国际金融风险终

论国际金融风险
【内容摘要】：随着全球经济一体化趋势的日渐明显，资本的国际流动和国际资本市场对于中国经济发展的重要性日益突出，但与之相伴的金融风险也越来越大。

如何应对这种挑战，趋利避害是摆在中国金融界和政府面前的一项重要课题。

本文在分析金融危机成因和后果的基础上提出了一系列的应对策略。

【关键字】：国际资本流动国际金融危机应对策略
一、概念说明
国际金融风险，是指在国际贸易和国际投融资过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会和可能性。

国际金融风险与一般意义上的金融风险有所不同。

从内涵来说，国际金融风险的内容要比一般金融风险的内容丰富得多；从外延来看，国际金融风险与一般意义上的金融风险有所不同。

从内涵来说，国际金融风险的内容要比一般金融风险的内容丰富得多；从外延来看，国际金融风险要比一般金融风险的范围小，前者仅限于发生或存在于国际资金借贷和经营过程中的风险，而后者则包括发生与存在的金融领域的一切风险。

鉴于国际金融风险与一般金融风险概念存在着一定的差别，我们有必要对国际金融风险概念作以下几点说明。

1、国际金融风险的研究主要在国际贸易和国际投融资过程中存在或发生的风险，并分析此类风险对贸易行为、投资行为和资金运用的影响。

可见，国际金融风险的承担者主要是从事国际贸易、跨国资金筹集和经营活动的经济实体，包括居民个人、企业、银行、非银行金融机构甚至政府等。

2、国际金融风险的研究将国际金融风险作为在开放条件下，社会经济运行的一种宏观经济机制来看待。

也就是说，国际金融风险由开放经济过程中的许多复杂因素交互作用而产生，国际金融风险管理的目的是使一国（地区）宏微观经济在开放经济系统中形成一套自我调节和自我平衡的机制。

3、国际金融风险的研究把国际金融对资金筹集者和资金经营者的影响看成是双重的，既有蒙受经济损失的可能，又有获得超额利润的可能。

当然，对金融风险的研究，在指出其积极因素的同时，更要注意采取相应措施，防范其消极影响的破坏作用。

通过上述分析，可以知道，国际金融风险仅限于存在和发生于国际贸易和资金的跨国借贷与经营过程中的风险。

因此，只要一进入这些领域，风险就随之形成并有可能成为实际的风险。

一旦成为现实，其损失和恶劣影响就难以弥补和克服。

对金融业来说，它会使涉及的金融机构的资本金被侵蚀、发生亏损、金融资产难以收回、金融秩序出现混乱等，进而引起一国乃至某一地区或整个世界政治、经济的动荡，东南亚金融危机和美国次级债券危机的蔓延即是明证
二、国际金融风险产生与存在的原因
金融风险是由若干个相互作用、相互依赖的因素组成，由复杂原因造成的，是一个有特定功能的有机体，所以说金融风险是一个系统。

