证券公司经纪业务发展探讨
证券公司经纪业务转型的方案
打破与重塑——＃＃证券公司经纪业务转型的方案一、经纪业务发展战略战略转型思路：1、经纪业务总部将采取公司化运作，集中交易管理，网点分为有形和无形两类，将营业部发展成为一个销售团队，同时拓展非现场交易，建立强大的证券销售网络。
2、经纪业务将采取“为所有的客户提供差别化的服务”的客户策略，一方面针对零服务和半服务型客户，通过对交易服务逐渐降低价格，采取低价格大规模的策略；另一方面是针对全服务型客户，以建立有力的研究力量为后台支持，由FC团队向客户提供服务，打造“专业服务”品牌。
3、搭建“销售平台”、“产品平台”和“技术平台”三大平台。
明确各个营业部是销售平台；由总部来设计产品，搭建产品平台，产品包括股票、股票组合、企业债券或政府债券、共同基金、保险产品，甚至包括商业银行个性化的产品——房地产抵押贷款、个人咨询、信用卡等等。
产品定下来以后，由营业部来卖，就跟保险公司一样；网络公司、网站和技术服务站点成为技术平台，同时构建了又一个有效、广泛的营销网络，使遍布全国的网点进行连锁式经营成为一种可能。
二、营业部转型的模式营业部转型便是上述业务模式的转型，从服务内涵、服务理念到经营模式一个深层次的变化。
如果能够按照战略思路转型成功，为客户提供好产品，让客户资产得以增殖，那么在未来较低的换手率情况下，将通过其它佣金收取模式如收年费的方式，拓宽生存和发展空间。
“爱德华•琼斯”案例，它使正在雕塑新经营模式的经纪业务有了运作的具体模本。
爱德华•琼斯公司是全美金融服务业里最大、盈利最高的零售经纪商，是美国第七大综合服务零售经纪商，被誉为证券业的“沃尔玛”。
其竞争对手称，“走进一个营业部就像走进某人的客厅一样”，其营业部面积大小700－800平方英尺不等，一个新营业部提前的支付费用平均是4.8万美元，实现赢利需要的时间是18个月，每个营业部的平均年办公费用是13万美元，琼斯的计划是到2004年建立1万个营业部。
通过这种小型化、低成本、连锁化的网点铺设，琼斯实现了规模的快速扩张，建立了行业优势。
券商证券经纪业务转型背景下投资顾问业务的开展
券商证券经纪业务转型背景下投资顾问业务的开展【摘要】随着券商证券经纪业务的转型，投资顾问业务逐渐成为券商发展的重点。
本文首先介绍了背景，接着分析了券商证券经纪业务转型的趋势，然后解释了投资顾问业务的概念和特点，以及发展模式。
随后阐述了券商如何开展投资顾问业务，并展望了投资顾问业务的市场前景。
最后总结指出，券商应当关注并加强投资顾问业务，以推动自身发展。
随着市场不断变化和发展，投资顾问业务将逐渐成为券商业务的核心。
【关键词】券商证券经纪业务转型、投资顾问业务、背景介绍、转型趋势、概念、特点、发展模式、市场前景、开展、关注、结论1. 引言1.1 背景介绍券商证券经纪业务转型背景下投资顾问业务的开展是当前金融行业发展的一个重要趋势。
随着经济全球化的推进和金融市场的不断发展，投资者对投资需求的个性化和专业化要求不断增长，这为投资顾问业务的发展提供了广阔的空间。
随着信息技术的不断更新迭代，投资顾问业务的数字化和智能化也成为未来发展的必然趋势。
在这样的背景下，券商作为金融机构中的重要一环，也需要及时调整经营策略，开拓投资顾问业务。
通过提供个性化的投资建议、财务规划和资产配置等服务，券商可以更好地满足投资者的需求，提升自身的市场竞争力。
投资顾问业务的开展也能够为券商带来更稳定的收入来源，减少对传统证券经纪业务波动性的依赖，提升盈利能力和风险管理水平。
券商证券经纪业务转型背景下投资顾问业务的开展具有重要意义，不仅可以推动金融行业的创新发展，也有利于券商自身的长远发展。
在这一趋势下，券商应当积极关注投资顾问业务，并做好相应的规划和准备，以抢占市场先机，实现更好的发展。
