个人理财

三、计算题（20分）
1、市场上A、B、C三种股票的β系数分别为0.91、1.17、1.8，假定投资者购买A、B、C三种股票的比例分别为1:3:6，计算A、B、C投资组合的β系数并判断其与市场组合风险大小。
投资组合的β系数=0.91*10%+1.17*30%+1.8*60%=1.522
由于投资组合的β系数大于1，说明它的风险比市场风险要大。
2、将10000元按年利率12%投资2年，当计息期分别按年、季度、月，分别计算该笔投资的终值。
计息期按年计算该笔投资的终值：FV1=10000×（1+12%）^1×2=12544元
计息期按季度计算该笔投资的终值：FV2=10000×（1+12%/4）^4×2=12667.7元
计息期按月计算该笔投资的终值：FV3=10000×（1+12%/12）^12×2=12697.3元
吕某今年50岁，家庭每月消费支出为3000元，现拥有投资性资产共计20万元，预计每年能带来1.5万元投资收益，试分析该家庭的财务自由度。（41.7%）
财务自由度=理财收入（被动收益）÷年支出。
财务自由度=1.5/3.6=41.7%
一、个人理财规划的工作流程
1、 建立客户关系。
2、收集客户信息：理财规划师收集的客户信息包括客户的财务信息、非财务信息和客户的理财目标。
3、分析客户财务状况客户的财务状况分析主要包括客户家庭资产负债表、现金流量表和财务比率分析以及未来财务状况的预测。
4、制定理财方案
5、执行理财方案为了确保理财规划的执行效果，理财规划师应当遵循三个原则：准确性、有效性和及时性。
6、持续理财服务：通常情况下，理财规划至少每年修正一次，如果客户所投资的是高风险的产品，则需要每季或每半年就调整一次。
二、职业道德准则：
（1)正直诚信原则及相关具体规范：要求理财规划师诚实不欺，不能为个人利益而损害委托人的利益。
(2)客观公正原则及相关具体规范：所谓客观，是指理财规划师以自己的专业知识进行判断，不带感情色彩；所谓公正，是指理财规划师在执业过程中应对客户、委托人、合伙人或所在机构持公正合理的态度，对于执业过程中发生的或可能发生的利益冲突应随时向有关各方进行披露。
(3)谨慎勤勉原则及相关具体规范：理财规划师为客户提供服务时应及时、周到、勤勉；
4)专业尽责原则及相关具体规范：理财规划师应该具有职业的荣誉感，在提供服务的过程中，应尊重和礼貌对待客户及其他理财师；理财规划师应当在其所能胜任的范围内为客户提供理财服务；
(5)严守秘密及相关具体规范：未经客户书面许可，理财规划师不得向合同关系以外的第三方透漏任何有关客户的个人信息；
(6)团队合作及相关具体规范：理财规划师要及时认识到自身所掌握知识和技能的局限，对于自己不

