国经济的快速崛起，上海逐渐成为一个备受关注的国际金融中心。
然而，在新的形势下，如何有效地推动上海国际金融中心的建设，仍然需要深入思考和探索。
首先，上海国际金融中心建设需要进一步加强金融业的创新能力。
金融创新是国际金融中心建设的核心要素之一、要推动上海国际金融中心的发展，必须不断创新金融产品和服务，提供更高效、便捷和安全的金融服务。
可以借鉴国际先进经验，充分发挥上海自贸区的试验田作用，推动金融创新的探索和实践。
其次，上海国际金融中心建设需要进一步加强金融市场的对外开放。
金融开放是国际金融中心建设的重要环节之一、上海已经取得了一些进展，例如推出了“沪港通”和“债券通”等金融开放政策。
但是，相对于国际一流金融中心，上海还有较大的差距。
要进一步加强对外开放，需要更多的金融市场开放政策和措施，吸引更多的国内外金融机构来上海设立机构和进行业务。
此外，上海国际金融中心建设还需要进一步加强金融监管。
金融监管是国际金融中心健康发展的基础。
随着金融业的快速发展，金融风险的管理和金融稳定的维护变得尤为重要。
上海应当不断完善金融监管体系，加强对金融市场的监管，提高金融监管的能力和水平，防范金融风险，维护金融稳定。
最后，上海国际金融中心建设还需要进一步加强人才培育。
人才是国际金融中心发展的关键要素之一、上海需要培养一支具有国际视野、专业技能和创新精神的金融人才队伍。
可以通过扩大高校金融专业的招生规模，加强金融人才培训和引才计划等举措，来增强上海金融人才的储备和竞争力。
总之，新形势下，上海国际金融中心建设面临着新的机遇和挑战。
要推动上海国际金融中心的发展，需要加强金融业的创新能力，进一步加强金融市场的对外开放，加强金融监管，同时加强人才培育。
只有在这些方面做得更好，上海才能够成为一个具有国际竞争力的金融中心，为中国乃至全球经济发展做出更大的贡献。
我国碳金融市场现状与发展趋势
金融天地碳金融市场是指包括直接投融资、碳指标交易和银行贷款在内所有减少温室气体排放的各种金融和交易活动的总称。
该市场在《京都议定书》的框架下，主要有三种交易机制：国际排放贸易交易机制(IET)、清洁发展机制(CDM)和联合履行机制。
节能减排企业可以通过节能项目的减排量在碳金融市场上获得融资而不需要以固定资产抵押，有利于节能和环保等新技术的开发和利用。
一、我国碳金融市场现状在《京都议定书》中，虽然没有对我国的二氧化碳排放总量进行限制，但我国出于发挥大国责任，在“十一五”规划中提出到2010年单位GDP能源消耗比2005年降低20%。
主要污染物排放总量减少10%。
2008年，上海环境能源交易所、北京环境交易所和天津排放权交易所相继成立，我国碳金融市场基本框架成形。
目前，上海环境能源交易所成功的CDM项目为13个，年均二氧化碳减排总量为552248 吨。
到2010年4月5日，挂牌交易的项目中，碳自愿减排项目数量为21项，节能减排和环保技术交易类为61项，节能减排和环保资产交易类为13项，日本经产省技术支持项目为175项，污水处理项目技术交易和二氧化硫项目技术交易类正在建设中。
北京环境交易所目前主要有三个中心，分别是CDM信息服务与生态补偿促进中心、节能环保技术转让与投融资促进中心和排污权与节能量交易中心天津排放权交易所建立相对较晚。
通过以上分析可以看出，我国碳金融市场还处在起步阶段。
目前，我国的主要交易方式是CDM即清洁发展机制，而且我国是国际碳减排额的主要供方。
根据2007年的数据，我国占CDM供方市场的73%，预计到2012年，我国减排量将占联合国发放全部减排放指标的41%。
我国在碳金融市场创新方面具有代表性的商业银行是兴业银行。
2006年5月，兴业银行和国际金融银行合作，率先推出节能减排项目贷款，并采取了市场化的与中国现状相匹配的运作模式。
目前，兴业银行已经开发了买方信贷、节能技改项目贷款、设备融资租赁、公共事业服务商融资、节能服务商或能源合同管理公司(EMC)融资和设备供应商增产融资等多种运作模式。
推进上海国际金融中心建设的思路与实践
推进上海国际金融中心建设的思路与实践上海作为中国的经济中心，已经成为了全球重要的金融中心之一。
