财务成本管理第一章教案+讲义

《财务管理》教案

院( 系)财会学院

课程名称财务管理

任教对象财务管理专业

主讲教师郭琳琳

职称职务讲师

使用教材

第一章总论

授课时间：第 1 周第 1 次课年月日

授课内容：第一章总论第一节财务管理的概念第二节财务管理的目标

教学目的及要求：

通过本章的学习，在理解财务活动与财务关系的基础上，掌握财务管理的概念及特点，进而理解财务管理目标的主要观点,以及与之相关的经济利益关系的冲突。

教学重点与难点：

1、财务管理的概念概念及财务管理目标的科学表达；

2、财务管理目标与利益的冲突。

教学手段：讲授、举例、分析讨论

授课方式：理论课

教学时数： 2

讲授内容：

【导言】财务管理是现代企业管理的中心，随着市场经济的发展和资本市场的完善,财务管理在经济管理中变得越来越重要。财务管理是企业管理中的价值管理，是资本的筹集、运用和分配等一系列管理工作。财务管理目标是以尽可能少的资本耗费获取尽可能多的利润，实现股东财富最大化。通过本课程的学习，大家要树立正确的理财观念，掌握财务管理基本理论与方法，把握中国市场经济下财务管理发展趋势，为其毕业从事企业财务与会计管理奠定基础。走上岗位前必须具备财务管理人员的基本素质，在熟练掌握公司筹资、投资和收益分配等财务基本技能的基础上，能灵活地根据公司的特点、资本市场的理财环境、投资对象的风险状况科学决策，提高公司股东的资本价值并谋取最大的资本收益。

第一章总论

第一节财务管理的概念

财务管理是企业组织财务活动、处理企业与各方面财务关系的一项经济管理工作。因此，要了解审视财务管理，必须先分析企业的财务活动和财务关系。

一、企业财务活动

所谓财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。

1.筹资活动

所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。

企业的筹资渠道主要有两大类：一是企业自有资本；二是借入资本，

2.投资活动

企业筹集资金的目的是为了把资金用于经营活动以谋求最大的经济效益。所谓投资是指将筹集的资金投入使用的进程，包括内部使用资金和对外投放资金。

企业在投资过程中，必须考虑投资规模（即为确保获取最佳投资效益，企业应投入资金

数额的多少）；同时，企业还必须通过投资方向和投资方式的选择，来确定合理的投资结构，以提高投资效益，降低投资风险。

3.资金营运活动

企业在日常生产经营过程中，会发生一系列的资金收付。企业的营运资金，主要是为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，营运资金的周转与生产经营周期具有一致性。因此，企业应千方百计加速资金的周转，以提高资金的利用效果。

4.分配活动

企业将资金投放和使用后，必然会取得一定的收获，这种收获首先表现为各种收入而最终以利润（或亏损）的形式体现出来。所以，广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割和分派的过程；而狭义的分配则仅指对利润尤其是净利润的分配。

上述财务活动的四个方面，相互联系、相互依存，共同构成了企业财务活动的完整过程。同时也成为财务管理的基本内容。

二、企业财务关系

企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。

1.企业与政府之间的财务关系：权利和义务的关系，所有权性质的投资与受资的关系。

2.企业与投资者之间的财务关系：所有权性质的投资和受资的关系。

3.企业与债权人之间的财务关系：债权和债务的关系。

4.企业与受资者之间的财务关系：所有权性质的投资与受资的关系。

5.企业与债务人之间的财务关系：债权与债务的关系

6.企业内部各单位之间的财务关系：企业内部个单位之间利益分配关心。

7.企业与员工之间的财务关系：社会主义按劳分配关系。

三、企业财务管理的特点

1.财务管理是一项综合性管理工作；

2.财务管理与企业各方面具有广泛联系；

3.财务管理能迅速反映企业生产经营状况。

综上所述，财务管理企业管理的一个组成部分，是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。

第二节财务管理的目标

正确的目标是系统良性循环的前提条件，企业财务管理的目标对企业财务管理系统的运行也具有同样的意义。为此，应先明确财务管理的目标。

一、财务管理目标的概念和内容

财务管理目标是企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。

目前最具代表性的财务管理目标主要有以下三种观点：

1、利润最大化

以利润最大化作为理财目标在实践中还存在有以下难以解决的问题：

（1）这里的利润额是指企业一定时期实现的利润总额，没有考虑利润发生的时间，即没有考虑货币的时间价值。显然，今年获利100万元和明年获利100万元对企业的影响是不同的。

（2）利润额是一个绝对数，没有考虑企业的投入和产出之间的关系。无法在不同时期、不同规模企业之间以利润额大小来比较、评价企业的经济效益。比如，同样获得100万元的

利润，一个企业投入资本1000万元，另一个企业投入900万元，哪一个更符合企业的目标？如果不与投入的资本额相联系，就难以做出正确的判断。

（3）没有考虑到获取利润和所承担的风险的大小。在复杂的市场经济条件下，忽视获利与风险并存，可能会导致企业管理当局不顾风险大小而盲目追求利润最大化。一般而言，报酬越高，风险越大。例如，同样投入1000万元，本年获利100万元，其中，一个企业获利为现金形式，而另一个企业的获利则表现为应收账款。显然，如果不考虑风险大小，就难以正确的判断哪一个更符合企业的目标。

