资金预侧投资额的预测之装置能力指数法
资 金 预 测
资金预测
入之间存在稳定的百分比关系；其次，根据预计的销售额和相 应的百分比预计资产、负债及所有者权益；最后，利用会计等 式确定融资需求。相关计算公式如下： 资产+增加的资产=负债+增加的自发性负债+增加的外部负债
+所有者权益+增加的留存收益+增加的外部股权筹资 外界资金需要量=增加的资产－增加的负债－增加的留存收益
资金预测
根据以上资料，采用高低点法计算如下： 单位变动资金＝160 000-110 0003 000 000-2 000 000＝0.05 （元） 不变资金总额＝160 000－0 05×3 000 000＝10 000（元） 或：不变资金总额＝110 000－0 05×2 000 000＝10 000（元） 现金的资金习性预测模型可表示为y＝10 000＋0.05x。 如果2015年的预计销售收入为3 500 000元，则： 2015年的现金需要量＝10 000＋0 05×3 500 000＝185 000 （元）
资金预测
一、 资金预测的意义及依据
资金预测的主要内容是资金需要量预测，是以预测期内企 业生产经营规模的发展和资金利用效果的提高为依据，在分析有 关历史资料、技术经济条件和发展规划的基础上，对预测期内的 资金需要量进行科学预计和测算的一种方法。
为了预测资金需要量，首先应弄清楚影响资金需要量的主 要因素。虽然企业的生产经营活动比较复杂，影响资金变动的因 素不止一个，但从较短期间来看，影响资金需要量程度最大的就 是预测期的预计销售收入。
资金预测
销售百分比法一般按照以下三个步骤进行： （1） 分析基期资产负债表各个项目与销售收入总额之间的 依存关系。一般来说，短期经营资产和经营负债与销售收入之 间存在稳定的比例关系，这类资产或负债称为敏感资产或者敏 感负债。
投资估算方法1
投资估算方法1投资估算方法投资估算前应完成：1.建设规模；2.产品方案；3.技术方案；4.设备方案；5.场址方案；6.工程建设方案；7.项目计划进度项目的总投资——建设投资、建设期利息、流动资金概算法建设投资——工程费用、工程建设其他费用、预备费用工程费用——建筑工程费、设备购置费、安装工程费预备费——基本预备费、涨价预备费建设投资——固定资产费用、无形资产费用、其他资产费用和预备费形成资产法建设期利息——债务资金在建设期内发生并计入固定资产原值，包括：借款利息、债券利息、手续费、承诺费、管理费等其他融资费用。
流动资金——项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。
项目资本金计算——项目的固定资产投资+铺底流动资金固定资产投资——建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费（静态投资费用）、涨价预备费、建设期利息（动态投资费用）铺底流动资金——非债务资金，占全部流动资金的30%投资估算的依据1．建设投资估算的基础资料a)建设的内容及工程量；b)建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法——造价文件；c)其他费用估算d)费用标准、物价指数2．投资估算的作用a)投资决策的依据——项目建设和运营的资金量b)融资方案制订的依据——影响融资方案、资金筹措的可靠性c)项目经济评价的基础——费用和效益的可靠性d)编制初步设计概算的依据——可研报告审定或批准后，才可进行初步设计一、投资机会研究阶段1. 单位生产能力估算法——已建成的、类似建设项目的单位生产能力投资（元/吨、元/千瓦）。
CF X X Y Y ??=2112CF ——综合调整系数，不同时期、地点，定额、价格、费用变更；Y ——投资额；X ——生产能力2. 生产能力指数法——要求类似项目的资料可靠，条件基本相同。
它可用于可行性研究中的分项装置或生产线的工程费用估算。
CF X X Y Y n=12123. 比例估算法——以拟建项目的设备购置费为基数，以比例方式估算建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他费用。
资金需要量预测法
资金需要量预测法
随着市场竞争的加剧，企业需要更加精准地预测自身的资金需要量，以便能够更加有效地安排资金，从而提升企业的竞争力和盈利能力。
本文将探讨一种常见的资金需要量预测法——现金预测法。
现金预测法是一种比较常见的资金需要量预测法。
其主要目的是确定企业未来一段时间内的现金流量变化趋势，以便合理地安排企业的资金运营。
现金预测法可以分为直接法和间接法两种。