然而，在金融领域，上海仍有进一步提高的空间。
如何加强金融中心建设，成为了上海面临的重要问题。
在这篇文章中，我将分享一些思路和实践，以推进上海国际金融中心建设。
一、建设金融生态系统要推进上海国际金融中心建设，必须建立一个完善的金融生态系统。
这包括：1.国际金融市场：建设一个国际化的金融市场，吸引更多的外资和跨国公司来到上海，促进国际化进程。
2.创新金融产品：引导金融机构和企业创新金融产品，加强金融机构的竞争力和市场份额。
3.建立风险保障体系：建立金融风险保障体系，增加对金融机构和企业的支持，保护安全感和信心。
二、加强金融市场监管金融行业是一个高风险的领域。
加强监管是具有重要意义的。
上海作为一个金融中心，应该加强对金融市场的监管，保护投资者权益。
下面是一些具体的措施：1.完善监管制度：建立健全的监管制度，加强机构的监管能力。
2.强化金融安全防范：加强金融安全防范，防止金融诈骗和其他不法行为。
3.提高金融从业人员素质：提高金融从业人员的素质和道德观念，增强其责任感和使命感。
三、促进金融科技创新在中国，金融科技已经成为最具活力的领域之一。
这些新技术和服务为金融行业带来了更高效、更便捷、更安全的服务。
在上海金融中心建设中，应该重点关注以下几个方面：1.打造金融科技创新平台：利用科技优势和资金优势，建立金融科技创新平台，加速金融科技产品和服务的推广。
2.集成区块链技术：集成区块链技术，实现金融交易的快速、高效和便捷，打造国际化的金融生态系统。
3.吸纳领先技术和人才：吸纳领先技术和人才，创造管控更高效的生态环境，培养更富创新能力的人才。
四、加强国际合作上海是中国的金融中心，同时也希望成为一个更加国际化的城市。
加强国际合作是一个重要的步骤。
下面是一些具体的方案：1.深入参与一带一路建设：利用上海市所在的长三角地区的区位优势、产业体系优势、国际交通优势等资源，深入参与一带一路建设。
关于新形势下上海国际金融中心建设的思考
新形势下上海国际金融中心建设的思考引言上海国际金融中心自2009年提出以来，已经在多个方面取得了显著的成就。
然而，随着全球金融形势的变化，以及国际大宗商品价格的波动等因素的影响，新形势下的上海国际金融中心建设也面临一系列新的挑战。
本文将从多个方面探讨这些挑战，并提出相应的建议和思考。
提升金融市场的国际化水平上海作为中国的金融中心，应该进一步提升金融市场的国际化水平。
这可以通过以下几个方面来实现：1.加强金融监管：在当前全球金融市场高度互联互通的背景下，强化金融监管非常重要。
上海可以加强与国际金融监管机构的合作，共同打造高效、透明的金融市场。
2.促进人民币国际化：人民币国际化是上海金融中心建设的核心目标之一。
上海可以进一步推进人民币的自由使用，在境内外金融市场上扩大人民币交易规模。
3.提高金融创新能力：金融创新是推动金融市场国际化的重要力量。
上海应该鼓励金融机构进行创新，推出更多具有国际竞争力的金融产品和服务。
加强金融科技应用随着科技的快速发展，金融科技已经成为全球金融业的热门话题。
上海作为国际金融中心，应积极推进金融科技应用，以提高金融服务的效率和质量。
1.推动数字化转型：上海金融机构应该加快数字化转型的步伐，通过引入人工智能、区块链等新技术，提高金融服务的智能化和便捷性。
2.加强数据安全保护：金融科技的快速发展也带来了数据安全风险。
上海金融中心应建立健全的数据安全保护体系，确保金融信息和客户隐私的安全。
3.促进金融科技创新：上海可以鼓励金融科技企业加大研发投入，推动金融科技创新，培育更多具有市场竞争力的金融科技企业。
打造人才强市人才是金融中心建设的核心要素。
上海作为国际金融中心，应该加大人才引进和培养的力度，打造人才强市。
1.加强高等金融教育：上海的高校应该加强与金融行业的合作，培养更多高素质的金融人才。
同时，应该提高金融专业教育的质量，与国际接轨。
2.吸引国际金融人才：上海可以制定更加有利的人才引进政策，吸引更多国际金融人才来到上海工作和生活。
我国发展碳金融存在的问题及对策分析
