财务报告分析的基本框架.pptx
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（四）流动资产周转率
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
（五）总资产周转率
三、负债比率
（一）资产负债率
资产总额是扣除折旧的资产净额。
分析：
1、从债权人的立场看
2、从股东的角度看
3、从经营者的立场看
企业应该审时度势，在利用资产负债率制定借入资本 决策时，必须充分估计预期的利润和增加的风险，在二者 之间权衡。
（二）产权比率
五、财务报表分析的原则
1、要从实际出发，坚持实事求是； 2、要全面看问题，坚持一分为二，反对片面看问题； 3、要注重事物之间 的联系； 4、要发展地看问题； 5、要定量分析与定性分析相结合，以定量为主。
第二节 基本的财务比率
一、变现能力比率
（一）、流动比率
公式
作用
分析
反映短期偿债能力，适合 于企业之间以及本企业不 同历史时期的比较。
一般情况下，长期负债不应超过营运资金。保持长期负债不 超过营运资金，就不会因这种转化而造成流动资产小于流动负债。 保持长期债务不超过营运资金使短期和长期的债权人的贷款有安全 保障。
（五）影响长期偿债能力的其他因素
1.长期租赁 融资租赁：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为企业的固 定资产入帐进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。已 经包括在债务比率指标计算之中。 2.担保责任 3.或有项目：或有项目是指在未来某个或几个事件发生或 不发生的情况下，会带来收益或损失，但现在还无法肯定是否 发生的项目。
财务分析的最基本功能
是将大量的报表数据转换成 对特定决策有用的信息，减少 决策的不确定性。
二、财务报表分析的目的
企业财务报表的主要使用者
投资人
债权人
经理人员
供应商
政府
雇员和工会
财务分析报告范文ppt
CREATE TOGETHER
DOCS SMART CREATE
财务分析报告范文PPT
DOCS
01
财务报告的基本概念与重要性
财务报告的组成部分及作用
01
资产负债表
• 反映企业财务状况的静态报表
• 揭示企业资产、负债和所有者权益的状况
• 为投资者、债权人等提供决策依据
02
利润表
• 反映企业经营成果的动态报表
财务比率分析
出的情况
• 评估企业现金流动性和
偿债能力
• 为决策提供依据
• 利用财务比率评估企业
财务状况和经营成果
• 发现问题和风险
• 为决策提供依据
财务报告问题的应对策略与建议
加强内部控制制度建设
• 完善财务管理制度和流程
• 提高财务数据的真实性、准确性和完整性
• 降低财务风险
提高财务管理水平
• 反映企业现金流入对负债的保障程度
• 评估企业偿债能力
• 为决策提供依据
03
现金周转率
• 反映企业现金流入和流出的速度
• 评估企业现金使用效率
• 为决策提供依据
04
财务报告中的问题识别与应对
策略
财务报告中的常见问题与风险
财务数据失真
• 虚假记载、隐瞒或篡改财务数据
• 误导投资者和债权人
• 引发监管处罚和信誉损失
• 制定有效的经营策略和财务管理措施
• 提高企业绩效和竞争力
监管和合规要求
• 满足会计准则和法律法规的要求
• 避免财务欺诈和风险
• 保护投资者和债权人的利益
02
财务报告的编制与分析方法
财务报告的编制流程与注意事项
DOCS SMART CREATE
财务分析报告范文PPT
DOCS
01
财务报告的基本概念与重要性
财务报告的组成部分及作用
01
资产负债表
• 反映企业财务状况的静态报表
• 揭示企业资产、负债和所有者权益的状况
• 为投资者、债权人等提供决策依据
02
利润表
• 反映企业经营成果的动态报表
财务比率分析
出的情况
• 评估企业现金流动性和
偿债能力
• 为决策提供依据
• 利用财务比率评估企业
财务状况和经营成果
• 发现问题和风险
• 为决策提供依据
财务报告问题的应对策略与建议
加强内部控制制度建设
• 完善财务管理制度和流程
• 提高财务数据的真实性、准确性和完整性
• 降低财务风险
提高财务管理水平
• 反映企业现金流入对负债的保障程度
