第十二章_外汇风险管理
规章制度：禁止国际制裁与违反外汇制度
规章制度：禁止国际制裁与违反外汇制度第一章总则第一条目的与依据依据国家法律法规，为保障企业的正常经营和发展，维护企业的声誉和利益，规范员工的行为，特订立本规章制度。
第二条适用范围本规章制度适用于本企业全体员工，包含管理层、中层干部和一线员工。
第三条定义•国际制裁：指由国际组织、国家或国家同盟对某一国家、企业或个人采取的政治、经济、贸易等方面的限制措施。
•外汇制度：指国家关于外汇管理的法律、法规和政策规定。
第二章禁止国际制裁第四条禁止行为范围1.任何员工不得从事或支持国际制裁行为，包含但不限于向受制裁的国家、企业或个人供应资金、技术、物资等支持。
2.任何员工不得订立或参加订立与国际制裁相关的商业计划、项目或合作事项。
第五条审查责任1.管理层应对涉及国际合作、投资或采购等活动进行审查，并确保其不会冒犯相关国际制裁。
2.任何员工在参加上述活动前，应向管理层报告并接受审查。
第六条处理违规行为1.发现员工涉嫌违反禁止国际制裁规定的，管理层应立刻启动调查程序。
2.若调查确认员工存在违规行为，将视情节轻重予以相应的纪律处分，包含但不限于警告、罚款、停职、解除劳动合同等。
第三章遵守外汇制度第七条外汇交易权限1.企业内部只有经过授权的员工才可进行外汇交易，未经授权不得私自操作。
2.各授权员工应依照国家外汇管理规定执行，确保外汇交易合规、透亮。
第八条外汇资金管理1.授权人员应定期核查外汇账户的余额和交易记录，确保资金安全。
2.未经授权，不得将外汇资金用于与企业业务无关的用途。
第九条外汇报告与记录1.授权人员应依照国家外汇管理要求，及时准确提交外汇报告，记录外汇交易情况。
2.外汇交易相关的电子邮件、文件和记录应进行备份，并依照规定保管肯定期限。
第十条外汇风险管理1.授权人员应订立外汇风险管理措施，确保风险得到有效掌控。
2.发现外汇风险或异常情况，应立刻向上级汇报并采取相应措施予以应对。
第十一条外汇违规行为处理1.发现有员工存在违反外汇制度的行为，将立刻启动调查程序。
尼泊尔外汇管理规定(3篇)
第1篇第一章总则第一条为了加强外汇管理，维护国家外汇市场的稳定，促进外汇资源的合理流动和有效利用，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及相关法律法规，结合尼泊尔国情，制定本规定。
第二条本规定适用于尼泊尔境内的外汇收支、外汇兑换、外汇市场及外汇金融机构等外汇相关活动。
第三条外汇管理应当遵循以下原则：（一）市场导向原则：充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，引导外汇市场健康有序发展。
（二）风险可控原则：确保外汇市场稳定，防范和化解外汇风险。
（三）公平竞争原则：营造公平竞争的外汇市场环境，促进外汇金融机构的健康发展。
（四）服务实体经济原则：以服务实体经济为导向，促进外汇资源合理流动。
第二章外汇收支管理第四条外汇收支应当遵循以下原则：（一）合法合规原则：外汇收支活动应当符合国家法律法规和政策规定。
（二）真实性原则：外汇收支应当真实反映经济活动，不得虚假申报。
（三）效益原则：外汇收支应当有利于提高经济效益，促进产业升级。
第五条下列外汇收支活动，按照规定实行登记或者申报：（一）跨境贸易和投资外汇收支。
（二）跨境金融交易外汇收支。
（三）跨境个人外汇收支。
（四）其他外汇收支。
第六条跨境贸易和投资外汇收支，按照以下规定办理：（一）贸易项下外汇收支，应当凭有效合同、发票、报关单等单证办理。
（二）投资项下外汇收支，应当凭投资合同、审批文件、验资报告等单证办理。
（三）其他外汇收支，按照国家有关规定办理。