在全球经济衰退和气候变暖的双重危机下，欧美等发达国家从2008年开始将经济振兴的希望投向了以高能效、低排放为核心的“低碳革命”，温家宝总理在2010年的《政府工作报告》中也指出我国要大力开发低碳技术，努力建设以低碳排放为特征的产业体系和消费模式。
低碳经济已是规制世界发展新格局的又一个“全球宪章”，而手握定价权的碳金融，如同咽喉要道，成为低碳经济发展的制高点。
一、碳金融概念的提出“碳金融”的兴起源于国际气候政策的变化，准确地说是涉及两个具有重大意义的国际公约———《联合国气候变化框架公约》和《京都议定书》。
1992年6月在巴西里约热内卢举行的联合国环境与发展大会上，150多个国家制定了《联合国气候变化框架公约》（United Nations Framework Convention onClimate Change ，简称《框架公约》）。
《框架公约》是世界上第一个为全面控制二氧化碳等温室气体排放，以应对全球气候变暖给人类经济和社会带来不利影响的国际公约，也是国际社会在应对全球气候变化问题上进行国际合作的一个基本框架。
1997年，《框架公约》缔约方第三次会议在日本东京通过了该公约的补充条款，即《京都议定书》，这是世界上首部设立强制性减排标准的国际协议，于2005年2月16日开始强制生效，要求作为温室气体排放大户的发达国家采取具体措施限制温室气体排放，在2008年到2012年期间，所有发达国家二氧化碳等6种温室气体的排放量，要比1990年减少5%，而发展中国家在此期间不承担具有法律约束力的温室气体限控义务。
在《京都议定书》的法律约束下，各国的碳排放额开始成为一种稀缺的资源，并最终催生出一个以二氧化碳排放权为主的碳交易市场。
当前碳排放权的“准金融属性”已日益凸显，并成为继石油等大宗商品之后又一新的价值符号。
随着碳交易市场规模的扩大，碳货币化程度越来越高，碳排放权进一步衍生为具有投资价值和流动性的金融资产。
碳金融优劣势及促进之策.doc
碳金融优劣势及促进之策1碳金融概述1.1碳金融概念目前，国内外对于“碳金融”尚未形成一个统一的概念。
国外主要从环境金融中应对气候变化方面延伸出碳金融概念。
索罗亚·拉巴特和罗德尼·怀特在2007年出版的《碳金融：气候变化的金融启示》一书中认为，碳金融是指探讨在碳排放受限制约束的情况下，在一个排放二氧化碳等温室气体必须付出代价的世界中所产生的金融问题。
因此，碳金融的定义包括三层含义：一是代表环境金融的一个分支；二是探讨与碳约束社会有关的金融财务风险与机会；三是预期会产生相应的基于市场的工具，用来转移环境风险和完成环境目标[1]。
国内的谢怀筑、于李娜（2010）从狭义和广义两个角度对碳金融做出界定：狭义上，碳金融是指企业就政府分配的温室气体排放权进行市场交易所导致的金融活动；广义上，碳金融则泛指服务于限制碳排放的所有金融活动[2]。
本文所研究的碳金融则指在《京都议定书》框架下特定从事金融行业的主体所进行的限制温室气体排放的金融活动,包括银行贷款、碳交易中介服务、直接投融资、碳指标交易、碳金融衍生品交易等。
1.2国外银行业碳金融业务现状分析国外银行业碳金融业务发展比较成熟。
其碳金融业务由最初的为碳交易提供贷款和中介服务逐渐发展为直接投融资、参与碳指标交易及碳金融衍生品交易等方面。
本文在对国外银行业碳金融业务分析基础上，总结归纳得出国外银行业现有碳金融业务类型如表1所示。
从表1可以看出，国外银行业碳金融业务呈现多样化特征，其业务既有对传统银行业务的创新，同时也开发出碳金融中介服务、碳指标交易和碳金融衍生品交易等新型业务。
国外银行业已经成为碳交易市场的重要参与者。
2商业银行发展碳金融业务的SWOT分析长期以来，我国商业银行的存贷款业务比重高达90%，几乎没有业务创新，这种单一的经营方式直接导致商业银行的利润空间越来越窄。
因此我国商业银行迫切需要一个契机改变这一现状。
自碳金融出现以来，各国金融机构积极参与其中，我国商业银行也迈出了可喜的一步。
上海碳排放交易试点实践经验及启示
上海碳排放交易试点实践经验及启示上海作为全国最早启动碳交易试点的地区之一，于2013年11月26日正式启动了上海碳市场交易。