• 评估企业偿债能力
• 为决策提供依据
03
现金周转率
• 反映企业现金流入和流出的速度
• 评估企业现金使用效率
• 为决策提供依据
04
财务报告中的问题识别与应对
策略
财务报告中的常见问题与风险
财务数据失真
• 虚假记载、隐瞒或篡改财务数据
• 误导投资者和债权人
• 引发监管处罚和信誉损失
• 制定有效的经营策略和财务管理措施
• 提高企业绩效和竞争力
监管和合规要求
• 满足会计准则和法律法规的要求
• 避免财务欺诈和风险
• 保护投资者和债权人的利益
02
财务报告的编制与分析方法
财务报告的编制流程与注意事项
财务数据分析年终报告PPT
的现金等。
筹资活动现金流量
分析吸收投资收到的现金，借款 收到的现金，偿还债务支付的现 金，分配股利、利润或偿付利息
支付的现金等。
资金运营效率关键指标剖析
应收账款周转率
反映企业应收账款的流动速度和管理效率 ，周转率越高表明应收账款收回越快，资
金利用效率越高。
现金周转期
通过计算现金周转期，分析企业从 现金投入生产经营开始到最终转化 为现金的过程，评价企业的现金管
建立风险防范责任制
明确各部门在风险防范中的职责和权限，形成风险防范工作合力。
03
加强内部审计与监督
通过内部审计与监督，确保风险防范措施得到有效执行。
未来风险应对策略调整方向
完善风险应对机制
根据未来市场环境和企业经营情况变化，不断完善风险应对机制，提 高风险应对能力。
加强风险预警与监控
持续优化财务风险预警系统，提高风险预警准确性和时效性，确保风 险可控。
理能力。
A
B
C
D
流动资产周转率
综合评价企业全部流动资产的利用效率， 周转率越高表明流动资产利用效果越好。
存货周转率
衡量企业存货管理效率的指标，存货周转 率越高说明存货占用水平越低，流动性越 强。
优化资金管理和提高运营效率建议
加强现金流预测与监控
建立科学的现金流预测模型，实时监控现金 流状况，确保资金安全。
用。
成本费用控制
分析成本费用控制情况，以及 降低成本对收入增长的间接贡
献。
03
成本费用控制情况回顾
总成本费用构成及变化趋势
原材料成本
占总成本比例较高，受市场价 格波动影响较大，年度内呈现
先升后降趋势。
人工成本
筹资活动现金流量
分析吸收投资收到的现金，借款 收到的现金，偿还债务支付的现 金，分配股利、利润或偿付利息
支付的现金等。
资金运营效率关键指标剖析
应收账款周转率
反映企业应收账款的流动速度和管理效率 ，周转率越高表明应收账款收回越快，资
金利用效率越高。
现金周转期
通过计算现金周转期，分析企业从 现金投入生产经营开始到最终转化 为现金的过程，评价企业的现金管
建立风险防范责任制
明确各部门在风险防范中的职责和权限，形成风险防范工作合力。
03
加强内部审计与监督
通过内部审计与监督，确保风险防范措施得到有效执行。
未来风险应对策略调整方向
完善风险应对机制
根据未来市场环境和企业经营情况变化，不断完善风险应对机制，提 高风险应对能力。
加强风险预警与监控
持续优化财务风险预警系统，提高风险预警准确性和时效性，确保风 险可控。
理能力。
A
B
C
D
流动资产周转率
综合评价企业全部流动资产的利用效率， 周转率越高表明流动资产利用效果越好。
存货周转率
衡量企业存货管理效率的指标，存货周转 率越高说明存货占用水平越低，流动性越 强。
优化资金管理和提高运营效率建议
加强现金流预测与监控
建立科学的现金流预测模型，实时监控现金 流状况，确保资金安全。
用。
成本费用控制
分析成本费用控制情况，以及 降低成本对收入增长的间接贡
献。
03
成本费用控制情况回顾
总成本费用构成及变化趋势
原材料成本
占总成本比例较高，受市场价 格波动影响较大，年度内呈现
先升后降趋势。
人工成本
财务报表分析框架(ppt 41)
如何确认收入
• 售后回购 • 附有退货条款的销售 • 分期付款销售
售后回购：
• 判断其实质是真正的销售业务还是融资业务？
• 是否确认收入，应视是否符合收入实现原则， 即商品所有选择权上的主要风险和报酬是否转 移以及销售方是否放弃对商品的控制权，应根 据回购协议判断。
成本控制战略
• 顾客产品寿命周期成本控制战略
20世纪80年代 顾客使用成本上升 降低和控制顾客使用成本 自动化、信息化 决策人，控制主体
• 社会产品寿命周期成本控制
