证券投资PPT讲稿
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证券投资行业分析PPT课件
中国证券市场的改革与开放
中国证券市场的现状
01
中国证券市场经过多年的发展，已经具备了一定的规模和影响
力。
中国证券市场的改革与开放
02
中国政府一直在推动证券市场的改革和开放，如加强监管、推
进注册制改革等。
中国证券市场的发展前景
03
随着改革的深入和开放的扩大，中国证券市场将迎来更加广阔
的发展空间和机遇。
的风险。
信用风险
流动性风险
利率风险
在证券借贷中，如果借 款人违约，投资者将面
临巨大的损失。
某些证券可能难以买卖， 导致投资者无法及时退
出投资。
对于固定收益证券，利 率变动可能影响其市场
价值。
证券投资行业的机遇
经济增长与投资机会
随着全球经济的增长，企业盈 利增加，为投资者提供了更多
投资机会。
技术创新与新兴产业
技术创新和新兴产业的发展为 投资者提供了新的投资领域和 机会。
多元化投资组合
通过多元化投资组合，投资者 可以分散风险，提高投资回报 的稳定性。
政策支持与市场准入
政府政策支持和市场准入条件 的放宽为投资者提供了更多的
投资机会和空间。
04 证券投资行业的未来发展趋势
CHAPTER
金融科技在证券投资行业的应用
证券投资行业分析ppt课件
目录
CONTENTS
• 证券投资行业概述 • 证券投资行业现状分析 • 证券投资行业的风险与机遇 • 证券投资行业的未来发展趋势 • 结论与建议
01 证券投资行业概述
CHAPTER
证券投资的定义与特点
总结词
证券投资是指投资者通过购买股票、债券等有价证券，以获 取收益的行为。其特点包括风险性、收益性、流通性和分散 性。
第6章证券投资-PPT精选文档
6.1.2 证券投资及其种类 证券投资是指投资者通过购买证券 获取收益的经济行为。 1.企业证券投资的目的 （1）利用闲置资金，作为现金储备 （2）满足偿还长期债务的需要 （3）多元化经营，降低企业风险 （4）获得对相关企业的控制权
2.证券投资的种类 （1）股票投资 （2）债券投资 （3）基金投资 （4）组合投资
6.2
债券投资
6.2.1 债券估价 1．债券价值计算的基本模型 债券价值的基本模型主要是指按复 利方式计算的每年定期付息、到期一次 还本情况下的债券的估价模型。
( 1 K ) ( 1 K )
t 1 t
n
i F
F
n
V＝
i F F t n 1 K ) ( 1 K ) t 1 (
【例6—4】恒佳公司债券面值500元，期 限3年，期内不计息，到期按面值偿还 ，市场利率6%，该债券价格为多少时， 作为投资者才能购买？ 解： V＝500×（P/F，6%，3） ＝500×0.8396 ＝419.8（元）
6.2.2 债券的收益率 1.短期债券收益率的计算 短期债券由于期限较短，一般不用 考虑货币时间价值因素，只需考虑债券 价差及利息，将其与投资额相比，即可 求出短期债券收益率。其基本计算公式 为： S1 S 0 I K＝
S0
式中：S0― 债券购买价格； S1―债券出售价格； I ― 债券利息； K―债券投资收益率。 【例6—5】大地公司于2019年5月8日以 940元购进单位面值为1 000元，票面利 率5%，每年付息一次的债券，并于2009 年5月8日以990元的市价出售，问该债 券的投资收益率是多少？
企业应交营业税额＝550×5％＝27.5（万元） 企业应交城建税额＝27.5×7％＝1.925（万元） 企业应交教育费附加＝27.5×3％＝O.825（万元） 允许扣除项目金额＝420＋27.5＋1.925＋0.825 ＝450.25（万元） 增值额＝550—450.25＝98.75（万元） 增值额与允许扣除项目的比率 ＝98.75÷450.25×100％＝22％ 应纳土地增值税额＝98.75×30％ ＝28.925（万元）
证券投资分析课件(ppt 125页)
三 证券投资含义