2. 正文2.1 券商证券经纪业务的转型趋势一是市场需求的变化。
随着投资者投资理念的不断更新和市场竞争的日益激烈，投资者对于投资顾问的需求也越来越迫切。
传统的券商证券经纪业务已经不能完全满足投资者的需求，因此券商需要转型升级，开展投资顾问业务，提供更专业、个性化的服务。
我国券商投资顾问业务发展存在的问题与对策
纪业务有三种 盈利模式 ： 一是代理买卖业务 ，即收取佣金 ； 二是为客户提供与其交易相关的投资咨询业务 ，即收取咨询
服务费用 ；三是为客户提供 高层次的代客理 财服 务和资产管 理服务 ，即收取管理服务费用 。长期 以来 ，我国证券经纪业
立制 。如青 岛证监局量化券商投顾考核指标 ，广东专门出台 工作指引等 ，对投资者 、券商乃至整体经济产生了十分积极
的影响 。
尽管如此 ，但持 续低迷 的市场 为券商泼 了一瓢 冷水 ，
投 资顾问业务在 低迷的 市道中非但没 有明显帮助 券商提升 佣金 ，反而使券商背负了巨额 的人力成本 ，而且出现了投资 者与券商 ，投资顾问与券商的纠纷 。因此 ，及时总结揭示券 商投资顾问发展存在的问题 ，并针对这些 问题提出相应 的对 策 ，以赢得今后更大的发展是当务之急 。
风险意识的增强以及证券市场投资品种的增加 、 市场情况的 变化，投资者的需求逐步趋向多元化 ，不仅有证券交易的需
作者 简介 ： 张幼 芳 ，女 ，经 济学硕 士 ，湖北 安 陆人 ，珠 海城 市职 业技 术学 院经 济师 、副教授 ；研 究 方向 ：
金 融 证 券 、教 育 管 理 。
３ ４
我 国券商投 资顾 问业务发展 存在的 问题与对策
求。 还有获得咨询服 务 、规避风险 、 投 资理财 和资产管理 、 学 习证券投资知识和技巧的需求 ，甚至还有社交 、娱乐的需 求等 等 。证 券投 资顾问业 务就是 帮助投 资者建 立与其 投资 风格相适宜的证券投资体 系，满足投资者多元 变化 的投资需 求 ，实现投 资者个人或家庭资产的保值增值 ，为其个人或者 家庭的美好生活提供扎实的物 质财富基础 。 ３ ． 有利 于证券从业人员的职业发展 证券公 司营业部 从业人 员从 岗位 性质上 基本 可以分 为 三 类 ：一是从事后台运营保障的人员 ，如柜 台 、财务 、信息 技术等人员 ；二是 为客户提供专业咨询服务的人员 ，如营业 部 的客服 、投资顾问等 人员 ；三是从事客 户招揽和市场拓展
内蒙古辖区证券经纪业务现状、存在的问题及对策
兴 趣 。３年 间 ， 先后 有 申银万 国证 券 、 国信证 券 和兴 业证 券 等 ７家证 券公 司在 呼 和浩 特 市 、 包 头市 和鄂尔 多斯市 等地新设 营业 部 。外部机 构 的进 入 ， 有力 地促 进 了原 有证 券 经 营机 构 内部 管理水 平 、 职工业务 素质 、 经 营水平 的提高 。但 也 导致 了经 纪 业 务 竞争 加 剧 、佣 金 率 快 速 下 降、 市场 秩序 波动等 问题 。
佣 金率 为 １ ． ６ ６ ％ 。 。与 全 国相 比 ， 内蒙古 辖 区 的
投资者 ７ ８ ． ８ ５万 户 ，证 券 托 管市 值 ７ ２ １ ． ８ ２亿
兀 。
２ ０ １ ０年 、 ２ ０ １ １ 年和 ２ ０ １ ２年 １季度 ，辖 区 两 家 证 券公 司 的经 纪 业 务 收 入 分 别 占到公 司 总 收入 的 ５ ９ ． ７ ％、 ７ １ ． ８ ％和 ３ ７ ． ８ ％，佣 金 收入 仍
能力 ， 通 过 关 系让 子 女提 前 进 人 营业 部进 行 实
于佣 金 价格 管理 采 取 了相 应措 施 ：ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ一是 充 分 发