直接法是通过预测企业未来收入和支出的变化趋势，进而推算出企业未来一段时间内的现金收入和支出情况。
这种方法的优点在于比较直观、易于理解，能够提供较为精准的现金流量预测结果。
但直接法的缺点则是对企业未来市场环境和经营状况的预测能力要求较高，如果预测不准确，就会影响到现金预测结果的精度。
无论采用直接法还是间接法，现金预测法都需要考虑以下几个方面：
1. 收入预测：收入预测是现金预测法的基础之一。
企业需要对未来一段时间内的预计销售量、销售价格和销售成本等因素进行合理地估算，以便推算出未来的收入情况。
3. 现金储备预测：现金储备预测是企业需要考虑的另一个因素。
企业需要根据未来的现金流量预测结果，合理地安排现金储备，以便能够应对紧急的现金需求和投资机会。
4. 现金流量预测：现金流量预测是现金预测法的核心。
企业需要将收入预测和支出预测汇总起来，推算出未来一段时间内的净现金流量变化情况，并依此进行现金储备和资金安排。
综上所述，现金预测法是一种比较有效的资金需要量预测法。
企业可以通过该方法，合理地安排现金储备，提高资金利用率，从而进一步提升企业的竞争力和盈利能力。
建设投资估算方法
建设投资估算方法（一）静态投资部分的估算方法1.单位生产能力估算法单位生产能力估算法估算误差较大，可达±30%.此法只能是粗略地快速估算，由于误差大，应用该估算法时需要小心，应注意以下几点：（1）地方性。
建设地点不同，地方性差异主要表现为：两地经济情况不同；土壤、地质、水文情况不同；气候、自然条件的差异；材料、设备的来源、运输状况不同等。
（2）配套性。
一个工程项目或装置，均有许多配套装置和设施，也可能产生差异，如：公用工程、辅助工程、厂外工程和生活福利工程等，这些工程随地方差异和工程规模的变化均各不相同，它们并不与主体工程的变化成线性关系。
（3）时间性。
工程建设项目的兴建，不一定是在同一时间建设，时间差异或多或少存在，在这段时间内可能在技术、标准、价格等方面发生变化。
2.生产能力指数法生产能力指数法又称指数估算法，它是根据已建成的类似项目生产能力和投资额来粗略估算拟建项目投资额的方法。
3.系数估算法系数估算法也称为因子估算法，它是以拟建项目的主体工程费或主要设备费为基数，以其他工程费占主体工程费的百分比为系数估算项目总投资的方法。
这种方法简单易行，但是精度较低，一般用于项目建议书阶段。
系数估算法的种类很多，下面介绍几种主要类型。
（1）设备系数法。
以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。
（2）主体专业系数法。
以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程（总图、土建、采暖、给排水、管道、电气、自控等）占工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，然后加总即为项目总投资。
运用朗格系数法估算投资的步骤如下：1）计算设备到达现场的费用，包括设备出厂价、陆路运费、海上运输费、装卸费、关税、保险、采购等。
第4章 投资估算
P1，P2，P3……——已建项目中建筑、安装及其他工程费用
等占设备费百分比； f1，f2，f3……——由于时间因素引起的定额、价格、费用标 准等变化的综合调整系数； I——拟建项目的其他费用。
5、系数估算法 也称为因子估算法，系数估算法的方法较多，有代表性的 包括朗格系数法、设备与厂房系数法等。 （1）朗格系数法 这种方法是以设备购置费为基数，乘以适当系数来推算项 目的静态投资。这种方法在国内不常见，是世行项目投资估算 常采用的方法。基本公式为： D=L×C 式中 D——总建设费用；
（3）基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费率 =（15668.11+ 3133.62）×5%=940.09万元 （4）静态投资合计=15668.11+ 3133.62+940.09=19741.82万元 （5）建设期各年静态投资 第1年：19741.82×60%=11845.09万元 第2年：19741.82×40%=7896.73万元 （6）涨价预备费 涨价预备费＝11845.09×〔(1＋3%)1－1〕＋7896.73×〔(1 ＋3%)2－1〕＝355.35＋480.91＝836.26万元 （7）预备费 预备费=940.09.35+836.26=1776.35万元 拟建项目全部建设投资=19741.82+836.26=20578.08万元
（2）销售收入：商铺售价3万元/㎡；住宅售价1.5万元/㎡.
