《财务管理》模拟试题2
2019版会计师《财务管理》模拟考试试题(II卷) (含答案)
2019版会计师《财务管理》模拟考试试题（II卷） (含答案)考试须知：1、考试时间：150分钟，满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
姓名:_________考号:_________一、单选题（共25小题，每题1分。
选项中，只有1个符合题意）1、关于弹性预算方法，下列说法不正确的是( )。
A. 可比性差B. 克服了静态预算方法的缺点C. 弹性预算一般适用于与预算执行单位业务量有关的成本(费用)、利润等预算项目D. 编制弹性成本预算要进行成本性态分析2、下列各项中，不影响股东权益总额变动的股利支付形式是（）。
A.现金股利B.股票股利C.负债股利D.财产股利3、在交货期内，如果存货需求量增加或供应商交货时间延迟，就可能发生缺货。
为此，企业应保持的最佳保险储备量是（）。
A.使保险储备的订货成本与持有成本之和最低的存货量B.使缺货损失和保险储备的持有成本之和最低的存货量C.使保险储备的持有成本最低的存货量D.使缺货损失最低的存货量4、责任中心得以存在的前提条件是（）。
A.责任中心是一个责权利结合的实体B.责任中心具有承担经济责任的条件C.责任中心所承担的责任和行使的权利都应是可控的D.责任中心具有相对独立的经营业务和财务收支活动5、剩余股利政策的理论基础是（）。
A.代理理论B.信号传递理论C.所得税差异理论D.MM股利无关理论6、公司在创立时首先选择的筹资方式是（）。
A.融资租赁B.向银行借款C.吸收直接投资D.发行企业债券7、下列关于利益冲突协调的说法正确的是( )。
A. 所有者与经营者的利益冲突优路网校的解决方式是收回借款、解聘和接收B. 协调相关者的利益冲突，需要把握的原则是：尽可能使企业相关者的利益分配在数量上和时间上达到动态的协调平衡C. 企业被其他企业强行吞并，是一种解决所有者和债权人的利益冲突的方式D. 所有者和债权人的利益冲突的解决方式是激励和规定借债信用条件8、公司在制定股利政策时要与其所处的发展阶段相适应，下列说法不正确的是（）。
财务管理期末考试模拟试题123及答案
《财务管理》模拟试题1一、单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。1、作为经济管理活动，公司财务管理研究的客体是（）A．货币的集中与投放B．成本的发生于归集C．资源的取得与使用D．利润的存留与分配答案：C2、用来衡量企业运用投资者投入资本获得收益的能力的财务指标是（）A．净资产收益率B．总资产收益率C．销售利润率D．盈利现金比率答案：A3、若债券每半年复利一次，则其有效利率（）A．大于名义利率B．小于名义利率C．是名义利率的2倍D．是名义利率的50%答案：A4、对预期收益率不同的方案的风险程度进行比较应用的指标是（）A．期望值B．平方差C．标准差D．标准离差率答案：D5、一般在企业的各种资本来源中资本成本最高的是（）A．优先股B．普通股C．债券D．长期银行借款答案：B6、某公司发行股票普通股1000万股，每股面值1元，发行价格为每股10元，筹资费
率为4%，预计第1年年末每股发放股利0.25元，每年增长5%,则普通股成本为（）A．7.6B．5C．9D．7.5答案：A7、资本成本高，而财务风险一般的筹资方式是（）A．发行债券B．发行股票C．长期借款D．融资租赁答案：D8、银行要求借款公司定期向银行提交财务报表，这属于保护性条款中的（）A．一般性保护条款B．特殊性保护条款C．例行性保护条款D．协商性保护条款答案：C9、某周转信贷协议额度为200万，承诺费率为0.2%，借款企业年度内使用了180万元，
则企业向银行支付的承诺费用为（）A．600元B．500元C．400元D．420元答案：C10、某企业拟以“2/10，N/30”的信用条件购进一批原材料，货款为800万元。若企业放弃付现折扣，则企业丧失现金折扣的机会成本为（）A.2%B．10%C.30%D．36.73%答案：D11、某企业计划投资50万元建设一生产线，建设期为1年，预计该生产线投产后可为
