风险衡量的概念
风险的识别、衡量与选择方法
风险的识别、衡量与选择方法首先，识别风险是发现和确认潜在风险的过程。
这可以通过与相关利益相关者的沟通和交流来实现，或通过审查历史数据和统计信息来识别过去发生的风险。
此外，还可以通过使用头脑风暴或专家咨询等方法，集思广益，发现可能存在的风险。
其次，衡量风险是对已经识别的风险进行评估和分类的过程。
这包括确定风险的概率和影响程度，并结合其他因素（如时间、成本、资源等）来评估风险的严重性。
常用的方法包括风险矩阵、事件树分析和假设分析等。
通过衡量风险，我们可以更好地了解风险的来源和潜在影响，从而做出更具针对性的决策。
最后，选择风险是在面对多个风险时，根据其严重程度和优先级来制定应对策略的过程。
在选择风险时，我们可以借助风险管理的五个基本策略，即避免、减轻、转移、保留和应对，针对不同的风险采取相应的措施。
此外，还可以权衡不同风险之间的关系和相互影响，从而选择最优的风险应对方案。
总结起来，风险的识别、衡量和选择是一个连贯的过程，需要结合专业知识和实践经验进行。
通过识别风险，我们能够发现潜在的风险因素；通过衡量风险，我们能够评估风险的严重程度和潜在影响；通过选择风险，我们能够制定相应的风险策略和措施。
这样，我们就能够更好地应对和管理风险，提高决策的准确性和成功率。
当我们面临风险时，我们需要采取有效的方法来识别、衡量和选择风险，以便更好地应对和管理它们。
以下将进一步探讨这些方法的具体实施。
首先，识别风险需要积极主动地寻找和发现潜在的风险因素。
这可以通过与利益相关者进行广泛的沟通和交流来实现。
利益相关者可能包括项目团队成员、客户、供应商、合作伙伴等。
他们可以提供宝贵的信息和经验，帮助我们发现可能存在的风险。
此外，历史数据和统计信息也是一个重要的信息来源。
通过仔细审查过去的数据和信息，我们可以识别出过去发生的风险，并将其应用于当前的决策过程中。
其次，衡量风险需要评估风险的概率和影响程度。
这可以通过使用风险矩阵来实现，将可能出现的风险按照其概率和影响程度进行分类。
风险衡量与风险评价
风险衡量与风险评价风险衡量与风险评价是现代社会中非常重要的概念。
风险衡量是指对某种风险进行量化和度量的过程，而风险评价则是对风险的潜在影响和可能性进行客观评估的过程。
在进行风险衡量时，需要考虑到多个因素，如风险的严重程度、可能性、持续时间、影响范围等。
通过对这些因素进行综合量化，可以得出一个较为准确的风险值，以便对不同风险进行比较和排序。
这将有助于决策者更好地理解风险，制定相应的风险管理策略。
而风险评价则更加关注于对风险的潜在影响和可能性进行定性和定量分析。
通过收集和分析相关数据和信息，可以评估出风险发生的可能性以及其对组织、项目或个人的潜在影响。
这有助于决策者更好地判断风险的严重程度，并采取相应的防范措施。
风险衡量和风险评价的目的都是帮助决策者对风险进行合理的识别、量化和评估。
通过这些过程，可以将风险问题从主观的直觉判断中解放出来，使决策者能够更加客观地了解风险的本质，并做出相应的决策。
然而，风险衡量和风险评价也存在一些困难和挑战。
首先，风险的量化和评估往往需要大量的数据和信息支持，而这些数据和信息的获取和分析可能存在难度。
其次，风险的判断和评估往往涉及到主观因素的考量，因此不同的决策者可能会有不同的判断和评价结果。
最后，由于环境和情境的不断变化，风险的衡量和评价需要不断地更新和调整。
总的来说，风险衡量和风险评价在现代社会中是非常重要的工具和方法，它们有助于决策者更加客观地了解和识别风险，并采取相应的防范措施。
然而，由于风险问题的复杂性和变化性，风险衡量和风险评价也需要不断地改进和完善，以提高其准确性和可靠性。
风险衡量与风险评价是现代社会中非常重要的概念，它们在许多领域和行业中起到关键的作用。
无论是企业经营决策、金融投资，还是政府政策制定，都需要进行有效的风险衡量与风险评价。
风险衡量的目的是对某种风险进行量化和度量，从而得出一个具体的风险值。
这个风险值可以帮助决策者更好地了解风险的严重程度，并与其他风险进行比较和排序。
风险的衡量的方法
风险的衡量的方法风险的衡量是指对某种风险的大小、严重程度和可能性进行评估和分析的过程。
