教你玩转股指期货
股指期货交易指南
股指期货交易指南股指期货基础知识概述一、股票指数简介 1、股票指数定义股票指数（简称股指），是运用统计学中的指数方法编制而成的，反映股市总体股票价格或某类股票价格变动的一种指标。
股指的计算方法主要有两种：算术平均法和加权平均法。
前者是将组成指数的每只股票价格进行简单平均，计算出一个平均值；后者则是以每只股票的市值（＝股票价格×股数）为权重，进行加权平均，从而不仅将每只股票的价格，还将每只股票对市场影响的大小纳入指数的计算。
通常在股指的计算中，都会选择某一基准日的平均价格作为基准，再将以后各个时期的平均价格与基准日的平均价格进行比较，得出各期的比价后再转换为百分值或千分值，以此作为股指的值。
在实际使用中，上市公司经常会有增资、拆股和派息等行为，使股票价格产生除权、除息效应，失去连续性，不能进行直接的比较，因此在计算股指时也要考虑到这些因素的变化，及时对指数进行调整，以免股指失真。
2、国际市场的主要股票指数自1884 年世界上第一种股指问世至今，全球已有数十种股票指数。
比较著名的有：道琼斯股票价格平均数、标准普尔500 指数、纳斯达克指数、金融时报－证交所100 种指数、日经225 指数、恒生指数。
3、我国的股票指数（1）上证综合指数是由上海证券交易所编制的指数，1990 年12 月19 日正式开始发布。
该指数的样本为在上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包含全部的A 股和B股），采用了总股本加权的计算方式。
初期新股上市首日即记入指数，2021 年1 月后改为上市第十一日记入。
由于我国上市公司的股票有流通股和非流通股之分，其流通量与总股本并不一致，所以总股本较大的股票对股票指数的影响就较大。
对一些超级大盘股来说，其流通股本占总股本的比例一般都偏低，而上证指数以总股本进行加权，会放大大盘股对指数的影响，造成指数的失真。
（2）深圳综合股票指数是由深圳证券交易所编制的股票指数，以1991 年4 月3 日为基期。
股指期货基础知识介绍
股指期货基础知识介绍：五类要点需牢记2010年02月22日06:46上海证券报我要评论(1)字号：T|T前言积极稳妥地发展股指期货等金融期货市场，既是资本市场进一步深入发展的客观需要，也是市场各类投资者进行风险管理的迫切要求。
从全球经验来看，股指期货为市场提供了保值避险的工具，增加了做空交易机制，有利于促进股票市场实现健康、持续、稳定发展。
构建健康稳定的金融期货市场，离不开成熟理性的市场投资者。
为了帮助广大投资者掌握股指期货基础知识与交易规则，了解产品功能及市场特点，中国金融期货交易所推出本期股指期货基础知识专版，供投资者学习参考。
有足够知识准备的投资者，才是真正受保护的投资者！希望投资者认真做好知识准备，强化风险防范意识，建立“买者自负”的意识，做一名“知风险、懂规则”的理性投资者。
一、股指期货基础1、什么是股指期货期货合约是由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
这个标的物，又叫基础资产或者标的资产，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某种金融资产，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或指数等。
如果这个标的物是某个股票价格指数，则该期货就是股票价格指数期货，简称股指期货。
2、股指期货的产生与发展过程股指期货最早出现于美国市场。
20世纪70年代，西方各国出现了经济滞胀，经济增长缓慢，物价飞涨，政治局势动荡，当时股票市场经历了二战后最严重的一次危机，在1973-1974年的股市下跌中道琼斯指数跌幅达到了45%，投资者意识到在股市下跌中没有适当的管理金融风险的手段，开始研究用于规避股票市场系统性风险的工具。
1982年2月，美国商品期货交易委员会（CFTC）批准推出股指期货。
同年2月24日，美国堪萨斯期货交易所（KCBT）推出了全球第一只股指期货合约——价值线综合指数期货合约；4月21日，芝加哥商业交易所（CME）推出了S&P 500指数期货合约。
股指期货操作日内交易技巧PPT教案
的交易环境,建议第47页开/共5盘0页 期间不办事, 办事期间不
股指期货日内交易建议
12、 保持良好的体力和精力,要有 旺盛的斗志,
集中精力关注交易细节。
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谢谢聆听! 祝投资顺利!
