如何分析上市公司现金流量表-会计实务之财务报表
上市公司财务报表分析方法
上市公司财务报表分析方法一、如何分析上市公司财务报表中的有用信息？在对上市公司财务报表进行分析时，主要是分析上市公司的整体情况，并综合判断公司财务健康与否，管理水平，盈利能力等，但是对于一些短中期价值投资决策在综合分析中不容易发现，然而这些短中期决策会在相应的时间段内明显的影响股价，甚至能改变一贯的估值判断。
如何发现这些隐藏价值，因个人分析水平不同而不同。
首先，上市公司财务报表中的资产负债表中易变现固定资产、存货突然变大，或者是积累以后数额奇大，那么就可以分析一下这些资产的价值是不是具有快速增值的潜力、期货性质等或者是在人为的给这些比较大的有价值流动资产计提最大减值而造成账面大幅亏损，以至于严重影响股价等，如云南铜业2008年积累了大量存货，后因遇金融危机国际期铜价格暴跌又计提了巨额资产减值，但是这部分存货依然存在，资产减值只是浮亏，账面上的游戏而己。
如今从上市公司财务报表看云南同业继续囤积存货，如果等到另一个商业周期到来，期铜价格上涨，那么将可能出现大幅盈利状况，届时股价也会随之上升。
其次，上市公司财务报表中的现金流量表可从异常规模投资活动支出分析该公司是否有其他未披露重大信息等等。
现金流分析应作为上市公司财务报表分析中最重要的分析，因为相比资产负债表和利润表，现金流量表更具可靠性和真实性，同时它反映的信息也是最丰富的，因此对价值投资的意义也更大。
而价值投资对企业财务状况和经营成果的分析主要通过上市公司财务报表中的比率分析实现。
常用的财务比率衡量企业三个方面的情况，即偿债能力、营运能力和盈利能力。
对现金流的分析是最重要的，尽量能力求精细分析，核心分析要求从现金流的数量和质量两个方面评价企业的现金流动情况，并据此判断其产生未来现金流的能力。
财务比率分析与现金流分析作用各不相同，不可替代。
二、财务报表分析思路（一）看一家上市公司的财务报表，首先就是去看什么？按照什么步骤什么方式来看？1、读完整年报。
上市公司财务报表分析
项目
主营业务收入 利润总额
第3年 第2年 第1年
80000 70000 60000 8000 6000 6600
增加（减少）
会计年度3
会计年度2
金额 % 金额 %
10000 14 10000 16
2000 33 -600
-9
财务报表分析的基本方法
•（2）比较分析法 (流动比率比较)
年 20X3 20X2 20X1
这类比率反映运用单位资源产生收益（利润）的能力，因而可以反映企业的经营效率。 如成本费用与销售收入之间的比率、成本费用与利润之间的比率、资金占用额与净收益之间 的比率等。 。
财务报表分析的基本方法
•（1）财务比率分析 •相关比率——以某个项目与相关项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。
财务分析概述
财务分析的内容
原点参数
企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业获利能力指标， 主要进行企业盈利能力分析 企业债权人关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标，主要进行企业偿债能 力分析，同时也关注企业盈利能力分析 企业经营决策者主要进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险 政府对企业财务分析的关注点因所具身份不同而异
财务报表分析的基本方法
（1）财务比率分析
注意： 1、结合实际情况，如行业特点、季节性趋势和通货膨胀，等等 2、结合财务报表后的“附注”和“注释”部分，以防止企业的“盈利操纵”。
原点参数
财务报表分析的基本方法
（1）财务比率分析
原点参数
•效率比率 ——用来计算某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与耗费及收入之间的比例关系。
100.0 100.0 100.0
财务报表之现金流量表分析总结篇
财务报表之现金流量表分析总结篇四、现金流量表补充资料的编制（一）将净利润调节为经营活动现金流量的编制将净利润调节为经营活动现金流量即以企业的净利润为基础，调整为企业经营活动现金流量的信息。
1.资产减值准备这里所指的资产减值准备是指当期计提扣除转回的减值准备，包括：坏账准备、存货跌价准备、投资性房地产减值准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、工程物资减值准备、生物性资产减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备等。