20世纪80年代可持续发展和环境保护运动的推动 买方市场，个性化和绿色化 研发、制造、营销、使用和废弃 生态人，控制主体
2004年度
• 净利润-3,681,120,380.21，
• 净资产收益率-32.59％
收入实现原则
收入的确认应同时满足两个条件：
• 赚取收入的过程实质上已经完成，如已经提供 服务或商品的所有权已经转移；
• 已经收到货款，或虽未收到货款，但根据商业 惯例或契约规定已经取得其他索取权的法定权 利。
财务报表分析的框架
行业分析 • 替代产品的威胁 • 购买者的谈判力 • 供应商的谈判力
公司战略分析 • 最低成本竞争战略 • 差异化竞争战略
财务报表分析的框架
影响会计信息质量的因素
• 会计准则 • 判断和估计差错 • 经理人员的会计选择权
会计分析的步骤
• 识别关键会计政策 • 评估会计弹性 • 评估经理人员的会计选择 • 评估信息披露的质量 • 识别潜在的疑点(red flags) • 会计调整
成本控制战略
• 制造成本控制战略
18世纪30年代开始的英国产业革命， 卖方市场 19世纪末20世纪初诞生了以泰勒为代表的标准生产
• 售后回购 • 附有退货条款的销售 • 分期付款销售
售后回购：
• 判断其实质是真正的销售业务还是融资业务？
• 是否确认收入，应视是否符合收入实现原则， 即商品所有选择权上的主要风险和报酬是否转 移以及销售方是否放弃对商品的控制权，应根 据回购协议判断。
成本控制战略
• 顾客产品寿命周期成本控制战略
20世纪80年代 顾客使用成本上升 降低和控制顾客使用成本 自动化、信息化 决策人，控制主体
• 社会产品寿命周期成本控制
20世纪80年代可持续发展和环境保护运动的推动 买方市场，个性化和绿色化 研发、制造、营销、使用和废弃 生态人，控制主体
2004年度
• 净利润-3,681,120,380.21，
• 净资产收益率-32.59％
收入实现原则
收入的确认应同时满足两个条件：
• 赚取收入的过程实质上已经完成，如已经提供 服务或商品的所有权已经转移；
• 已经收到货款，或虽未收到货款，但根据商业 惯例或契约规定已经取得其他索取权的法定权 利。
财务报表分析的框架
行业分析 • 替代产品的威胁 • 购买者的谈判力 • 供应商的谈判力
公司战略分析 • 最低成本竞争战略 • 差异化竞争战略
财务报表分析的框架
影响会计信息质量的因素
• 会计准则 • 判断和估计差错 • 经理人员的会计选择权
会计分析的步骤
• 识别关键会计政策 • 评估会计弹性 • 评估经理人员的会计选择 • 评估信息披露的质量 • 识别潜在的疑点(red flags) • 会计调整
成本控制战略
• 制造成本控制战略
18世纪30年代开始的英国产业革命， 卖方市场 19世纪末20世纪初诞生了以泰勒为代表的标准生产
上市公司财务报告分析共121张PPT
第八页，共一百二十一页。
三、财务报表分析(fēnxī)的目的
2、一般目的
▪ 评价(píngjià)过去的经营业绩
▪ 衡量现在的财务状况
▪ 预测未来的发展趋势 3、具体目的
▪ 流动性
▪ 盈利性
▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
第九页，共一百二十一页。
四、财务报表分析(fēnxī)的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比(duìbǐ)，
$ f. 应纳税收入.
151 所得税
g. 股东所得数额.
60 税后利润g
$ 91 现
金股利(gǔlì)
38
保留盈余的增长
$ 53
第二十二页，共一百二十一页。
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉(lái lóng qù mài)的追踪，说明企
业支付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。
BW公司
资产 负债表 ---
(zīchǎn)
(资产 部分) (zīchǎn)
BW公司资产负债表
(单位：千元) 19X3.12.31a
现金及等价物. $ 90 应收帐款c
394 存货
a. 反映某一日期(rìqī)公司的财务状况.
596
b. BW拥有的.