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感谢您的观看。
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股指期货操作日内交易技巧
会计学
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股指期货日内交易优势
为何选择日内交易模式: １、适合对风险认知高的客户． ２、保护实盘投资者． ３、积累丰富的实战经验． ４、捕捉当日交易机会． ５、资金基本处于主动攻击状态． ６、提高资金使用率． ７、是一种长期稳定赢利模式.
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日内交易优势
日内交易的必备素质: 一：日内交易不留隔夜仓 二：顺大势、逆小势 三：坚持赚钱交易模式，反复做 四：历史图表的经验积累 五：重仓出击 六：严格止损止赢不拖亏损单， 杜绝被动隔夜 七：连续交易！跟随交易！重在执行！ 八：建立自己的盈利操做模式．
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短线交易的规则
三、谨慎选择适合自己的交易模式
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短线交易的规则
早盘与收市盘前30分钟往往是盘面最为活 跃的时候，当期价走低后形成u、w 等形态， 之后创出开盘新高，可立即顺势开仓，止 损跟进．
另外一种情况：当国内升势明显，受外盘 影响被迫低开，之后很快创出昨日收盘新 高，可立即顺向开仓。
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支撑阻力的演化
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趋势突破的规律－欲上先下
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股指期货基础知识_期货
股指期货基础知识_期货股指期货基础知识1、什么是股指期货?所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。
买卖双方报出的价格是一定时期后的股票指数价格水平。
在合约到期后，股指期货通过现金结算差价的方式来进行交割。
股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别：(1)股指期货合约有到期日，不能无限期持有。
股票买入后正常情况下可以一直持有，但股指期货合约有确定的到期日。
因此交易股指期货必须注意合约到期日，以决定是提前平仓了结持仓，还是等待合约到期进行现金交割。
(2)股指期货采用保证金交易，即在进行股指期货交易时，投资者不需支付合约价值的全额资金，只需支付一定比例的资金作为履约保证;而目前我国股票交易则需要支付股票价值的全部金额。
由于股指期货是保证金交易，亏损额甚至可能超过投资本金，这一点和股票交易也不同。
(3)在交易方向上，股指期货交易可以卖空，既可以先买后卖，也可以先卖后买，因而股指期货交易是双向交易。
而部分国家的股票市场没有卖空机制，股票只能先买后卖，不允许卖空，此时股票交易是单向交易。
(4)在结算方式上，股指期货交易采用当日无负债结算制度，交易所当日要对交易保证金进行结算，如果账户保证金余额不足，必须在规定的时间内补足，否则可能会被强行平仓;而股票交易采取全额交易，并不需要投资者追加资金，并且买入股票后在卖出以前，账面盈亏都是不结算的。
2、股指期货投资者的类型有哪些?根据进入股指期货市场的目的不同，股指期货市场投资者可以分为三大类：套期保值者、套利者和投机者。