销售收入=7000㎡×3万元/㎡+44000㎡×1.5万元/㎡=8.7亿元 （3）毛利：8.7亿元－ 4.284亿元= 4.416亿元
（4）净利润4.416×（1－0.33）＝2.959
（5）回报率：69％
【例4－4】某企业拟兴建一项年产某种产品3000万吨的工业 生产项目，该项目由一个综合生产车间和若干附属工程组成。根据 项目建议书中提供的同行业已建年产2000万吨类似综合生产车间 项目主设备投资和与主设备投资有关的其他专业工程投资系数如表
《项目投资估算》课件
设计说明和技术规格书提供了关于项 目的技术要求和标准，有助于了解项 目的复杂性和投资需求。
施工图设计
施工图设计文件提供了更详细的建筑 和设备信息，有助于更精确地进行投 资估算。
设备与材料价格资料
01
02
03
市场调查
通过市场调查了解设备、 材料的市场价格和供应情 况，为投资估算提供参考 。
供应商报价
与供应商沟通，获取设备 、材料的报价单，作为投 资估算的直接依据。
历史成本数据
参考类似项目的历史成本 数据，作为估算本项目投 资的重要参考。
费用指标与定额
行业标准和规范
根据所在行业的标准和规 范，确定各项费用指标和 定额。
工程造价信息
查阅工程造价信息，了解 各项费用指标和定额的最 新动态。
专家咨询
估算依据与范围
估算依据
国家及地方相关政策法规、行业标准 和市场价格信息等
估算范围
项目从筹备到运营所需的总投资，包 括建设成本、流动资金和税费等
估算方法与步骤
估算方法：采用工程概算法和分类估 算法相结合的方法进行估算
估算步骤
1. 收集相关资料和数据，包括项目规 划、设计方案、工程量清单、市场价 格信息等；
估算的步骤
收集基础资料
收集与项目相关的所有必要资料，包 括技术、经济、市场等方面的数据。
02
确定估算依据
根据收集的资料，确定估算所依据的 标准、规范、价格等信息。
01
编写估算书
将估算结果整理成书面形式，编写完 整的项目投资估算书。
05
03
选择估算方法
根据项目特点和估算精度要求，选择 合适的估算方法，如工程概算法、比 例估算法、系数估算法等。
企业资金需要量的预测方法
企业资金需要量的预测方法
企业的资金需求量对其运营和发展至关重要，因此准确预测资金需求量可以帮助企业
做好准备，避免资金不足或资金浪费的情况。
以下是一些常用的企业资金需求量预测方
法：
1.历史数据法
历史数据法是一种通过过去的财务数据来预测未来资金需求的方法。
这种方法需要对
企业过去一段时间的财务数据进行分析，包括现金流量、收入、成本、利润等多个方面。
通过对这些数据的分析，预测未来资金需求的规模以及可能出现的时间点。
2.趋势法
趋势法是一种将历史数据和未来趋势结合起来来预测未来资金需求的方法。
该方法不
仅考虑了企业过去的表现，还基于当前市场情况、行业发展、未来走向等因素进行预测。
通过对这些趋势的分析，可以更准确地预测未来的资金需求。
3.行业比较法
行业比较法是一种通过对企业所处行业的情况进行分析，来预测未来资金需求的方法。
该方法主要通过收集行业近期的经济数据、市场数据、发展趋势等信息，进行对比和分析，从而推测出企业未来可能面临的资金需求量。
4.现金流量法
现金流量法是一种通过预测企业未来现金流量来预测资金需求的方法。
该方法重点关
注企业现金流量的来源和用途，通过对未来营业收入、资本支出、营运成本等方面的预测，推测出企业未来的资金需求。
5.风险分析法
总之，企业资金需求量的预测是一个需要综合考虑多种因素的过程，以上方法只是其
中几种常见的方法。
企业可以根据自身情况选择合适的方法，进行资金需求量的预测，做
好准备，保证企业的运营和发展。
第五节资金预测
【例3-13】某企业现有某类机床24台，计划年度生产 甲、乙两种产品，年产量分别为600件和400件，单位产品定额台时分别 为100台时和120台时，定额改进系数为90%。该企业两班制生产。每班 工作平均7.5小时，全年工作日数250天，每台机床检修停台日数预计16 天。企业每增加一台机床，就要增加一台动力设备，机床增加5 ～ 10， 还需扩大厂房面积50平方米。企业计划年度计划改扩建职工浴池300平 方米。如果每台机床重置价值为120 000元，配套动力设备5000元。改 扩建厂房及职工浴池预计每平方米所需资金分别为1000元和1500元。要 求： （1）确定计划年度机床需要量。 （2）对计划年度所需资金作出预测。
某项流动资产所需 流动资金定额
该项流动资产
每日平均周转额 额日数
资金定
【例3-15】某企业生产A产品，每日平均产量为100件， 单位计划成本为430元，产成品资金定额日数为20天， 则A产品的资金定额为：
