新三板业务介绍XX12
新三板详细介绍.
3、公司治理机制健全，合法规范经营
交易制度 4、股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 5、主办券商推荐并持续督导 不受股东所有制性质限制，不限于高新技术企业 公司监管
允许存在未行权完毕的股权激励计划
强调信息披露，不做实质性判断，交由市场和投资者自主判断 取消地方政府确认函要求 允许挂牌同时进行进行定向增资
具有一定成长性。
三、场外市场重大历史机遇
中国证监会 中国证监会
新三板
扩容并筹 建NEEQ
全国股份 转让系统
全国
2013年6月19日，国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国范围； 2013年7月1日，《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》（国办发【2013】67号）第七 点再次确认：将中小企业股份转让系统试点扩大至全国，规范非上市公司治理； 2013年7月15日，马凯副总理主持召开全国小微企业金融服务经验交流电视电话会议 ，指出证监会要推进中小企业 股份转让系统试点向全国延伸，证监会主席肖钢也在会上着重指出，下一步证监会加紧落实中小企业股份转让系统试 点扩大至全国的具体实施方案； 2013年7月26日，证监会新闻发言人表示，正按照国务院常务会议要求，从制度建设、人员储备、市场推广和组织 培训等方面着手，积极做好进一步扩大试点的各项准备工作。 从今年9月份开始，全国股转系统将接收全国符合条件的企业挂牌申请材料。
第二部分 全国股份转让系统主要制度
全国股份转让系统历史沿革
全国股转系统
全国股份转让系统的主要制度
一、全国股份转让系统历史沿革 新三板市场发展历程
全国中小企业股份转让系统（National Equities Exchange and Quotations,缩写NEEQ）是经 国务院批准设立的全国性场外市场，简称全国股份转让系统（俗称新三板）。全国中小企业股份转 让系统有限责任公司是其运营管理机构，是经国务院批准设立的中国证监会直属机构，主要为非上 市股份公司股份公开转让、融资、并购等相关业务提供服务；为市场参与者提供信息、技术服务。
新三板业务介绍.ppt
第三部分 挂牌条件、流程和成本
挂牌条件
1 公司存续满两年
如果股改时有限责任公司是按评估值折股改制为
股份有限公司，则存续期间自股份公司完成工商变
更之日起算；如果是按照审计值折股，则自该有限
4 国家级高新区内的
公司设立之日起算。
高新技术企业
如果不在高新区，则 涉及注册地址变更问题。 一般要求企业拥有高新技 术企业证书。
– 推荐挂牌过程中，中介机构对公司进行全面调查，对公司历史进行 梳理，发现并解决问题，为未来上市扫清障碍。
– 挂牌后，公司在券商的督导下规范运行。
• 挂牌后便利融资、广告效应，加速发展
股份改制
规范运作
挂牌新三板
IPO上市
广告效应——增加品牌价值、知名度
挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告 效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值；
效率高。中海阳，2010 年3月挂牌。2010年4月、 11月分别进行了两次定向 增资，分别融资1.1亿、 2.1亿，挂牌不到一年时间， 累计融资3.2亿。
价格相对较高。
选择面广。
体现股权价值——股权激励、提高流通性
战略投资者 VC、PE等
股权转让
原始股东
股权转让
公司核心骨 干等股权激 励对象
6 挂牌快、成本低
6个月左右挂牌； 政府和园区奖励基本能够解 决中介机构费用。
2 体现企业价值
资本市场估价，为股东带来财富效应， 便利实行股权激励和引入战略投资者
5 吸引与留住人才
通过股份制改造，通过股权期权等方 式，吸纳留住优秀人员
企业挂牌新 三板的好处
3 上市加速器
建立较为完善的内控体系、规范的财务 制度以及持续的信息披露机制，为上市 做好充分准备
新三板业务介绍
交易申报最小数量为1000股，交易量将大大增加。 快捷上市——转板机制已经理顺，在全国股份转让系统挂牌的公司，达到
股票上市条件的，以后可以直接向证券交易所申请上市交易。
5
政策进一步放宽
改革内容 主管部门 申请挂牌企业 注册地
挂牌公司股东人数
投资者 交易机制 交易门槛
转板机制
原三板
股转系统
证券业协会
证监会
仅北京中关村、上海张江、 武汉东湖、天津滨海四地的 高新园区企业可申报挂牌
全国范围
不超过200人
可突破200人限制 挂牌企业为非上市公众公司
仅限于机构投资者