风险衡量的目的是在风险管理中帮助决策者做出准确的决策，合理地配置资源和制定风险防范措施。
风险衡量的方法有很多种，下面将介绍几种常用的风险衡量方法。
1. 定性风险衡量定性风险衡量是通过主观的标准和专家判断来对风险进行衡量的方法。
这种方法常用于风险初始评估和初期风险识别阶段。
定性风险衡量可以通过专家的经验和知识，对风险的严重程度、概率和影响进行评估。
评估过程中可以使用专家评分法、目标控制方法、案例分析法等。
2. 定量风险衡量定量风险衡量是通过对风险事件概率和影响程度的测量和计算，得到一个具体的数值来衡量风险。
这种方法通常用于风险管理的深入分析和决策阶段。
定量风险衡量可以使用数学模型、统计方法、概率论等工具进行计算。
常用的方法包括风险值、风险指数、风险贡献度、风险影响度等。
3. 风险矩阵分析法风险矩阵分析法是一种常用的风险衡量方法。
它通过将风险事件的可能性和影响程度在二维矩阵中表示出来，以直观的方式展示风险的大小和重要性。
风险矩阵分析法可以将风险事件分为不同的风险等级，从而帮助决策者对风险进行分类与处理。
4. 价值-at-风险方法价值-at-风险方法是一种常用的金融领域风险衡量方法。
它通过测量投资组合在特定风险水平下可能损失的价值，来评估投资组合的风险水平。
价值-at-风险方法通常使用正态分布模型、方差-协方差矩阵等统计工具来进行计算。
5. 风险价值方法风险价值方法是一种常用的企业风险管理方法。
它通过对企业在不同风险水平下可能面临的损失进行估计，从而评估企业未来的风险水平。
风险价值方法通常使用概率分布、蒙特卡洛模拟等方法来进行计算。
在实际应用中，通常会根据具体的风险管理需求选择适合的风险衡量方法。
这些风险衡量方法在评估风险时，会结合具体的行业、环境和决策背景等因素进行分析和判断。
此外，风险衡量还需要关注风险事件的发生概率、严重程度、影响范围、持续时间等因素，并考虑风险对组织战略、运营和财务状况等的影响，以便制定合理的风险管理策略和措施。
5 风险衡量
附
18岁刘昊然撞脸宋仲基
附
类推是把预测目标同其他类似事物，加以对比分析来推断其
未来发展趋势的一种推断方法。
例如，发展中国家的经济发展过程与发达国家已经历的发展 过程，就有许多共同的规律性。又如各种鸟翅膀的形状类推飞机 翼形。 把先发生的事件称为先导事件，后发生的事件称为迟发事件， 当发现它们之间有某些相似之处。就可以利用先导事件的发展过 程和特征，类推迟发事件的发展过程和特征，类推迟发事件的发 生和未来的发展，起到预测的作用。
6
10 16 28 20 12 8
合计
50
100
二、损失资料的描述
（一）损失资料的图形描述
通过图形描述可以使通过资料分组获得的数据特征更 为鲜明。 主要有：条形图、柱状图、直方图以及累积频数分布 图。
条形图（Bar chart）
用于显示离散型变量的次数分布
柱状图
5
用于显示一段时间内的数据变 化或显示各项之间的比较情况。
• 采用组距分组需要经过以下几个步骤:
第一步，确定组数。
• 一组数据分多少组合适呢?一般与数据本身的特点及数据的多 少有关。由于分组的目的之一是为了观察数据分布的特征， 因此组数的多少应适中。如组数太少，数据的分布就会过于 集中，组数太多，数据的分布就会过于分散，这都不便于观 察数据分布的特征和规律。组数的确定应以能够显示数据的 分布特征和规律为目的。
附
在掷钱币时，每次出现正面或反面是偶然的，但大量重复投 掷后，出现正面（或反面）的次数与总次数之比却必然接近常数 0.5。这是最早发现的大数法则之一。 大数法则是近代保险业赖以建立的数理基础。风险单位数量 愈多，实际损失的结果会愈接近从无限单位数量得出的预期损失 可能的结果。保险公司正是利用在个别情形下存在的不确定性将 在大数中消失的这种规则性，来分析承保标的发生损失的相对稳 定性。保险人可以比较精确的预测危险，合理的厘定保险费率， 使在保险期限内收取的保险费和损失赔偿及其它费用开支相平衡。
第四章风险衡量1
风险衡量的流程
确定风险评价目标 建立风险评价指标体系 选择风险评价方法与模型 综合评价实施
收集指标体系数据-确定风险评价基准 -确定项目整体风险水平-进行风险等 级水平判别-评价结果的评估与检验评价结果分析与报告