(1)套期保值者，是指通过在股指期货市场上买卖与现货价值相等但交易方向相反的期货合约，来规避现货价格波动风险的机构或个人。
(2)套利者，是指利用“股指期货市场和股票现货市场(期现套利)、不同的股指期货市场(跨市套利)、不同股指期货合约(跨商品套利)或者同种商品不同交割月份(跨期套利)”之间出现的价格不合理关系，通过同时买进卖出以赚取价差收益的机构或个人。
股指期货交易系统操作法（深度好文）
股指期货交易系统操作法（深度好文）股指期货交易系统操作法盯住止损、止损是自己控制的（谋事在人）；不考虑利润，因为利润是由市场控制的。
（成事在天）“一是同样的幅度靠盈利次数取胜，二是小止损大止盈靠盈利幅度取胜...........五个部分：买进，卖出，止损，头寸控制，技术指标应用。
我的股指期货交易系统中，关于买入有四个原则：一；买进1、在简单上升趋势中买入；2、在复杂上升趋势的回调中，出现向下分形的时候买入；3、向上突破前期高点的时候买入；4、在横盘趋势停顿的下沿买入；---- 这四条原则是买入交易的基本原则，当市场没有出现这四中情况之一的时候，我根本不会考虑买进的。
短线买进《铁律》１当行情不明朗时要耐心的等待，而一旦趋势成立时应大胆果断的出击．２.坚持不持隔夜仓，更绝不在亏损状态下持仓过夜．操作策略着眼于短平快获得收益，哪怕是1点的收益总比短线亏损好得多，这就是说在下单后只要不亏损即是成功的，至于赚多赚少是炒手个人素质的问题。
进入市场做多如果开盘(上午9点30分到11点45分)的高点被突破或者进入做空如果开盘的低点被突破。
保持一颗平常心，决不能不患得患失．严格做好资金管理，及时收获一份属于你自己的果实．长中短线（长线定为60线，中线为30线，短线为15线）。
价格任何一次击穿中期均线都视为盘整的开始;任何一次价格击穿均线都必须平仓;价格击穿均线时立刻设定箱体上下线;突破上线为买入,突破下线为卖出,中间为停止交易;连续第四次突破箱体时加倍买入或卖出。
加倍买入或卖出是为了把在前期箱体操作中亏的钱赚回来。
入场点：区间高点突破做多, 区间低点突破做空。
止损：区间入场点的另外一边止盈：收盘出场我的交易规则中有这样一条：浮动盈利达到20点左右的交易，绝对不允许亏损。
因此，只要短期内浮动盈利达到20点左右（一般是宁左勿右），我一定会把止损位置调整到开仓价位，这一点没有一点妥协的余地。
千万注意不要偷鸡(投机)不成反蚀一把米。
股指期货交易入门知识
股指期货交易入门知识股指期货交易入门知识1、交易价格黄金报价以香港的本地伦敦金(loco londen)国际报价为准，本地伦敦金市场，以国外资金商为主体，没有固定交易场所，主要根据伦敦市场的现货黄金价格。
黄金计价单位为“美圆/盎司”.美圆=8.02元人民币(公司目前换算汇率)，1盎司=31.1035克。
例如：当国际金价是580美圆/盎司时，国内金价应该是580__8.02/31.1035=149.55元/克。
一般国际报价会提供三个价格：申买价、申卖价和现价。
现价是一个中间参考价，无实际意义。
申买价(即公司回购黄金的价格)=你的卖出价。
申卖价(即公司买出黄金的价格)=你的买入价。
2、交易时间目前的黄金交易时间是从每周一早上8：30点到每周五凌晨的3：30。
早上9点至下午4点是亚洲盘交易时间，下午4点至晚上8：30是欧洲盘交易时间，晚上8：30至次日凌晨2：30为美洲盘交易时间。
2：30之后为电子盘，电子报盘进行交易。
一般来说，黄金交易最活跃的时间为美洲盘，时间大致在晚上8点至次日凌晨1点之间。
3、交易方式两种交易方式选择：一是网上交易，下载黄金实时交易系统，进行下单操作。
二是可以拨报单电话进行委托下单操作.4、下单方式下单方式分为两种：下买涨单(买进)和下买跌单(卖出)。
下买涨单就是看涨黄金后市行情，先以低价格买进，等价格涨上去有利润可图时再卖出平仓。
反之，下买跌单就是看跌黄金后市行情，先以高价格卖出，等价格跌下去有利润可图时再买进平仓。