机构投资者、符合要求的个人投资者 （500万+2年证券投资经验）
0.25% 0.13% 0.06% 100.00%
总股本（亿股） 339.73 84.85 26.85 13.15 23.87 11.41 7.09 12.37 9.12 6.55 7.22 106.44 3.21 2.19 1.91
0.91 1.18 0.30 658.35
总股本占比 51.60% 12.89% 4.08% 2.00% 3.62% 1.73% 1.08% 1.88% 1.39% 1.00% 1.10% 16.17% 0.49% 0.33% 0.29%
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新三板政策支持
允许尚未盈利的互联网和科技创新企业在股转系统挂牌一年后到创业 板发行上市，相关政策正在研究中，预计近期出台。 《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》： 支持基金管理公司子公司、期货公司子公司、证券投资咨询机构等其他 机构经证监会备案后，在全国股转系统开展推荐业务；指导证券公司、 基金管理公司依法投资全国股转系统挂牌股票，壮大全国股转系统机构 投资者队伍。2015年2月16日，全国股转系统公司已完成技术测试，公募 基金、券商资管可正式投资新三板。中小投资者可通过公募基金、券商 间接参与市场，分享挂牌公司成长收益。
《新三板介绍》课件
深入研究并了解新三板市场的交易规则、挂牌条件和投资要求。
2
选择投资方式
探讨投资新三板股票的不同方式，如场外协议转让、创新层和做市转让等。
3
进行尽职调查
介绍如何进行对目标企业的尽职调查，包括财务状况、管理团队和行业前景等方 面。
新三板的未来发展趋势
科技创新
展望新三板市场在科技创新方面 的发展趋势，如人工智能、区块 链和生物技术等。
及时关注新三板市场的最 新政策、规则和交易动态， 掌握市场变化和发展趋势。
选择具备良好发展潜力和 价值的企业作为投资标的， 并进行充分的风险评估和 尽职调查。
《新三板介绍》PPT课件
欢迎来到《新三板介绍》PPT课件！在本次课程中，我们将深入了解新三板市 场的定义、特点和发展现状，探讨投资机会和风险，并展望其未来发展趋势。
什么是新三板市场？
1
定义与背景
了解新三板作为中国非上市企业融资和交易平台的背景及其在资本市场中的定位。
2
特点与优势
探讨新三板相对于传统股票市场的特点，如灵活性、低成本和风险可控性，并分 析其优势。
3
发展现状
介绍新三板市场目前的规模、涵盖的行业和企业数量，以及市场的交易情况和活 跃度。
新三板的投资机会与风险
投资机会
剖析新三板市场中潜在的投资机会，如成长性企业、行业机遇和新兴技术领域。
投资风险
评估新三板市场存在的风险，包括市场波动性、流动性限制和信息不对场规则
可持续金融
探讨新三板市场在可持续发展领 域的机会和趋势，如环保、清洁 能源和社会责任投资。
全球联系
展示新三板市场与国际资本市场 的联系和合作机会，加强与海外 市场的交流和合作。
结论和要点
新三板做市业务介绍及做市流程说明
做市股票涨跌幅前十名统计
公司名称 普 滤 得 艾融软件 新 达 通 捷世智通 点 点 客 金 天 地 亿丰洁净 领信股份 涨跌幅（%） 4937.50 2636.67 2469.44 2112.00 1587.99 1451.46 899.38 893.49
四维传媒 万 企 达
38646.89 37527.80
投资者
（公司价值）
二级市场分析 （炒作价值）
投资者 确定 买卖价格
二级市场分析 （炒作价值）
根据做市商 报价来确定 买卖价格
交易所
电脑竞价 撮合系统
做市商1
全国中小 企业股份 转让系统 有限公司
做市商2
主板
新三板
5
5.3
做市商制度与竞价交易制度的比对（续）
价格形成方式不同：
• 竞价制度下，根据“价格优先 、时间优先”的原则进行集中 撮合而产生成交价格； 做市商制度下，交易价格由做 市商报出、投资人选择成交而 形成。
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6.3
做市企业遴选标准
新兴产业、高新技术产业、传统行业的创新型企业
商业模式新颖，产品服务有技术含量、有想象空间 可持续经营能力强劲，可预期的业务增长空间较大 营业收入3000万以上、净利润500万以上
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6.4
做市商的义务及对做市企业的建议
对企业的建议