430 ×100 ×20=860 000（元）
3、因素测算法
又称因素调整法，是以有关流动资金项目上年度的实 际平均需要量为基础，根据预测年度的生产任务和加速流 动资金周转的要求，进行分析调整，来预测流动资金需要 量的一种方法。公式为：
每班 单台设备全年计划 全年制度 设备检修 每日 有效工作台时数 工作日数 停台日数 开班数 工时数
（一）固定资金需要量预测
第二步：企业的其他配套性设备，如厂房、动力 设备、传导设备、运输设备等，他们的需要量与生产设备 有一定的比例关系。
配套性固定资产需要量，可在第一步的基础上，按照 它们在基年与生产设备的比例关系，结合预测年度提高设 备利用率的要求进行测算；而非生产性固定资产的需要量， 应按照企业实际需要和可能条件决定，在现有资产的基础 上，结合职工人数的增加和改善职工物质文化生活的实际 需要，估算出需要增加的资产项目。
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资金预侧·投资额的预测之装置能力指数法
资金预侧主要是对未来一定时期内进行生产经营活动所需资金，以及扩展业务追加资金的投人进行预计
和推测。因此资金预测包含两方面的内容：一是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测；二是日常
生产经营对资金需求量的预测。
投资额的预测
投资额的预测一般按以下步骤进行：
(1)确定投资项目；
(2)预测各个项目的投资额；
(3)汇总并进行相应调整得出一定时期内的投资总额。
内部投资额的预测
企业内部长期投资主要是对固定资产和无形资产进行的投资。内部投资额主要由以下几个部分组成：
(1)投资前期费用；
(2)设备购置费用；
(3)设备安装费用；
(4)建筑工程费；
(5)流动资金的垫支；
(6)预备费用。
进行内部投资额预测的常用方法之一是：
装置能力指数法。它是根据项目的装置能力和装置能力指数来预测该项
目投资额的一种方法。装置能力是指以封闭型的生产设备为主体所构成的投资项目的生产能力。装置能力
越大，所需投资额越多。装置能力和投资额之间的关系表示为：
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资金预侧·投资额的预测之单位生产能力估算法
资金预侧主要是对未来一定时期内进行生产经营活动所需资金，以及扩展业务追加资金的投人进行预计
和推测。因此资金预测包含两方面的内容：一是对扩展业务追加资金的预测，即投资额的预测；二是日常
生产经营对资金需求量的预测。
投资额的预测
投资额的预测一般按以下步骤进行：
(1)确定投资项目；
(2)预测各个项目的投资额；
(3)汇总并进行相应调整得出一定时期内的投资总额。
内部投资额的预测
企业内部长期投资主要是对固定资产和无形资产进行的投资。内部投资额主要由以下几个部分组成：
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(1)投资前期费用；
(2)设备购置费用；
(3)设备安装费用；
(4)建筑工程费；
(5)流动资金的垫支；
(6)预备费用。
进行内部投资额预测的常用方法之二是：
单位生产能力估算法。单位生产能力估算法是根据同类商品单位生产能力投资额和拟建项目的生产能力
来估算投资额的一种方法。生产能力是指拟建项目建成后每午达到的产量。一般来讲，生产能力越强，所
需投资额越大，二者的关系用公式表示为：
资金预测·直接投资的预测
外部投资额的预测
外部投资主要是指公司投向企业外部以获取利润或创立竞争优势为目的的投资。外部投资有两种形式：
一是直接投资；二是间接投资，主要是证券投资。随着市场竞争日益加剧，公司的外部投资已成为其生存
发展的重要支撑点，对外投资的预测工作也被日益重视起来。
直接投资的预测。
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直接投资是指公司直接把现金、存货、固定资产、无形资产等投向其他企业或与其他企业共同投资兴建
新企业。这种情况下，首先预测出投资项目或拟建新企业的投资额，其计算方法同内部投资额的预测方法
相同。然后，再根据公司投资在投资总额中所占的比例计算出公司本身的投资额。
设投资项目或拟建新企业的投资额为X，公司投资在投资总额中所占的比例为a，则外部投资额Y为：
Y＝aX
资金预测·间接投资的预测
外部投资额的预测
外部投资主要是指公司投向企业外部以获取利润或创立竞争优势为目的的投资。外部投资有两种形式：