证券投资(securities investment)是金融投资的一 种，它是以有价证券为投资对象的投资行为。
狭义的证券投资，是指企业或个人用积累起来的货 币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的行 为。 对金融机构而言则是指以有价证券为经营对象的业 务，证券投资对象主要是政府债券、企业债券和股 票等有价证券的发行和购买。
线 时刻，这是导致行情反转的空间因素，行情下 跌的概率则大大提高；如果价格下跌到濒临或 超过“价格合理区域”的下线时刻，这也是导
致 行情反转的空间因素，行情上升的概率则大大 提高。因为人们做事受心理因素的影响，一旦
第二节 技术分析基本图形
一、K线图 二、K线图的基本类型 三、K线组合图形
一、K线图
证券投资分析
工商企业管理教研室
荀海鹏
学习证券投资学的重要性
➢ 为了适应国际国内经济形势发展的需要。
➢ 国际形势：当今国际金融发展呈现三种趋势： 一是金融国际化、二是金融自由化、三是金 融证券化
➢ 国内形势：首先，证券和证券市场在我国发 展相当快：证券品种、数量、市场规模、投 资者人数
➢ 证券在经济生活中的作用越来越重要。
2. 技术分析的三个假设
技术分析也称为图表分析。技术分析的理论基础依据于下述
三项假设： （1）市场行为涵盖一切信息。技术分析认为影响证券价格的
任何因素--如国内外的、市场内外的、基础或政策的、消息或心 理的等等，最终都反映在市场行为中即成交价格和交易量上。
（2）价格沿趋势波动，并保持已有的趋势。亦即技术分析存 在的根本及核心。其认为证券价格走势是有一定规律的，在无 內外因素影响下，证券价格会在一定时间内保持原来的升、跌 或横盘的趋势。
对外长期投资之证券投资简述PPT课件( 23页)
基金托管人 基金托管人是依据基金运行中“管理与
保管分开”的原则对基金管理人进行监督和 保管基金资产的机构，是基金持有人权益的 代表，通常由有实力的商业银行或信托投资 公司担任。基金托管人与基金管理人签订托 管协议，在托管协议规定的范围内履行自己 的职责并收取一定的报酬。基金托管人在基 金的运行过程中起着不可或缺的作用。
投资基金
投资基金，是指按照共同投资、共 享收益、共担风险的基本原则和股份有 限公司的某些原则，运用现代信托关系 的机制，以基金方式将各个投资者彼此 分散的资金集中起来以实现预期投资目 的的投资组织制度。
证券投资基金
证券投资基金是一种利益共享、风险
共担的集合证券投资方式，即通过发行 基金单位，集中投资者的资金，由基金 托管人托管，由基金管理人管理和运用 资金，从事股票、债券、外汇、货币等 金融工具投资，以获得投资收益和资本 增值。投资基金在不同国家或地区称谓 有所不同，美国称为"共同基金"，英国 和香港称为"单位信托基金"，日本和台 湾称为"证券投资信托基金"。
违约风险 利率风险 通货膨胀风险 流动性风险 再投资风险 汇率风险
二 股票投资
１ 相关概念
股票的价值：是其预期的未来现金流入的现 值．
股票的价格 影响因素：宏观经济环境、通货膨胀、利率和
汇率、经济政策、公司因素、市场因素、政 治因素 股利：股息和红利 股票的预期报酬率 股票价格指数
３、市盈率分析
习题 A企业2002年7月1日购买某公司2001 年1月1日发行的面值为10万元，票面利率 8%，期限5年，每半年付息一次的债券（每 年6月30日，12月31日付息），若当时的市 场利率为10%。
证券投资概述ppt课件
证据证券：单纯地证明事实的文件，如信用证、 证据等；
凭证证券：是某种私权的合法占有者的书面凭 证。如存款单、存折、借据、收据等，不可让渡。
二、有价证券的定义、种类和特征
（一）有价证券的定义
定义：具有一定票面金额，证明持券人有权按期
取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或 债权凭证。