以价值提升为主，积极发展主营业 务，提升行业内竞争力； 小型企业积极寻找产业机会，通过 并购重组迅速扩大企业规模； 重视提升信息披露、公司治理与投
1155做市商及相关介绍做市商及相关介绍新规则下可供选择的交易制度新规则下可供选择的交易制度做市商的基本概念做市商的基本概念做市商制度与竞价交易制度的比对做市商制度与竞价交易制度的比对做市商的功能与特点做市商的功能与特点新三板做市现状统计新三板做市现状统计新新三板企业进行做市交易的价值与机遇三板企业进行做市交易的价值与机遇2协议转让做市做市竞价交易交易特征交易特征买卖双方直接达成意向通过券商交易系统定向成交券商为买卖的唯一对手方券商为买卖的唯一对手方双向报价通过交易所系双向报价通过交易所系统成交统成交买卖双方各自报出意愿价格按照价格优先时间优先的原则由交易所系统连续撮
新三板业务知识
新三板业务知识一、新三板简介新三板是中国证券市场中的一个板块，它是为了支持中小创新企业发展而设立的。
新三板挂牌公司主要是以中小企业为主，多数是初创公司或者具有一定规模的非上市公司。
新三板挂牌公司的融资主要是通过股权融资和定向增发。
新三板属于创新层，不同于主板和中小板，其监管机制较为灵活。
二、新三板挂牌条件新三板挂牌的条件相对较为简单，不需要达到主板和中小板的严格条件。
目前，新三板的挂牌条件主要包括：1. 公司注册资本不低于1000万元人民币；2. 公司总股本不低于1000万元人民币；3. 公司第一年营业收入不低于500万元人民币或者上市前三年内累计净利润不低于300万元人民币；4. 公司股东不少于200人，且无限制股东的股权垄断情况；5. 公司主营业务不违反法律法规和证监会规定。
三、新三板的交易方式新三板的交易方式主要有两种，即做市交易和集中竞价交易。
1. 做市交易：做市交易是指投资者通过证券经纪机构进行的买卖股份的交易方式。
投资者可以直接委托证券经纪机构进行交易，不需要等待交易日进行挂单，具有较高的灵活性。
2. 集中竞价交易：集中竞价交易是指新三板定时公布的交易时间段内进行的交易方式。
投资者可以通过委托证券经纪机构在指定时间内进行买卖股份的交易，具有一定的确定性。
四、新三板的退出机制新三板的公司退出主要有四种方式，分别是IPO、转板上市、并购重组和退市。
1. IPO上市：新三板公司可以选择通过IPO的方式进入主板或中小板上市。
2. 转板上市：新三板公司可以选择通过交易所的审核，符合条件后转到主板或中小板进行上市交易。
3. 并购重组：新三板公司可以通过并购重组的方式实现退出，将自身的商誉和资产注入其他上市公司，达到并购上市的目的。
4. 退市：新三板公司如果经营不善或者出现严重违规行为，将会被交易所强制退市。
五、新三板的投资风险投资新三板也存在一定的风险，主要有市场流动性风险、信息不对称风险和风险投资风险。
新三板介绍
新三板新机遇1-3、很多朋友可能没有听说过美交所或者纽交所，但是绝大部分朋友都听说过纳斯达克，因为有很多企业都在纳斯达克这个版块里面获得了资本市场的支持。
那为什么有很多企业不在国内上市，反而要远赴重洋要去纳斯达克上市呢？其实很简单，因为中国的中小型企业如果想要在主板，中小板，创业板去上市，对于企业的要求是很苛刻，门槛也非常地高。
因为中国市场主要是看中一个企业发展的结果，比如固定资产有多少个亿，每年税后的净利润有没有几千万甚至上亿，前期准备资金没有个3000万-5000万，等等有很多硬性的指标，，所以这些企业想要获得发展，在国内寻求无门就到香港甚至美国去上市。
而美国的纳斯达克看中的是一个企业未来的发展未来的成长性，所以有很多的企业在纳斯达克挂牌的那一天还负债，这些企业在资本市场获得了资金的支持，所以腾飞了起来。
以下的这些企业不管是国内的还是国外的都是在纳斯达克挂牌上市后，企业呈现了爆炸式的增长。
4、下面我们来看一下一个健全的多层次资本市场的图形，刚刚我们在视频中不光看到一个正金字塔，旁边还有一个倒的金字塔图形。
对于欧美的证券市场现在已经发展的非常完善，毕竟人家已经有几百年的历史了，在十六世纪的时候，就有了股票，1863年时就成立了纽交所。
而中国一直到1990年才正式成立了深市沪市。
这张正金字塔图形实际上是一个多层次资本市场，而且是非常完善的一个市场模型。
拿美国来说，最上层的金字塔的顶端是纽交所，纽交所目前来讲，在整个美国证券市场的交易量是最小的。
再往下二板就是纳斯达克，纳斯达克是在1971年成立的，经过20年的发展，就已经成为了全球最大的股票交易市场。
目前为止，纳斯达克依然是世界最大的股票交易市场。
当时成立的时候，纽交所对它是瞧不起，嗤之以鼻。
再往下到了三板市场，对于美国来讲又叫做场外交易市场，OTCBB板，它是处于整个金字塔的底端，它的容量是最大的。
