财务管理基础知识点整理

财务管理基础知识点整理

1．财务管理：企业财务管理是企业对资金运作的管理。

2．企业财务管理活动：①企业筹资。②企业投资。③企业经营。④企业分配。

3．企业财务关系：

4．①企业与投资者。这种关系是指投资者向企业投入资本，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济关系。

②企业与受资者。是指企业对外投资所形成的经济关系。企业与受资者的财务关系

是体现所有权性质的投资与受资的关系。

③企业与债权人。是指企业向债权人借入资金，并按合同按时支付利息和本金所形

成的经济关系。企业与债权人的财务关系在性质上属于债务债权关系。

④企业与债务人。是指企业将资金购买债券、提供借款、或商业信用等形式，借给

其他的企业和个人所形成的经济关系。企业与债务人的关系体现的是债权与债务关系

⑤企业内部各单位之间。是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产

品和劳务所形成的经济关系。这种在企业内部形成的资金结算关系，体现了企业内部各部门之间的利益关系。

⑥企业与职工。是指企业向职工支付劳动报酬过程中所形成的经济关系。

⑦企业与政府。这种关系体现了一种所有权的性质、强制和无偿的分配关系。

⑧企业与经营者。同企业与职工之间的财务关系一样。另有经营者年薪制问题、股

票期权问题；知识资本问题。

5．企业财务管理特点：①综合性强。②涉及面广。③灵敏度高。

6．企业财务管理原则：（1）系统原则①整体优化②结构优化③适应能力优化

（2）成本与效益均衡原则（3）平衡原则（4）风险与收益均

衡原则（5）利益关系协调原则（6）比例原则。

6．财务管理环节：①财务预厕②财务决策③财务预算④财务控制⑤财务分析7．企业目标：（1）生存目标—要求财务管理做到以收抵支、到其偿债。

（2）发展目标—要求财务管理筹集企业发展所需的资金。

（3）获利目标—要求财务管理合理有效地使用资金。

8．企业财务管理的目标：①利润最大化②股东财富最大化③企业价值最大化

9．财务管理目标的协调：（1）所有者与经营者利益冲突及协调①监督②激励③市场约束

（2）所有者与债权人的冲突与协调①增加限制性条款②提

前收回债权或不再提供新债权③寻求立法保护

（3）财务管理目标与社会责任的关系及协调①保证所有者

权益②维护消费者权益③保障债权人权益④保护社会环

境。

10．财务管理环境：（1）外部环境：①经济环境（经济周期、经济发展状况、经济政

策、通货膨胀）②法律环境（企业组织法规、税法、财务法

规）③金融环境（金融机构、金融市场、金融工具、利息率）

（2）内部环境：①企业组织形式（个人独资企业、合伙企业、公司

制企业）②销售环境③采购环境④生产环境⑤企业文化

11．资金时间价值（1）单利终值：F=P*(1+i，n) （2）单利现值：P=F/(1+i，

n)

（3）复利终值：F=P(F/P，i，n) （4）复利现值：P=F(P/F，

i，n)

（5）普通年金终值：F=A(F/A，i，n) （6）普通年金现值：P=A(P/A，

i，n)

（7）即付年金终值：F=A[(F/A，i，n+1)-1]

（8）即付年金现值：P=A[(P/A，i，n-1)+1]

（9）递延年金终值：P=A[(P/A，i，m+n)-(P/A，i，m)]=A(P/A，i，

n)(P/F，i，m)

=A(F/A，i，n)(P/F，I，m+n)