财务管理模拟试题二
财务管理模拟试题二一、单选题（本类题共25小题，每小题1分，共25分,每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。
多选、错选、不选均不得分。
）1.下列有关企业组织形式的表述中，错误的是（）.A.个人独资企业创立容易、经营管理灵活自由B.个人独资企业损失超过业主对其投资时，其责任承担以业主的投资额为限C。
合伙企业各合伙人对企业债务承担无限连带责任D.公司制企业出资者按出资额对公司承担有限责任B2.下列有关股东财富最大化的说法中，正确的是（）。
A。
没有考虑风险B.容易使企业产生短期行为C.更多强调股东的利益D.不易量化,不便于考核和奖惩C3。
下列有关企业的社会责任的说法中，错误的是( ).A。
企业按法律规定保障债权人的合法权益，也是一种应承担的社会责任B.诚实守信、不滥用公司人格，是企业对债权人承担的社会责任之一C。
充分强调企业承担社会责任，可促进社会经济发展D。
企业有义务和责任遵从政府的管理,接受政府的监督C4。
在普通年金现值系数的基础上,期数减1、系数加1的计算结果，应当等于（）。
A.递延年金现值系数B.普通年金现值系数C.预付年金现值系数D.永续年金现值系数C5.有两只债券，A债券每半年付息一次、名义利率为10％，B债券每季度付息一次，如果想让B债券在经济上与A债券等效，则B债券的名义利率应为（)。
A。
10%B.9。
88％C.10.12%D。
9。
68％B6。
A企业专营洗车业务，水务机关规定，每月用水量在1000m3以下时,企业固定交水费2000元,超过1000m3后，按每立方米5元交费。
这种成本属于（）.A。
半变动成本B.半固定成本C。
曲线变动成本D.延期变动成本D7.以下各项中，属于专门决策预算的是（）。
A.销售费用预算B。
制造费用预算C。
资本支出预算D.预计财务报表C8.下列有关预算的执行的说法中，错误的是（）.A.企业应当建立预算报告制度，要求各预算执行单位定期报告预算的执行情况B。
企业预算委员会对预算执行单位的预算调整报告进行审核分析C.企业要形成全方位的预算执行责任体系D。
高级财务管理-模拟试题2
《高级财务管理》模拟题二一、单项选择题（共20题，每题1.5分）1、经营者对股东目标的背离表现在道德风险和逆向选择两个方面，下列属于道德风险的是（）。
A.不愿为提高股价而冒险B.装修豪华的办公室C.借口工作需要乱花股东的钱D.蓄意压低股票价格，以自己的名义借款买回2、下列关于企业履行社会责任的说法中，正确的是（）。
A.履行社会责任主要是指满足合同利益相关者的基本利益要求B.提供劳动合同规定的职工福利是企业应尽的社会责任C.企业只要依法经营就是履行了社会责任D.履行社会责任有利于企业的长期生存与发展3、按交易证券是初次发行还是已经发行可以把金融市场划分为（）。
A.场内交易市场和场外交易市场B.一级市场和二级市场C.债券市场和股权市场D.货币市场和资本市场4、在以下金融资产中，收益与发行人的财务状况相关程度较高、持有人非常关心公司的经营状况的证券是（）。
A.变动收益证券B.固定收益证券C.权益证券D.衍生证券5、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2 000元补贴生活。
那么，该项投资的实际报酬率（有效年利率）应为（）。
A.2%B.8%C.8.24%D.10.04%6、A债券每半年付息一次，报价利率为8%，B债券每季度付息一次，如果想让B 债券在经济上与A债券等效，B债券的报价利率应为（）。
A.8%B.7.92%C.8.16%D.6.78%7、下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是（）。