待摊费用d
累计预付税款 流动资产e
资产 (成本价) f
二、资产 负债表 (zīchǎn)
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司(ɡōnɡ sī)的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
三、财务报表分析(fēnxī)的目的
2、一般目的
▪ 评价(píngjià)过去的经营业绩
▪ 衡量现在的财务状况
▪ 预测未来的发展趋势 3、具体目的
▪ 流动性
▪ 盈利性
▪ 财务风险分析 ▪ 专题分析
第九页，共一百二十一页。
四、财务报表分析(fēnxī)的方法
1、比较分析法
▪ 将两个或几个有关的可比数据进行对比(duìbǐ)，
$ f. 应纳税收入.
151 所得税
g. 股东所得数额.
60 税后利润g
$ 91 现
金股利(gǔlì)
38
保留盈余的增长
$ 53
第二十二页，共一百二十一页。
四、现金流量表
1、揭示的信息
▪ 企业某一时期的现金来龙去脉(lái lóng qù mài)的追踪，说明企
业支付能力的显示器。
2、编制原理
▪ 按收付实现制表现企业现金流动情况。
BW公司
资产 负债表 ---
(zīchǎn)
(资产 部分) (zīchǎn)
BW公司资产负债表
(单位：千元) 19X3.12.31a
现金及等价物. $ 90 应收帐款c
394 存货
a. 反映某一日期(rìqī)公司的财务状况.
596
b. BW拥有的.
待摊费用d
累计预付税款 流动资产e
资产 (成本价) f
二、资产 负债表 (zīchǎn)
1、揭示的信息
▪ 特定时点上公司(ɡōnɡ sī)的财务状况的快照
2、编制原理
▪ 资产=负债+所有者权益
3、理解报表需注意的问题
▪ 资产是按历史成本计价，可能与市价相差大 ▪ 同样是流动资产，流动性要相差很多 ▪ 可能存在许多未计入表中的资产与负债
财务报告分析讲义共151张PPT
3亿美圆以下— 6。3%；
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
3亿以上(yǐshàng)10亿以下— 6。1%； 100亿— 3。5%；
我国上市公司：10%—20%
第三十二页，共一百五十一页。
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2、交易性金融资产
为交易目的持有的债券投资、股票投资、基 金(jījīn)投资等。
主要特点：采用公允价值记帐。
3、重要会计政策、会计估计及情况变更；
4、或有事项说明； 5、关联方交易(jiāoyì)的说明 6、重要资产转让及出售；
7、企业合并、分立；
8、重大投资、融资活动；
第七页，共一百五十一页。
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财务(cáiwù)情况说明书 企业对自身财务状况和经营成果的评价。
1、企业生产经营的基本情况；
资产(zīchǎn)负债表
资产:
年初数
流动资产 10.14亿
其中:货币资金642万
应收帐款 3.9亿
存货 3.8亿
长期投资: 1140万
固定资产: 3.56亿
资产总计: 14.3亿
年末(nián mò )数
9.59亿
1200万 2.9亿
4.4亿
791万 3.29亿
13.4亿
第二页，共一百五十一页。
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三、资产负债表的编制方法P46
1、根据总帐与名细帐期末余额编制 。
2、根据总帐余额合并计入报表的项 目。如存货(cún huò)、货币资金；
3、根据明细帐余额分析填列。如应收 帐款与预收帐款；应付帐款与预付帐 款等；
第十三页，共一百五十一页。
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应收帐款 45
财务报告分析的基本框架
竞争优势
? 企业核心竞争力和关键成功因素与企业战略相配合 ? 公司价值链和实行战略所需活动相互匹配 ? 可持续的竞争优势
12
? 行业分析中需关注的异常点：
? 行业决定了特定企业的以下方面，如果一个企业的运行超 出了该行业圈定的框架，那么就是财务分析中要格外关注 的异常点：
① 独特的竞争力和盈利模式； ② 特定的行业风险，如乳制品行业的奶源原材料的获取以及保
评价企业及其绩效
2. 会计分析
? 通过评估会计政策 和会计估计，评估 会计信息的质量
3. 财务分析