目前，上海碳交易试点已稳定运行6年，初步形成了具有碳排放管理特点的交易制度，也逐步发展起了服务于碳排放管理的交易市场，同时在碳金融领域进行了一些探索及创新。
2017年12月，国家发展改革委印发《全国碳排放权交易市场建设方案（发电行业）》，启动全国统一的碳排放交易体系和交易市场建设，同时明确上海将负责牵头承担全国统一的碳排放权交易系统的建设和运维任务。
我国碳排放交易从地方试点逐步向全国统一市场推进，全国碳交易市场建设总体工作进一步加速。
本文以上海试点实践经验为例，探讨提出对全国碳交易统一市场的相关建议和考虑。
一、上海碳交易试点制度及体系建设经验制度及体系建设上，强调制度先行，建立制度的同时，规范和明确碳交易市场各核心要素。
01交易制度建设上海在推进碳交易试点工作中坚持制度先行，碳交易正式启动前，已建设了较为完善的制度和管理体系，形成了一整套以市政府、主管部门和交易所为3个制定层级的管理制度。
通过市政府制定出台的《上海市碳排放管理试行办法》（沪府10号令），明确建立起了总量与配额分配制度、企业监测报告与第三方核查制度、碳排放配额交易制度、履约管理制度等碳排放交易市场的核心管理制度和相应的法律责任。
通过市级碳交易主管部门制定出台的《配额分配方案》《企业碳排放核算方法》及《核查工作规则》等文件，明确了碳交易市场中配额分配、碳排放核算、第三方核查等制度的具体技术方法和执行规则。
通过交易所制定发布《上海环境能源交易所碳排放交易规则》和会员管理、风险防范、信息发布等配套细则，明确了交易开展的具体规则和要求。
02要素和体系建设一是纳入主体范围上从重点行业起步，逐步扩大管理范围。
2013年上海碳交易试点启动初期，共纳入了钢铁、电力、化工、航空等16个工业及非工业行业的191家企业。
2016年以后，考虑进一步加强碳排放管理力度，纳管行业及企业逐步扩大，目前已纳入上海年排放2万吨以上的所有工业企业，航空、港口、水运等高排放非工业企业及部分建筑，涉及27个行业近300家企业。
上海金融中心建设的必要性和可行性分析
上海金融中心建设的必要性和可行性分析3月25日，温家宝总理主持国务院常务会议，审议并原则通过了关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见(以下简称“意见”)，提出到2020年，将上海基本建成与中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心。
这是首次以国务院文件的形式，明确上海国际金融中心建设的国家战略定位。
一、上海建设国际金融中心的必要性在于：1. 建设上海国际金融中心是管理好改革开放30年来积累的财富的必然选择。
美国引发的全球金融大海啸带给中国经济的一大反思就是：改革开放30年我们积累了巨大的财富，解决了13亿人口的温饱问题，也领会了勤劳致富、科技治国的深刻含义。
但是，由于我们经济还处于发展阶段中，无论是个人的收入能力还是产业和贸易结构的定位方式都无法通过现有内需能量来支撑我们企业日益膨胀的产能，所以，中国的财富先天就带来汇率风险和市场风险的缺陷，只不过政府以稳定的汇率和结售汇制度的方式承担了大部分的汇率风险，今天在美联储启动印钞机购买美国国债的时候，我们更加意识到挽救美国金融危机的救市成本也在让中国这个持有美国国债最多的债权国在承担。
于是，如何管理好我们自己创造的财富就成为中国政府面临的一个严峻挑战。
今天，“上海国际金融中心建设一揽子政策的申请已获国务院同意”的这则消息，向海内外释放了一个非常重要的信息：上海国际金融中心的建设，以它推动人民币国际化的宏伟目标和胆略，将可能使中国在不远的将来打开财富管理的困境，并迅速成长为和制造大国相媲美的金融强国。
2、上海国际金融中心建设是中国经济转型和可持续发展的内在要求。
上海国际金融中心的形成应该是中国本土金融市场体系发展到国际化成熟阶段的一个自然结果。
本土金融市场体系的现代化发展与中国经济的转型和可持续发展具有互为因果、相互依存的关系。
