第九章国际金融机构案例
第九章 国际金融机构 案例
第九章国际金融机构案例1、国际金融组织的作用和泰国危机的例证泰国的案例使我们过分强调或否认国际金融组织的重要性的观点产生了怀疑。
我们的基本观点是“跳探戈舞需要两个人”，或者换言之，左派和右派对国际金融组织的批评都遗漏了一个重要的问题。
像毒品问题一样，既有“需求”的问题，也有供给的问题。
在国际金融组织的分析、新兴市场宏观政策的改革和它们雄心过高的金融领域转型日程之间存在着政治互动作用。
所有这些都与新兴市场的政治经济学（改革派对保守派，产业家对银行家，出口商对国内制造商，工会对外来者等等），还有西方七国的政治学——分别是美国、欧盟和日本一一交叉在一起。
首先，在很多例证中，我们所观察到的资本流动的繁荣和衰退周期始于较大资本输出国家的宏观经济和金融发展，而并不一定开始于输入国。
例如，我们都认识到1985年普拉扎协定之后日元的贬值，1989年末日本金融泡沫的破裂是造成日本向东亚的直接投资（外国直接投资）大量增加的决定性因素。
导致日本银行和公司国际活动增加的主要动力是日本商业和证券周期的高峰过后它们对更高的回报率和新市场的需求。
80年代初，国际交易的自由化（只有日本实行了这一调控决定）允许大型的蓝筹股公司在国际资本市场上发行自己的证券，使它们不再依赖日本市场上传统的银行资助。
这种做法反过来促使银行——有时是向海外——寻求新的业务。
其次，同样以日本——东亚为例，在判定需要何时和如何采取政策行动之前理解资本流动的动力学和具体性质很重要。
从日本流入东亚的第一批资本的性质属于外国直接投资，而且一般都流向了出口型的制造业。
这些资本是以股权或合资的形式出现的，最早开始于80年代初期和中期。
这些合资者都是信誉良好的借贷者。
它们的目的是将产品再出口（到马来西亚、新加坡、香港地区）或供给活跃但有偿还能力的地方市场（泰国、韩国）。
这些合资企业的债务确实是山在日本的总部提供了担保，而周转资本贷款则通常山总部在东京的主要银行所属的地方分行提供。
国际金融(第四版)第九章项目贷款与BOT
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#O4
国际项目融资的 风险管理
#2022
政治风险的管理
政治风险评估
对项目所在国家的政治稳定性、政策连续性和法制环境进行全面评 估，预测可能出现的政治风险。
保险
购买政治风险保险，将政治风险转移给保险公司，降低损失。
多元化融资
通过多个渠道融资，降低对单一资金来源的依赖，减轻政治风险对项 目的影响。
金融风险的管理
汇率风险管理
通过合理安排货币结构、使用金融衍生工具等方 式，降低汇率波动对项目收益的影响。
利率风险管理
通过锁定利率、使用利率衍生品等方式，降低利 率波动对项目成本的影响。
投资组合多元化
通过投资不同地区、不同行业的项目，降低单一 项目失败对整个投资组合的影响。
法律风险的管理
法律环境调查
对项目所在国家的法律环境进行全面调查，了解与项目相关的法 律法规和政策。
详细描述
项目贷款是为某一特定工程项目提供融资服务的贷款，通常由政府、国际金融机构 或私人机构提供给发展中国家或地区，用于支持基础设施建设、能源、交通等领域 的项目。
项目贷款的特点
总结词
项目贷款具有长期性、大额性、风险性等特点。
详细描述
项目贷款的期限通常较长，以支持大型基础设施项目的建设和运营；贷款金额较大， 以满足大规模资金需求；由于项目建设和运营过程中可能面临多种风险，因此项目 贷款的风险也相对较高。
技术评估
评估项目的技术可行性，包括技术成熟 度、技术更新等因素。
市场评估
分析项目的市场需求、竞争状况和营销 策略。
风险评估
识别和评估项目的风险因素，包括政策 风险、汇率风险等。
