互联网金融的产品简述及风险防控

互联网金融的产品简述及风险防控企业的生产经营活动必然生产出实物产品，必然伴随着物资流和资金流的运动，物资流和资金流是企业生产经营活动的两个方面。由于信用的存在，在物资流动和资金流动过程中，必然伴随着股权、债权、债物关系的发生，以及股权、债权、债物关系的转移。为了界定、规范和管理股权、债权、债物关系的发生、转移过程中各行为主体的责、权、利，金融产品应运而生。在整个金融体系的运作过程中，互联网作为高科技的代表，为实现整个体系运作的高效，便捷和快速，发挥关键作用。

黄金和白银是贵金属、是大宗商品、是货币、是优良抵押物，具有天然的金融属性。故产品设计除了产体产品设计，更应注重金融产品的设计。实体是基础，金融实现规模和效率。

一、 P2B供应链金融的优势

P2B供应链金融是互联网金融与供应链金融的结合，是在线供应链金融的一种。在线供应链金融是将物化的资金流转化为在线数据，并与供应链核心企业对接，向供应链上的企业提供在线融资及结算、理财等金融服务。

供应链金融是一个系统化的概念，而应用互联网技术的在线供应链金融，是通过全面实现商流、物流、资金流、信息流等的多流合一，形成金融资本与产业链上相关企业的良性互动，形成一种可持续发展的产业生态，有着天然的优势，在促进供应链金融革命性发展的同时，也成为供应链金融向前发展的必然趋势，以及互联网金融的一种重要发展模式。

在线供应链金融的主导者，包括银行、P2B平台、供应链上的核心企业、第三方物流企业、电商等，而按照贷款提供方式，即在线银行和P2B两种。核心企业、物流企业、电商等，通常通过自建P2B 平台或者与银行、P2B

合作的方式，为供应链上下游企业提供金融服务。银行、P2B平台也会通过合作甚至并购的方式，对资源进行整合，拓展供应链金融业务。

P2B供应链金融虽然因为P2B平台的背景资源不同，优势有较大差别，仅就单纯的P2B平台而言，其有利的特点也比较明显，具体包括：

1.审核速度快。与银行相比，P2B平台借助网络信息优势和创新的管理流程，授信审核流程快，能够迅速、及时地满足企业的融资需求。

2.借贷方式灵活。对于采用供应链融资方式的上下游企业，有比较多的融资需求期限较短且不确定，融资数额也不相等， P2B平台提供多种金额贷款，方式比较灵活，可以更好地满足企业这部分融资需求。

3.融资对象覆盖广。P2B平台可以覆盖大、中、小客户，而对于某些经营状况良好但不满足银行信贷标准的企业，也能够享受供应链金融服务，覆盖范围更广。

4.交易成本低。P2B供应链金融机构利用互联网，可以降低客户接触和开发成本、风险评估成本、资金监管成本等，长期来看，有助于融资成本的降低。

5.可贷资金供应充足。P2B供应链金融的投资者收益较高，产品销售速度很快，又因为没有存贷比、资本充足率要求等的监管限制，可贷资金供应充足。

二、供应链金融产品

1.预付款业务

购销双方签订购销合同后，融资主体先向上游供货商支付货款，货款由金融机构提供贷款支持（预付款总额不高于上游供货商预先核定额度）。融资主体销货回款后，可循环使用。当融资主体不提货时，上游供货商承担退货/退款、回购责任。货物、资金、交易接受第三方监管。

2.仓单业务

融资主体将电子仓单质押给银行。获得货值70%的银行贷款。融资主体分批偿还银行贷款，分批解押、销售。

3.订单业务

购销双方签订合同后，融资主体货款（金融机构提供贷款支持）汇入监管账户。上游供货商货权移交融资主体质押后获得100%货款。融资主体分批偿还贷款本息，赎货销售。货物、资金安全交付，确保买卖双方利益。

4.应收账款业务

融资主体将赊销形成的应收账款转让给金融机构，以获得贷款支持。

应收账款的债务人是银行认可的具有偿债能力的企业。

融资主体能提供完整、有效的债权转让文件。

终端客户到期支付货款，用于偿还银行贷款。

5.矿业股权业务

融资主体可抵、质押股权/采矿权/房产/土地/设备等，获得融资。

为确保融资主体履行还款责任，融资主体法人、实际控制人、股东及配偶均需签署无限连带责任担保文件。

二、风险控制及审核

传统的信贷业务主要考核企业资、业绩、财务特征和担保方式等，从单一主体经营、财务、市场等角度对企业综合实力、还款能力进行的信用评介。但在供应链背景下，链上企业的风险已经发生根本变化，其不仅受自身风险因素的影响，同时还受供应链因素的影响。

一方面，供应链上核心企业较高的信用水平和增级效用以及真实贸易项下产生的自偿性还款现金来源，降低了上下游交易方的信用风险；另一方面，供应链上各环节主体之间环环相扣，相互传递的风险因素，又使各企业所面临的环境更加的复杂多变，不仅包括主体自身的信用风险，同时还涉及到企业所处供应链的整体运营风险、交易对手风险、贸易背景真实性风险、交易资产风险、操作环节风险等。

供应链金融潜藏多重风险：

1.核心企业信用风险和道德风险

在供应链金融中，核心企业掌握了供应链的核心价值，担当了整合供应链物流、信息流和资金流的关键角色，平台与机构正是基于核心企业的综合实力、信用增级及其对供应链的整体管理程度，而对上下游中小微企业开展授信业务，因此，核心企业经营状况和发展前景决定了上下游企业的生存状况和交易质量。一旦核心企业信用出现问题，必然会随着供应链条扩散到上下游企业，影响到供应链金融的整体安全。

一方面，核心企业能否承担起对整个供应链金融的担保作用是一个问题，核心企业可能因信用捆绑累积的或有负债超过其承受极限使供应链合作伙伴之间出现整体兑付危机；另一方面，当核心企业在行业中的地位发生重大不利变化时，核心企业可能变相隐瞒交易各方的经营信息，甚至出现有计划的串谋融资，利用其强势地位要求并组织上下游合作方向平台与机构取得融资授信，再用于体外循环，致使平台与机构面临巨大的恶意信贷风险。

2.上下游企业信用风险

虽然供应链金融通过引用多重信用支持技术降低了银企之间的信息不对称和信贷风险，通过设计机理弱化了上下游中小微企业自身的信用风险，但作为直接承贷主体的中小微企业，其公司治理结构不健全、制度不完善、技术力量薄弱、资产规模小、人员更替频繁、生产经营不稳定、抗风险能力差等问题仍然存在，特别是中小微企业经营行为不规范、经营透明度差、财务报表缺乏可信度、守信约束力不强等现实问题仍然难以解决。

与此同时，在供应链背景下，中小微企业的信用风险已发生根本改变，其不仅受自身风险因素的影响，而且还受供应链整体运营绩效、上下游企业合作状况、业务交易情况等各种因素的综合影响，任何一种因素都有可能导致企业出现信用风险。