风险衡量的步骤
外汇风险的衡量
外汇风险的衡量在当今外汇风险管理领域，有很多用于衡量外汇风险的方法，如回归分析法、情景分析法、净现金流量分析法以及VaR(ValueatRisk) 方法等，其中以VaR 方法最为普遍，不仅被众多的跨国公司广泛使用，更是被商业银行所青睐。
( 一)VaR(ValueatRisk) 方法近年来，VaR 方法广泛为金融机构和大型的跨国企业所采用。
VaR 是指在一定的概率水平( 置信度) 下，证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。
其最大的优点在于测量的综合性，可以将不同市场因子、不同市场的风险集成为一个数，较准确地测量由不同风险来源及其相互作用而产生的潜在损失，较好地适应了金融市场发展的动态性、复杂性和全球整合性趋势。
1. 基本模型根据Jorion(1997) ，VAR 可定义为:VaR=E(w)-w 式中E(w) 为资产组合的预期值；w 为资产组合的期末价值；w* 为置信水平下投资组合的最低期末价值。
再设w=w0(1+R) ，式中W0 为持有期初资产组合价值，R 是设定持有期内资产组合的收益率。
另有:w*=w0(1+R*) 式中R* 为资产组合在置信水平下的最低收益率。
根据数学期望的基本性质，有:Var=E[w0(1+R)]w0(1+R*)=w0[E(R)-R*] 上式即为该资产组合的VAR 值，根据上式如果能求出置信水平下的R* ，即可求出该资产组合的VAR 值。
2. 计算方法由前面的公式可以看出，计算VaR 相当于计算E(w) 和w 或者E(R) 和R* 的数值。
目前为止，计算VaR 主要有三种方法: 历史模拟法、方差———协方差法和蒙特卡罗模拟法，其中以蒙特卡罗法最为有效。
蒙特卡罗法是基于历史数据和既定分布假定的参数特征，借助随机产生的方法模拟出大量的资产组合收益的数值，然后再计算VaR 值。
这种方法是运用大量的随机数据模拟基础资产变动的可能途径，每种途径对应衍生产品的一个样本终值，模拟足够多的路径得出足够多的样本终值，再计算其平均值从而得到衍生产品的价值。
风险评价准则
风险评价准则风险评价准则是指为了评估和管理潜在风险而制定的一系列规则和指导原则。
它的目的是帮助组织识别、分析和评估可能对其目标和利益产生负面影响的风险，并为决策者提供基于风险评估结果的决策依据和风险管理方案。
一、引言风险评价准则是为了帮助组织全面了解和评估潜在风险而制定的一套标准。
本文将介绍风险评价的基本原则、评估方法、评估指标和评估过程，并提供一些案例分析，以帮助读者更好地理解和应用风险评价准则。
二、风险评价的基本原则1. 综合性原则：风险评价应该综合考虑各种可能的风险因素，包括自然灾害、技术故障、人为失误等，并将其对组织目标和利益的潜在影响进行全面评估。
2. 科学性原则：风险评价应该基于科学的方法和数据，以确保评估结果的准确性和可靠性。
3. 公正性原则：风险评价应该公正、客观地对待各种风险因素，不偏袒任何一方，确保评估结果的公正性和可信度。
4. 可操作性原则：风险评价应该提供具体的建议和措施，帮助组织制定和实施风险管理计划。
5. 持续性原则：风险评价应该是一个持续的过程，随着组织的变化和风险环境的演变而不断更新和完善。
三、风险评价的方法风险评价可以采用定性和定量两种方法进行。
1. 定性方法：定性方法主要基于专家判断和经验，通过对风险因素的描述和分析，评估其对组织目标和利益的潜在影响程度。
常用的定性评估方法包括故事线分析、因果图分析和场景分析等。
2. 定量方法：定量方法主要基于数据分析和模型计算，通过对风险因素的量化和建模，评估其对组织目标和利益的潜在影响程度。
常用的定量评估方法包括风险矩阵分析、蒙特卡洛模拟和事件树分析等。