不管是一板的主板还是二板的纳斯达克，都是已经挂牌的上市公司的股票，是乘上市盈率之后的价格。
新三板业务管理及管理知识分析简介
新三板业务管理及管理知识分析简介当前，我国的资本市场正在发生着深刻的变革和调整，新三板作为改革创新的一项重要举措，已经成为了我国创业企业及中小企业的重要融资渠道之一。
在新三板市场中，业务管理和管理知识的运用显得尤为重要，本文将对新三板业务管理及管理知识进行简要分析。
一、新三板业务管理分析新三板业务管理是指企业在新三板市场中进行的各类经营活动的管理，包括企业内部管理、资金管理、市场营销等。
在新三板市场中，业务管理的核心是企业经营决策的制定和执行，以及企业各项资源的整合与运用。
1. 企业内部管理企业内部管理是指企业内部各部门、各岗位之间的协调合作和决策执行的规范化过程。
在新三板市场中，由于企业规模相对较小，内部管理可能会面临一些挑战，如沟通不畅、责任不明确等。
因此，企业需要建立健全的内部管理制度，加强沟通协调，明确各部门、各岗位的职责，并建立绩效考核机制。
2. 资金管理资金管理是指企业对资金的收支、运营和使用进行有效管理的过程。
在新三板市场中，企业往往需要通过融资来支持自身的发展，因此，资金管理尤为重要。
企业应根据经营状况和资金需求，制定合理的资金计划，并加强对资金流动的监控，确保资金的合理运用和投资回报的最大化。
3. 市场营销市场营销是指企业向目标市场推销产品或服务的过程。
在新三板市场中，由于企业的规模和知名度相对较小，市场营销尤为关键。
企业应进行市场调研，了解目标市场的需求和竞争情况，制定合适的市场推广策略，并加强品牌建设，提升产品或服务的竞争力。
二、新三板管理知识分析管理知识是指在新三板市场中，企业管理者需要具备的管理理论、方法和技能。
在新三板市场中，企业管理者需要具备以下几方面的管理知识：1. 经营管理知识经营管理知识是企业管理者基本的管理知识，包括组织管理、人力资源管理、财务管理等。
企业管理者需要具备基本的管理理论和技能，能够有效地规划、组织、控制和协调各项工作，确保企业的健康运营。
2. 融资管理知识融资管理知识是企业管理者在新三板市场中常常需要应用的管理知识。
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全国中小企业股份转让系统（新三板） 上市资源“孵化器”与蓄水池 2006年1月试点
■新三板的推出是建立多层次资本市场的重要一环
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新三板业务介绍XX12
二、全国股份转让系统内涵
全国股份转让系统：即全国中小企业股份转让系统，俗 称“新三板”，由主办券商为经中国证监会核准的非上 市公众公司（不受股东人数及所有制性质限制，不限于 高新技术企业）提供推荐挂牌服务，是主板上市公司的 “孵化器”。
核会议，每次会议须七名以上内核机构成员出席，其中律师、注册会计师和行 业专家至少各一名。表决应采取记名投票方式，每人一票，三分之二以上赞成 且指定注册会计师、律师和行业专家均为赞成票为通过。 • 该制度赋予指定注册会计师、律师和行业专家一票否决权。上述三人中一人否 定，不予内核通过。
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三、新三板的业务规则
四、挂牌公司由全国股份转让系统公司审查、证监会核准 • 原规则的挂牌企业的审查权由证券业协会行使。新规则规定企业挂牌新三板实
行两级核查。全国股份转让系统公司负责对挂牌申请文件进行审查并出具是否 同意挂牌的审查意见。申请挂牌公司取得全国股份转让系统公司同意挂牌的审 查意见后由中国证监会核准文件。
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三、新三板的业务规则
五、规范信息披露，降低市场风险 牌公司须按照全国股份转让系统公司相关规定编制并披露定期报告和临时报 告、按照《企业会计准则》的要求编制财务报告。挂牌公司须制定并执行信息 披露事务管理制度，由董事会秘书的或指定一名具有相关专业知识的人员负责 信息披露管理事务，并向全国股份转让系统公司报备。主办券商应对挂牌公司 拟披露的信息披露文件进行审查，履行持续督导职责。全国股份转让系统公司 对挂牌公司及其他信息披露义务人已披露的信息进行审查。 当挂牌公司出现下列情形之一的，全国股份转让系统公司对股票转让实行风 险警示，在公司股票简称前加注标识并公告：（一）最近一个会计年度的财务 会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告；（二）最近一个会计 年度经审计的期末净资产为负值；（1三1 ）全国股份转让系统公司规定的其他情