熟悉的领域，应当请教该领域的专业机构，或及时将业务交给所在机构的其他具备该专业的理财规划师办理；
三、行为纪律准则：
对风险产品不得承诺或担保本金或最低收益率
不得有背信或不当利益收授行为
不得强制客户接受任职金融机构或利害关系人之产品、服务及与其交易作为提供理财规划服务的必要条件
不得以不合法或不正当方法取得客户名单作为行销依据
不得因职务关系获悉客户未公开的消息而从事内幕交易
不得泄露客户资料，转借客户资料须按规定进行。
四、生命周期理论与个人理财
一般来说，可以把家庭分为以下五个阶段：青年单身期、家庭形成期、家庭成长期、家庭成熟期、退休养老期。
青年单身期：指参加工作至结婚的时期，一般为2-8年。
家庭形成期：指从结婚到新生儿诞生时期，一般为1-5年。
家庭成长期：指从小孩出生直到上完大学的时期，一般为20年左右
家庭成熟期：指子女参加工作到家长退休为止这段时期，一般为15年左右。?
退休养老期：指退休以后的时期。
五、EXCEL软件财务函数中常见的参数
未来值 (fv)：在所有付款发生后的投资或贷款的价值；
期间数 (nper)：为总投资（或贷款）期，即该项投资（或贷款）的付款期总数；
付款 (pmt)：对于一项投资或贷款的定期支付数额。其数值在整个年金期间保持不变。通常 pmt 包括本金和利息，但不包括其他费用及税款；
现值 (pv)：在投资期初的投资或贷款的价值。例如，贷款的现值为所借入的本金数额；
利率 (rate)：投资或贷款的利率或贴现率；
类型 (type)：付款期间内进行支付的间隔，如在月初或月末，用1或0表示；日计数基准类型（basis）：日计数基准类型。Basis为0 或省略代表US (NASD) 30/360 ，Basis为1代表实际天数/实际天数 ，Basis为2代表实际天数/360 ， Basis为3代表实际天数/365 ，Basis为4代表欧洲30/360。
六、个人消费心理和行为。
（一）个人消费心理。
（1）习俗消费心理。
（2）从众消费心理。
（3）寻求便利的消费心理。
（4）选价消费心理。
（5）求美消费心理。
（6）猎奇的消费心理。
（7）惠顾消费心理。
（8）追求优越的消费心理。
（9）求名消费心理。
除此之外，还有许多心理因素影响和制约着消费者购买决定。在实际生活中，影响消费者购买决定的心理往往并不是来自于某一方面，而是受到多种心理因素共同作用和影响。
（二）个人消费行为
价格型消费行为：
感情型消费行为：
不定型消费行为：
减少后悔的消费行为：是指消费者在购买商品时的介入程度并不高，但在购买后容易产生后悔、遗

憾，并会设法消除这种不协调感。
（三）个人消费策略
一般而言，个人在消费时应坚持一下原则：
1. 坚持勤俭节约，量入为出的原则。
2. 制定消费计划，不透支。
3.搜寻完备的信息；
4.作出购买前的深思熟虑；
5.适当建立消费者对商标的信赖。
（三）个人消费策略
一般而言，个人在消费时应坚持一下原则：
1. 坚持勤俭节约，量入为出的原则。
2. 制定消费计划，不透支。
3.搜寻完备的信息；
4.作出购买前的深思熟虑；
5.适当建立消费者对商标的信赖。
七、个人储蓄心理和行为
（一）个人储蓄心理
1.为了未来消费而储蓄
2.为了利息而储蓄
3.生命周期主导的储蓄动机
4.为了积蓄而储蓄
5.储蓄的遗产动机
6.捐赠动机
（二）个人储蓄行为
个人的储蓄方式包括把收入存入银行、委托共同基金投资、购买证券等。
三）个人储蓄策略
1.影响个人储蓄行为的因素
在影响个人储蓄选择的经济因素中，有三个较重要的因素：
（1）不同金融工具的收益率的差距。
（2） 不同金融工具的风险程度的大小。
（3）金融工具的灵活性。
2.银行储蓄的策略
（1）合理安排存款结构（2）目标储蓄法（3）巧用通知存款（4）低息时期的储蓄选择期限短的定期存款
八、个人投资心理和行为
（一）个人投资心理
1.过度自信
2.易获得性偏误
3.锚定及调整
4.心理帐户
5.代表性直觉
6.羊群效应
（二）个人投资行为
1. 过度反应与反应不足
2、噪音交易
3、处置效应
4. 羊群行为
（三）个人投资策略
1.针对过度反应的反向投资策略。
2.动量交易策略
3.成本平均策略
4.时间分散化策略
5.针对羊群行为的相反策略
6.购买并持有策略
九、从生活理财角度，衡量一个人或家庭的财务安全，主要通过以下内容来判断：
（1）是否有稳定、充足的收入；
（2）个人是否有发展潜力；
（3）是否有充足的现金准备；
（4）是否有适当的住房；
（5）是否购买了适当的财产和人身保险；
（6）是否有适当、收益稳定的投资；
（7）是否享受社会保障；
（8）是否有额外的养老保障计划。