企业当期计提和按规定转回的各项资产减值准备，包括在利润表中，属于利润的减除项目，但没有发生现金流出。
所以，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要加回。
2.固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧企业计提的固定资产折旧，有的包括在管理费用中，有的包括在制造费用中。
计入管理费用中的部分，作为期间费用在计算净利润时从中扣除，但没有发生现金流出，在将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
计入制造费用中已经变现的部分，在计算净利润时通过销售成本予以扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，既不涉及现金收支，也不影响企业当期净利润。
由于在调节存货时，已经从中扣除，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
同理，企业计提的油气资产折耗、生产性生物资产折旧，也需要予以加回。
3.无形资产摊销和长期待摊费用摊销企业对使用寿命有限的无形资产计提摊销时，计入管理费用或制造费用。
长期待摊费用摊销时，有的计入管理费用，有的计入销售费用，有的计入制造费用。
计入管理费用等期间费用和计入制造费用中的已变现的部分，在计算净利润时已从中扣除，但没有发生现金流出；计入制造费用中的没有变现的部分，在调节存货时已经从中扣除，但不涉及现金收支，所以，在此处将净利润调节为经营活动现金流量时，需要予以加回。
这个项目可根据“累计摊销”、“长期待摊费用”科目的贷方发生额分析填列。
上市公司财务报表分析
上市公司财务报表分析上市公司财务报表分析是对公司财务状况、经营成果和现金流量的全面评价和分析，是投资者、债权人、管理层等各方了解上市公司的财务情况的重要依据。
本文将从财务报表的基本结构、财务指标的计算和分析方法等方面展开对上市公司财务报表的分析。
一、财务报表的基本结构上市公司的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。
资产负债表反映了公司在一个特定日期的资产、负债和所有者权益的状况；利润表反映了公司在一个特定会计期间的收入、成本和利润；现金流量表反映了公司在一个特定会计期间的现金流入、流出和净流量；所有者权益变动表反映了公司在一个特定期间内的所有者权益的变动情况。
二、财务指标的计算和分析方法1. 资产负债率：资产负债率是衡量公司财务风险的重要指标，等于总负债除以总资产。
资产负债率越高，说明公司的财务风险越大。
2. 流动比率：流动比率是衡量公司偿付短期债务能力的指标，等于流动资产除以流动负债。
流动比率越高，说明公司偿债能力越强。
4. 应收账款周转率：应收账款周转率是衡量公司应收账款的收回速度的指标，等于销售收入除以平均应收账款。
应收账款周转率越高，说明公司催收能力越强。
6. 资本回报率：资本回报率是衡量公司利润率和资产周转率的综合指标，等于净利润除以平均资产。
资本回报率越高，说明公司的盈利能力和资产利用效率越好。
7. 现金流量比率：现金流量比率是衡量公司现金流量充裕程度的指标，等于经营活动产生的现金流量净额除以流动负债。
现金流量比率越高，说明公司的现金流量充裕程度越好。
三、财务报表分析的应用通过对上市公司财务报表的分析，可以对其财务状况、经营成果和现金流量进行综合评价，提供决策依据。
如果某上市公司的资产负债率较高，可能意味着其财务风险较大，投资者可以参考这一指标来评估其投资风险；如果某上市公司的速动比率较低，可能说明其应付债务能力较弱，债权人可以参考这一指标来评估其风险。
财务报表分析还可以用来评估公司的经营绩效和盈利能力。
财务报表解读如何分析现金流量表
财务报表解读如何分析现金流量表现金流量表是财务报表中的一项重要内容，它反映了一个企业在特定期间内现金流量的收入和支出情况。
通过对现金流量表的分析，可以更好地了解企业的经营情况、现金流动性以及财务健康状况。
下面将从净现金流量、经营活动、投资活动和筹资活动等方面来解读如何分析现金流量表。
一、净现金流量净现金流量是指一个企业在特定期间内从其主要业务活动中获得的现金流量净额。
通过对净现金流量的分析，可以判断企业盈利能力和经营状况的稳定性。
1. 正负情况的分析正的净现金流量代表企业的经营活动收入大于支出，表明企业经营情况良好；而负的净现金流量则意味着支出大于收入，可能存在盈利能力不稳定的风险。