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第一部分 新三板的定位与发展
新三板—— 中小企业进入资本市场的新起点
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一、多层次资本市场的架构
主主板市板场
中小板市场 创业板市场
打造蓝筹股市场
1990年12月1日设立
中小企业“隐形冠军”的摇篮 2004年5月17日设立
创业创新的助推器
2009年7月1日
一、申请挂牌企业不受股东人数、股东性质及企业类型的限制 • 拟挂牌公司股东人数可以超过二百人。新规则规定，申请在全国股份转让系统
挂牌的公司是经中国证监人 。该规则打破了原规则中申请挂牌公司股东必须少于200人的规定，是对新三 板挂牌企业股东人数限制突破。 • 申请挂牌公司的股东不受股东所有制的限制。新规则规定，股份有限公司申请 股票在全国股份转让系统挂牌，不受股东所有制性质的限制。 • 新三板向非高新技术企业放开。新规则对企业类型做出明确规定，拟挂牌企业 不限于高新技术企业。该规定突破挂牌企业必须是高新技术企业的限制。
• 对自然人投资者的要求。自然人投资者同时符合下列条件：（一）投资者本人
名下前一交易日日终证券类资产市值300 万元人民币以上。（二）具有两年以
会关于同意公司申请进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让试点的 函》或类似文件，新规则下已经不需要。 • 扩大券商责任。新规则提出的挂牌公司需要具备“主办券商推荐并持续督导” ，且对持续督导做出了较为细致的规定。推荐材料不再需要副主办券商。
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三、新三板的业务规则
三、实行内核指定专业人员一票否决权 • 拟挂牌公司申请文件需要由主办券商内核机构内核。由项目小组的申请召开内
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新三板业务介绍XX12
三、新三板的业务规则
《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《全国中小企业股份转让系统相 关业务指引》、《全国中小企业股份转让系统相关业务规定和细则》、《全国中小企业 股份转让系统过渡期交易结算暂行办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司 有关收费事宜》于2月8日正式发布实施。
新三板业务介绍XX-12
2020/11/22
新三板业务介绍XX12
目录
第一部分 新三板的定位与发展 第二部分 新三板与创业板、中小板的异同 第三部分 成长中的选择——新三板还是创业板 第四部分 申请新三板的条件及程序 第五部分 第一批扩容试点城市企业统计 第六部分 影响企业挂牌的经验总结 第七部分 南京证券的主办券商业务
该规则体系是以《公司法》、《证券法》为基础，与此前发布的《非上市公众公司监 督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》相适应的实 施细则。
新规则的发布实施标志着全国中小企业股份转让系统基本建立，完善了全国证券场外
市交易市场运行管理的基本制度框架。 6
新三板业务介绍XX12
三、新三板的业务规则
新三板业务介绍XX12
形。
三、新三板的业务规则
六、重设交易主体资格 • 新规则对公开转让和定向发行的投资者做出了不同的主体资格要求，具体如下
• （一）关于公开转让的投资者要求
• 对机构投资者的要求。机构投资者需具备下列条件之一：（一）注册资本 500 万元人民币以上的法人机构；（二）实缴出资总额 500 万元人民币以上的合伙 企业。集合信托计划、证券投资基金、银行理财产品、证券公司资产管理计划 ，以及由金融机构或者相关监管部门认可的其他机构管理的金融产品或资产， 可以申请参与挂牌公司股票公开转让。
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三、新三板的业务规则
二、挂牌条件设置利于降低风险、增强市场活跃性 • 放松业务要求。新规则要求公司业务明确，具有持续经营能力，与原规则“主
营业务突出，具有持续经营能力”相比，放松了对公司业务的要求。 • 股权要求明晰。新规则在股票发行和转让行为合法合规的基础上要求股权明晰
。 • 撤销地方试点资格确认函。挂牌企业原来需要取得《中关村科技园区管理委员