A.报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率B.计息期小于一年时，有效年利率大于报价利率C.报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减D.报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而呈线性递增8、已知风险组合的期望报酬率和标准差分别为15%和20%，无风险报酬率为8%，假设某投资者可以按无风险利率取得资金，将其自有资金200万元和借入资金40万元均投资于风险组合，则投资人总期望报酬率和总标准差分别为（）。
2020版会计师《财务管理》模拟试题(II卷) (含答案)
第 1 页 共 20 页 2020版会计师《财务管理》模拟试题（II卷） (含答案) 考试须知： 1、考试时间：150分钟，满分为100分。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、本卷共有五大题分别为单选题、多选题、判断题、计算分析题、综合题。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
姓名:_________ 考号:_________
一、单选题（共25小题，每题1分。选项中，只有1个符合题意） 1、下列各项中，将会导致经营杠杆效应最大的情况是（ ）。 A.实际销售额等于目标销售额 B.实际销售额大于目标销售额 C.实际销售额等于盈亏临界点销售额 D.实际销售额大于盈亏临界点销售额 2、为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。下列各项措施中，不正确的是（ ）。
A.在通货膨胀初期进行投资实现资本保值 B.在通货膨胀初期与客户签订长期销货合同 C.在通货膨胀持续期采用比较严格的信用条件 D.在通货膨胀持续期尽量减少债权 3、相对于其他股利政策而言，既可以维持股利的稳定性，又有利于优化资本结构的股利政策是（ ）。
A.剩余股利政策 第 2 页 共 20 页
B.固定股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 4、在财务分析中，最常用的比较分析法是（ ）。 A.趋势分析法 B.横向比较法 C.预算差异分析法 D.差额分析法 5、某公司普通股目前的股价为10元/股，筹资费率为4%，股利固定增长率3%，所得税税率为25%，预计下次支付的每股股利为2元，则该公司普通股资本成本为（ ）。
A、23% B、18% C、24.46% D、23.83% 6、下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组织是（ ）。 A.财务部 B.董事会 C.监事会 D.股东会 7、下列项目投资决策评价指标中，一般作为辅助性指标的是（ ）。 A.净现值 B.内部收益率 C.净现值率 D.总投资收益率 8、我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是（ ）。 第 3 页 共 20 页
《财务管理》测试题-第2章筹资管理
《财务管理》测试题-第2章一、判断题：1.企业不论以何种方式筹集生产经营资金，应该是越多越好，以满足生产需要。
()2.一般情况下，业务量增加，企业的资金需要量就会增加；反之，则会减少。
()3.在其他条件一定的前提下，资金周转速度越快，企业的资金需要量就越多；反之，则越少。
()4.同一筹资渠道可以有多种相应的筹资方式，而同一筹资方式仅适应于单一的筹资渠道。
()5.股份公司设立时发行股票，其发起人可以不认购股份。
()6.一般而言，长期投资的风险要大于短期投资的风险。
()7.我国规定应付票据的最长付款期限是12个月。
()8.企业举债经营将面临巨大的不付息压力，因此应尽量不举债。
( )9.企业负债经营可以获得一定的财务杠杆利益，同时也承受相应的财务风险。
( )二、单项选择题：1.根据资产负债表中各项目与销售收入总额之间的依存关系来测算资金需要量的方法是( )。
A.因素分析法B.报表分析法C.销售百分比法D.比较分析法2.企业筹资的目的主要是解决( )。
A.资本金问题B.借入资金问题C.资本金与借入资金的比例关系问题D.企业资金来源问题3.资金成本高,而财务风险小的筹资方式是( )。