《国际金融学》讲义(第九章国际金融机构)
（九）IMF近年来的改革
பைடு நூலகம்
1、加强金融部门建设。 2、推动国际标准和准则在成员国实施。 3、改进IMF自身的透明度和信誉。 4、鼓励成员国增加透明度。 5、鼓励私人部门参与危机的预防和解决。 6、加强与其他机构的合作。
（十）国际货币基金组织的改革方向
1．改革其宗旨和原则。应从推行金融自由化 转向维护国际金融市场的稳定。 2．增强资金实力，改革决策机制。增加成员 国份额；改革投票机制 3．提高贷款的有效性。
1998年
1994~2002年
2000年
阿 根 廷
危机爆发后IMF提供为期3年230亿美元备用贷款，由于阿根廷没有 达到IMF的改革要求，IMF在2001年终止拨付贷款。截止2002年11 月30日世界银行对阿根廷的贷款为41亿美元，其中18亿美元未拨付。 2002年3月泛美开发银行提供6.94亿美元用于阿根廷的社会紧急计 划。
（2）成员在世界经济中的相对地位； （3）成员持续向基金组织提供资金的潜在能力。
二是向IMF成员借款。IMF有权以借款形式扩大其 资金来源，可以通过协商，从成员国的银行或金融机构 筹借该国货币，可以选择任何货币和任何来源寻求所需 款项，不仅可以向官方机构借款，也可以向私人组织借 款，包括向商业银行借款。 三是出售黄金，建立“信托基金”。IMF于1976年 1月将其所持有的黄金的一部分按市价分4年出售，用所 得利润的一部分建立“信托基金”，用于发放优惠贷款。
（八）汇率监督和资金融通 1．汇率监督的办法 一是要求成员国提供经济运行和经济政策的有关资料； 二是与成员国进行协商，提出建议或劝告； 三是对各国及全球的汇率和外汇管制情况进行评价。
2．资金融通 资金来源和资金流向
•
在 2009 年 9 月 美 国 匹 兹 堡 召 开 的 二 十 国 集 团 （G20）第三次金融峰会上，与会领导人承诺将新兴 市场和发展中国家在IMF的份额提高到至少5％以上， 5%的变化意味着发达国家和发展中国家双方的投票 权比例由57：43调整到52：48，接近对等。目前， 中国的投票权为3.66%，英法均为4.85%。西方媒体 分析认为，调整结束后中国很有可能成为投票权转 移的最大赢家，超过英国和法国成为IMF投票权的 第四大国，仅次于美国、日本和德国。但由于未能 兑现，中国的IMF份额增加到3.977%，投票权增加 到 3.807%， 依 然 低 于 美 国 16.77,日 本 6.01%， 德 国 5.87%，英国4.85%，法国4.85%。
第九章 国际结算中的融资 《国际结算》
后这批电解铝到港，A公司也正好收回70万的应收账款，于是 向银行支付70万赎单付款从而获得该批电解铝，从而得以按时 完成订单交货时间。该案例中，A公司以银行信用证融资的利息 作为代价，换来了一笔大单生意的成功，并且避免了延期交货 产生的滞纳金。
与银行在出口押汇业务中承担的风险有什么区别？
哪个更大？为什么？
二、进口贸易融资
（一）开证额度
(LIMITS FOR ISSUING LETTER OF CREDIT) 为方便业务，开证银行对一些资信较好、有一定清偿 能力、业务往来频繁的进口人，根据其资信状况和提供担 保品的数量与质量情况，核定一个相应的开证额度，供客 户使用，客户在额度内申请开立信用证时，可减免保证金。 1.普通信用额度(GENERAL L/C LIMITS) 2.一次性开证额度(ONE TIME L/C LIMITS)
(2)银行审核信用证和一切出口商提供的资料后，办 理打包放贷。
(3)出口企业收到国外货款后归还打包放贷本金及利 息。
3
出口商融资方式一：信用证 打包贷款