5、交易数量10盎司为1手。
所以交易数量应该是10盎司的整数倍。
6、交易所需黄金预付款10盎司为1手的单需要的黄金预付款是每手的20%。
没有时间限制。
7、交易成本交易手续费：每手交易一次的手续费是31元人民币，一次完整的交易，买入和卖出就是62元人民币。
不再另外收取任何费用。
黄金投资优势:黄金投资有区别其它投资品种的自身特点。
首先是安全性。
黄金的价值是自身所固有的和内在的`，并且有千年不朽的稳定性，所以无论天灾人祸，黄金的价值永恒。
股票指数期货的三种投资策略及运用
股票指数期货的三种投资策略及运用一三种一一沈卉卉万建平埘一}I.1lIj露萋强霾嚣匿一,股票指数期货的三种投资策略的研究股票指数期货交易就是指在期货交易所内买卖股票指数期货合约的行为:股票指数期货合约规定在未来某个日期,根据合同到期时的基础指数价值交付一定倍数的现金,即根据交割13的指数价值与最初买进或卖出的指数价值之间的差额,计算盈利和亏损,并以现金交割股票指数期货交易的实质,是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,通过对股票趋势持不同判断的投资者的买卖,来冲抵股票市场的风险.由于股票指数期货交易的对象是股票指数,以股票指数的变动为标准,以现金结算为唯一结算方式,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约按照股票指数(股指)期货市场参与者的目的来划分,整个市场的交易行为可以分为套期保值,套利和投机三大类.正是由于各市场参与者交易动机的差异f性,使得他们对市场变化趋势的判断也存在着差异,市场的风险转移才能得以随时进行,市场的流通性才有了充分的f保障.下面将根据投资者不同的交易行为分析不同的投资策略.1.股指期货的套期保值投资策略股票市场的风险由系统性风险和非系统性风险两部分组成.对于非系统性}风险,可以通过股票组合来回避.实际j上,投资者最为关心的是如何避免系统性风险,而系统风险通常是由13系数来j确定,非系统性风险则与13系数无关.为有效地规避市场的系统风险,投资者可以利用现货市场和期货市场进行相反部位的操作,使未来现货市场的损失与期货市场的收益相抵消.套期保值是股指期货最主要的功能,具体的操作I包括卖出股指期货套期保值和买入股指期货套期保值.(1)卖出股指期货套期保值.卖出股指1期货的投资者,主要是已经拥有股票的f篓-人取决于三个因素n:所选择的股指期货耋警乏金未到手蕃主要~Ja…Ni.,菡一～…:.他-i～二荔定,以交易单肇妻篓曼,_先:位.j詈:p5为,樯李芒5美"…一篓!詈:兰的股票组合的i}长篓耋:可以运价值;先""～用买耋篓i….紊是构成股票组,誓尝合的;目:利用股指期货合约可以对股票投资……～一……～…………数龛贝耋:在.估计套期保值成功的可能篓,曼.一+N,"P"lLt~JI1tl,p銎关系数R,磊煮耄是适当嚣亲'(C的?通过资本资产定a酉pital数的mj数7~-A厶sset.Prie匕in折gMode面1)~+{f,l曼曩薹票美LL,~133萎薹晶烹墨辇构建一幕;,.篆翌害妻我f『收篓的翕翥磊粤'一的,要耄吴高茹着.EPM:,利投资策略(是利竺等t用两,薹兰妻竖j～.益z曼羹货的际价zg.)x-qlr一詈警磬篓j,吴芸2的倍.因此为了对冲某种股票组合的f翌'"58统计与决策同时参与股票现货市场和期指市场的交易成本时,投资者可进行跨股票现货市场和期指市场的套利交易,以赚取无风险的利润(这种交易策略又称为指数套利).在股指期货市场成立初期或市场不成熟时,跨市套利的情况较为普遍,套利者其实是利用市场在信息传输上的低效率来获得利润的.在市场高效运作的情况下,套利的机会将越来越少.(2)跨期套利的投资策略.跨期套利是指利用股指期货不同月份合约之间的价格差价进行相反交易从中获利,具体操作又分为多头跨期套利和空头跨期套利.