A.发行债券B.商业信用C.融资租赁D.银行借款4.下列各项中，不属于长期资金筹集方式的是( )。
A.吸收投资B.商业信用C.发行股票D.发行债券5.确定债券发行价格时,不仅仅要考虑债券票面利率与市场利率的关系,还应考虑债券的( )。
A.发行数量B.发行范围C.发行时间D.货币时间价值6.股票根据( )的不同，分为国家股、法人股、个人股和外商股。
A.股东权利和义务B.股票发行对象C.股票上市地区D.投资主体7.利用商业信用方式筹集资金只能是( )。
A.银行信贷资金B.居民个人资金C.其他企业资金D.企业自留资金8.股份有限公司向社会公开发行股票，必须由证券经营机构承销的做法，属于股票的( )。
A.不公开直接发行B.公开间接发行C.不公开间接发行D.公开直接发行9.以人民币标明票面金额并以人民币认购和交易的股票，被称为( )。
《财务管理》试题及答案(二)
《财务管理》试题及答案某人决定分别在2002年、2003年、2004年和2005年各年的1月1日分别存入5000元，按10%利率，每年复利一次，要求计算2005年12月31日的余额是多少？【正确答案】2005年12月31日的余额＝5000×（F/A,10%,4）×（1＋10％）＝25525.5（元）某公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，出租方提出以下几种付款方案：（1）立即付全部款项共计20万元；（2）从第4年开始每年年初付款4万元，至第10年年初结束；（3）第1到8年每年年末支付3万元，第9年年末支付4万元，第10年年末支付5万元。
要求：通过计算回答该公司应选择哪一种付款方案比较合算？【正确答案】第一种付款方案支付款项的现值是20万元；第二种付款方案是一个递延年金求现值的问题，第一次收付发生在第四年年初即第三年年末，所以递延期是2年，等额支付的次数是7次，所以：P＝4×（P/A，10%，7）×（P/F，10%，2）＝16.09（万元）或者P＝4×[（P/A，10%，9）－（P/A，10%，2）]＝16.09（万元）或者P＝4×（F/A，10%，7）×（P/F，10%，9）＝16.09（万元）第三种付款方案：此方案中前8年是普通年金的问题，最后的两年属于一次性收付款项，所以：P＝3×（P/A，10%，8）＋4×（P/F，10%，9）+5×（P/F，10%，10）＝19.63（万元）因为三种付款方案中，第二种付款方案的现值最小，所以应当选择第二种付款方案。
3.某企业采用融资租赁的方式于2005年1月1日融资租入一台设备，设备价款为60000元，租期为10年，到期后设备归企业所有，租赁双方商定采用的折现率为20％，计算并回答下列问题：（1）租赁双方商定采用的折现率为20％，计算每年年末等额支付的租金额；（2）租赁双方商定采用的折现率为18％，计算每年年初等额支付的租金额；（3）如果企业的资金成本为16％，说明哪一种支付方式对企业有利。
《财务管理》复习题二
1. 若希望在 3 年后取得 5000 元，利率为 10%，则复利情况下现在应存入银行( )A 3846.66 B.3756.57 C.3757.79 D.3856.212. 下列项目中，不属于投资项目的现金流出量的是( )A.固定资产投资B.营运成本C.垫支流动资金D.固定资产折旧3. 资本预算评价指标中，在一定范围内，越小越好的指标是( )A.投资利润率B.净现值C.现值指数D.投资回收期4. 采用投资回收期法进行决策分析时易产生误导，使决策者接受短期利益大而舍弃长期利益高的投资方案，这时因为( )A.该指标忽略了收回原始投资以后的现金流状况B.该指标未考虑货币时间价值因素C.该指标未利用现金流量信息D.该指标在决策上伴有主观臆断的缺陷5.以下说法正确的是( )A.沉没成本应该计入增量现金流量B.机会成本是投入项目中的资源成本C.营运资本是流动资产与流动负债的差额D.计算增量现金流量不应考虑项目附加效应6.Olson 公司进行 2：1 股票分拆的同时，每 10 股派发 5 元的现金股利。