2. 净现金流量变化趋势的分析对比不同期间的净现金流量情况，可以分析企业经营活动的稳定性和发展趋势。
如净现金流量逐年增加，表明企业的盈利能力和现金流动性在提高，投资价值也更高。
二、经营活动经营活动是指企业通过主要业务活动所产生的现金流量。
分析经营活动的现金流量可以帮助我们了解企业在日常运营中的盈利能力和现金管理能力。
1. 销售收入的变动情况通过分析销售收入的变动情况，可以判断企业销售额的增减趋势，并结合其他财务指标来评估企业的市场竞争力和盈利能力。
2. 应收账款和应付账款的变动情况应收账款和应付账款的增加可能意味着企业销售额增加或者供应商和客户支付速度变慢，进一步影响企业的现金流量。
三、投资活动投资活动是指企业购买和出售固定资产、股票等长期资产所产生的现金流量。
分析投资活动的现金流量可以帮助我们了解企业的扩张和投资策略。
1. 资本支出的变动情况资本支出的增加可能意味着企业在购买固定资产或技术创新上的投资增加，这对企业未来的发展具有重要影响。
2. 资产处置的现金流量通过分析企业处置资产的现金流量，可以了解企业对不良资产的处理情况，以及企业在变卖资产时所获得的现金流入情况。
四、筹资活动筹资活动是指企业通过债务和股本等方式所产生的现金流量。
如何分析上市公司财务报表
如何分析上市公司财务报表证券投资已经成为百姓经济生活中不可或缺的一部分。
然而大多数中小投资者不是专业人员，缺乏必要的财务常识，很多投资者因为不懂报表而错失买卖股票的良机。
因此，如何正确地分析上市公司财务报表，挖掘真正具备投资价值的公司，是广大投资者的当务之急。
一、对资产负债表的分析资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。
通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力,资产、负债、权益和结构等重要信息。
（一)对资产负债表中资产类科目的分析在资产负债表中资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。
1。
应收款项.(1）应收账款：一般来说,公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备"这一科目,正常情况下,三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。
但在我国,由于存在大量“三角债",以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况.因此,当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。
（2)预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。
这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务,那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。
（3)其他应收款:主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等.但在实际工作中,并非这么简单。
例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。
因此，投资者应该注意到,当上市公司报表中的“其他应收款"数额出现异常放大时，就应该加以警惕了.2。
上市公司财务报表分析
上市公司财务报表分析上市公司的财务报表是投资者了解公司业务和财务状况的重要工具。
通过分析财务报表，可以了解公司的盈利能力、财务稳定性和成长潜力。
财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
资产负债表反映了公司的资产、负债和股东权益。
投资者可以通过分析资产负债表来了解公司的资金运用和债务偿还能力。
资产负债表的主要指标有资产负债比例和流动比率。
资产负债比例反映了公司资产负债的比重，一般来说，资产负债比例越低，说明公司的负债相对较少，风险较低。
流动比率反映了公司的流动资金占流动负债的比例，一般来说，流动比率越高，说明公司具有足够的流动性，能够及时偿还债务。
利润表反映了公司的净利润和盈利能力。
投资者可以通过分析利润表来了解公司的销售收入和成本、税前利润和税后利润。
利润表的主要指标有毛利率和净利润率。
毛利率反映了公司销售产品或提供服务的利润能力，一般来说，毛利率越高，说明公司的盈利能力越强。
净利润率是指公司净利润占营业收入的比例，一般来说，净利润率越高，说明公司的盈利能力越好。