挥 自律组织 的作用 ， 指导 内蒙古证券期货业协 会制定 了 《 内蒙古辖 区证券 经营机构 自律公 约》 ， 并 进行 定期 检查 和不 定期抽 查 。二 是在 测
行
氏 论 坛
内蒙古辖区 证券经纪业务现状 、 存在的问题及对策
陈家琰
中国证券业监督管理委员会 内蒙古证 监局党委书记 、 局长
为 深入 了 解辖 区证 券 经 纪业 务 的整 体 状 况， 切 实改 进 工 作 作 风 ， 进 一 步 强 化 监 管 服 务 意识 ， 积 极 引 导 和 推进 辖 区证 券 公 司 、 证 券 营
我国券商经纪业务转型分析
［ 肇 庆工 商职 业技 术学 院 经 管 系 ， 广东 肇庆 ５ ２ ６ ０ ２ ０ ］
摘
要： 由于同业竞争加剧 ， 客户要求提 高以及政策推动等原 因， 曾作 为证券公 司核心 业务 的经 纪业务利润 大
幅 下 滑 。对 此 ， 券 商 必 须 寻 求 突破 ， 找 到 新 的利 润 增 长 点 ， 通过转型、 创新推动证券经纪业务的持续稳定发展 。
第２ ６卷 第 ２期
２ ０ １ ３年 ４月
河 南商业 高等 专科 学校 学报
Ｊ ｏ ｕ ｒ ｎ ａ ｌ ｏ ｆ Ｈｅ ｎ ａ ｎ Ｂｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ Ｃ ｏ ｌ ｌ ｅ ｇ ｅ
Ｖｏ １ ． ２６ Ｎｏ． ２ Ａｐ ｒ ． ２０１ ３
我 国 券 商 经 纪 业 务 转 型 分 析
表１ ２ ０ ０ ８—２ ０ １ １年 证 券 行 业 经 纪 业 务 佣 金 收 入 情 况
券公司中， 约２ ０家公 司再 次பைடு நூலகம்陷 入 亏损 ， 行 业净 利 润 同 比下 滑近 五成 ， 其 中经 纪业 务 手 续 费 收 入 大 幅下 降３ ６ ％是 造成 行业 利润下 滑 的主要 因素 。 … 对 证 券 行业 的大 面积 亏损 ， 监 管 层 与 各地 行 业 协 会 达 成 共 识， 认 为 急需 出 台政 策保 护证 券行 业 ， 防止竞 争继 续 恶化 。实 践 中 ， 深 圳 证 券 业协 会 率 先 于 ２ ０ １ １年 １ ２
第２ ６卷 第 ２期
２ ０ １ ３年 ４月
河 南商 业 高等 专科 学校 学报
Ｊ ｏ ｕ ｎａ ｒ ｌ ｏ ｆ Ｈｅ ｎ ａ ｎ Ｂ ｕ ｓ ｉ ｎ ｅ ｓ ｓ Ｃ ｏ ｌ ｌ ｅ ｇ ｅ
正视现实积极应对--浅谈入世后证券经纪业务面临的挑战
正视现实积极应对--浅谈入世后证券经纪业务面临的挑战对于入关后对证券经纪业务面临的挑战我想阐述这样三个观点第一个观点是从短期来看经纪业务所受的间接冲击大于直接冲击；内部冲击大于外部冲击尽管中国与美国及欧盟谈判的具体条款尚未公布但从一些非官方的渠道我们还是可以了解到入关并没有涉及多少证券市场的开放性问题对于外资券商以何种形式进入中国市场也没有明确的规定而从服务贸易总协定的有关条款和一些限定性条款来分析中国证券市场的开放是一个渐进的过程境外券商与我们真刀真枪地过招尚有待时日但这并不意味着我们可以高枕无忧事实上我们应该已经感受到加入WTO产生的间接冲击大家可能已经注意到了最近证监会周小川主席的讲话他强调"下一步凡是市场能够起正常作用能够解决的就要让市场来决定"这意味着我们的监管方式将要发生重大变化我想这有两方面的因素一方面是中国证券市场已经发展到一定的阶段管理层的调控水平、管理艺术在提高另一方面与中国加入WTO有关因为加入WTO就等于融入了世界经济的一体化格局之中这首先要求政府的行为要符合市场经济的一般规则我们这个行业是在政府的呵护中成长起来的政府不仅实行严格的市场准入政策同时还允许券商赚取保证金利差看行情不好还时不时地来点救市政策