虚拟资本的载体，本身无价值，但由于代表着一 定量的财产权利，可以在证券市场上买卖和流通， 客观上具有了交易价格。影响有价证券价格的因 素很多，主要是预期收入和市场利率。
证券投资学
security investment
投资对象（what） 投资场所（where） 谁投资（who） 为何投资（why） 怎样投资（how）
证券投资学的主要内容
证券投资概述 证券投资基本工具 （股票、债券、基金、衍生工具） 证券市场 证券投资基础分析 技术分析（基本理论、指标） 证券投资理论
区
（股息 红利） 差收入
别 投资期限 较长
较短
非系统性风险 1、由特殊因素引起 2、影响某种股票的收益 3、可以通过证券投资的多 元化来消除或回避
系统性风险和非系统性风险的来源
1、政策风险 1、经营风险 2、利率风险 2、财务风险 3、购买力风险 3、违约风险
总风险示意图
收益、风险和时间之间的关系
追求收益最大化和厌恶风险是理性投资者 的基本特征。
六、证券市场的产生与发展
产生背景 ：
商品经济发展：自我积累、借贷资本 资金手段。
需要新的筹集
股份公司的产生：股份公司的建立和公司股票、债券的 发行，为证券市场的产生提供了关键的微观基础。
信用制度的发展：商业信用、银行信用和国家信用等信 用形式不断出现，导致了越来越多的信用工具的出现，其 流通变现要求促进了证券市场的产生。
凭证证券：是某种私权的合法占有者的书面凭 证。如存款单、存折、借据、收据等，不可让渡。
二、有价证券的定义、种类和特征
（一）有价证券的定义
定义：具有一定票面金额，证明持券人有权按期
取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或 债权凭证。
虚拟资本的载体，本身无价值，但由于代表着一 定量的财产权利，可以在证券市场上买卖和流通， 客观上具有了交易价格。影响有价证券价格的因 素很多，主要是预期收入和市场利率。
证券投资学
security investment
投资对象（what） 投资场所（where） 谁投资（who） 为何投资（why） 怎样投资（how）
证券投资学的主要内容
证券投资概述 证券投资基本工具 （股票、债券、基金、衍生工具） 证券市场 证券投资基础分析 技术分析（基本理论、指标） 证券投资理论
区
（股息 红利） 差收入
别 投资期限 较长
较短
非系统性风险 1、由特殊因素引起 2、影响某种股票的收益 3、可以通过证券投资的多 元化来消除或回避
系统性风险和非系统性风险的来源
1、政策风险 1、经营风险 2、利率风险 2、财务风险 3、购买力风险 3、违约风险
总风险示意图
收益、风险和时间之间的关系
追求收益最大化和厌恶风险是理性投资者 的基本特征。
六、证券市场的产生与发展
产生背景 ：
商品经济发展：自我积累、借贷资本 资金手段。
需要新的筹集
股份公司的产生：股份公司的建立和公司股票、债券的 发行，为证券市场的产生提供了关键的微观基础。
信用制度的发展：商业信用、银行信用和国家信用等信 用形式不断出现，导致了越来越多的信用工具的出现，其 流通变现要求促进了证券市场的产生。
证券投资概述(PPT 53页)
证券估价的一般模型：贴现该项资产的未 来预期净现金流。
V
=
n t 1
Ct (1 r)t
其中:Ct ——第t期收到的现金流量
r——投资者要求的投资回报率
N——预期将产生现金流量的期限
V——资产的内在价值（现值）
第二节 债券投资
（一）债券的概念 债券是发行者为筹集资金，向债权人发行
的，在约定时间支付一定比例的利息，并 在到期时偿还本金的一种有价证券。 债券的基本要素：
P = (C+B)/（1+r）n = (B + B×i×n)×(P/F r n)
i为票面利率
例3-3:某投资者准备购买一家公司发行的 利随本清的公司债券,该债券面值1000元, 期限为3年,票面利率8%,不计复利.目前市 场利率为6%,则该债券价格为多少时,投资 者才能购买.