而经济和金融转型的成功是建成本土国际金融中心和实现人民币国际化的前提条件。
本土国际金融中心的建成与人民币国际化的实现又是中国从经济大国崛起为世界经济金融强国的前提条件。
关于新形势下上海国际金融中心建设的思考
关于新形势下上海国际金融中心建设的思考金融危机的发生，对我国来说既是挑战，同时也是机遇。
本文分析了新形势下国际金融格局调整和国家政策调整对上海国际金融中心建设带来的机遇，并提出了加速上海国际金融中心建设的政策建议。
关键词：金融危机国际金融格局调整国家政策调整金融改革创新受金融危机的影响，世界主要经济体出现多年未有的同步衰退。
本文拟从国际金融格局调整和国家政策调整两个层面，分析新形势下上海国际金融中心建设面临的机遇，并提出相应的政策建议。
新形势下上海国际金融中心建设的机遇（一）国际金融格局调整层面从阿姆斯特丹、伦敦、纽约、法兰克福、东京、迪拜等国际金融中心的逐次崛起可以看到，国际金融格局调整常常产生新的国际金融中心。
20世纪布雷顿森林体系的形成使得华尔街迅速崛起成为国际金融中心；70年代美元衰败和布雷顿森林体系的崩溃使得欧洲大陆国家的金融中心崛起，而20世纪80年代“亚洲四小龙”和日本等亚太国家经济兴起导致的国际金融格局变化，产生了东京、汉城等亚洲金融中心。
同样，此次金融危机中世界金融格局虽不可能发生根本性变化，但世界金融格局会进行调整，国际金融市场调整、国际资金流向的调整、国际金融和实业资本转移、国际金融巨头区域战略布局调整、国际货币体系的调整、国际金融人才的迁移等都将为上海国际金融中心的建设带来新机遇。
1.国际资金流向调整带来的机遇。
金融危机爆发后，美国金融市场进入调整期，撤离美国市场资金需要寻求新的安全投资地，可能出现资金转移流入中国情况。
根据美国财政部公布的月度国际资本流动报告TIC（见图1），国际资本净流入在2007年11月达该年最高水平1354亿美元之后，开始下滑，到2008年3月因股市大跌降到最低点-520亿美元，出现净流出，其后缓慢回升，7月份又因股市波动净流出250亿美元，其后快速回升，到2008年10月国际资本净流入达到2863亿美元。
这些数据反映了近两年国际资金受到美国金融市场波动影响总体表现外流迹象。
抓住上海自贸区建设机遇 促进碳金融领域创新
上 海 金 融 学 院学 报
Ｊ ｏ ｕ ｍａ ｌ ｏ ｆ Ｓ ｈ ａ ｎ ｇ ｈ ａ ｉ Ｆ ｉ ｎ ａ ｎ ｃ ｅ Ｕｎ ｉ ｖ ｅ ｒ ｓ ｉ ｔ ｙ
Ｎｏ ． ６ ， ２ ０１ ３
Ａｐ ｒ Ｎｏ ． １ ２ ０
抓 住 上 海 自 贸 区 建 设 机 遇促 进 碳 金 融 领 域 创 新
由化 、 投 资 自由化 、 服 务 贸易 自由化 ， 更 加 强 调公 平 竞 争 、 环 境 和 劳工 权 益 保 护 。 目前 中国尚未 真正参 与到这 些 贸易谈判 进程 ，如 果这些 贸 易协定 如期 达 成． 那么 中 国将 面 临很难加 入其 中的困境 。建设 上海 自由贸易试 验 区 ， 可 以先 行 先试 国际经 济贸 易方 面的新 规则 和新标 准 ，为我 国参与 新 国际贸易 协议谈
Ｔ Ｐ Ｐ将 是 一项 内容全 面和 自由化 程度 较 高 的 区域 经济 一体 化 协定 。Ｔ Ｐ Ｐ
谈 判共 涉 及农 业 、 劳工、 环境 、 政 府 采购 、 投资 、 知 识产 权 保 护 、 服务 贸 易 、 原产 地标准、 保 障措 施 、 技 术 性 贸易壁 垒等 领域 。在美 国主导 的 Ｔ Ｐ Ｐ获得 广泛 支持 的趋势 下 ． 中 国可 以通过 设立 上海 自贸区来 取得 对外 经济 的 主动权 ， 上海 自由 贸 易试 验 区在 中国加 入 Ｔ Ｐ Ｐ谈判 中能起 到 至关 重要 的作 用 ， 并 有望 成 为 中 国
一
ห้องสมุดไป่ตู้
１ ８—
抓住 上 海 自贸 区建 设 机 遇 促 进 碳 金 融领 域 创 新