近十年了证券商真正难过的时候恐怕只有94年和95年不过即便如此咱们福建的券商也还是保本经营略有盈余吧多年来大家每年都在叫经纪业务利润的平均化时代已经来临可是至今大家还有超额利润可赚但最近情况确实在变化券商增资扩股条件的放松证券营业网点增设速度的加快以及取消对基金新股配售方面的优惠都说明监管的方式在变随之而来的就是市场竞争形势的变化对此尽管有人欢喜有人忧但市场经济并不全是帕累托最优所谓的双赢也好多赢也罢都是理想状态市场的这种变化对经纪业务的影响自然不言而喻特别是对于福建的券商过去网点少大家的日子都比较滋润现在一个个大券商都要来设点压力很快就来了应该说出现这种情况既是市场发展的必然同时不能否认这是入关产生的间接冲击另一方面我们都知道入关冲击最大的可能就是银行业和保险业而这几年来银行和保险的日子都不太好过资产质量不佳机构庞大竞争又激烈本来有块证券业务由于分业经营、分业管理也给分出去了现在又加入了WTO与金融百货公司式的国外金融机构正面交锋可以说是有点雪上加霜与此同时我们证券行业还有那么高的利润不论从提高综合业务竞争实力的角度还是从提高收益水平的角度银行业、保险业都有进入证券市场的内在动力事实上这几年银行业没少在证券行业动脑筋从银证联网到资金的就地清算从存折炒股到代客理财、申购新股以及保险公司最近推出的可分红的保单可以说是有点步步紧逼相反证券业则显得有些被动明显缺乏银行、保险公司的进取精神现在中国入关在即银行业、保险业要求合业经营的压力更大了而从国际上看合业经营是大势所趋所以说在没有对境外券商开放经纪业务前先向国内的银行开放这项业务是完全可能的另外来自IT行业的压力也不能小视由于受到E*TRADE 模式的启发很多IT公司都想在证券电子商务这块领地分一杯羹而证券商对IT公司的依赖性也越来越强现在IT界就差不能在交易所购买席位直接接受委托了前不久证监会出台网上证券委托管理办法反应最为强烈的就是IT公司如果中国WTO 能不能阻止向E*TRADE这样的网上券商如果不能阻止在他们进来之前会不会先给国内的IT企业开个口这都相当难说因此中国加入WTO对券商经纪业务而言更大的压力来自我们国内而非境外券商的直接冲击我这里想阐述的第二个观点是我们与境外券商的差距主要体现在机制和观念上诚然我们与境外券商的差距是多方面的如境外券商的规模远远大于我们就如大家经常举例说我们全中国的券商加在一起还不如美林证券一个大还有在服务手段上和服务品种差距也是明显的不过在我看来这些差距都不是主要的特别是在证券电子商务时代整个世界都在进行重新洗牌在对电子商务这一潮流的把握过程中我们并没有比国外落后多少闽发证券97年就开始了网上交易比美林证券早了整整两年大家知道在电子商务时代不是大鱼吃小鱼而是快鱼吃慢鱼因此大并不可怕另外服务手段与服务方式结合在一起在电子商务时代只不过是一种商业模型这种模型往往是可复制的事实上我们真正难以克隆的是境外券商的机制和观念国外证券公司不少已是百年老店在这么多年里他们之所以能存活下来且还在不断地发展壮大焕发生机靠得是什么我想更多地是其良好的机制和求新求变的观念并形成了自己独特的企业文化这些国外大券商往往都是上市公司有科学的决策机制有精业、敬业的职业经理人来经营有高度认同企业核心价值观及商业道德标准的员工和客户群；他们为进入一个长期看好的市场可以连续投资十年而不求回报他们为了企业的发展可以在企业发展的全盛时期被别人合并与这些百年老店相比中国的券商还很不很成熟我想这与我们的经历有关相对而言中国的证券商功力还浅我们很多券商不仅在机制上还难以摆脱国企的传统体制在观念上我们缺乏长期的战略眼光甚至有些急功近利这一点上不仅券商本身短视我们的地方政府也有地方保护主义的倾向比如说眼下正是券商合并的大好时机可券商的重组基本上都是在地方政府的主导下在本辖区内进行跨省市的合并一