第七条跨境金融交易外汇收支，按照以下规定办理：（一）外汇贷款、担保、信用证、保函等跨境金融业务，应当凭相关合同、审批文件等单证办理。
（二）跨境融资、投资等金融活动，应当遵守国家外汇管理政策和规定。
第八条跨境个人外汇收支，按照以下规定办理：（一）个人外汇收支，应当凭身份证、户口簿等有效证件办理。
（二）个人外汇收支，按照国家外汇管理政策和规定办理。
第三章外汇兑换管理第九条外汇兑换应当遵循以下原则：（一）合法合规原则：外汇兑换活动应当符合国家法律法规和政策规定。
个人外汇管理办法
个人外汇管理办法第一章总则第一条为了规范个人外汇交易行为，保护个人合法权益，促进外汇市场稳定健康发展，制定本办法。
第二条本办法合用于在中华人民共和国境内的个人外汇交易活动。
第三条个人可以在持有有效件的前提下，通过银行业金融机构及其同业机构办理个人外汇交易。
第四条个人外汇交易应当遵循自愿、公开、平等、有序的原则，不得采取欺诈、虚假宣传等手段误导他人。
第二章交易主体及权限第五条未满18周岁的未成年人和限制民事行为能力人不得进行个人外汇交易。
第六条个人在持续符合银行业金融机构规定条件的前提下，可享有法定的个人外汇购汇和结汇额度，同时需要提供真实、准确的相关信息。
第七条个人不得将其名下的外汇账户及其资金交由他人使用或者代理操作，不得从事无居所、无经营场所的个体工商户、小微企业以及从事非法活动的企事业单位等涉外活动。
第三章交易方式第八条个人可以选择以下交易方式：（一）柜台交易；（二）网上交易；（三）电话交易；（四）自助交易机交易；（五）其他银行业金融机构和同业机构提供的合法外汇交易方式。
第九条个人外汇交易应当在合法的银行业金融机构及其同业机构完成。
第四章信息披露第十条银行业金融机构和同业机构应当在其官方网站、电视、报纸、杂志以及其他公开媒体上及时发布外汇市场行情和交易汇率等信息。
第十一条银行业金融机构和同业机构应当向客户提供真实、全面、准确、及时的外汇投资风险提示，明确投资风险或者潜在损失等情况。
第五章监督管理第十二条人民银行作为金融监管机构，对银行业金融机构和同业机构的个人外汇业务进行监督和管理。
第六章法律责任第十三条个人外汇交易违反法律、法规规定的，由有关主管部门依法处理，并对违法违规行为负责的银行业金融机构和同业机构依法赋予行政处罚。
第七章附则第十四条本办法所称外汇，是指依法在中华人民共和国境内流通使用的外币、人民币与境外外币之间的转换关系。
第十五条本办法解释权归人民银行所有。
本文档所涉及简要注释如下：个人外汇交易：个人在银行业金融机构及其同业机构进行的外汇买入、卖出和结汇、购汇等活动。
第十二章中央银行金融监管的内容
2、中央银行管理外债的方法：
（1）制定外债规划； （2）对外在实行事前审批； （3）对外债实行事后监测
3、央银行对外债监管使用警戒指标 （1）总债务与国民生产总值的比例不大于 50%； （2）短期债务占总债务的比例不大于 25%； （3）外汇储备占总债务的比例应不小于 20%； （4）债务率应不大于100% （5）偿债率应不大于25% （6）债务余额的增大应不大于国民生产 总值的增大。
内容： 1、对货币市场的监管 货币市场是交易期限在一年以下的市场，包 括对票据市场的监管、对同业拆借市场、 对国库券市场、对大额存单市场和有价证 券回购市场的监管。
对票据市场的监管：
（1）使用国家票据的规定； （2）使用票据的程序及管理；
对同业拆借市场的监管原则：（1）协调自愿、 平等互利、自主成交。（2）短期使用。 （3）按期归还。
第三节 中央银行对涉外金融活动的 监管
一、对外资银行的监管
外资银行也叫外国银行，是从东道国的角度， 对设立在该国的跨国银行的统称。一般由 分行、附属机构、联营机构和代表办事处 四种形式。