自己的 贸易议 题 ， 并开 始全 方位 主导 Ｔ Ｐ Ｐ谈 判 。Ｔ Ｐ Ｐ谈 判 目前 已经有 ｌ ２个 国 家参 与 ， 包括 澳 大利 亚 、 文莱 、 加拿 大 、 智利 、 日本 、 马来 西 亚 、 墨西 哥 、 新西兰、 秘鲁 、 新 加坡 、 美 国和越 南 。 １ ２个 成 员 国共 同声 明今 年年 底 完成 Ｔ Ｐ Ｐ谈 判 …。 Ｔ Ｐ Ｐ约 占世 界 国 内生 产 总值 的 ４ ０ ％， 占世界 总贸 易量 的三分 之一 。 亚太 地 区是 美 国重要 的 出 口市 场 ，有超 过一 半 的美 国产 品出 Ｅ ｌ 到亚 太地 区 。美 国期待 用 Ｔ Ｐ Ｐ启 动整 个 亚太地 区的投 资 和创业 浪潮 ， 促进 美 国 的经济 增长 和就 业 机会 。 美 国通过 主导 Ｔ Ｐ Ｐ谈 判试 图重新 制 定 国际经 济新 规 则 。一旦 Ｔ Ｐ Ｐ谈 判 完成 。 该 协定 将 成为 全球 最大 的双 边 贸易协 定 。
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碳金融对上海国际金融中心建设的影响分析
叶耀明朱雅崴（同济大学经济与管理学院200092）
内容摘要：目前，上海国际金融中心的建设与全球性国际金融中心相比还有较大差距，能否抓住低碳经济以及碳金融所带来的发展机遇，如何通过金融创新推进上海国际金融中心建设已显得非常迫切。本文认为上海要以碳金融的发展为契机，推进国际金融中心的建设，提升上海金融中心的国际地位，并从加快人民币国际化进程、增加金融业产值、提升上海国际金融中心的服务能力、带动地区经济发展、促进产业结构改善等方面着重分析碳金融发展对于上海国际金融中心建设的影响，最后从商业银行、相关金融机构以及政府部门法律法规等视角对于发展碳金融推进上海国际金融中心建设提出了相应建议。关键词：碳金融上海国际金融中心影响建议中图分类号：F127文献标识码：A文章编号：1005－1309（2011）6－0107－006
收稿日期：2011－03－20在低碳经济高速发展的背景下，碳金融已成为全球金融机构的主要创新点。大力发展碳金融、推进金融创新对于上海国际金融中心建设具有十分重要的意义。在加快国际金融中心建设中上海亟需抓住机遇，紧跟全球碳金融发展与金融创新步伐，建立起完善的碳金融体系，建成全国乃至全球碳金融中心，进而带动金融业整体实力的提高，以更好地吸引国内外投资者、促进国际金融中心的早日建成。
一、碳金融发展与上海国际金融中心建设近年来，上海在国际金融中心建设方面取得显著进展，已建立起多个发展较为成熟的金融市场，形成包括证券、期货、黄金、外汇市场等在内的金融市场体系，在国内外产生了重要影响。上海金融市场的价格已成为我国汇率、利率以及银行间债市的定价基准。同时，随着期货市场的发展，上海期货的定价能力有了大幅提升。目前上海铜市已与伦敦、纽约一起成为全球三大定价中心，天然橡胶、钢材期货和燃料油价格在全球市场的影响力也越来越大。但是，上海距离国际金融中心的目标还有一定的差距：地区经济指标与其他国际金融中心相比还有较大差距、金融业增加值对GDP的贡献率仍然较低、金融市场体系尚未完备，金融开放程度尚不足，此外，金融创新也不足。金融中心的形成必然伴随着金融创新在该区域的兴起，由此上海应
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2011年第6期
·上海经济研究·努力使浦东成为金融改革开放的先行区、金融创新的试验区、风险防范的示范区①，而这客观上要
求金融机构提供更全面的创新金融服务。目前，碳交易在全球迅速兴起，由此引发对碳金融的巨大需求。许多全球性以及区域性国际金融中心都已认识到发展碳金融的重要性，将发展碳金融作为一项战略目标。纽约和伦敦作为全球性国际金融中心，早已积极投身于碳金融的发展当中。由于英国政府政策的先期诱导以及金融城的专业平台优势，伦敦碳金融起步较早。早在2002年，伦敦就建立了碳交易体系，并且提出“伦敦原则”，承诺研发金融创新产品、为环保技术提供融资支持等。现在，作为欧盟排放交易体系的一部分，伦敦碳交易市场已发展成为全球关键性碳交易市场。伦敦政府正计划将伦敦打造成“低碳之都”，致力于让伦敦在低碳经济中成为金融业、商业服务业和创新产业的领导者。