在股权登记日，公司股票的收盘价为 36.58 元，则公司除权的理论价格为：( )A.18.29B.36.58C.18.04D.15.797. 某公司全部资产 120 万元，资产负债率为 40%，负债利率为 10%，当息税前利润为 20 万元，则财务杠杆系数为()A.1.25B.1.32C.1.43D.1.568. 如果某项目的财务保本点是销售量为 1000，则销售量为 1200 时，净现值为() A.正B.零C.负D.不能确定9. 某公司当初以 100 万元购入一块土地，目前市价为 80 万元，如欲在这块土地上兴建厂房，则( )。
A.项目的机会成本为 100 万元B.项目的机会成本为 80 万元C.项目的机会成本为 20 万元D.项目的沉没成本为 80 万元10. 关于经营杠杆系数，下列说法不正确的是()A 在其它因素一定时，产销量越小，经营杠杆系数越大B 在其它因素一定时，固定成本越大，经营杠杆系数越小C 当固定成本趋近于 0 时，经营杠杆系数趋近于 1D 经营杠杆系数越大，表明企业的风险越大11. 某公司发放的股利为每股 5 元，股利按 5%的比例增长，目前股票的市价为每股 50 元，则计算出的资本成本为( )A.10%B.15%C.17.5%D.13.88%12.假设企业按 12%的年利率取得贷款 200000 元，要求在 5 年内每年末等额偿还，每年的偿付金额是(）A.40000B.52000C.55482D.6400013. 经理人员可能会通过股利政策的变化来向投资者暗示有关公司未来收益的新信息。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
《财务管理》模拟试题2 一、 单项选择题（本大题共20小题，每小题1分，共20分）在每小题列出的四个选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将正确选项前的字母填在题后的括号内。 1、在资本市场上向投资者出售金融资产，比如发行股票和债券等，从而取得资本的活动，属于 （ ） A．筹资活动 B．投资活动 C．收益分配活动 D．扩大再生产活动 2、股东与经营者之间的委托代理关系产生的首要原因是 （ ） A．机会主义倾向 B．道德风险 C．信息不对称现象 D．资本的所有权与经营权相分离 3、流动比率可以体现公司的短期偿债能力，其计算公式为 （ ） A．流动资产/固定资产×100% B．流动资产/流动负债×100% C．流动资产/净资产×100% D．流动资产/全部负债×100% 4、在计算应收账款周转率时，一般用哪一项老代替赊销收入净额 （ ） A．销售净收入 B．销售收入 C．赊销净额 D.现销净额 5、年偿债基金是 （ ） A．复利终值的逆运算 B．年金现值的逆运算 C．年金终值的逆运算 D．复利现值的逆运算 6、在债券的息票率、到期期限和票面价值一定的情况下，决定债券价值的唯一因素是（ ） A．票面利率 B．市场利率 C．红利率 D．折现率 7、投资者把确定收入变为未来不确定收入而要求的风险因素补偿成为 （ ） A．风险价值 B．通货膨胀价值 C．变现力价值 D．货币时间价值 8、多个方案相比较，标准离差率越小的方案，其风险 （ ） A．越大 B．越小 C．二者无关 D．无法判断 9、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为 （ ） A．债券的发行量小 B．债券的利率固定 C．债券风险较低，且债券具有抵税效应 D．债券的筹资费用少 10、某企业向银行贷款20万，年利率为10%，银行要求维持贷款限额15%补偿性余额， 那么企业实际承担的利率为百分之多少 （ ） A．10 B．12.76 C．11.76 D．9 11、在个别资本成本计算中，不考虑筹资费用影响因素的是 （ ） A．优先股成本 B．普通股成本 C．留存收益成本 D．债券成本 12、可转换证券对投资者来说，可在一定时期内，依据特定的转换条件，将其转换为（ ） A．其他债券 B．优先股 C．普通股 D．收益债券 13、从公司理财的角度看，与长期借款筹资相比较，普通股筹资的优点是 （ ） A．筹资速度快 B．