到地方政府那里就容易卡壳原因是各个省都想搞综合类券商如果这样搞大家的规模都上不去单靠自身的发展中国永远也出现不了超级券商到头来很可能象中国的饮料市场和洗涤用品市场一样将市场拱手相让从改革开放后跨国公司在中国的发展情况来看我觉得境外券商的如果进入中国市场后很可能以合资的形式为主因为合资可以迅速扩大规模占领市场同时境外券商一般会选择收入水平、文化水平和投资意识都比较高的沿海地区高端个人客户和大的机构客户为突破口这是他们的强项我们现在可能有一种误区以为我们已有自己的客户群并了解他们可以接受外资的挑战其实上未必如此事实上老外有时比我们更了解我们的客户他们在进入一个市场时往往都进行深入、细致的而且很长时间的市场调查研究制订好营销策略并随时进行调整他们不仅能够了解我们的客户需要什么还了解哪些是他们能够提供而我们不能提供的并依靠这些优势树立客户的认同度并据此留住客户反观我们现有的营业部随便走一个经理就可以带走一批客户客户对企业的认同远远低于对员工的认同这正是中国企业的不足之处我想如果不在观念和机制上进行改变将来我们很被动因此我将阐述我的第三个观点证券业一定看准趋势要顺势而为证券经纪业务的发展趋势是什么我想有四个趋势一是合业的趋势二是国际化的趋势三是电子商务化趋势四是大型化、集团化、股份化趋势看准趋势固然重要把握趋势顺势而为更重要对于中国证券业来说现在就应有所准备第一、要作好合业经营的准备现阶段由于＜证券法＞实施尚不足一年真正合业还有待时日但舆论导向已经开始了证券公司可以选择一些银行、保险公司、大的投资公司、大的机构投资者作为战略合作伙伴开展业务创新如综合理财服务等到条件成熟时还可以互相参股第二、要与国际接轨证券公司应多走出去向国外券商学习有条件的券商可以先在香港设立分支机构熟悉国际市场的运作规则服务方式和服务理念必要时与外商合作也是一个不错的选择第三、调整现有的人员结构这几年来券商在吸引人才上可以说大赢家一些大券商的博士可能比一个大学还多但是现在券商的人才结构还是比较单一的多为经济学出身在而随着证券电子商务化及客户服务的深化我们更需要懂证券、懂营销有IT背景精通法律和客户心理方面的复合型人才只有这样的人才才能适应经纪业务新的营销方式适应电子商务的发展潮流要知道券商开网站并不难难的是把握电子商务的精髓第四、券商要改变观念要主动出击寻找战略投资者通过联合重组最终走上市的道路这一方面可以将券商搞大与外商竞争另一方面可以改变券商的经营机制建立符合市场规律的现代企业制度并可以通过员工持股或股权奖励的方式留住自己的人才因为只有留人才才能留住客户总之我不是一个悲观主义者对于券商来说加入WTO挑战大于机会但我想只要大家认识到了而且也去做了我们总是有机会的出师表两汉：诸葛亮先帝创业未半而中道崩殂，今天下三分，益州疲弊，此诚危急存亡之秋也。
中国证券公司存在的问题及对策探析
! "#
江西社会科学
!""#$ % 素质人才的缺乏制约了证券公司业务的发展和创新。 又 &$ 我国证券公司风险控制管理既有先天的不足， （’ ） 有后天的缺陷， 主要是： 产权制度不完善， 法人治理结 “路径依赖” （*+,- ./0/12 构不健全。 由于传统体制的 ， 我国证券公司在股东的市场准入方面存在非国民 ./13/） 待遇， 产权结构过于单一， 董事会的治理作用虚置， 监事会 （!） 没有真正发挥监督作用。 公司管理者风险意识淡薄。 我 国许多证券公司对证券市场风险缺乏清醒的认识， 不能自 （&） 觉地防范和控制风险。 缺乏风险控制方面的专业人才。 证券公司在风险控制方面经验积累不够， 对国外成熟经验 学习掌握不够， 可供风险控制利用的金融工具少， 风险控 （)） 制方面的专业人才缺乏。 外部风险监管体系很不完善。 