四、风险评价的指标风险评价指标是用来衡量和评估风险的重要指标，常用的风险评价指标包括以下几个方面：1. 风险概率：指风险事件发生的概率，通常用百分比表示。
2. 风险影响：指风险事件对组织目标和利益的潜在影响程度，通常用评估等级或评估值表示。
3. 风险优先级：指根据风险概率和风险影响对风险进行排序的优先级，通常用数字或字母表示。
5 风险衡量
附
18岁刘昊然撞脸宋仲基
附
类推是把预测目标同其他类似事物，加以对比分析来推断其
未来发展趋势的一种推断方法。
例如，发展中国家的经济发展过程与发达国家已经历的发展 过程，就有许多共同的规律性。又如各种鸟翅膀的形状类推飞机 翼形。 把先发生的事件称为先导事件，后发生的事件称为迟发事件， 当发现它们之间有某些相似之处。就可以利用先导事件的发展过 程和特征，类推迟发事件的发展过程和特征，类推迟发事件的发 生和未来的发展，起到预测的作用。
6
10 16 28 20 12 8
合计
50
100
二、损失资料的描述
（一）损失资料的图形描述
通过图形描述可以使通过资料分组获得的数据特征更 为鲜明。 主要有：条形图、柱状图、直方图以及累积频数分布 图。
条形图（Bar chart）
用于显示离散型变量的次数分布
柱状图
5
用于显示一段时间内的数据变 化或显示各项之间的比较情况。
• 采用组距分组需要经过以下几个步骤:
第一步，确定组数。
• 一组数据分多少组合适呢?一般与数据本身的特点及数据的多 少有关。由于分组的目的之一是为了观察数据分布的特征， 因此组数的多少应适中。如组数太少，数据的分布就会过于 集中，组数太多，数据的分布就会过于分散，这都不便于观 察数据分布的特征和规律。组数的确定应以能够显示数据的 分布特征和规律为目的。
附
在掷钱币时，每次出现正面或反面是偶然的，但大量重复投 掷后，出现正面（或反面）的次数与总次数之比却必然接近常数 0.5。这是最早发现的大数法则之一。 大数法则是近代保险业赖以建立的数理基础。风险单位数量 愈多，实际损失的结果会愈接近从无限单位数量得出的预期损失 可能的结果。保险公司正是利用在个别情形下存在的不确定性将 在大数中消失的这种规则性，来分析承保标的发生损失的相对稳 定性。保险人可以比较精确的预测危险，合理的厘定保险费率， 使在保险期限内收取的保险费和损失赔偿及其它费用开支相平衡。
风险程度分析法(MES)
风险程度分析法(MES)
引言概述：
风险程度分析法（MES）是一种常用的风险评估方法，通过对风险的程度进行综合分析，帮助组织或个人识别、评估和管理风险。
本文将从五个大点来阐述风险程度分析法的相关内容，包括风险定义、风险评估指标、风险分析方法、风险控制措施和风险监控手段。
正文内容：
1. 风险定义
1.1 风险的概念
1.2 风险的分类
1.3 风险程度的重要性
2. 风险评估指标
2.1 风险概率
2.2 风险影响程度
2.3 风险严重程度
2.4 风险优先级
3. 风险分析方法
3.1 事件树分析法
3.2 故障模式与影响分析法（FMEA）
3.3 事件链分析法
3.4 事故树分析法
4. 风险控制措施
4.1 风险避免
4.2 风险减轻
4.3 风险转移
4.4 风险接受
4.5 风险监控
5. 风险监控手段
5.1 风险指标监控
5.2 风险事件追踪
5.3 风险报告
5.4 风险应对措施评估
5.5 风险管理系统建设
总结：
综上所述，风险程度分析法（MES）是一种有效的风险评估方法。
通过对风险
的定义、评估指标、分析方法、控制措施和监控手段的详细阐述，我们可以更好地识别、评估和管理风险。
在实际应用中，需要根据具体情况选择适合的方法和措施，并建立完善的风险管理系统，以降低风险对组织或个人的影响，保障安全和可持续发展。
风险和收益的衡量