筹资风险小 C．筹资成本小 D．筹资弹性大 14、贷款银行具有法律义务的承诺提供不超过某一最高限额贷款保证，被称为（ ） A．补偿性贷款 B．应用额度 C．周转信贷协定 D．承诺费 15、激进型融资政策下，临时性流动资产的资本来源是 （ ） A．长期负债 B．权益资本 C．自发性负债 D．临时性负债 16、下列属于企业筹资渠道的是 （ ） A．长期借款 B．企业自留资本 C．商业信用 D．融资租赁 17、下列各项中，不属于投资项目的现金流出量的是 （ ） A．建设投资 B．垫支流动资本 C．固定资产折旧 D．经营成本 18、折旧具有抵税作用，可用来计算由于计提折旧而减少的所得税的公式是（ ） A．折旧额×所得税税率 B．折旧额×（1—所得税税率） C．（总成本—折旧）×所得税税率 D．付现成本×所得税税率 19、利用存货模型确定最佳现金持有量时，不考虑的因素是 （ ） A．持有现金的机会成本 B．现金的管理成本 C．现金的交易成本 D．现金的平均持有量 20、企业制定的信用条件内容不包括 （ ） A．确定信用期限 B．确定折扣期限 C．确定现金折扣 D．确定收账方法 二、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分） 1、公司CFO的主要职责不仅是监管主计长和司库的工作，更重要的是根据公司战略规划和经营目标编制和调整财务计划，制定公司的财务政策等。 （ ） 2、市盈率反映的是投资者对单位收益所愿意支付的价格。一般来说，市盈率较高，说明企业的经营前景看好，但风险也较大。 （ ） 3、利用普通年金现值系数的倒数，可以把年金现值转化为年金，称为资本回收系数。 （ ） 4、企业在资本全部自有的情况下，只有经营风险而无财务风险；企业在存入借入资本的情况下，只有财务风险而无经营风险。 （ ） 5、在计算债券资本成本时，债券筹资额应按发行价格确定，而不应按面值确定。 （ ）
6、通常附认股证债券票面利率高于同等水平债券的市场利率。 （ ） 7、企业的销售增长率越高，反映企业的资产规模增长势头越好。 （ ） 8、当投资项目的净现值大于0时，则说明该投资项目的实际收益率大于投资者要求的最低收益率。 （ ） 9、所谓现金浮游量是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。 （ ） 10、我国规定，公司不能用资本包括股本和资本公积发放股利。 （ ） 三、简单题（本大题共4小题，每小题7分，共28分） 1、简述财务困境预测模型的信息类型及应用方法。 2、简述投资组合的有效边界和风险分散效应。 3、简述项目筹资的含义和特点。 4、企业持有现金的目的是什么？ 四、计算题（本大题共2小题，每小题10分，共20分） 1、甲企业现有大量现金，为了避免资金闲置，决定进行证券投资，假设市场利率为12%。甲企业面临两项投资机会： （1）购买A债券。A债券面值为1000元，票面利率为8%，5年期，市价为900元。 （2）购买B股票。B股票为固定成长股，年增长率为8%，预计一年后的股利为0.8元，市价为16元。 （（P/F,8%,5）=0.6806，（P/A,8%,5）=3.9927，(P/F,12%,5)=0.5674，（P/A,12%,5）=3.6048） 要求： （1） 计算A债券的价值，并判断是否应当购买该债券。 （2） 计算B股票的价值，并判断是否应当购买该股票。 2、某公司拟采购一批零件，供应商报价如下： （1）立即付款，价格为9630元； （2）30天内付款，价格为9750元； （3）31至60天内付款，价格为9870元； （4）61至90天内付款，价格为10000元。 假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算。 要求：计算放弃现金折扣的资本成本率（机会成本），并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 五、案例分析题（本大题共1小题，每小题22分） 1、 中宏公司向友利公司购买原材料，友利公司开出的付款条件为“2/10，N/30”。