证券法律法规和管理体制还不健全， 监督管理力量比较薄 弱， 对证券公司违法违规行为的查处力度还有待加强， 证 券业协会、 证券交易所等的监督作用也未充分发挥， 还尚 （4 ） 未建立起完善的外部风险监管体系。 证券公司缺少退 “只进不退 ” 出机制。 证券公司 的问题比较突出， 一方面重 复建设严重， 另一方面在竞争中失利的证券公司不愿被兼 “政 并收购或破产清算退出市场， 导致恶性竞争现象严重。 府主导型” 的退出机制造成证券公司管理层的管理机会主 义， 盈利是自己的， 亏损由国家买单， 结果是恶性循环， 金 融风险更大。 三、 我国证券公司今后发展的对策探讨 发展是硬道理。如何使我国证券公司获得良性发 展， 需要从解决内外因同时着手推进。 （一 ） 从外部角度看， 关键是要正确定位证券市场功 能。在发达的市场经济条件下， 证券市场具有融资功能、 资源配置功能、提供资本资产的流动性功能、风险定价 功能、 建立和转变企业经营机制功能等基本功能。然而， 我国证券市场设立初期，为国企改制融资脱困服务的功 “圈钱 ” 能定位缺陷造成了上市公司 、 金融市场直接融资 工具失衡、证券公司行为扭曲等诸多问题。要提高我国 证券市场的有效性，促进证券公司稳步发展，就应多方 设法消除功能定位缺陷。 ’$ 重视可持续发展，优化资源配置，实现投资者回 报。在政府监管和引导方面， 应重视市场的可持续发展， 协调上市公司比例和加强监管，市场建设的重点在优化 （’ ） 资源配置以及实现投资者回报的功能。要体现： 公平 性。一是代内公平，应尽可能满足当前上市或拟上市公 司及投资者的需要； 二是代际公平， 既要顾当前， 又要考 虑长远，政府不能因为短期目标而使证券市场在短期内
我国证券公司规模经济状况探讨
浅析证券公司的创新发展
同的 风险 收 益工 具 。另一 方 面 ， 造投 资 顾 问 团 打
队 ，提 升 咨询 服务 质 量 。 中国证 监会 ２ １ ０ ０年 １ ０
月 份 发 布 的 《 券 投 资 顾 问 业 务 暂 行 规 定 》 证 证 为
经 纪 业务 需 求 的综 合 性 越来 越 强 ， 经纪 服 务 的 内 涵 和外延 需 进 一 步拓 展 ， 求 证券 公 司加 强 内 部 要 资 源整 合 ， 为客 户提 供综 合性 金融 服务 。 ２１ ０ ０年初 推 出的融 资融 券 试 点业 务 ， 将 作 也
为传 统经 纪 业 务基 础 上 的拓 展 ， 推经 纪 业 务 转 助
正 是 如何 培 养 强大 的投顾 团 队 ， 足客 户 的 多样 满 化 、 性 化 需求 ， 个 提升 咨 询 服务 质 量 。此外 ， 由于
证 券 公 司是 以 专业 技 能 来 实 现 市 场 资 源 优
化 配 置 ， 而为 客 户创 造 价 值 的 中介 机 构 。从 国 从
际 投 行 的发 展 历 史 看 ， 有 不 断 进 行 创 新 ， 能 只 才 提 高 专 业 化 服 务 水 平 ，才 能 真 正改 变 长 期 以来
的挑 战 。
券 公 司业 务 空 间 ， 推进 证 券 公 司 产 品创 新 和盈 利
模 式 多元 化转 型都 有积极 作 用 。
二 、 握发 展 机 遇 ， 找新 的利 润 增 长点 。 把 寻 抢 占创新 业 务先 机
因此 ， 纪业 务 必 然将 经 历 从 价 格竞 争 到 产 经
证券行业业务拓展与市场份额提升竞争优势与市场定位
证券行业业务拓展与市场份额提升竞争优势与市场定位证券行业是金融市场中的重要组成部分，它既承载着企业的融资需求，也为投资者提供了良好的投资机会。
在竞争激烈的市场环境中，证券公司需要不断拓展业务并提升市场份额，以增强竞争优势并明确自身的市场定位。
一、拓展证券业务1. 资产管理业务随着投资者对理财需求的增加，证券公司应积极发展资产管理业务。