当投资者对市场持乐观态度时会采用多头跨期套利的方法.当股票市场趋势向上时,交割月份较远的期指合约价格会比近期月份合约期指的价格更易迅速上升,多头跨期套利者卖出近期月份合约买人远期月份合约获利.相反,在股票市场趋势向下时,套利者买进近期月份的期指合约,卖出远期月份的期指合约进行空头套期获利.(3)跨品种套利的投资策略.跨品种套利是套利者在两个交易所对两种类似的股指期货品种同时进行方向相反的交易.套利者进行跨品种套利交易时,着眼点不在于股票市场上涨或下跌的整体运动方向,关键是相对于另一种股指期货合约而言,某种股指期货合约在多头市场上是否上涨幅度较大或在空头市场中下跌幅度较小.如果是,该种期指合约就被视为强势合约.3.股指期货的投机策略相对于套期保值者来说,投机者参与股指期货市场的交易动机完全相反. 套期保值者通过参与期指交易,避免或减少现有投资组合的损失,对风险进行相当程度的锁定.投机者手中则没有股票现货,他们入市的目的是追逐风险利润,利用股指期货价格波动的不确定性, 赚取差价.实际上在成熟的期指市场上,市场参与者呈多元化特征,而且由于投资股指期货合约的交易成本要比投资股票低许多,投机者的交易份额在股指期货交易中占绝大多数.据资料显示,1999年香港投资者进行的恒指期货买卖中,74%的交易属单纯的投机性交易,17.5%的交易用作套期保值,余下8.5%是套利交易.二,套期保值策略的实例运用下面我们来看一个股票指数期货的套期保值的例子:股票指数(stockindex)反映了一个假想的股票组合的价值变化.使用s&p500股价指数期货合约为组合投资股票进行空头套期保值.2002年5月17日拥有10000份价值6337500美元的组合股票,每份都由19种股票组合投资而成,希望通过套期保值规避到组合兑现日时组合价值下降的风险.最佳买卖股指期货合约的数目N=[6337500/(118.O15oo)10.94:100.9618份(实际中应取整,但在此中为了更精确的说明问题我们采取不取整).现在,我们据上文中的理论用另一种方法来具体的分析此套期保值成功的原因ft≯避2005年第7期(总第193蔺相对于市场价值下降,根据组合股票的值0.94,而股指现价下降了12.11762%= (118.O1-103.71)/118.O1,则理论上组合股票的市场价值应下降11.39056%=12.11762%*0.94,则在8月9日组合股票的市场价值应为5615623美元= 633750*(1—11.39056%),实际价格为5737500美元,比理论价格高了5737500—5615623=121877美元,即相当于在现货市场上盈利121877美元.最后,在现货市场上121877美元的盈利与基差的有利变化在期货市场上70673.26美元的盈利形成总的套期保值的盈利121877+70673=192550美元.据四舍五人的原则,忽略后面小数的影响,此分析的方法所得到的结果是2002年5月17日2002年8月9日组合股票价值6337500美元5737500美元s&p500股价指数现价l18,0l美元103.7l美元s&p股价指数期货合约价格118.30美元102.60美元贝塔系数~---o.94决定系数R_z=O.86相关系数R=O.93现货市场期货市场基差2002年5月7日组合股票的卖出100.9618份,9月,~p500市场价值:6337500美元期货合约,空头头寸价值:_0.29美元l1830*100.9618*500=-5971890美元套期保值结清2002年8月9购买100.9618份,9月的s&p 日组合股票的市场价值:期货合约,结清期货头寸成本:1.11美元5737500美元102.601oo.9618*500=-5179340美元现货市场损益为:亏损期货市场的损益为:盈利6337500—5737500=60000792550美元=5971890-5179340美元套期保值总的盈亏为:盈利一60000+792550=-192550美元股指期货合约的数目N=[6337500/l(118.O1500)1"0.94=100.9618份.J其次,套期保值开始时,基差=l118.O1—118.30=一0.29美元.