作为另一个全球性国际金融中心的纽约也不甘落后。纽约泛欧交易所集团与法国国有银行信托投资银行合作成立的BlueNext环境交易所已发展成为全球规模最大的碳信用现货交易市场，占全球碳信用现货交易份额的93%。绿色交易所（GreenEx－change）也已拿到了指定合约市场的期货期权交易牌照，致力于建设成为全球最大的环保衍生品交易所。而花旗银行也是全球较早开展碳金融业务的银行。这两个城市对碳金融的发展为上海国际金融中心建设起到了良好的示范作用。低碳经济已经成为世界经济发展的趋势，可以预见，碳金融将会成为全球金融体系中非常重要的一部分，其广阔的市场空间以及丰厚的利润都将对地区金融业发展乃至整体经济的发展带来非常强烈的促进作用。在上海建设国际金融中心的进程中，如何利用碳金融积极推进新能源、新技术的产业化发展以及上海产业结构的改善，促进上海金融体系的完善，进而加快国际金融中心建设的步伐，是上海目前必须解决的一个重大问题。上海应当学习和借鉴国内外先进经验，积极开展国际合作，加快碳金融建设步伐，争取早日建成全国乃至全球碳金融中心，并且以此为契机，推动上海金融体系的完善，吸引国内外金融机构的聚集，促进上海国际金融中心的建设。
二、碳金融对上海国际金融中心建设的影响研究表明，每一次成功的金融创新都会创造出新的交易与新市场，新市场又常常孕育着新的金融集聚的发生，从而形成了良性的自我强化机制。②因此，可以预见，碳金融的发展必然会带动上海金融业整体实力的增长以及带来新一轮的金融聚集，以此促进建立“国际金融中心”目标的达成。（一）建成全球碳交易中心与定价中心，提升上海金融中心的国际地位
全球碳交易市场潜力巨大，联合国和世界银行预测2012年全球碳交易市场容量将达到1500亿美元，到2020年，其规模有望超越国际原油市场，可见碳交易市场的发展前景十分广阔。目前欧美等发达国家已经建立起较为成熟的碳交易市场，推出EUA现货、期货、期权，CERs现货和期货等交易品种。我国目前共有1280个CDM项目成功注册，已成为国际上CERs的最大卖家。面对如此广阔的碳交易市场，我国碳交易所的发展却十分缓慢，以致我国碳交易在很大程度上依赖国外的碳交易所来完成。目前我国已经成立7家碳交易所，但是交易所内可交易数量少、品种少，并且多数为一级CDM项目，交易所功能十分不健全。相对于国内其他碳交易所，上海具备很多优势。首先，在国际金融中心建设的背景下，上海可以获得更多国家政策支持。此外，上海的金融市场体系相对健全，上海环境能源交易所可以联合上海期货交易所和中国金融期货交易所进行CERs相关衍生品的研发，
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·上海经济研究·2011年第6期
①②聂峰．上海国际金融中心建设新途径研究［J］．经济纵横
，2009（11）：55－57．
黄达．金融学［M］．北京：中国人民大学出版社，2003．表1我国CDM项目类型及数量减排类型获批准项目数注册项目数签发项目数节能和提高能效新能源和可再生能源燃料替代甲烷回收利用NO2分解消除HFC－23分解垃圾焚烧发电造林和再造林其他合计5022050471972811844128881081020208025114391280413241218711201416
资料来源：中国清洁发展机制网
在CDM一级、二级交易平台的建立以及开发碳信用衍生品等方面发挥自己的优势。我国碳交易市场潜力巨大，随着我国资本账户的逐渐开放以及上海碳交易市场的完善，碳交易量必然会大幅度增加。此外，碳交易市场交易量的提升以及碳信用期权期货市场的完善，会带动我国碳交易定价权的提高，提升上海碳交易市场的国际影响力。因此，相关部门和金融机构应该尽快完善上海碳交易市场，将上海建设为全球碳交易中心之一。这不仅有利于上海金融体系的完善，更会大大提升上海金融中心的国际地位，吸引更多金融机构和金融活动的聚集。（二）加快人民币国际化进程、加速推进上海国际金融中心建设