通过提供全面的资产配置方案、专业的投资咨询和优质的服务，在市场上树立良好的信誉，并吸引更多的投资者。
2. 创新金融产品在互联网金融的浪潮下，证券公司可以推出创新的金融产品，满足不同投资者的需求。
例如，发行基于区块链技术的数字资产证券化产品，提供更灵活、高效的资产配置方案。
3. 跨境业务拓展积极扩大跨境业务，开拓国际市场，是提升证券公司市场份额的有效途径。
通过与境外机构合作，提供全球资产配置服务，吸引境外投资者参与国内市场，实现业务的多元化和国际化发展。
二、提升市场份额1. 建设全面的客户服务体系提供优质的客户服务是吸引客户和提升市场份额的重要手段。
证券公司应建立完善的客户服务体系，包括快捷高效的开户程序、个性化的投资咨询和贴心的售后服务等，以满足客户的各种需求。
2. 加强品牌建设良好的品牌形象是证券公司提升市场份额的关键。
通过打造专业可靠的品牌形象和积极参与公益事业，树立公司的社会责任感和行业领先地位，从而赢得客户的信任和市场的认可。
3. 拓宽市场渠道除了传统的经纪商渠道外，证券公司可以通过与银行、互联网平台等合作，利用其丰富的客户资源和渠道优势，拓宽市场渠道，实现更多的业务机会和市场份额的提升。
三、竞争优势与市场定位1. 专业化发展在证券业务拓展过程中，证券公司应注重专业化发展。
通过培养专业人才、加强研究分析能力和技术创新，提高公司的投资管理能力和风险控制能力，确保客户的投资安全和收益。
2. 与合作伙伴建立战略联盟与其他金融机构、研究机构等建立战略联盟，可以充分发挥合作的优势，实现资源共享和互补，提升公司的竞争优势和市场影响力。
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Ｉ麓
口沙 泉 联讯证券有限责任公司南通工农路证券营业部
【摘要】证券经纪业务是证券公司盈利的主要来源，也是其经营活动的重要组成部分。在本世纪初全球经济危机的冲击之下，
国内经济形势发生巨大变化。由于国家宏观经济政策的调整，市场形势的变化，这使得证券公司的业务结构也发生了相应的变化。竞
争无疑比以往更加激烈，证券市场格局也在不断的呈现出新的特征。在经济全球化的大背景之下，证券公司的经纪业务发展也面临
着新的挑战与机遇。
【关键词】证券经纪业务；证券市场；发展战略
以２１世纪初的全球经济危机为时代大背景，国内金融政策发
展环境受到了一定的影响，国家宏观经济调控对此做出相应的反 应，国内的证券公司竞争格局出现了前所未有的新的发展趋势。证 券公司经纪业务作为证券公司经营项目中盈利的主要项目，其自身 发展状况对于证券公司的发展前景起着决定作用。因此，在这种挑 战与机遇并存的市场环境之中，证券公司要想求得生存与发展，就 必须认真分析证券公司经纪业务的发展形势，并制定前瞻性的发展 策略。 一、证券公司经纪业务发展的现状与存在的问题 首先，在市场份额占有率上，中小证券公司所占有的市场份额 攀升。单独以２００９年为例，佣金战和服务战使得前十位排名的大型 证券公司市场占有份额同比下降近２％之多，甚至一部分券商的市 场份额降幅已经破１０％。可见，中小证券公司夤缘时会，抢占市场份 额相当成功。第二，证券公司营业网点数量大量增加。随着证券营业 部的设立改为报备制，各券商在大力扩充营业部数量，原先集中在北 上广等一线城市，现在除了继续在上述一线城市中继续增加外，二、 三线城市已经成为新 轮争夺战的重点进军地点。 证券经济的繁荣之后隐藏着隐忧。首先，随着新营业部的大量 增加，券商之间为了抢占市场份额，佣金战成为其主要手段，直接造 成了佣金净收人大幅度下滑。第二，证券公司经纪业务的成本却依 然居高不下，部分传统老营业部成本结构面对新的经济形势和市场 形势可谓“水土不服”，经纪业务的成本结构呈现出严重的失衡状 态。