? 利用比率分和现 金流量分析，评估 企业经营绩效
4. 前景分析
? 对企业未来价值 进行预测
6
? 哈佛分析框架的步骤：
1. 战略分析
2. 会计分析
3. 财务分析
4. 前景分析
7
（一）战略分析
? 是财务报表分析中重要的、首要的步骤。 ?通过战略分析，可对公司的经营环境（包括外部环境、内 部环境）进行定性的了解，为后续的会计分析和财务分析 提供依据和基础。 ?目的：旨在识别企业盈利状况的主要因素和主要风险，进 而定性地评估企业当前业绩的可持续性并预测未来业绩。
16
Step 2：评估会计政策弹性
? 不同公司有着不同的关键会计政策，不同的会计政策其弹 性大小可能存在显著差异。某些公司的关键会计政策可能 会受到会计准则的严格限制而更具“刚性”；另一些公司 的关键会计政策可能受管理层会计政策选择权的影响较大 而存在较大的“弹性”。 ? 对主要会计政策和估计存在较大灵活性的公司，财报 分析员应重点关注，因管理层可能通过会计政策和估 计的选择来对财报施加重大影响； ? 对主要会计政策和估计具有较强刚性的公司，则重点 关注统一的会计处理方法是否符合公司的实际情况。
财务报表解读与分析PPT课件
2 财务报表及解读
财务报表 3
现金流量表
2 财务报表及解读
① 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①三部分现金流量的规模 (总量增长与贡献) ②三部分现金流量的结构 (各部分之间互补关系) ③公司整体流动性(现金持有量增减情况)
2 财务报表及解读
② 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①对内实务与非实物资产投资 (与自营相关) ②对外金融资产投资(非经营资产) ③对子公司及其他经营单位的股权投资(与经营是
2 财务报表及解读
资产负债表是企业的永恒价值载体
时间起点 期初价值
会计期间
时间终点 期末价值
资产 负债表 1
资产 负债表 2
利润表、现金流量表、权益变动表 价值创造
2 财务报表及解读
财务报表1
资产负债表
2 财务报表及解读
资产
流动资产：
货币资金 交易性金融资产 应收票据 应收账款 预付款项 应收股利 应收利息 其他应收款 存货 一年内到期的非流动资产 其他流动资产
否相关)
2 财务报表及解读
③ 现金流量表能够提供哪些基本信息：
①短期借款的融资特征(流量与存量的关系) ②长期债务与股权再融资(新增资本) ③偿还债务本金(补贴收入、非流动资产处置等) ④分配股利、利润 (所得税影响)
2 财务报表及解读
2.3 现金流量表解读： 概念回顾
现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款，不 能随时用于支取的存款不属于现金。
流动负债 36.51% 非流动负债 41.40%
所有者权益
非流动资产 3.60%
21.57%
保利地产（600048）
行业类型：房地产业
非流动资产 27.37%
年度财务数据分析报告PPT
资产负债表财务指标
资产利润表
总利润分析
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总利润分析
总利润分析
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总利润分析
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项目
期初数
期末数
增减变动
金额
比重
金额
比重
金额
比重
流动资产
-
-
-
非流动资产
-
-
-
总资产
-
-
-
资产收益率
-
-
-
资产规模分析
资产结构分析
资 产 结 构 分 析 表 单位：人民币元
项目名称
20XX年
资产利润表
总利润分析
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总利润分析
总利润分析
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总利润分析
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项目
期初数
期末数
增减变动
金额
比重
金额
比重
金额
比重
流动资产
-
-
-
非流动资产
-
-
-
总资产
-
-
-
资产收益率
-
-
-
资产规模分析
资产结构分析
资 产 结 构 分 析 表 单位：人民币元
项目名称
20XX年
商业银行财务报表分析(PPT35页)