(基差:现货价格～期货价格)假定8月9日基差不变,期货价格应为103.71一(-o.29)=104.0美元,此时f 结清头寸的成本为104100.9618"500={ 5250014美元.则在期货市场上盈利为5971890-5250014=721876美元.但实际『上在套期保值结束时,股指现价为103.71美元,基差为103.71-102.60=1.11l 美元,基差的变化值为1.11一(-o.29)=; 1.40美元,据文中分析,此时对空头有利,期货市场上盈利100.96181.40*500= 7067326美元.j再次,在现货市场上,s&p500股指I 59统计与决策中我们可以看出,套期保值策略的的适当运用能达到规避风险的作用,而且有经济学家选用了19种股票各10000股,进行了统计,结果显示在统计时间内,参加套期保值的股票比不参加套期保值的股票亏损更少或盈利更多.所以,在股指期货中套期保值策略的运用至关重要,是规避风险的重要手段.三,结束语在这三种投资策略中,套期保值是最基本的投资策略,大量事实早已证明, 套期保值是推动衍生市场正常运行的首要动力,投机和套利尽管不可忽视,但它们处于辅助地位.如果投机过度,甚至取代套期保值的主体地位,只会破坏市场的套期保值功能和价格发现功能的实现,破坏市场质量.因此,套期保值投资策略最值得我们更进一步研究和发展. 它的推广和运用有利于我国大力发展资本市场,扩大直接融资的金融改革的战略措施的进行.最终推动整个股票市场进一步的发展.(作者单位/华中科技大学数学系)(责任编辑摩友平)。
股指期货系列知识介绍
股指期货系列知识介绍什么是股指期货股指期货全称为“股票指数期货”，是以股票指数为标的物的金融期货，是买卖双方根据事先的约定，同意在未来某一个特定的时间按照双方事先约定的价格进行股票指数交易的一种标准化协议。
股指期货的特点股票指数期货合约是以股票指数为基础的金融期货股票指数期货合约所代表的指数必须是具有代表性的权威性指数股指期货合约的价格是以股票指数的“点”来表示的股票指数期货合约是现金交割的期货合约股指期货的产生20世纪70年代西方各国受石油危机的影响，经济发展不稳定，利率波动频繁，通货膨胀加剧，导致股市一片萧条。
当时，美国道琼斯指数跌至1700点，跌幅甚至超过了20世纪30年代经济危机时期的一倍。
股票市场价格大幅波动，股票投资者迫切需要一种能够有效规避风险、实现资产保值的金融工具。
于是，股票指数期货应运而生。
1982年2月美国堪萨斯期货交易所开办了价值线指数期货合约，宣告了股指期货的诞生。
随后许多交易所都开始了股指期货的尝试和探索。
同年4月，芝加哥商业交易所开办标准普尔500指数期货合约，1984年伦敦国际金融期货交易所推出金融时报100指数期货合约。
这一时期，无论交易所还是投资者都对股指期货的特性不甚了解，处于“边干边学”的状态之中，市场走势还不太平稳。
在股票指数期货推出的最初几年，市场效率较低常常出现现货与期货价格之间基差较大的现象。
对于交易技术较高的投资者，可通过同时交易股票和股票期货的方式获取几乎没有风险的利润。
股指期货的交易特点保证金交易 （杠杆交易）：期货的保证金交易制度，使得收益或风险成倍增加，对期货市场上的不成熟投资者而言，这种制度可能会使他们一夜暴富或一夜赤贫，因此资金管理对期货交易相当重要。
￥100￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%100%股票市场期货市场双向操作：目前我国证券市场尚未推出卖空机制，也就是说只有股票涨才可以赚钱。
股指期货的双向交易可以使投资者在股指上涨或下跌趋势下，都可以赚钱，前提是投资者判断与股指走势一致。