（4）利润是按照会计期间计算出的短期阶段性指标。追求利润最大化会导致企业财务决策者的短期行为，只顾实现企业当前的最大利润，而忽视了企业长远的战略发展。例如忽视产品开发、人才开发、生产安全、设备更新等事关企业长远发展的开支项目，这种急功近利的做法最终只能使企业在市场竞争中处于劣势。因此，将利润最大化作为企业的理财目标存在一定的片面性。

2、资本利润率最大化或每股盈余最大化

资本利润率是税后净利润与资本额的比率。每股盈余是税后净利润与普通股股数的比值。这一目标的优点是把企业实现的利润额同投入的资本或股本进行对比，能够说明企业的盈利水平，可以在不同资本规模的企业或期间进行比较，揭示其盈利水平的差异，但该指标也仍然存在以下两个缺陷：

（1）．资本利润率最大化和每股盈余最大化没有考虑货币的时间价值。

（2）．资本利润率和每股盈余仍没有考虑风险因素，也不能避免企业的短期行为。

3、企业价值最大化或股东财富最大化

企业价值最大化作为理财目标具有以下优点：

（1）．该目标考虑了货币的时间价值和投资的风险价值，有利于统筹安排长短期规划，合理选择投资方案、有效筹措资金、合理制定股利政策等。

（2）．该目标反映了对企业资产保值增值的要求，从某种意义上说，股东财富越多，企业市场价值就越大，追求股东财富最大化的结果可促使企业资产保值或增值。

（3）．该目标有利于克服企业管理上的片面性和短期行为。

（4）．该目标有利于社会资源的合理配置。因为社会资金通常流向企业价值最大化或股东财富最大化的企业或行业，有利于实现社会效益最大化。

当然，以企业价值最大化作为理财目标也存有以下缺点：

（1）．对于股票上市公司虽可通过股票价格的变动揭示企业价值，但股价是受多种因素影响的结果，特别是即期市场上的股价不一定能够直接揭示企业的获利能力，只有长期趋势才能做到这一点。

（2）．为了控股或稳定购销关系，现代企业不少采用环形持股的方式，相互持股。法人股东对股票市价的敏感程度远不及个人股东，对股价最大化目标没有足够兴趣。

（3）．对于非股票上市企业，只有对企业进行专门的评估才能真正确定其价值。而在评估企业的资产时，由于受评估标准和评估方式的影响，这种估价不易做到客观和准确，这也导致企业价值确定的困难。

与利润最大化、每股盈余最大化相比，企业价值最大化扩大了考虑问题的X围，注重了企业发展中各方利益关系的协调，更符合我国社会主义初级阶段的国情，因此，企业价值最大化目标应成为我国现阶段财务管理的最终目标。

二、财务管理目标与利益冲突

（一）所有者与经营者利益冲突的协调

经营者和所有者的主要利益冲突，就是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多的财富。

为了协调这一利益冲突，通常可通过以下方式解决：

1.解聘

这是一种通过所有者约束经营者的办法。所有者对于经营者予以监督，如果经营者绩效不佳，就解聘经营者。

2.接收

这是一种通过市场约束经营者的办法。如果经营者决策失误，经营不力，绩效不佳，该企业就可能被其他企业强行接收或吞并，相应经营者也会被解聘。

3.激励

激励就是将经营者的报酬与其绩效直接挂钩。激励通常有两种方式：

（1）股票期权。它是允许经营者以约定的价格购买一定数量的本企业股票。

（2）绩效股。它是企业视其绩效大小给予经营者数量不等的股票作为报酬。

（二）所有者与债权人的利益冲突协调

首先，所有者可能要求经营者改变举债资金的原定用途，将其用于风险更高的项目，这会增大偿债风险。其次，所有者可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营者举借新债，因为偿债风险相应增大，从而致使原有债权的价值降低。