根据上述公式,得:
P=(1000+1000×8%×3) ×(P/F 6% 3)
债券投资的优点：
（1）本金安全性高；国债为无风险债券;企业债券有剩余 资产优先求偿权;
（2）收入稳定；有固定利息; （3）流动性好;国债和大企业债券都可在金融市场出售;
债券投资的缺点：
（1）购买力风险大；通货膨胀时,本金和利息受到侵蚀, 使实际利率降低;
（2）没有经营管理权。
(五)债券估价
债券价值等于债券所能带来的未来现金流量的现值。
期间不支付利息，到期一次按面值还本的债券。
V
B (1 r)n
B（P / F, r,
n）
其中: V B r t
代表债券的内在价值， 代表面值， 代表市场利率， 代表债券到期时间。
例3-1 某种零息债券面值为1000元,期限5 年,现有一投资者想要投资这种债券,目前市 场利率为10%,则当前债券价格为多少时该投 资者才能进行投资?
V
=
n t 1
Ct (1 r)t
其中:Ct ——第t期收到的现金流量
r——投资者要求的投资回报率
N——预期将产生现金流量的期限
V——资产的内在价值（现值）
第二节 债券投资
（一）债券的概念 债券是发行者为筹集资金，向债权人发行
的，在约定时间支付一定比例的利息，并 在到期时偿还本金的一种有价证券。 债券的基本要素：
P = (C+B)/（1+r）n = (B + B×i×n)×(P/F r n)
i为票面利率
例3-3:某投资者准备购买一家公司发行的 利随本清的公司债券,该债券面值1000元, 期限为3年,票面利率8%,不计复利.目前市 场利率为6%,则该债券价格为多少时,投资 者才能购买.
根据上述公式,得:
P=(1000+1000×8%×3) ×(P/F 6% 3)
债券投资的优点：
（1）本金安全性高；国债为无风险债券;企业债券有剩余 资产优先求偿权;
（2）收入稳定；有固定利息; （3）流动性好;国债和大企业债券都可在金融市场出售;
债券投资的缺点：
（1）购买力风险大；通货膨胀时,本金和利息受到侵蚀, 使实际利率降低;
（2）没有经营管理权。
(五)债券估价
债券价值等于债券所能带来的未来现金流量的现值。
期间不支付利息，到期一次按面值还本的债券。
V
B (1 r)n
B（P / F, r,
n）
其中: V B r t
代表债券的内在价值， 代表面值， 代表市场利率， 代表债券到期时间。
例3-1 某种零息债券面值为1000元,期限5 年,现有一投资者想要投资这种债券,目前市 场利率为10%,则当前债券价格为多少时该投 资者才能进行投资?
《证券投资》PPT课件
第一章 证券与证券市场
证券投资工具
证券市场
1.实物资产与金融资产（证券）1.金融市场体系
2.股票
2.证券市场的构成和运行
3.债券
4.证券投资基金
5.外汇与黄金
6.金融衍生工具
第一节 证券概述
1.1证券 ：是用来证明持有人有权取得相应权益的凭证。 股票：证明持有人作为企业股东享有参与管理企业和分红的权利； 债券：证明持有人作为债权人享有换本付息的权利； 货币（外汇）：证明持有人享有换取等值商品的权利； …… 远期合同（期货）：持有人拥有商品换取货币的权利，或者相反； 订金单据（期权）：持有人拥有以一定价格实现某种交易的权利； …… 文凭、资格考试证明、医院出生证明、工作证等？ 由于证券与取得的相应权益相对应，所以一般是有价的。
第一节 证券概述
2.4证券投资基金是一种 间接投资工具，它通过发 行基金份额的方式募集资 金，募集资金的用于购买 股票、债券或其他基金来 构建投资组合，投资者依 据份额来进行分配。特点 如下：
集合理财、专业管理
基金分类： 1.开放式基金和封闭式基金 2.公募和私募基金
共同基金 对冲基金
组合投资、分散风险
缺
单
单
位
位
（
（
家
企
庭 ）
直接融资市场
业 ）
货币市场 （期限一年以下） 储蓄市场
金 资本市场 证券市场
融 （期限一年以上） 保险市场
市
……
场 外汇市场
金融市场是一个让渡资金使用权的场所
黄金市场
第二节 证券市场和金融市场
2.4证券市场的构成和运行
证券市场主体：投资者（资金盈余单位）、企业（稀缺单位） 证券市场客体：各种证券工具（股票、债券、基金等） 证券交易媒介：是各种便利交易的机构，比如：