中宏公司的财务经理王洋查阅公司记录发现，会计人员对此项交易的一般处理方式是在收到货物后的15天支付款项。当王洋询问公司会计为什么不取得现金折扣时，负责该项交易的会计不假思索地回答道，该交易的资本成本仅为2%，而银行贷款成本却为12%。 要求：请针对这一案例对如下问题进行分析和回答： （1）会计人员错在哪里？他在观念上混淆了什么？ （2）丧失现金折扣的实际成本有多大？ （3）如果中宏公司无法获得银行贷款，而被迫使用商业信用资本（即使用推迟付款商业信用筹资方式），为降低年利息成本，你应向财务经理王洋提出何种建议？ 《财务管理》模拟试题2答 案 一、单项选择题 1、A 2、D 3、B 4、A 5、C 6、D 7、A 8、B 9、C 10、C 11、C 12、C 13、C 14、C 15、D 16、B 17、C 18、A 19、B 20、D 二、判断题 1、√ 2、× 3、√ 4、× 5、√ 6、× 7、× 8、√ 9、√ 10、√ 三、简答题 1、答：（1）财务困境预测模型因所用的信息类型不同分为财务指标信息类模型、现金 流量信息模型和市场收益率模型。 （2）财务指标信息类模型：使用常规的财务指标，如负债比率、流动比率、净资 产收益率和资产周转速度等，作为预测模型的变量进行财务困境预测。现金流量信息类模型：根据配对的破产公司和非破产公司的数据，发现早在破产前5年内两类公司的经营现金流量均值和现金支付的所得税均值有显著的差异。在比较财务指标信息类模型后，发现现金流量模型的预测效果更好。市场收益率信息模型：是一个基于市场收益率方差的破产预测模型。研究发现在正式破产公告日之前的4年内，破产公司的股票的市场收益率方差的一般公司存在差异。在接近破产公告日之前的4年内，破产公司的股票的市场收益率方差变大。财务危机的预测模型因选用变量多少不同分为单变量预测模型和多变量预测模型。 2、答：马科维茨在1952年提出投资组合理论，在资产定价领域具有非常重要的意义。根据投资组合理论进行投资时，要遵循两个原则：第一，利用投资组合理论找出全部的有效证券和有效投资组合；第二，利用投资组合理论求出最小风险组合。所谓有效投资组合，主要包括两种性质的证券或投资组合：一种是在同等风险条件下收益最高的证券或投资组合；另一种是在同等收益条件下风险最小的证券或者投资组合。这两种证券的集合称为有效边界。 3、答：（1）项目筹资是以项目公司为筹资主题，以项目未来收益和资产为筹资基础，由项目的各方参与者共同承担风险的具有有限追索权性质的特定筹资方式。 （2）项目筹资的特点：1）为工程项目服务是项目筹资的唯一目的；2）项目筹资只具有有限追索权；3）项目筹资的风险由多方分担；4）项目筹资是非公司负债型筹资；5）项目筹资成本高；6）项目筹资的贷款人参与项目的日常管理。 4、答：持有现金的动机：企业置存一定数量现金的目的，主要是满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是指满足日常业务的现金支付需要。预防性需要是指意外支付的准备需要。投机性需要是指用于不寻常购买机会的需要。 企业现金管理的目标，就是在资产的流动性和盈利性之间作出抉择，提高现金使用效率。 四、计算题 1、（1）
元（元）900784.8555674.010006048.3%810005,P/F,12%M5,P/A,12%CVA
所以不应当购买。 （2）元（元）1620%8%128.0V1BgiD 所以应该购买。
2、（1）立即付款 %37.15090360%7.31%7.3%7.3%10010000963010000）（放弃折扣成本
）（折扣率
（2）30天付款 %38.153090360%5.21%5.2%5.2%10010000975010000）（放弃折扣成本
）（折扣率
（3）60天付款 %81.156090360%3.11%3.1%3.1%10010000987010000）（放弃折扣成本
）（折扣率
（3） 最有利的是第60天付款9870元。 五、案例分析题 1、（1）会计人员混淆了资本的5天使用成本与1年的使用成本。必须将时间长度转化一致，这两种成本才具有可比性。