A企业接到一笔国外订单向A企业采购一批电子元 件，A企业需要采购60万的原材料进行生产，但此时 A企业仅有30万流动资金可供采购，A企业决定用该 笔订单的进口商开出的信用证向本地银行借款30万进 行采购，并用最后的合同收入归还本金和利息。通过 这种操作，A企业成功用30万自有资金和交给银行的 短期利息，得到了60万投入才能得到的利润。
票据面值：USD1,000,000.00 贴现利率：美元3个月LIBOR（1.92%）＋利差（1%） • 承诺费率：0.625%(如单据在两周内递交，则不收承
金融案例分析5311489747
9．4．2 国际金本位制度
一、形式 1、金币本位制(Gold Specie Standard) 2、金块本位制(Gold Bullion Standard) 3、金汇兑本位制(Gold Exchange Standard)
9．4．2 国际金本位制度
二、国际金本位制度的崩溃及影响 1971年8月美国政府停止美元兑换黄金，并先后两次将美元贬值后，这
9．4．4 牙买加体系
二、牙买加体系的运行 储备货币多元化 汇率安排多样化 多种渠道调节国际收支 1、运用国内经济政策 2、运用汇率政策 3、国际融资 4、加强国际协调
9．4．4 牙买加体系
三、对牙买加体系的评价 1、积极作用： (1)多元化的储备结构摆脱了布雷顿森林体系下各国货币间的僵硬关 系，为国际经济提供了多种清偿货币，在较大程度上解决了储备货币 供不应求的矛盾； (2)多样化的汇率安排适应了多样化的、不同发展水平的各国经济， 为作国维持经济发展与稳定提供了灵活性与独立性，同时有助于保持 国内经济政策的连续性与稳定性； (3)多种渠道并行，使国际收起的调节更为有效与及时。
国际金融体系是随着国际经济交往的不断扩大而产生与发展的。 国际金融体系正是在协调众多国家货币制度、法律制度及经济制度这 一协调的基础上形成的。
9．4．1 国际金融体系的概念及其主要内容
二、国际金融体系的主要内容 1、国际收支及其调节机制 2、汇率制度的安排 3、国际储备资产的选择与确定 4、国际间金融事务的协调与管理
由于固定汇率制的限制，成员国政府大多不愿以改变汇率的方法来 应付“基本失衡”，待到非改不可时，投机者早已闻风而动，在外汇市场 及黄金市场上掀起投机的浪潮，加剧金融危机。
9．4．3布雷顿森林货币体系
• 虽然IMF规定赤字国家和赢余国家都有调整国际收支失衡的责任，但事 实上，采取纠正措施的多是赤字国家，盈余国家往往不愿以及时升值的 举措来减少赢余，这就加深了调节国际收支的困难性。
《国际金融》教学案例
1.泰国金融危机和汇率制度改革1971 年到191 年,秦国经济年均增长率达7.9%,191年至1996 年的年均增长率则达到8%,而且长期以来,泰国通胀率一直有效地控制在3%一6%之间,被称为亚洲的第五小龙”。
然而,197年泰国爆发了金融危机。
197 年2月初,国际投资机构掀起抛售泰铢风潮,引起泰铢汇率大幅度波动。
于197 年2月开始向泰国银行借入高达150 亿美元的数月期限的远期泰铢合约,而后于现汇市场大规模抛售,使泰珠汇率彼动的压力加大,引起泰国金融市场动荡。
同年3月5日和6日,投资者就从泰国10家出现问题的财务公司提走近150亿秦铢(约兑5.7亿美元)。
与此同时,投资者大量抛售银行与财务公司的股票,结果造成泰国股市连续下跌,汇市也出现下跌压力。
5 月7日,货币投机者通过经营离岸业务的外国银行悄悄建立了即期和远期外汇交易的头寸。
从5月8日起,以从泰国本地银行借入泰国铢,在即期和远期市场大量卖泰铢的形式,在市场突然发难,沽空泰铢,造成泰铢即期汇价的急剧下跌。
泰铢一度兑美元贬至26941的水平。
6月中下句泰国前财长辞职,引起泰铢汇率猛跌至1美元兑28 泰铢左右。