风险衡量的内容
在风险管理过程中，对于每一具 体风险而言，需要估计以下四个方面： 每一风险因素最终转化为风险事项的 概率及其相应的损失分布。 单一风险的损失程度。 若干关联的风险导致同一风险单位损 失的概率和损失程度。 所有风险单位的损失期望值和标准差。
3．类推原理
➢利用类推原理衡量风险的优点在于，能 弥补事故统计资料不足的缺陷。根据实践 的相似关系，从已掌握的实际资料出发， 运用科学的衡量方法而得到的数据，可以 基本符合实际情况，满足预测的需要。
4．惯性原理
➢利用事物发展局有关性的特征去衡量风险， 通常要求系统是稳定的。在实务上，当运用过 去的损失资料来衡量未来的状态时，一方面要 抓住惯性发展的主要趋势，另一方面还要研究 可能出现的偏离和偏离程度，从而对衡量结果 进行适当的技术处理，使其更符合未来发展的 实际结果。
泊松分布的数学期望与方差均为λ，即
➢在n重贝努里试验中，当A事件发生的概率 很小（p趋向于0），而试验次数很大（n趋向 于无穷大）时，二项分布以泊松分布为其极 限形式，即二项分布趋于以λ=np为参数的泊 松分布。
3、正态分布
➢ 正态分布是一种连续型随机变量的概率分布。事实证明， 风险事故所造成的损失金额较好地服从于正态分布。 ➢ 若随机变量X的概率密度函数为：
（3）风险管理者可利用本单位不同时期的损失平 均指标的变化，来分析损失的发展趋势，归纳出 损失发生的规律。
（4）利用损失平均指标还可以分析与事故发生的 有关因素的影响程度。
风险价值的衡量
B项目的相对风险较小，应选择B项目。
三、风险与报酬
当你面对着一个预期收益不确定的高风险投资项目时，你希 望的得到的投资回报要高于一般的低风险项目，否则， 你将会放弃该项目。
（一）风险与报酬的关系
风险越大，要求的必要报酬率就越高，这 就是风险与报酬的基本关系。 在自由的竞争市场上，不存在风险最低而 报酬最高的投资机会，竞争的结果是高报 酬必然要承担高风险，承担低风险获取的 报酬也低。 每一项的投资都有一定的风险，因此，投 资所要求的最低投资报酬率应该包括无风 险收益率与风险收益率两部分。 必要报酬率=无风险报酬率＋风险报酬率
发生概率 0.3 0.4 0.3 1.0 A项目预期报酬率 90% 15% -60% B项目预期报酬率 20% 15% 10% 繁荣 正常 衰退 合计
经济情况
（二）期望值
期望值是指一个概率分布中的所有可能结 果，以相应的概率为权数的加权平均数， 它反映随机变量取值的平均化。
期望值E X i Pi
分析提示：
投资B项目应得到的风险报酬率为 =1.24×（12%－6%）=7.44%
标准离差
2 ( X E ) Pi i i 1 n
【例2-24】标准差代表着项目绝对风险大小
为了衡量天山公司A、B两个投资项目的风险大小， 需要进一步计算标准离差来比较项目的风险大小。
分析提示：
A投资项目的标准离差
B投资项目的标准离差
A项目的风险比B项目大。
（四）标准离差率
Rr b V
V为标准离差率，它反映了资产风险的相对大小 ； b表示风险报酬系数，它用以衡量风险与报酬的 基本关系 该数值的大小决于经营者对风险的偏好，经 营者对风险的态度越是回避，其要求的补偿 也就越高，因而风险报酬系数的值也就越大 。反之，则越小。
风险的定义与风险的衡量
风险的定义与风险的衡量风险是指一种潜在的、可能会导致损失或负面影响的事件或行动。
这种不确定性的特征使得风险成为所有人和组织都需要面对的现实。
风险可以来自内部或外部的因素，包括自然灾害、技术故障、政治变革、经济波动、法律诉讼、竞争压力、环境问题等。
风险的发生可能会对个人、家庭、企业和整个社会造成不同程度的损失，如财务损失、声誉损失、人身伤害甚至生命的丧失。
风险的衡量主要涉及两个方面：概率和影响。
概率是指某一事件发生的可能性，可以通过统计数据、历史经验和专业知识来估计。
影响是指在事件发生后可能产生的结果或影响的程度，包括经济影响、人力资源利用、时间成本等。
衡量风险的最常见方法之一是将概率和影响综合考虑，通过概率乘以影响来计算风险值。
这种方法被称为风险评估或风险分析。
风险评估的目的是为了确定哪些风险是最具威胁性的，以便采取相应的措施来预防、减轻或转移风险。