投资活动产生的现金流量净额
-46,893,200.00
-48,925,800.00
取得投资收益收到的现金
处置固定资产、无形资产及其他资产而收到的现
金
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
现金
工商银行(601398) 现金流量表
单位：万元
报表日期
吸收投资所收到的现金
2016-12-31
2017-12-31
11,649,200.00
支付其他与经营活动有关的现金
13,249,700.00
12,408,000.00
支付利息、手续费及佣金的现金
33,727,400.00
34,385,400.00
268,078,500.00
270,682,900.00
23,922,100.00
77,086,400.00
报表日期
2017-12-31
147,784,600.00
158,363,400.00
33,500.00
--
收取利息、手续费及佣金的现金
97,543,200.00
105,003,200.00
收到其他与经营活动有关的现金
12,294,200.00
14,458,400.00
经营活动现金流入小计
292,000,600.00
已承兑的顾客对银行的负债、预付费用等。这些项目达到一
定数量就可以单独立户。
工商银行(601398) 资产负债表
单位：万元
报表日期
2016-12-31
2017-12-31
335,078,800.00
361,387,200.00
存放同业款项
27,005,800.00
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8
战略与企业价值
取决于资本市场
企业价值取决于： 其获得超出资本成本的资本回报的能力
利润潜力 取决于战略选择
1. 行业选择 2. 竞争定位 3. 企业整体策略
9
战略分析的内容：
主要分析企业所在行业的基本情况和该企业的经营战略，具 体包括： 1. 行业分析。 分析内容： 行业竞争程度分析 、市场议价能力分析 典型分析工具：波特的五力分析模型 2. 企业竞争战略分析。 两种基本竞争战略： 低成本战略。指以较低的成本提高产品或服务 差异化战略。指以低于客户所愿意支付的溢价的增量 成本，比竞争对手更好地满足特定目标客户的需求。
目的：旨在识别企业盈利状况的主要因素和主要风险，进 而定性地评估企业当前业绩的可持续性并预测未来业绩。
识别企业关键的盈利因素和风险因素，可以为非财务经理们评价 企业的关键会计政策提供一些线索；
评价企业的竞争优势，有助于评价当前的盈利水平是否可以持续 下去；
战略分析还可为非财务经理们预测企业未来的业绩提供合理的假 设与前提。
经营战略：决定企业如何在经营环境中获得竞争优势。
企业财务报表用“会计特有语言”总结了企业经营活动的财 务后果。因此企业财务报表不仅受经营活动的影响，还受会 计系统的影响，而会计系统受到会计环境和会计政策的影响。
会计环境：包括资本市场结构、会计惯例和法规、税收和会计 的关系、独立审计和争议解决的法律体系等。
会计政策：包括会计政策的选择、会计估计的选择、报告格式 的选择和报表附注披露详尽程度的选择等。
2
从企业财务活动到企业财务报告的转化过程图示：
经营环境
劳动力市场 资本市场 商品市场 供应商、客户 竞争对手 政策法规
会计环境
资本市场结构 会计惯例和法规 税收和财务会计的关系 外部审计 会计争议的的法律体系
竞争优势
• 企业核心竞争力和关键成功因素与企业战略相配合 • 公司价值链和实行战略所需活动相互匹配 • 可持续的竞争优势
12
行业分析中需关注的异常点：
行业决定了特定企业的以下方面，如果一个企业的运行超 出了该行业圈定的框架，那么就是财务分析中要格外关注 的异常点：
企业活动
经营活动 投资活动 筹资活动
会计系统
确认与计量 评价和报告经营 活动的经济结果
财务报告
资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表
经营战略
经营范围： 多样化程度 多样化种类 竞争定位： 低成本领先 差异化经营 关键成功因素和风险
会计政策
会计政策的选择 会计估计的选择 报表格式的选择 报表附注的选择
2. 会计分析
• 通过评估会计政策 和会计估计，评估
会计信息的质量
3. 财务分析
• 利用比率分和现
金流量分析，评估 企业经营绩效
4. 前景分析
• 对企业未来价值 进行预测
6
哈佛分析框架的步骤：
1. 战略分析
2. 会计分析
3. 财务分析
4. 前景分析
7
（一）战略分析