泰国股市也从年初的1 20 点跌至461.32点,为8年来的最低点。
最终1997年7月2日,泰国实行有管理的浮动汇率制。
解析泰国的汇率制度内容主要包括:(1)取消原有的主要以钉住美元为主的钉住汇率制度;(2)实行泰铢汇率市场浮动制;(3)泰国国家银行根据情况负责干预外汇市场,以保护汇率基本稳定;(4)由泰国中央银行定期公布参考汇率。
泰国实行浮动汇率制度是为了克服了钉住汇率制度本身所固有的脆弱性而稳定泰铢汇率的需要,同时也适应了国际市场的变化和经济进一步发展的要求。
虽然在短期内泰铢浮动引起的贬值会使泰国的通货膨胀率上升,出口成本增加,但是从长期来看,泰铢汇率按照市场供求决定使得汇率较准确地反映奉铢的实际价值,正确的调节贸易商品价格和贸易量,缓解国际收支不平衡,促进生产率的提高,增加泰铢的稳定性和泰国金融市场的吸引力,为泰国经济的发展奠定了基础。
国际金融法律案例(3篇)
第1篇一、背景介绍XYZ银行（以下简称“XYZ”）是一家总部位于美国的国际性金融机构，业务范围涵盖全球多个国家和地区。
ABC公司（以下简称“ABC”）是一家位于中国的跨国企业，主要从事高科技产品的研发、生产和销售。
由于业务扩张的需要，ABC公司计划在海外市场进行投资，因此向XYZ银行申请了一笔跨境融资。
二、案件事实1. 融资申请与审批ABC公司于2019年向XYZ银行提交了跨境融资申请，请求贷款金额为5000万美元。
XYZ银行在审核了ABC公司的财务状况、信用记录和项目可行性后，于2020年批准了该融资申请。
2. 融资合同签订双方于2020年3月签订了《跨境融资合同》（以下简称“合同”），合同约定贷款金额为5000万美元，年利率为5%，贷款期限为5年，首付款为20%，其余80%分四次支付。
合同还约定了贷款的用途、还款方式、违约责任等内容。
3. 贷款发放与使用XYZ银行于2020年4月向ABC公司发放了首笔贷款1000万美元。
ABC公司按照合同约定将这笔资金用于海外市场的投资。
4. 纠纷产生2021年，由于海外市场环境发生变化，ABC公司面临巨大的经营压力，导致其资金链紧张。
ABC公司未能按照合同约定按时偿还贷款。
XYZ银行多次催收无果后，于2022年向中国法院提起诉讼，要求ABC公司偿还贷款本金、利息及逾期罚息。
三、争议焦点1. 贷款用途是否符合约定ABC公司辩称，其将贷款资金用于海外市场投资，符合合同约定。
但XYZ银行认为，ABC公司实际使用贷款资金的情况与合同约定不符，存在违约行为。
2. 违约责任ABC公司辩称，由于不可抗力因素导致其经营困难，无法按时偿还贷款，不应承担违约责任。
XYZ银行则认为，ABC公司经营困难并非不可抗力，且ABC公司未采取有效措施改善经营状况，应承担违约责任。
3. 贷款利率ABC公司认为，合同约定的利率过高，违反了相关法律法规。
XYZ银行则认为，合同利率是双方协商一致的结果，合法有效。
国际金融法律案例分享(3篇)
第1篇一、引言随着全球化进程的不断加快，跨国并购已成为企业拓展国际市场、实现规模效应的重要手段。
然而，跨国并购过程中涉及的法律问题复杂多样，包括但不限于合同法、公司法、税法、劳动法、反垄断法、外汇管理等。
本文将通过分析一起典型的国际金融法律案例，探讨跨国并购中的法律风险及应对策略。
二、案例背景某中国A公司拟收购一家英国B公司，B公司主要从事高端机械制造业务，拥有多项专利技术。
A公司认为，通过收购B公司，可以提升自身在高端机械制造领域的竞争力，并拓展欧洲市场。
经过初步洽谈，双方于2018年达成初步收购协议，并开始进行尽职调查。
三、案例分析1. 尽职调查阶段的风险在尽职调查阶段，A公司发现B公司存在以下问题：（1）财务造假：B公司部分财务报表存在虚增收入、隐瞒成本等行为。
