XX资产管理有限公司投资决策管理办法

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投资决策管理办法

为规范公司投资决策流程，最大限度控制投资风险，取得优异投资收益，特制定本办法。

投资决策，指按照公司的投资理念和投资策略，通过相关人员的合作，最终决定投资标的并设定投资方案。

投资决策涉及人员包括：研究员、研究总监、投资总监、交易经理、风控经理、总经理、董事长。

投资决策小组成员包括：研究总监、投资总监、总经理、董事长。

一、投资理念

公司奉行“专注价值，尊重趋势”的投资理念。价值判断的重点在于相对价值，而非教条主义的唯价值论。高成长、超预期都是价值的重要表现形式，而非简单地用市盈率、市净率、市销率等来僵化地判断价值。在专注价值的基础上尊重趋势，是指当一只股票符合我们的价值判断标准的时候，并不意味着我们要立即发生交易行为，而应该耐心地等待趋势的确立。趋势既指价格运动的趋势，同时又指价值的趋势。要做到风险可控下的收益最大化，顺应趋势已经被证明是最简单有效的交易方法之一。

二、公司研究

1.公司研究的范围。应符合公司设定的五项原则

（1）符合国家产业政策重点鼓励和扶持的范围

（2）具有一定的行业垄断或者区域垄断优势

（3）高成长性（业绩高增长、市场份额高增长等）

（4）财务指标良好（毛利率、净资产收益率等）

（5）市场热点（比如重组、并购、高送转、回购、区域振兴、新经济等）

2.公司研究的方法。应坚持自上而下和自下而上相结合

投资品种筛选程序