是财务报表分析中重要的、首要的步骤。 通过战略分析，可对公司的经营环境（包括外部环境、内 部环境）进行定性的了解，为后续的会计分析和财务分析 提供依据和基础。
• 财务报表
a. 管理层有关经营情况的内部 信息错误估计产生的噪音；
b.管理层会计政策选择带来的 信息失真。
其他公开信息 行业和公司数据
运用领域
信贷分析 证券分析（投资分析） 并购分析 债务/股利分析 公司沟通战略分析 总体经营分析
分析工具
1. 战略分析 • 通过行业和竞争战略分析
评价企业及其绩效
• 相对价格与性能 • 购买者转换的意愿
行业盈利能力
投入市场和产出市场的议价能力
3. 买方的议价能力
• 转换成本、产品差异化 • 产品成本和质量的重要性 • 买者数量和每个买者的购买量
4. 供应商的议价能力
• 转换成本、产品差异化 • 产品成本和质量的重要性 • 供应商数量和每个供应商供货量
11
竞争战略分析：
10
行业分析：波特的五力分析模型：
竞争源：实际与潜在的竞争程度
1. 现有企业间的竞争
• 行业成长性 • 行业集中程度 • 产品差异化 • 转换成本
• 规模经济效益与成本结构
• 剩余生产能力和退出障碍
2. 新进入企业的威胁
规模经济 先行优势 分销渠道 公共关系 法律障碍
3.替代产品的威胁
低成本战略
• 以更低的成本提供相同产品或服务的能力 • 大量大批生产的规模优势 • 生产的高效率 • 产品设计简化 • 低投入成本 • 较少的研究开发费用或者广告费 • 严格的成本控制机制
差异化战略
• 以顾客可接受价格提供差异化的产品或服务 • 高质量的产品 • 众多的产品种类 • 更好的客户服务 • 更加灵活的交货方式 • 更多投资于产品品牌和研究开发 • 着眼于产品的改革和创新
2000年哈佛大学佩普 (K.G.Palepu)、希利(P.M.Healy)和 佰纳德(V.L.Bernard)三位学者提出： 从战略的高度分析一个企业的财 务状况，分析企业外部环境存在的 机会和威胁，分析企业内部条件的 优势和不足，在科学的预测上为企 业未来的发展指出方向。
5
哈佛分析框架图：
3
企业财务报表与企业价值创造过程
从企业经营活动到企业财务报表的转化过程中，许多因素 导致财务报表不能如实地反映企业经营活动及其价值创造 过程： 会计用“特有语言”描述企业经营活动，"会计特有语言 "体现为会计准则。但会计准则为人为操纵财务报表提供 了选择空间； 权责发生制； 审计准则可能强化财务报表潜在的缺陷。
4
二、财务报表分析基本框架----哈佛分析框架
哈佛分析框架的提出
传统财务分析方法
会计数据只是企业实施经营 战略的“财务表现”，忽视企 业所处环境和经营战略的分析 无法把握源头数据的准确性， 难以去伪存真并透过现象看本 质 无法真实地把握企业的经营 活动及财务报告分析的基本框架
本讲内容：
从企业经营活动到企业财务报表的转化过程 财务报表分析基本框架--哈佛分析框架
战略分析 会计分析 财务分析 前景分析
1
一、从企业经营活动到企业财务报表的转化过程
企业经营活动受经营环境和经营战略影响；
经营环境：包括企业所处行业、劳动力市场、资本市场、产品 市场、政策法规等；
战略与企业价值
取决于资本市场
企业价值取决于： 其获得超出资本成本的资本回报的能力
利润潜力 取决于战略选择
1. 行业选择 2. 竞争定位 3. 企业整体策略
9
战略分析的内容：
主要分析企业所在行业的基本情况和该企业的经营战略，具 体包括： 1. 行业分析。 分析内容： 行业竞争程度分析 、市场议价能力分析 典型分析工具：波特的五力分析模型 2. 企业竞争战略分析。 两种基本竞争战略： 低成本战略。指以较低的成本提高产品或服务 差异化战略。指以低于客户所愿意支付的溢价的增量 成本，比竞争对手更好地满足特定目标客户的需求。
目的：旨在识别企业盈利状况的主要因素和主要风险，进 而定性地评估企业当前业绩的可持续性并预测未来业绩。
识别企业关键的盈利因素和风险因素，可以为非财务经理们评价 企业的关键会计政策提供一些线索；
评价企业的竞争优势，有助于评价当前的盈利水平是否可以持续 下去；
战略分析还可为非财务经理们预测企业未来的业绩提供合理的假 设与前提。
经营战略：决定企业如何在经营环境中获得竞争优势。
企业财务报表用“会计特有语言”总结了企业经营活动的财 务后果。因此企业财务报表不仅受经营活动的影响，还受会 计系统的影响，而会计系统受到会计环境和会计政策的影响。
会计环境：包括资本市场结构、会计惯例和法规、税收和会计 的关系、独立审计和争议解决的法律体系等。
会计政策：包括会计政策的选择、会计估计的选择、报告格式 的选择和报表附注披露详尽程度的选择等。