现金流量表反映了公司的现金流入和流出情况。
投资者可以通过分析现金流量表来了解公司的现金收入和支付情况，以及公司的运营、投资和融资活动。
现金流量表的主要指标有经营活动现金流量净额和自由现金流。
经营活动现金流量净额是指公司经营活动所产生的现金流入减去现金流出的金额，一般来说，经营活动现金流量净额越高，说明公司的盈利能力和现金流状况较好。
自由现金流是指公司经营活动所产生的现金流量净额减去资本支出的金额，一般来说，自由现金流越高，说明公司具有良好的财务状况和资金运用能力。
通过分析上市公司的财务报表，可以全面了解公司的财务状况和业务运营情况。
投资者应该综合考虑资产负债表、利润表和现金流量表的指标和变化趋势，比较不同公司的财务表现，以做出相应的投资决策。
也需要注意财务报表可能存在的漏洞和偏差，以准确评估公司的风险和潜力。
会计报表中的现金流量表分析技巧
会计报表中的现金流量表分析技巧现金流量表是财务报表中的重要组成部分，反映了企业在一定时期内的现金流量状况。
正确理解和分析现金流量表对企业经营决策和投资决策具有重要意义。
本文将介绍一些会计报表中的现金流量表分析技巧，帮助读者更好地理解和运用现金流量表。
一、现金流量表的基本结构和内容现金流量表分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，分别列出了企业在一定时期内的现金流入和现金流出的情况。
经营活动部分反映了企业主要业务活动产生的现金流量，包括销售商品和提供劳务收到的现金、购买商品和接受劳务支付的现金等。
投资活动部分反映了企业的投资活动产生的现金流量，包括购买和出售长期资产、收回投资等。
筹资活动部分反映了企业筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、偿还债务等。
二、现金流量表的分析技巧1. 现金流量表与其他财务报表的关系现金流量表与其他财务报表之间存在着紧密的联系。
通过对比现金流量表与资产负债表、利润表的数据，可以更全面地分析企业的经营状况。
例如，通过比较经营活动产生的现金流量与净利润的差异，可以判断企业的经营质量和盈利能力。
同时，利用现金流量表还可以对企业的偿债能力和运营能力进行评估。
2. 现金流量表的趋势分析通过对比不同期间的现金流量表，可以分析企业现金流量的趋势。
对于经营活动、投资活动和筹资活动的现金流入和现金流出，可以观察其增减变化趋势，并据此判断企业经营状况的稳定性和发展趋势。
同时，对于不同行业的企业，在进行趋势分析时需要注意行业的特点和周期性因素。
3. 现金流量表的比率分析通过计算一些关键指标，可以对现金流量表进行更深入的分析。
常用的指标包括经营活动产生的现金流量与净利润的比率、经营活动产生的现金流量与销售收入的比率等。
这些指标可以帮助分析人员评估企业的盈利能力、现金流动性和经营质量。
4. 其他分析技巧除了上述的基本分析技巧，还可以结合具体情况，运用一些其他的分析方法。
例如，将现金流量表与同行业的企业进行对比分析，可以发现企业在现金流量状况上的优势和劣势；将现金流量表与前后期财务报表数据进行比对，可以分析企业的变化情况和发展趋势。
财务报表中的现金流量表分析方法
财务报表中的现金流量表分析方法现金流量表是财务报表的重要组成部分之一，它反映了企业在一定时期内现金流入和流出的情况，为企业的经营状况和健康程度提供了重要的参考依据。
本文将介绍财务报表中的现金流量表分析方法，帮助读者更好地理解和运用现金流量表分析企业的财务状况。
一、直接法直接法是一种分析现金流量表的常用方法。
该方法通过将各项现金流量按照其性质进行分类汇总，直接计算现金流入和现金流出的总额，从而得出企业的净现金流量。
其中，现金流入包括销售商品、提供劳务所收到的现金、收到的税费返还等；现金流出包括购买商品、接受劳务所支付的现金、支付给职工的薪酬等。
通过分析现金流入和现金流出的情况，我们可以了解企业的现金流动情况及其变化趋势。
二、间接法间接法是另一种常用的现金流量表分析方法。
该方法通过对净利润进行调整，反映了企业净利润转化为现金流量所涉及的各种因素。
具体而言，间接法将净利润进行逐项调整，包括计入净利润但未涉及现金收支的项目，例如折旧费用、摊销费用等；以及涉及现金收支但未计入净利润的项目，例如应收账款的增减、预付账款的增减等。
通过分析这些调整项目，我们可以更准确地了解企业净利润与现金流量之间的关系。
三、自由现金流量分析自由现金流量是指企业经营活动中净现金流量与企业投资活动中现金流量的差额，它反映了企业自由支配和运用现金流量的能力。
自由现金流量的计算公式为：自由现金流量 = 经营活动净现金流量 - 投资活动现金流量。