所有者与债权人的上述利益冲突，可以通过以下方式解决：

1.限制性借债

债权人通过事先规定借债用途限制、借债担保条款和借债信用条件。

2.收回借款或停止借款

当债权人发现企业有侵蚀其债权价值的意图时，采取收回债权或不再给予新的借款的措施，从而保护自身权益。

参考书目、文献资料和作业习题或思考讨论题：

（１）参考书目

王化成主编，《公司财务管理》，高等教育，2007.11

荆新主编，《财务管理学》，中国人民大学，2009.9

中国注册会计师协会，《财务成本管理》，经济科学，2009.3；

胡旭微 X惠中主编，《财务管理》，XX大学，2006.8

（2）思考讨论题

财务管理的内容包括哪些？

财务关系的具体内容包括什么？

财务管理的目标有哪些？优缺点各是什么？

授课时间：第 1 周第2次课年月日

授课内容：第一章总论第三节企业组织形式与财务管理第四节财务管理的环境

教学目的及要求：

通过本章的学习，了解企业组织的类型，了解财务经理的职能，熟悉财务职业生涯。掌握财务管理环境对财务活动的影响。

教学重点与难点：

1、财务职业生涯

2、财务管理环境，重点是金融市场环境。

教学手段：讲授、举例、分析讨论

授课方式：理论课

教学时数： 2

第三节企业组织形式与财务管理

【导言】财务管理的基础是企业组织形式，企业组织性质和特点决定企业目标及其相应的财务目标。不同类型的企业，其资本来源结构不同，企业所适用的法律方面有所不同和差别，财务管理活动开展的空间X围也不同。企业究竟采取什么样的形式来管理自身的财务活动，直接关系到企业的生存和发展。企业是市场经济的主体，企业组织形式的不同类型决定着企业的财务结构、财务关系、财务风险和所采用财务管理方式的差异，而企业财务管理必须立足企业的组织形式。

一、企业组织的类型

1、个人独资企业

独资企业是指依法设立，由一个自然人投资，财产为投资人个人所有，投资人以其个人财产对公司债务承担无限责任的经营实体。独资企业是最简单的企业组织形式。企业不具有独立法人资格，依附于业主存在。

优势：

(1)由于企业主个人对企业的债务承担无限责任，法律对这类企业的管理就比较宽松，设立企业的条件不高，程序简单、方便；

(2)企业所有权和经营权是一致的；

(3)所有者与经营者合为一体，经营方式灵活，一切财务管理决策直接为业主服务。

劣势：

(1) 筹资较困难。

(2)企业存续期短，一旦企业主死亡、丧失民事行为能力或不愿意继续经营，企业的生产经营活动就只能中止；

(3)企业所有权不容易转让；

(4)由于受到业主数量、人员素质、资金规模的影响，独资企业抵御财务经营风险的能力低下。

2、合伙企业及财务管理

合伙企业是依法设立，由各合伙人订立合伙协议，共同出资，合伙经营，共享收益，共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的营利组织。

优势：

(1)由于每个合伙人既是合伙企业的所有者，又是合伙企业的经营者，这就可以发挥每个合伙人的专长，提高合伙企业的决策水平和管理水平；

(2)由于可以由众多的人共同筹措资金、提高了筹资能力和扩大了企业规模，同时，也

由于各合伙人共同负责偿还债务，这就降低了向合伙企业提供贷款的机构风险；

(3)由于合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，因而有助于增强合伙人的责任心，提高合伙企业的信誉。

劣势：

(1)合伙企业财务不稳定性比较大。

(2)合伙企业投资风险大。由于各合伙人对合伙企业债务负连带责任，因此，合伙人承担的经营风险极大，使合伙企业难以发展壮大。

(3)合伙企业由于在重大财务决策问题上必须要经过全体合伙人一致同意后才能行动，因此，合伙企业的财务管理机制就不能适应快速多变的社会要求。

3、公司制企业及财务管理

公司是依照公司法登记设立，以其全部法人财产，依法自主经营、自负盈亏的企业法人。我国公司法所称公司指XX公司和股份XX。

（1）XX公司

XX公司是指每个股东以其所认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。

由于XX公司具有上述特点，许多中小规模的企业往往采取这种公司形式。这样，既可享受政府对法人组织给予的税收等优惠和法人制度带来的其他好处，又能保持少数出资人的封闭经营，所以在一些西方国家中XX公司的数目大大超过股份XX。不过，在资本总额上，XX公司通常大大小于股份XX，因而经济地位相对较弱。

（2）股份XX

股份XX是指全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本的企业法人。股份XX一般简称为股份公司.

优势：

(1) 易于筹资。

(2)易于转让。

（3）有限责任。

劣势：

(1)股东的流动性太大，股东对于公司缺乏责任感。

(2)股份XX的财务管理是最有挑战性的，几乎所有的公司财务管理理论都是源于股份公司财务管理的需求。

综上所述，企业组织形式的差异导致财务管理组织形式的差异，对企业理财有重要影响。在独资和合伙的企业组织形式下，企业的所有权和经营权合二为一，企业的所有者同时也是企业的经营者，他们享有财务管理的所有权利，并与其所享有的财务管理权利相适应，这两种企业的所有者必须承担一切财务风险或责任。其中，合伙企业的资金来源和信用能力比独资企业有所增加，收益分配也更加复杂，因此，合伙企业的财务管理比独资企业复杂得多。企业采取公司制组织形式，其所有权主体和经营权主体就发生分离，这时，所有者不像独资和合伙那样承担无限责任，他们只以自己的出资额为限承担有限责任，即只要他们对公司缴足了注册资本的份额，对公司或公司的债权人就不需再更多地支付。公司引起的财务问题最多，企业不仅要争取获得最大利润，而且要争取使企业价值增加；公司的资金来源有多种多样，筹资方式也很多，需要进行认真的分析和选择；盈余分配也不像独资企业和合伙企业那样简单，要考虑企业内部和外部的许多因素。

公司这一组织形式，已经成为西方大企业所采用的普遍形式，也是我国建立现代企业制度过程中选择的企业组织形式之一。本书所讲的财务管理，主要是指针对公司的财务管理。

第四节财务管理的环境