一国货币要想成为国际货币甚至关键货币，通常遵循计价结算货币－储备货币－锚货币的基本路径，而与国际大宗商品、特别是能源的计价和结算绑定权往往是货币崛起的起点。①工业革命后，英国凭借对煤炭的掌控确立了英镑的地位，而美元的兴起则得益于世界各国对石油的需求。可以预见，碳信用交易的兴起会带来新一轮国际货币体系的变革，在全球碳信用交易中的标价权和结算权将会对一国货币的国际地位产生重大影响。目前国际上大部分碳信用交易都是以欧元和美元定价，我国虽然是CERs最大的供给国，但在碳信用交易中却不得不以美元结算。随着我国碳交易市场功能以及产品的完善，我国在碳信用交易中的定价能力必然提高。在国家金融政策和市场发展条件成熟时，可在上海碳交易所内逐步采用人民币标价和结算。人民币与碳交易标的捆绑权的提高必然会带动人民币国际地位的提高，以此加快人民币国际化进程，进而加快推进上海国际金融中心建设。（三）增加金融业产值，促进上海金融体系的完善、增强上海国际金融中心的竞争力
碳金融产品包括碳信用期货、期权、银行能效贷款、低碳概念理财、碳基金以及一系列碳信用中介服务等，可以说覆盖了金融产品的各个方面、带动了银行业与证券业等的发展。此外，由于能效贷款对象的特殊性，在银行业布局绿色金融的时候，担保业紧随其后，跟上碳金融的发展步伐。不仅如此，敏锐的保险机构已开始有针对性地开发绿色险种，为低碳经济的发展保驾护航。同时，碳金融也为保险资金提供了一个非常好的投资渠道。可见，碳金融能够极大地增加上海金融业的产值，对上海金融业的创新以及金融市场体系的完善起到极大的促进作用，增强上海国际金融中心的竞争力。此外，国家对上海碳金融业务的政策倾斜与配套措施可以吸引国际金融机构，各类金融衍
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2011年第6期
·上海经济研究·
①王颖，管清友．碳交易计价结算货币－理论、现实与选择［J］．当代亚太
，2009（1）：110－128．生品的开发可以吸引国内外投行业务，以此促进金融机构和金融活动的聚集。（四）促进商业银行的业务创新，提升上海国际金融中心的服务能力
商业银行的碳金融业务是碳金融体系非常大的组成部分，商业银行对CDM项目和企业的资金支持是CDM项目顺利实施的保障。相应的，碳交易的发展也给商业银行带来广阔的业务拓展空间和利润增长来源。目前我国商业银行资产总量、存贷款量等都在迅速增长，与已建成的国际金融中心的差距正在缩小，截至2010年第一季度末，我国银行业金融机构的总资产达到615571亿元，比上年同期增长21．3%。但是，究其原因会发现，这种增长主要是营业网点的扩张所带来的，而我国银行业的服务能力和业务技术含量仍然不高。我国商业银行仍旧主要以传统的存贷业务为主，主要靠利差来盈利，提供高附加值产品的能力较低，最能反映银行经营水平和服务能力的中间业务和表外业务占比不高。表2为我国商业银行与渣打银行、汇丰银行非利息收入的比较。
表2四家银行非利息收入占总收入比重的比较年份渣打银行汇丰银行工商银行招商银行20062007200820090．38190．43390．47110．49800．47240．52150．47890．38460．10200．12330．15200．20550．13500．17410．15580．2161
资料来源：根据阿斯达克财经网及港股通数据整理
商业银行是我国目前金融体系中非常重要的组成部分，提升上海商业银行的服务能力和技术水平对于上海国际金融中心的建设非常重要。商业碳金融业务涉及能效贷款，低碳概念理财、基金托管以及包括项目顾问、融资方案设计、资金结算、账务清收等在内的一系列中介服务，其中中间业务占很大比重，能够为商业银行带来丰厚的非利息收益。这不仅能够增加商业银行的竞争优势，还能够优化银行的资产结构，更有利于促进商业银行服务技术的提高。根据英国新能源金融公司预测，到2020年全球碳市场交易额将达到3．5万亿美元，全球银行业仅从项目融资、碳信用交易和咨询业务等碳金融中的一小部分业务活动所获得的收益就可能高达150亿美元。由此可见，在我国碳交易需求如此大的情况下，商业银行碳金融业务的发展前景非常可观。（五）带动地区经济发展，促进产业结构的改善，夯实上海国际金融中心的建设与发展的基础