风险和收益的衡量引言在金融领域，投资者往往需要在不同的投资选择之间进行权衡。
风险和收益是投资决策中最重要的考虑因素之一。
在进行投资决策时，投资者通常会评估收益的潜力，并同时考虑所承担的风险。
本文将探讨风险和收益的衡量方法，并讨论它们在投资决策中的重要性。
风险的衡量风险可以定义为投资所面临的不确定性和潜在损失的可能性。
在投资领域，风险是无法避免的，因为投资本质上是一种不确定性行为。
为了理解和评估风险，投资者使用各种不同的指标和方法。
标准差标准差是一种常用的风险衡量指标，它可以测量一组数据的波动性。
投资组合或资产的标准差越大，其波动性越高，从而暗示着投资者可能面临更大的风险。
标准差可以通过计算资产或投资组合的历史收益率来估算。
价值-at-风险（VaR）VaR是一种衡量风险的方法，它可以帮助投资者估计他们可能面临的最大可能损失。
VaR衡量的是在给定时间段内，投资组合或资产的最大可能亏损额。
VaR可以根据投资者所能承受的风险程度来计算。
贝塔系数贝塔系数是一个度量资产或投资组合相对于整个市场的波动性的指标。
贝塔系数大于1表示资产或投资组合的波动性比市场更高，而小于1表示波动性较低。
贝塔系数可以帮助投资者了解他们的投资组合是否具有市场风险。
收益的衡量收益是投资的回报，是投资者进行投资的主要目标之一。
为了评估投资的收益潜力，投资者使用各种不同的指标和方法。
年化收益率年化收益率是投资组合或资产在一年内获得的回报率。
它可以帮助投资者了解他们的投资在更长时间范围内的表现。
年化收益率可以通过计算投资组合或资产在一年内的百分比收益来估算。
决策系数决策系数是衡量一个投资决策的有效性和可行性的指标。
决策系数越高，表示投资决策的预期收益越大。
投资者可以使用决策系数来评估不同投资机会的潜在收益。
风险与收益的权衡在进行投资决策时，投资者需要平衡风险和收益之间的关系。
通常来说，高风险通常意味着高收益，低风险则意味着低收益。
然而，每个投资者对风险和收益的偏好是不同的。
风险价值的衡量
B项目的相对风险较小，应选择B项目。
三、风险与报酬
当你面对着一个预期收益不确定的高风险投资项目时，你希 望的得到的投资回报要高于一般的低风险项目，否则， 你将会放弃该项目。
（一）风险与报酬的关系
风险越大，要求的必要报酬率就越高，这 就是风险与报酬的基本关系。 在自由的竞争市场上，不存在风险最低而 报酬最高的投资机会，竞争的结果是高报 酬必然要承担高风险，承担低风险获取的 报酬也低。 每一项的投资都有一定的风险，因此，投 资所要求的最低投资报酬率应该包括无风 险收益率与风险收益率两部分。 必要报酬率=无风险报酬率＋风险报酬率
发生概率 0.3 0.4 0.3 1.0 A项目预期报酬率 90% 15% -60% B项目预期报酬率 20% 15% 10% 繁荣 正常 衰退 合计
经济情况
（二）期望值
期望值是指一个概率分布中的所有可能结 果，以相应的概率为权数的加权平均数， 它反映随机变量取值的平均化。
期望值E X i Pi
分析提示：
投资B项目应得到的风险报酬率为 =1.24×（12%－6%）=7.44%
标准离差
2 ( X E ) Pi i i 1 n
【例2-24】标准差代表着项目绝对风险大小
为了衡量天山公司A、B两个投资项目的风险大小， 需要进一步计算标准离差来比较项目的风险大小。
分析提示：
A投资项目的标准离差
B投资项目的标准离差
A项目的风险比B项目大。
（四）标准离差率
Rr b V
V为标准离差率，它反映了资产风险的相对大小 ； b表示风险报酬系数，它用以衡量风险与报酬的 基本关系 该数值的大小决于经营者对风险的偏好，经 营者对风险的态度越是回避，其要求的补偿 也就越高，因而风险报酬系数的值也就越大 。反之，则越小。
第三章风险辨识与风险衡量