一旦风险评估完成，人们可以制定风险管理策略，包括风险规避、风险控制、风险转移和风险接受等。
风险管理是一个持续的过程，需要不断地监测、评估和调整。
在全球化和不确定性日益增加的环境中，风险管理成为组织和个人取得成功的重要因素。
通过制定有效的风险管理策略，人们可以更好地应对挑战和机遇，并实现可持续的增长和发展。
风险管理是一个组织或个人在面临不确定性时，采取一系列预防、减轻、应对和控制措施的过程。
它的目标是降低风险的可能性和/或影响，并为组织和个人创造更加可持续的发展和成功。
风险管理的过程通常包括以下几个步骤：1. 风险识别：识别潜在的威胁和机会。
这可以通过调查、数据分析、经验总结和专家意见等方式来完成。
风险识别可以涉及一种或多种风险类别，如战略风险、操作风险、合规风险等。
2. 风险评估：对已识别的风险进行分析和评估。
这包括确定概率和影响，以及对不同风险级别进行排序。
通常可以使用风险矩阵、风险和关联图等工具来帮助评估风险。
3. 风险优先级确定：根据评估结果确定最具优先权的风险。
2.3风险衡量
(2)最大预期损失。是指某一风险单位，在一定时期内，由单 一事故所引起的可能遭受的最大损失。它的数值是小于或等于 最大可能损失。对于同一风险单位，其数值会随风险管理者主 观衡量的不同而不同。
风险衡量是在对过去损失资料分析的基础上，运用 概率论和数理统计方法对某一或某几个特定风险事 故发生的概率和风险事故发生后可能造成损失的严 重程度做出定量分析。
（一）风险衡量的理论基础
1 大数法则
大数法则为风险衡量奠定了理论基础，它是指只要被观 察的风险单位数量足够多，就可以对损失发生的概率、 损失的严重程度衡量出一定的数值来。而且，被观察的 单位数越多，衡量值就越精确。
（4）累积频数分布图。累积频数分布图又叫做累积曲线。正如直方图和频数 多边形一样，累积频数分布图也是画在一对相互垂直的轴上，横轴代表损失值， 纵轴上的值用累积频数来表示，表明发生小于这一损失额的事件个数。如图所 示。
3
第二节 风险衡量的数理基础
在客观世界中，风险发生的时间、空间以及损失严重程 度均具有不确定性，属于随机现象，但是通过对大量事 件的观察和研究可以发现，风险事件的发生从总体上呈 现出某种规律性，因此凭借概率论和数理统计方法，可 以找出这种随机现象发生可能性的规律，达到定量估计 风险的目的。以下介绍与风险衡量相关的几组数理概 念。
第七章 风险衡量
风险衡量是在识别风险的基础上对风 险进行定量分析和描述，是对风险认 识的深化，为风险管理决策和实施各 项风险管理技术奠定基础。 风险衡量中所研究的是损失的“不确定 性”，这也正是概率统计所研究的对 象，因此风险衡量需要用到许多概率 论知识和统计分析工具。
5-风险衡量
惯性原理
在风险事故发生作用的条件大体相对稳定的条件下，利用事物发
展的惯性原理，可以预测未来风险事故发生的损失和损害程度。 值得注意的是，风险发生作用的条件并不是不变的，风险衡量的 结果会同实际状况存在一定的偏差，这就需要在风险衡量的过程 中，不仅要考虑引发事故的稳定因素，还要考虑引发事故的偶然 因素。
惯性原理
生活中惯性现象：
拍打衣服可除去灰尘（用力地甩衣服，抖落上面的灰尘，就是惯
性的利用．甩衣服时，灰尘和衣服一起运动，衣服突然停止时，灰 尘仍要保持原来的运动，就会离开衣服，这就是利用了灰尘的惯 性。）
飞机在投掷救灾物资（飞机在投掷救灾物资时，应在未到达目标
前投放，因为物资和飞机一起运动，离开飞机后，并不是竖直下落， 而要保持原来向前运动的状态，因此物资下落时是一边向前运动， 一边向下运动的。）
概率推断
单个风险事故是随机事件，它发生的时间、空间、损失
严重程度都是不确定的。但就总体而言，风险事故的发 生又呈现出某种统计的规律性。
因此，采用概率论和数理统计方法，可以求出风险事故
出现状态的各种概率。如运用二项分布、泊松分布可用 来衡量风险事故发生次数的概率。
类推原理
事物发展有各自的规律性，但其间又有许多相似之处。类推法是通
风险衡量 是在对过去损失资料分析的基础上， 运用概率论和数理统计方法对某一或某几个特定 风险事故发生的概率和风险事故发生后可能造成 损失的严重程度做出定量分析。