第三，券商在加速进军二、三线城市的过程中，存在着管理的不 细致之处，营业部数量的增加使得一部分资质比较一般的证券公司 在管理上“尾大不掉”，存在严重的管理成本重复支出的弊端，冗员 芜杂，存在着管理上的风险。第四，不少证券公司内部的员工素质良 莠不齐，效率低下。 二、证券公司经纪业务发展的趋势预测 首先，市场拓展将继续成为证券公司经纪业务发展实务的下一 阶段的重点。证券经纪服务市场已经由卖方市场全面向买方市场转 变，激烈的市场竞争成为不能避免的局面。生存压力全面向证券公 司提出了新的挑战。 第二，服务将成为下一步市场争夺战的重要砝码。卖方市场的 局面已经不在，买方市场已经形成，证券公司的经纪业务已经面临 供给远远大于实际需求的局面，服务已经成为下一步的竞争筹码。 第三，信息化交易成为定局。２１世纪是信息的时代，随着电子商 务的成熟，证券公司经纪业务为了提高效率也必然将信息化办公引 入到业务中，为下一步抢占市场份额提供更加强大的技术支撑。 三、证券公司经济业务发展的对策 首先，全面提升客户服务体系。证券经纪人制度在欧美发达国 家地区早已经应用，ＯＦ且取得了不俗的成果。在我国，证券经纪人制 度在大部分证券公司也已实施。本文开始就指出，证券市场现在已 １ Ｏ０中国经贸 经走向了买方市场，客户资源是有限的，而提供经纪业务的证券公 司却远远多于客户的需求。这时，证券公司对客户的后续服务，以及
对潜在客户的发掘就显得非常重要。一个洞察力强的证券经纪人，
能够敏锐地洞悉客户的需求，为其指定最优的理财方式。接下来在
服务合约签订之后，专业人士将一直负责客户的后期业务跟进。现
在多家券商已借鉴美林的做法将证券经纪人组成投资理财顾问队
伍。券商利用自身的投研能力，加强对员＿丁和证券经纪人的学习和
培训，为客户提供差异化、个性化的服务。证券经纪人制度的完善，
对于提高证券公司的经纪业务水平具有重大意义。
第二，全面推进信息化交易。证券公司传统的扩展方式是大量开
设运营网点，这也是前文中所提到的证券公司运营成本居高不下的
一
个原因，而电子商务的全面发展已经证明，经纪领域引入信息技术
可以全面提高办事效率并降低成本。证券公司的经纪业务也完全应
该将信息化办公引入到其运营机制之中。例如手机委托，网上委托，
电话委托等等，都能够节省客户时间，在令客户满意的同时降低自己
的运营成本。成本的节约对于证券公司开发新项目有着积极意义。
第三，吸引人才。如第一条中，证券经纪人制度的建立对证券公
司的经纪业务提升有着重要作用，制度的维持核心是专业人才。证
券公司应该充分整合优势资源，拿出更多的资金来吸引人才，并为
人才深造提供基金，不断提升公司营销团队的素质。
第四，拓展新业务。融资融券业务、股指期货业务等我国相继推
出的新业务逐渐证明了其潜力，也代表着中国证券公司的经纪业务
从传统的单一盈利模式转向多渠道盈利模式。积极开拓新业务实现
经纪业务多元化就是一项非常有效的措施。
四、结束语
综上所述，证券公司经纪业务的发展，需要抓住经纪转型期这
个机会，努力提升服务水平，开拓经营项目，在竞争中不断提高实
力。新兴信息技术的运用也将为证券公司的经纪业务发展提供源源
不断的技术支持。人才的引进与培养也将成为证券公司经纪业务发
展的有力保障。
参考文献：
［１］王秦辉．我国证券公司经纪业务中存在的问题及思考 现代经济
信息２０１１年２３期
［２］郭婧．中国证券公司竞争格局变化及发展战略分析Ｕ１ｌ经济研究
导－？ｌＪ ２０１０年第２７期
［３］唐华茂，冯玉成我国证券公司经纪业务分析及其发展对策 新
疆财经．２０１２年第６期．
作者简介：
沙泉（１ ９６８－），男，单位：联讯证券有限责任公司南通工农路证券
营业部，职称：国际商务师（经济师），职务：副总经理