2.建立初步清单 3.确立各种风险事件并推测其结果
•
4.制订风险预测图(P35) 如图3-5：第一维中，不确定因素的评价与其发生概 率相关；第二维中，风险的评价与潜在危害相关。
•
5.进行风险的分类 对风险进行分类具有两重目的： (1)通过对风险进行分类能加深对风险 的认识和理解； (2)通过分类，辨清风险的性质，从而 有助于制订风险管理的目标。 6.建立风险的目录摘要
设计失误、忽略、错误、规范不充分
与施工有关的事件 气候、劳务争端和罢工、劳动生产率低下、不同 的现场条件、失误的工作、设计变更、设备缺陷
•
三、风险辨识的基本方法（7种）(P36)
风险辨识的途径是： ①借助风险主体的外部力量，利用外 界的风险信息、资料辨识风险； ②依靠风险主体自身力量，根据自身 特性辨识风险。
①目标维； ②时间维； ③结构维；
• ④因素维； • ⑤空间维； • ⑥方法维。
•
•
3）两阶段关系 感知风险是风险辨识的基础；分析风险是风 险辨识的关键。只有通过感知风险，才能进 一步进行分析。只有通过风险分析，才能寻 找到可能导致风险事故发生的各种因素，为 拟订风险处理方案、进行风险管理决策服务 。
(1)大数法则 (2)概率推断原理 (3)类推原理 (4)惯性原理 2．损失资料库的建立 （1）资料收集 ①完整性；
②统一性；
•
第一，所有记录在案的损失数据必须在 统一的基础上集。
第二，必须对价格水平差异进行调整， 所有损失价值必须用同种货币来表示。
③相关性； ④系统性； ⑤时间性； ⑥区域性； ⑦行业性； ⑧关联性。 （2）数据整理 ①按降序排列或升序排列 ②计算分组频数分布（数据少则不用分 组）
投资的风险指标的衡量与推测方法
投资的风险指标的衡量与推测方法投资的风险指标的衡量与推测方法风险的英文单词是“Risk”，它来自古希腊单词“Rhiza”，意思是靠近峭壁航行危险：可能撞上礁石，可能碰上暗流，可能遇上从崖上掉下的石头。
从财务角度说，风险主要指无法达到预期报酬的可能性。
而到目前为止风险还没有一个严格的定义，将风险定义为“损失发生的不确定性”是风险管理和保险界中普遍采用的风险定义。
投资风险识别和衡量的方法在了解投资风险的基本情况后，就要对投资中存在或潜在的风险进行识别衡量。
它需要管理人员在进行实地调查研究之后，运用各种方法对潜在的及存在的各种风险进行系统归类，并总结出企业式项目面临的所有风险也就是风险识别，它是风险衡量的前提与基础。
风险识别与衡量的方法很多，但其中主要包含一般调查估计与高等数学方法的几种不同组合分析方法。
（一）风险识别的基本方法现在使用的风险识别方法，可以分为宏观领域中的决策分析（可行性分析、投入产出分析等）和微观领域的具体分析（资产负债分析、损失清单分析等）。
本文仅介绍以下几种主要方法：生产流程分析法，又称流程图法。
该种方法强调根据不同的流程，对每一阶段和环节，逐个进行调查分析，找出风险存在的原因：从中发现潜在风险的威胁，分析风险发生后可能造成的损失和对全部生产过程造成的影响。
风险专家调查列举法。
由风险管理人员将该企业、单位可能面临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类。
资产财务状况分析法，即按照企业的资产负债表及损益表、财产目录等的财务资料，风险管理人员经过实际的调查研究，分析企业财务状况，发现其潜在风险。
投入产出分析法，即指运用投入产出表，发现投入与产出不平衡的原因及其后果，从而进行潜在风险识别，该方法主要用于微观领域，用来分析企业各部门之间的平衡关系。
背景分析法，是国外风险分析中的一种方法。
分解分析法，指将一复杂的事物分解为多个比较简单的事物，将大系统分解为具体的组成要素，从中分析可能存在的风险及潜在损失的威胁。