（2）知识产权问题：B公司部分专利技术存在侵权风险。
（3）劳动法问题：B公司部分员工存在未签订劳动合同、加班费支付不到位等问题。
针对上述问题，A公司可以采取以下应对策略：（1）聘请专业律师团队进行尽职调查，确保调查的全面性和准确性。
（2）与B公司协商，要求其对财务造假、知识产权侵权等问题进行整改。
（3）要求B公司签订劳动法合规承诺，确保员工权益得到保障。
2. 合同签订阶段的风险在合同签订阶段，A公司发现以下问题：（1）合同条款不明确：合同中对收购价格、支付方式、交割时间等关键条款描述不明确。
（2）反垄断审查风险：A公司收购B公司可能涉及反垄断审查。
针对上述问题，A公司可以采取以下应对策略：（1）与B公司协商，修改合同条款，确保关键条款明确、具体。
（2）聘请专业律师团队进行反垄断审查，确保收购行为符合相关法律法规。
3. 交割阶段的风险在交割阶段，A公司发现以下问题：（1）B公司资产存在权属争议：B公司部分土地存在权属争议。
（2）B公司员工罢工：由于收购消息泄露，B公司部分员工举行罢工，要求提高工资待遇。
针对上述问题，A公司可以采取以下应对策略：（1）聘请专业律师团队进行资产权属调查，确保收购资产的合法性。
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9.1 全球性国际金融机构
9.1.2 世界银行集团
1.国际复兴开 发银行 4.多边投资 担保机构
国际金融
2.国际开 发协会
世界银 行集团
不经营贷 款业务
经营贷 款业务
3.国际金 融公司
10 /24
5.解决投资争 端国际中心
2018年10月14日星期日
2018年10月14日星期日 7 /24 金融系
9.1 全球性国际金融机构
★ IMF的资金来源
国际金融
▲ 1．份额（Quota） IMF的资金主要来自成员国缴纳的份额。份额在性 质上类似于股份公司的股东缴纳的股本金，凡参加 IMF 的 成员国都必须认缴一定的份额，份额一旦认缴，就成为 IMF的资产（资本）。 缴纳办法： 25% 最初以黄金缴纳， 1978 年 4 月 1 日 “牙买加协议”生效之后，改用可兑换货币或 SDR 缴纳； 75% 以本国货币缴纳，或以成员国凭券支付的、无息的国 家短期有价证券。 ▲ 2 ．借款： IMF 有两个借款安排：借款总安排和新借款 安排。 ▲ 3. 信托基金（Trust Fund）
2018年10月14日星期日
2018年10月14日星期日 4 /24 金融系
9.1 全球性国际金融机构
★ 组织形式和投票权
国际金融
1.组织形式
组织机构
理事会
执行董事会
总裁
发展委员会
2018年10月14日星期日
5 /24
金融系
9.1 全球性国际金融机构
2.成员国和投票权
◆成员国：
国际金融
▲参加布雷顿森林会议并于1945年12月31日前在 “布雷顿森林协定”上签字的国家，是基金组织的创始 成员国。此后，又有许多国家加入基金组织。截至2005 年度，基金组织的成员国共有184个。
金融系
9.1 全球性国际金融机构
国际金融
提供贷款业务的三个全球性国际金融机构，都是联 合国的专门机构。 国际开发协会和国际金融公司是国际复兴开发银行 的附属机构。 国际复兴开发银行的行长、副行长兼任国际开发协 会和国际金融公司的总经理、副总经理。国际复兴开发银 行的执行董事和理事在国际开发协会和国际金融公司担任 同样的职务。 国际开发协会和国际金融公司不雇佣职员，均以国 际复兴开发银行的职员代替，实际上是三个机构，一套人 马。
2018年10月14日星期日 3 /24 金融系
9.1 全球性国际金融机构
▲ 2.宗旨
国际金融