通过分析自由现金流量的情况，我们可以了解企业在经营过程中创造的现金流量净额以及其运用的效果。
自由现金流量的增加意味着企业在经营过程中创造了更多的现金流入或者控制了更多的现金流出，反之则意味着企业有可能面临着现金流量不足的风险。
四、现金流量比率分析现金流量比率是用来衡量企业现金流量稳定性和健康程度的重要指标。
常见的现金流量比率包括经营活动现金流量比率、投资活动现金流量比率和筹资活动现金流量比率。
经营活动现金流量比率反映了企业通过经营活动获得现金流量的能力；投资活动现金流量比率反映了企业通过投资活动产生现金流量的效果；筹资活动现金流量比率反映了企业通过筹资活动获取现金流量的能力。
上市公司的现金流量表要怎么看？｜大牛秘技
上市公司的现金流量表要怎么看？｜大牛秘技又到一年一度的年报季，在1-4月中，上市公司都会公开年度财报，这一期，大牛秘技与大家探讨年报中最不会说谎、最难造假的现金流量表。
我们知道，其它的报表编制中，涉及了大量人为估计成分，比如固定资产折旧年限、坏账准备的计提标准等内容。
而现金流量表排除了主观成分，会计师事务所在做审计的时候，只要把这张表与银行的对账单核对就可以很清晰地发现有没有差错，所以即使有财务造假，也基本不会在这张表上做文章。
既然最真实，那么应该怎么看？我们可以学习看其中“经营活动产生的现金流量净额”，这个数字与利润表中的“净利润”做比较，对比这两个数字，就能读出很多“公司的故事”。
-1-利润表中的净利润，有的钱是没有收回来的，只是账面上的盈利，而现金流量表中的“经营活动产生的现金流量净额”讲究的是一手交钱一手交货。
简单的说，这个经营现金净额，就是“现金版”的净利润。
那什么是“非现金版”的净利润？包括一些应收而未收的。
比如说，你卖了东西给别人，别人还没给你钱。
这里面的风险是：别人跑路了，你钱收不回来。
大家都知道，收回来的现金是最真实的现金。
如果出现经营现金净额明显低于净利润的情况，那就出现了警示。
比如最大的可能是公司销售回款速度下降，存货出现积压，采购回来的原材料还没有形成产品或者产品没有销售出去等。
我们可以从资产负债表中的应收账款和存货能得以印证。
-2-净利润和经营性现金流的关系在现金流量表中以附表的形式出现。
通常来说，如果一个企业的经营性现金净流量能够满足他的资本性支出（CAPEX）就说明企业可以自己造血来维持企业的发展。
如果一个企业的净利增长大幅超过经营性净现金流增长，必须要对企业的资金回笼周期以及融资渠道进行了解，因为如果没有融资（债券或者股东资本投入）支持，资金回笼出现问题时，企业早晚会耗尽账面资金。
比如2017年1月公布的贵州茅台三季报显示，经营活动产生的现金流量净额(下称“经营现金流”)达到325.35亿元，同比增加184.81%;然而归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润(下称“扣非净利润”)则为125.45亿元，同比增长只有8.9%。
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如何分析上市公司现金流量表-会计实务之财务报表
根据新的《股份有限公司会计制度》，从1998年起上市公司年报中必须
编制现金流量表。
一、现金流量表分析的要点
作为对资产负债表和损益表的补充报表，现金流量表为上市公司的利害关
系人提供了关于公司现金变动情况的信息，有利于使用者对公司总体财务
状况进行客观评价。在对公司进行分析时，作为外部投资者可以通过现金
流量表得到哪些最为有用的信息呢?笔者认为，考虑到我国的实际情况，
在分析上市公司现金流量表时，应当注意如下几个要点：
1.经营现金流量是现金流量分析的重点。现金流量表准则将公司的现金流
量分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量三类，
在对现金流量信息进行分析时，经营活动现金流量应当是重点，原因是经
营活动是公司一切活动的核心和重点。一般地，公司的投资活动和筹资活
动要为经营活动服务，而且作为一个健康运转的企业，经营活动应当是现
金流量的主要来源。
2.评价公司偿债能力、利润质量和投资价值是现金流量分析的主要作用。
考虑到我国的实际情况，投资者可着重从现金流量表中挖掘有关公司偿债
能力和利润质量的信息，并利用现金流量对公司进行估价。
3.对未来的预测比历史分析更重要。尽管现金流量表提供了公司财务状况
变动的动态信息，但现金流量表毕竟提供的只是历史信息，这只能代表公
司的过去。而买股票就是买未来，运用外推和经验挖掘公司未来发展的信
息比对公司历史财务状况的描述重要得多。
二、现金流量表分析的主要方法