2
从企业财务活动到企业财务报告的转化过程图示：
经营环境
劳动力市场 资本市场 商品市场 供应商、客户 竞争对手 政策法规
会计环境
资本市场结构 会计惯例和法规 税收和财务会计的关系 外部审计 会计争议的的法律体系
竞争优势
• 企业核心竞争力和关键成功因素与企业战略相配合 • 公司价值链和实行战略所需活动相互匹配 • 可持续的竞争优势
12
行业分析中需关注的异常点：
行业决定了特定企业的以下方面，如果一个企业的运行超 出了该行业圈定的框架，那么就是财务分析中要格外关注 的异常点：
企业活动
经营活动 投资活动 筹资活动
会计系统
确认与计量 评价和报告经营 活动的经济结果
财务报告
资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表
经营战略
经营范围： 多样化程度 多样化种类 竞争定位： 低成本领先 差异化经营 关键成功因素和风险
会计政策
会计政策的选择 会计估计的选择 报表格式的选择 报表附注的选择
2. 会计分析
• 通过评估会计政策 和会计估计，评估
会计信息的质量
3. 财务分析
• 利用比率分和现
金流量分析，评估 企业经营绩效
4. 前景分析
• 对企业未来价值 进行预测
6
哈佛分析框架的步骤：
1. 战略分析
2. 会计分析
3. 财务分析
4. 前景分析
7
（一）战略分析
是财务报表分析中重要的、首要的步骤。 通过战略分析，可对公司的经营环境（包括外部环境、内 部环境）进行定性的了解，为后续的会计分析和财务分析 提供依据和基础。
• 财务报表
a. 管理层有关经营情况的内部 信息错误估计产生的噪音；
b.管理层会计政策选择带来的 信息失真。
其他公开信息 行业和公司数据
运用领域
信贷分析 证券分析（投资分析） 并购分析 债务/股利分析 公司沟通战略分析 总体经营分析
分析工具
1. 战略分析 • 通过行业和竞争战略分析
评价企业及其绩效
• 相对价格与性能 • 购买者转换的意愿
行业盈利能力
投入市场和产出市场的议价能力
3. 买方的议价能力
• 转换成本、产品差异化 • 产品成本和质量的重要性 • 买者数量和每个买者的购买量
4. 供应商的议价能力
• 转换成本、产品差异化 • 产品成本和质量的重要性 • 供应商数量和每个供应商供货量
11
竞争战略分析：
10
行业分析：波特的五力分析模型：
竞争源：实际与潜在的竞争程度
1. 现有企业间的竞争
• 行业成长性 • 行业集中程度 • 产品差异化 • 转换成本
• 规模经济效益与成本结构
• 剩余生产能力和退出障碍
2. 新进入企业的威胁
规模经济 先行优势 分销渠道 公共关系 法律障碍
3.替代产品的威胁
低成本战略
• 以更低的成本提供相同产品或服务的能力 • 大量大批生产的规模优势 • 生产的高效率 • 产品设计简化 • 低投入成本 • 较少的研究开发费用或者广告费 • 严格的成本控制机制
差异化战略
• 以顾客可接受价格提供差异化的产品或服务 • 高质量的产品 • 众多的产品种类 • 更好的客户服务 • 更加灵活的交货方式 • 更多投资于产品品牌和研究开发 • 着眼于产品的改革和创新
2000年哈佛大学佩普 (K.G.Palepu)、希利(P.M.Healy)和 佰纳德(V.L.Bernard)三位学者提出： 从战略的高度分析一个企业的财 务状况，分析企业外部环境存在的 机会和威胁，分析企业内部条件的 优势和不足，在科学的预测上为企 业未来的发展指出方向。
5
哈佛分析框架图：
3
企业财务报表与企业价值创造过程
从企业经营活动到企业财务报表的转化过程中，许多因素 导致财务报表不能如实地反映企业经营活动及其价值创造 过程： 会计用“特有语言”描述企业经营活动，"会计特有语言 "体现为会计准则。但会计准则为人为操纵财务报表提供 了选择空间； 权责发生制； 审计准则可能强化财务报表潜在的缺陷。
4
二、财务报表分析基本框架----哈佛分析框架
哈佛分析框架的提出
传统财务分析方法
会计数据只是企业实施经营 战略的“财务表现”，忽视企 业所处环境和经营战略的分析 无法把握源头数据的准确性， 难以去伪存真并透过现象看本 质 无法真实地把握企业的经营 活动及财务报告分析的基本框架
本讲内容：
从企业经营活动到企业财务报表的转化过程 财务报表分析基本框架--哈佛分析框架
战略分析 会计分析 财务分析 前景分析
1
一、从企业经营活动到企业财务报表的转化过程
企业经营活动受经营环境和经营战略影响；
经营环境：包括企业所处行业、劳动力市场、资本市场、产品 市场、政策法规等；