（10）永续年金现值：P=A/i

12．贴现率计算方法：内插法

13．计息期短于一年的资金时间价值的计算：k=(1+i/m)m-1

14．风险的特征：①风险是客观存在的②风险与收益和损失密切相关③风险具有潜

在性④风险具有可测性

15．风险的种类：①系统风险与非系统风险②经营风险和财务风险

16．标准离差： i n i i P E)(x δ?-=∑

=21，标准离差率：ρ=V=δ/E ，Rr=b*V （Rr 应得风

险报酬率，b 风险报酬系数，V 标准离差率）

17．企业筹资动机：⑴维持性筹资动机 ⑵扩张性筹资动机 ⑶调整性筹资动机 ⑷混合

性筹资动机。

18．筹资渠道：①国家财政资金 ②银行借贷 ③非金融机构资金 ④其他企业资金 ⑤

企业内部 ⑥民间资金 ⑦外资

19．筹资方式：①吸收直接投资 ②发行股票 ③发行债券 ④银行借款 ⑤商业信用 ⑥

融资租赁

20．筹资管理原则：①合理性原则 ②效益性原则 ③即时性原则 ④合法性原则

21．企业筹资类型：①权益性筹资与债权性筹资 ②长期筹资与短期筹资 ③内部筹资与外部筹资 ④直接筹资与间接筹资。

22．长期筹资方式：⑴权益资本筹资：①吸收直接投资 优点 ：筹资方式简便、筹资速度快。有利于增强企业信誉。

利于降低财务风险。

缺点：资金成本较高。企业控

制权分散。

②发行普通股 优点：能增加股份公司的信誉。

能减少股份公司的风险。

能增强公司经营灵活

性。

缺点：资金成本较高。

新股东的增加，导致分散和削弱原股东对公司控股权。

有可能降低原股东的收益水平。

⑵债权资本筹资：①发行债券优点：筹资成本较。保障股东权益。发挥财务杠杆作用。

缺点：财务风险高。限制条款多。筹资额有限。

②长期借款优点：筹资速度快。筹资的成本低。借款灵活性大。

可发挥财务杠杆作用。

缺点：筹资数额往往不可能很多。

银行会提出对企业不利的限制条款。

财务风险大。

③融资租赁优点：（1）融资租赁的实质是融资，当企

业资金不足，举债购买设备困难

时，更显示其“借鸡生蛋，以蛋还

鸡”办法的优势。（2）融资租赁的

资金使用期限与设备寿命周期接

近，比一般借款期限要长，使承租

企业偿债压力较小；在租赁期内租

赁公司一般不得收回出租设备，使

用有保障。（3）融资与融物的结合，

减少了承租企业直接购买设备的

和费用，有助于迅速形成生产能

力。

缺点：（1）资金成本高。融资租赁的租金

比举债利息高，因此总的财务负担

重。（2）不一定能享有设备残值。

⑶混合性筹资：发行优先股优点：没有固定的到期日，不用偿还本金。

股利支付率虽然固定，但无约定性。当

公司财务状况不佳时，也可暂不支付，

不像债券到期无力偿还本息有破产风

险。

优先股属于自有资金，能增强公司信誉

及借款能力，又能保持原普通股股东的

控制权。

23．资本成本：⑴长期借款成本：I

I I I I I f t i f P t I K --=--=1)1()1()1(（K —银行借款资本成本；I1 —银行借款年利息；P —银行借款筹资总额；t —所得税税率；f —

银行借款筹资费率；i 一银行借款年利息率。） ⑵债券成本：)

1()1()1()1(f P t i B f P t I K --?=--= ⑶普通股成本：G f P D K +-=)1(1

⑷优先股成本：)1(f P D

K -=

24．银行短期借款：优点：资金充足；筹资速度快；筹资弹性好。

缺点：资本成本较高；限制较多；筹资风险较大。

25．放弃现金折扣成本：折扣期-信用期360折扣百分比-1折扣百分比放弃现金折扣的成本?=

26．现金流量：⑴其他营运资金垫支建设投资初始现金流量++=

⑵现金净流量=营业收入 - 付现成本 =营业收入 -（营业成本 - 折旧

额）=利润+折旧额

考虑所得税：现金净流量=净利润+折旧额

如有无形资产摊销额：则：付现成本=总成本 - 折旧额及摊销额

27．持有现金动机：支付性动机，预防性动机，投机性动机

28．利润分配原则：依法分配原则、资本保全原则、兼顾各方面利益原则、分配和积

累并重原则、投资与收益对等原则。

29．股利政策的类型：⑴剩余股利政策⑵固定或固定增长股利政策⑶固定股利支付

率股利政策⑷低正常股利加额外股利的股利政策

30．影响股利支付水平的因素：⑴法律因素①资本保全约束②资本积累约束③偿债能

力的约束④超额累积利润约束

⑵公司自身因素①现金流量②举债能力③投资机会④资

金成本⑤盈余稳定状况

⑶股东因素①控制权考虑②避税考虑③稳定收入考虑

④规避风险考虑

⑷其他影响因素①行业因素②债务契约因素③通货膨胀

因素

31．股利支付方式：①现金股利②股票股利③财产股利④负债股利

32．基本财务比率：⑴短期偿债能力分析：①流动比率=流动资产/流动负债

②速动比率=速动资产÷流动负债

③现金比率=年经营现金净流量÷流动负债

⑵长期偿债能力分析：①资产负债率=（负债总额÷资产总额）*100%

②产权比率=负债总额÷所有者权益×100%

③利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 ⑶营运能力分析： ①应收账款周转（率）次数=销售收入净额