一是直接投资；二是间接投资，主要是证券投资。随着市场竞争日益加剧，公司的外部投资已成为其生存
发展的重要支撑点，对外投资的预测工作也被日益重视起来。
间接投资的预测。
间接投资包括两类：一类是为控制其他公司而进行的权益性股票投资；另一类是以获取利润为目的的投
资，包括收益性股票投资和长期债券投资。
(1)权益性投资额的预测。权益性投资额可通过下列公式来预测。
Y=M ·h·P
式中，Y－－权益性投资额；
M－－目标公司发行在外的股份总额；
h－－为实现控制目的需要的最低股份比例；
p－－收购股票的平均市价。
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(2)收益性投资额的预测。收益性投资一般是根据市场上的市场行情临时作出的决策。因此对于其投资额
的预测是比较困难的，但对于一些效益较好的绩优股票投资的数额而言，还是可以预计的。其计算公式为：
日常生产经营资金需求量预测·销售百分比法
日常生产经营资金需求量预测
日常生产经营资金需求量预测通常有以下三种方法：趋势预测法、销售百分比法和资金习性法。趋势预
测法在前面已经详细介绍过，因此这里只介绍后面两种预测方法在日常生产经营资金需求量中的应用。
（一）销售百分比法
销售百分比法是根据销售与选定的资产负债表项目和利润表项目之间的固定关系进行预测的方法。在资
产类项目中，货币资金、应收账款和存货等项目，一般都会因销售额的增长而相应地增长，称之为敏感性
资产。固定资产是否需要增加，则要看固定资产的利用程度。如果其生产能力尚未得到充分利用，则可通
过挖潜来提高产销量；如果生产能力已近饱和，那么增加产销量就需要扩大固定资产投资额。无形资产一
般不随销售额的增长而增加，为不敏感项目。负债类项目中，应付账款、应交税金、短期借款等短期负债
通常是敏感性负债，长期负债是非敏感性项目。
销售百分比法基本步骤如下：
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1．分析资产负债表中各项目与销售额之间的比例关系。
2．将基期的资产负债表各项目以销售百分比的形式列表。
例：某公司2002年末的简略资产负债表详见表2-1。
表2-1某公司资产负债表单位：元
该公司2002年的销售收人为50万元，根据资产负债表中各项目的敏感性程度，编制以销售省分比形式
反映的资产负债表，详见表2-2。
表2-2 以销售百分比形式反映的资产负债表
表2-2表明，每增加100元销售额，需要增加34元（88-54)的日常经营资金。
3．计算计划年度需要增加的资金数额。假定该公司2003年的销售额由50万元增加到60万元，则2003
年需要增加的资金数额为：
(600 000一500 000) X (88％一54%）＝34 000（元）
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日常生产经营资金需求量预测·资金习性法
资金习性法
所谓资金习性，是指资金占用量与产销数量之间的依存关系。依照这种关系，可将资金区分为不变资金、
变动资金和混合资金。其中，不变资金是指在一定的产销规模内，不随产量变动的资金，如原材料的保险
储备、机器设备等固定资产占用的资金。
变动资金是随产销量变动而同比例变动的资金，如存货、应收账款等。混合资金则可视为以上两种资金
的结合。它受产销量变动的影响，但不成比例变化。
资金习性法就是根据上述原理进行资金需求量的预测，其预测计算公式为：
若求得a‚ b的值，则可根据预计的产销量来预测计划期的资金占用量。估算a‚ b的方法主要有高低点法、
散布图法和回归分析法。
l.高低点法。
高低点法是选用一定时期内历宋资料中的最高业务量和最低业务量的资金占用量之差与两者业务量之
差进行对比，从而求得单位变动成本资金，进而求得不变资金。a和6的计算公式表示为：
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2.散点图法。
散点图法是用图形来反映公司的资金占用量与销售量二者之间的关系，从而预测资金的占用数量。做散
布图时，首先应将各历史数据在图上一一标明，然后根据自测，在图上各点之间划一直线，尽量使图上各
点一半位于直线之下，一半位于直线之上，再根据这条线求出a‚ b的值。这种方法可以纠正某些异常的偏
差，更有助于反映资金与销售额之间关系的长期趋势。
3.回归分析法。
回归分析法是运用最小平方法原理求得a‚ b，然后预测资金占用量。有关回归分析法在前面已作详细介
绍，在此不再举例说明。