随着金融全球化的加速发展和国际金融危机的频繁发生，给各国金融业的发展带来了深刻影响，金融安全的维护带来了严峻的挑战。

金融风险也是风险最大、危机最频繁、最敏感和最脆弱的经济领域。

金融全球化既给我们带来空前的机遇，也带来了严峻的挑战和风险。

面对势不可挡的金融全球化浪潮，如何有效防范和消除金融危机，积极维护我国的金融安全，已成为摆在我们面前的一个重大课题。

经济全球化进程中金融风险产生与存在的原
因：
１、金融全球化加快了资本的全球流动。

２、现代金融制度的内在缺陷。

３、面对全球化的冲击无所适从。

４、金融全球化使各国在金融领域的竞争更激烈
三、国际金融风险对中国的影响
第一，中国面临的外部经济、金融压力在逐步扩大。

近期，多边国际机构的态度转变值得注意，它们开始指责发达国家的金融问题引起了国际金融市场动荡，幷缺乏金融监管的透明度。

但是，它们却对包括中国和印度等发展中国家的经济发展给予了更多的肯定。

这种肯定也增加了中国经济在未来应当承担责任的压力，同时也引起了外部世界高度关注对中国的投资与投机机会。

其实，全球性流动性过剩风险，导致未来中国所面临的风险不是在减小反而在上升。

因为，当前中国的一些经济现象有点类似于1994年墨西哥爆发金融危机前夕的某些特征，即国际经济、金融机构对墨西哥经济模式和贡献的过度追捧和赞扬。

因此，当目前中国已获得国际舆论肯定和赞扬时，包括关注和认可中国经济发展势头、经济发展作用及对全球经济的带动作用等，中国所面临的国际舆论压力反而也在扩大。

例如，随着美元贬值和欧元升值，从欧元区13个国家到G7大国联手指责，这预示着未来中国的金融压力将更为显着。

第二，对未来中国金融风险不可掉以轻心。

从当前中国经济、金融发展状况来看，尽管中国经济仍处于较高增长周期，经济增长质量也得到了快速提升，中国经济增长对世界经济的贡献与影响都已得到了外界的高度关注。

但是，目前中国依然是一个发展中国家，幷非是一个经济发展强国。

这主要体现为：中国经济平均水平低于发达国家，在市场机制、市场运行及市场规模上，也难以形成对发达国家的竞争格局。

这就是当前中国经济的一些基本特征。

但是，正是由于市场经济发展的不成熟特征，也容易吸引外部资金进入，以获得更多的投资收益。

从这个角度分析，易于获取财富及投资收益的特征，也赋予了外部资金更多的投资与投机机会。

但这对发展中国家而言，却意味着它们所面临的未来风险在扩大。

泰国、墨西哥等发展中国家的教训值得吸取。

第三，国际金融风险也值得提防。

当前，中国经济、金融改革开放的趋势是难以改变的，幷且有迹象显示国内外对中国经济增长前景普遍表示乐观。

然而，面对当前国际金融市场存在较大变数，特别是难以预期和驾驭由美国次级债危机引发全球金融产品价格的大起
大落，我们在乐观预期中也依然应当保持足够的理性。

对此，我们应该理性认识中国经济所面对的各种机遇与挑战。

例如，美国次级债危机的爆发，虽然反映了美国自身经济结构的矛盾与压力，但经济全球化又促使这一危机波及到国际金融市场中。

在这一外部经济金融背景下，我们如何才能制定出有针对性的政策与策略，来应对美国次级债危机可能构成对中国经济、金融发展的诸多挑战，幷根据中国经济和金融的利益要求与经验积累，来实现中国经济、金融的自身调整目标。

这要求我们，必须从战略高度来认知当前与未来中国经济金融所面临的挑战与机遇，看清自己的位置，把握住自身的发展机遇，以规避未来的不确定性风险。

四、金融风险防范的研究对策
金融的全球化是历史发展的必然。

金融全球化必然要求各国金融活动的逐步自由化以及拆除阻碍资金跨国流动的藩篱，使得本来各自独立运行
的各国国内金融，日益融合在全球金融的大潮之中。

金融稳定问题是当今全球金融一体化条件下各国共同关注的中心问题。

金融稳定包含着两方面的含义：金融体系的稳定以及金融市场的稳定。

金融体系的稳定是金融稳定的基础与根本保证。

安全、稳健的金融体系包含了货币币值的稳定以及银行体系的稳健。

币值的稳定与一国的财政、货币、汇率政策有关；银行体系的稳健则需要存在一个安全保障体系。

金融市场的稳定主要指金融资产价格的稳定。

在对金融市场本身的运作进行规范之外，国际资本的流动、国际投机资本的冲击以及金融危机的各种恐慌性传播都会导致金融市场的异常波动。

我国进行的市场化改革，就是趋利避害，循序渐进，逐步参与全球化，迎接金融全球化的挑战。

为有效维护国家金融安全，保证社会主义现代化建设事业顺利进行，在新世纪，我们需要着手解决：开放经济条件下国内外经济金融政策的协调，区域货币资金的流动，最优国际货币体系的重建，全球网络化条件下银行的内控与外部监管机制的构建，金融危机的传导模式，短期资本流动机制，区域性金融安全网的构建等问题，此外，还应做好以下几个方面的工作：
１、增强金融安全意识。

２、有计划地开放国内金融市场。

３、加快我国金融体制改革的步伐，加强金融业的创新力度。

４、按照市场化的要求还金融业本来面目，真正建立起风险与权益对称的金融运作机制，使金融风险控制在较小范围。

５、加强国际合作。

【参考文献】：
「1」杨胜刚姚小义主编《国际金融》第二版；高等教育出版社
「2」姜波克，《国际金融新编》第三版。