① 通过设置常设机构就国际货币问题进行磋商与协作， 从而促进国际货币领域的合作； ② 促进国际贸易的扩大和平衡发展，从而有助于提高和 保持高水平的就业和实际收入，并增强各成员国生产性资源的 开发，并以此作为经济政策的首要目标； ③ 促进汇率的稳定，保持成员国之间有秩序的汇率安排， 避免竞争性通货贬值； ④ 协助在成员国之间建立经常性交易的多边支付体系, 取消阻碍国际贸易发展的外汇限制； ⑤ 在具有充分保障的前提下，向成员国提供暂时性普通 资金以增强其信心，使其能有机会在无需采取有损本国和国际 经济繁荣的措施的情况下，纠正国际收支失衡； ⑥ 缩短成员国国际收支失衡的时间，减轻失衡的程度。
▲我国是国际货币IMF的创始国之一，并于1980年4 月18日正式恢复了在IMF的合法席位。
2018年10月14日星期日
6 /24
金融系
9.1 全球性国际金融机构
◆投票权
国际金融
▲凡参加基金组织的成员国都要交纳一定数量的基金份额，成员国 的投票权按其交纳份额的大小确定。按照基金组织的规定，每个 成员国都有250张基本票，每交纳10万特别提款权份额增加1票， 两者相加即是该成员国的投票权。各理事和执行董事权力的大小 ，由他所代表的成员国拥有票数的多少决定。 ▲2006年前票数居前10位的国家：美、德、日、法、英、沙特阿拉 伯、意大利、加拿大、荷兰、中国。其中，美国认缴份额最多， 占IMF总额的20%左右。 ▲美、德、日、法、英所认缴的份额占IMF的43%，而在IMF中的所 有发展中国家所任缴份额加在一起仅为28%左右。因此可以说， IMF被发达国家所控制。 ▲ 2006年9月，国际货币基金组织（IMF）和中国人民银行同时宣 布，IMF理事会已经通过了投票权改革方案，中国的投票权由 2.98%增至3.72%，仅次于美、日、德、英、法这5大工业国。 ▲ 2008年3月，我国份额占比增加到3.997 % 。投票权增加到 3.81%。 ▲ 2010年10月，我国份额占比增加到6.19 % 。上升为第三位。
9 国际金融机构东北农业大学经济管理 Nhomakorabea院金融系
9 国际金融机构
国际金融
1 2
全球性国际金融机构 区域性国际金融机构
2018年10月14日星期日
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金融系
9.1 全球性国际金融机构
9.1.1 国际货币基金组织
★成立的背景与宗旨 ▲ 1.背景
国际金融
国际货币基金组织是一个致力于推动全球货币合作、维 护金融稳定、便利国际贸易、促进高度就业与可持续经济增长 和减少贫困的国际组织。 1944年7月，44个国家在美国新罕布什尔洲的布雷顿森 林召开了联合国货币与金融会议，决定成立国际货币基金组织 （IMF）与国际复兴开发银行。1946年3月IMF正式成立。 1947 年3月开始办理业务，总部设在华盛顿。同年11月，IMF成为联 合国的一个专门机构。
2018年10月14日星期日
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金融系
9.1 全球性国际金融机构
国际金融
★ IMF的业务活动和贷款条件 ▲ 1．业务活动 1.政策建议和全球监督 ▲ 2．贷款条件 ①贷款对象 2.资金融通 ----会员国官方财政、金融当局 ②贷款用途 3. 技术援助和培训 ----弥补会员国国际收支逆差、经常项 目国际支付、稳定汇率、经济困难 ③贷款期限----相对较短，1年至5年不等 ④贷款利率----年6.25%的固定使用费，每笔收手续 费0.5%，合计6.75% ⑤贷款的额度(规模)----与成员国所缴份额成正比 ⑥贷款的方式-----分购买和购回：借款以本币购买 或提款；还款以外币购回本币。贷款不论以什么货币提供， 均以特别提款权作为贷款的计价单位。