÷应收账款平均余额，

平均收账天数

平均每日赊销额平均收账天数360

年赊销额应收账款平均余额?=?= 应收账款周转天数=计算期天数÷应收账

款周转次数=计算期天数×应收账款平均

余额÷销售收入净额

②存货周转(率）次数=主营业务成本或销货成本÷平

均存货余额，存货平均余额=（期初存货+期末存货）

÷2

存货周转天数=计算期天数÷存货周转次数=计算期天

数×存货平均余额÷销货成本

③流动资产周转率=销售收入净额÷流动资产平均余

额，流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转次

数=计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额，

流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）

÷2

④固定资产周转率=销售收入净额÷固定资产平均净

值，固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固

定资产净值）÷2

⑤总资产周转率=销售收入净额/资产平均余额，总资

产周转天数=360/总资产周转率=总资产平均占用额/

平均日销售收入

⑷盈利能力分析：①销售利润率=销售净利/销售收入净额

②成本利润率=利润总额/成本费用总额

③总资产报酬率=EBIT/平均资产总额

④净资产收益率=净利润÷平均所有者权益×100%

⑤每股净收益=（净利润-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数

⑥每股股利=普通股现金股利总额/年末普通股总数

⑦市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益

⑧每股净收益=年末股东权益/年末普通股总数

33．销售百分比法：⑴编制预测利润表，预测留存利润。

⑵编制预测资产负债表，预测外部筹资额。

敏感项目：随销售额变动而同步变动的项目，即与销售额有基本

不变比例关系的项目。

敏感资产：应收票据、短期投资 、存货等，敏感负债：应付账款、应付费用等。

非敏感项目：应收票据、短期投资、固定资产、长期投资、递延

资产、短期借款、应付票据和实收资本。

留存收益增加额=内部最大筹资额。

外部筹资额=筹资总额-内部筹资额=预计资产总额-负债 及所有

者权益总额

34．营业杠杆系数：EBIT ＝Q （P －V ）－F ＝Q ×MC －F （EBIT —息税前利润 Q —销

售产品的数量

P —单位产品价格 V —单位变动成本 F —固定成本总额 MC

—单位边际贡献） Q Q EBIT EBIT DOL //??=

（DOL —经营杠杆系数或经营杠杆度，EBIT —基期息税前利润

ΔEBIT —息税前利润的变动额，Q —基期销售量，ΔQ —销售量的变动

数）

35．财务杠杆系数：EBIT EBIT EPS EPS DFL //??= ）1（/T d I EBIT EBIT ---= 36．无差别点利润：b b b a a

a N D T I EBIT N D T I EBIT ---=---)1)(()1)((

或：b b b a a a C D T I EBIT C D T I EBIT ---=---)1)(()1)((

（EBIT ――每股收益无差异点处的息税前利润；b a I I ,――两种筹资方式下

的年利息；b a D D ,――两筹资方式下的优先股股利；b a N N ,――两筹资方式

下的流通在外普通股股数 ；b a C C ,――两筹资方式下的普通股权益额 ；

T――所得税税率 ）

37． 总杠杆系数：DCL=DOL ×DFL 或I F Q V P Q V P DCL ----=

)()( 38． 净现值：初始投资额现值

现值经营期各年现金净流量 P ∑=I 39． 内含报酬率法：∑==?n

t t IRR F P t NCF 00),,/( 40． 现金持有机会成本：机会成本＝现金持有量×有价证券利率

41． 总成本：F Q T K Q

TC ?+?=2=持有机会成本转换成本

42． 最佳现金持有量：K FT

Q 2=，最低现金管理相关总成本：FTK TC 2=

（TC ——存货分析模式下的相关总成本；T1——相关的机会成本； T2——相关的转换成本；Q ——最佳现金持有量；K ——有价证券收益率；T ——一个周期内现金总需求量；F ——有价证券一次交易固定成本。）

43．应收账款的成本：应收账款机会成本＝维持赊销业务所需要的资金×参照利率

维持赊销业务所需要的资金＝应收账款平均余额×变动成本率

变动成本率=变动成本/销售收入

平均收账天数平均每日赊销额平均收账天数360年赊销额应收账款平均余额?=?= 43． 现金折扣成本：现金折扣成本＝赊销净额×折扣期内付款的销售额比例×现金折扣率

44． 经济存货批量：C K DK Q /2=

45． 经基进货批量的存货总成本：C

DKK TC 2= 46． 经济进货批量平均占用资金：C K DK U PQ

W 2/2==

47． 年度最佳进货批次：K

DK Q D N C 2== 48． 存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本= （U 单价，D 年需要量，K 每次订货变动成本，Kc 单位成本）