对概念的理解：
• 1、风险衡量的基础是充分、有效的数据资料；
• 搜集的资料要具备的条件：数据资料的大量性、具体性、同质 性、相关性。
• 2、风险衡量是对损失发生的频率和损失程度量化分析的 过程；
2019中级财务管理50讲之第17讲资产的风险及其衡量(1)
【知识点9】资产的风险及其衡量一、风险的概念1.风险是指收益的不确定性。
虽然风险的存在可能意味着收益的增加，但人们考虑更多的则是损失发生的可能性。
【学习提示】风险的本质就是不确定性，直观地表现为波动性。
2.企业风险，是指对企业的战略与经营目标实现产生影响的不确定性。
【学习提示】企业风险是一个相对概念。
3.从财务管理的角度看，风险是企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，使企业的实际收益与预计收益发生背离，从而蒙受经济损失的可能性。
【学习提示】因是从财务管理角度看风险，故此时，风险表现为收益的不确定性，且尤指负面影响（即损失）。
二、风险衡量衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。
概率分布与期望值是计算衡量风险指标所需过程数据。
1.概率分布（1）在经济活动中，某一事件在相同的条件下可能发生也可能不发生，这类事件称为随机事件。
（2）概率是用来表示随机亊件发生可能性大小的数值。
通常，把必然发生的事件的概率定位1，把不可能发生的事件的概率定为0，而一般随机事件是介于0与1之间的一个数。
概率越大就表示该事件发生的可能性越大。
（3）随机事件所有可能结果出现的概率之和等于1。
2.期望值期望值是一个概率分布中的所有可能结果，以各自相应的概率为权数计算的加权平均值，期望值通常用符号表示。
计算公式如下：＝①表示第i种情况可能出现的结果。
②表示第i种情况可能出现的概率。
（一）方差在概率已知的情况下，方差的计算公式为：=×p i①表示第i种情况可能出现的结果与期望值的离差。
②P i表示第i种情况可能出现的概率。
③方差的计算公式可以表述为：离差的平方的加权平均数。
（二）标准差（标准离差，Standard Deviation）1.标准差是方差的平方根。
2.在概率已知的情况下，计算公式为：=3.标准差以绝对数衡量决策方案的风险，在期望值相同的情况下，标准离差越大，风险越大；反之，标准离差越小，则风险越小。
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风险衡量的概念
风险衡量是一个衡量风险程度的概念，通常与投资有关。
在商业领域内，投资者面临着各种风险，如市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。
风险衡量的目的是通过各种方法来评估这些风险，并根据风险程度来制定适当的投资策略。
风险衡量方法有很多种，以下是一些常用的方法：
1.历史回报率
历史回报率是通过分析资产的过去表现来确定其风险程度。
这种方法基于一个假设，即历史数据可以预测未来走势。
历史回报率的计算方法通常是以资产的平均回报率为基础，从中减去标准差。
标准差表示资产回报率的波动性，波动性越大，其风险越高。
2.价值-at-风险
价值-at-风险(VaR)是一种风险度量方法，它描述了一定置信水平下的最坏情况下的损失额度。
例如，一个100万美元的投资，在95%的置信水平下，其VaR 可能是20万美元，这意味着在未来的某个时刻，该投资可能面临最多20万美元的损失。
3.条件风险度量
条件风险度量是将风险与收益结合起来考虑，它衡量的是投资决策者可能面临的最大损失量。
这种方法允许投资者在一定程度上控制风险，因为投资决策者可以根据其承受能力来制定投资决策。
4.信息比率
信息比率是衡量投资经理业绩的指标，它同时考虑了增量风险和收益。
信息比率被定义为超额收益率与超额风险的比率。
对于投资经理来说，信息比率越高，投资决策的成功率就越高。
总的来说，风险衡量是衡量风险程度的一种方法，它是评估投资风险的必要手段。
通过合适的风险衡量方法，投资者能够更好地理解风险并制定更为明智的投资决策。