各国对外资银行的监管主要内容如下： 1、开业管理； 2、资本管理； 3、业务经营管理； 4、机构苏联及地域的限制； 5、准备金和保证制度； 6、利率限制； 7、对外资银行的税收管制； 8、日常监管
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
２、方法 分为非现场监督检查和现场监督检查法。
现场监督：由金融监管当局派出检查小组， 到各金融机构进行实地检查，将那些在非 现场监督检查中发现的问题，作为不定期 现场检查监督的重点。
非现场监督检查：通过对金融机构的财务报 表（资产负债表、损益表、财务状况变动 表和现金流量分析表等）的分析及其他有 关情况的稽核来实现金融尽管的方法。
公司外汇管理制度(3篇)
第1篇第一章总则第一条为了加强公司外汇管理，规范外汇收支行为，提高外汇资金使用效率，防范外汇风险，根据《中华人民共和国外汇管理条例》及其他相关法律法规，结合公司实际情况，制定本制度。
第二条本制度适用于公司所有涉及外汇收支的活动，包括但不限于外汇存款、外汇贷款、外汇结算、外汇投资等。
第三条公司外汇管理工作遵循以下原则：1. 合法合规原则：严格遵守国家外汇管理法律法规，确保外汇收支合法合规。
2. 效率原则：优化外汇收支流程，提高外汇资金使用效率。
3. 风险控制原则：加强外汇风险防范，确保公司外汇资产安全。
4. 信息披露原则：及时、准确披露外汇相关信息。
第二章外汇账户管理第四条公司应按照国家外汇管理局的规定开设外汇账户，包括外汇结算账户、外汇资本金账户等。
第五条外汇账户的开户、变更、撤销等手续，应严格按照国家外汇管理局的规定办理。
第六条公司应指定专人负责外汇账户的日常管理，包括账户余额查询、收支记录、凭证保管等。
第七条外汇账户的使用应遵循以下规定：1. 严格按照外汇账户的使用范围和限额进行操作。
2. 不得将外汇账户用于非法交易。
3. 定期核对账户余额，确保账户信息准确无误。
第三章外汇收支管理第八条公司外汇收支应遵循以下规定：1. 合同约定：外汇收支应符合合同约定，确保交易的真实性和合法性。
2. 税务申报：按规定进行税务申报，缴纳相关税费。
3. 风险评估：对外汇收支进行风险评估，采取必要措施防范外汇风险。
第九条外汇收入管理：1. 收入来源：确保外汇收入来源合法，如出口收入、投资收益等。
2. 收入入账：及时将外汇收入入账，并做好记录。
3. 收入核销：按规定进行收入核销，确保收入真实、准确。
第十条外汇支出管理：1. 支出用途：确保外汇支出用途合法，如进口支付、投资支出等。
2. 支出审批：按规定进行支出审批，确保支出合理、合规。
3. 支出核销：按规定进行支出核销，确保支出真实、准确。
第四章外汇贷款管理第十一条公司外汇贷款应符合国家外汇管理局的相关规定，包括贷款用途、贷款额度、贷款期限等。
企业外汇管理制度规定
企业外汇管理制度规定第一章总则第一条为加强企业外汇管理，规范外汇交易行为，保护企业资金安全，促进企业合规运营，特制定本制度。
第二条本制度适用于本企业及其下属单位的所有外汇业务活动，具有法律效力。
第三条外汇管理工作应遵循合法、诚信、风险可控的原则，提高外汇管理水平，保证外汇管理工作的顺利进行。
第四条本制度由企业外汇管理部门负责具体执行和监督，由财务部门协助，全体员工必须遵守。
第二章外汇资金的获取和使用第五条企业外汇资金需通过正规渠道获取，严禁使用非法途径获取外汇资金。
第六条企业外汇资金的使用应当符合企业的经营需要，不得用于非经营性资金流动。
第七条使用外汇资金进行跨境支付业务需严格按照国家相关规定办理手续，确保资金安全、合规使用。
第八条企业外汇资金的使用应当严格按照外汇管理制度规定的用途进行，不得私自挪用或转移资金。
第九条企业应当加强对外汇资金的监管，建立健全的外汇资金监督管理制度，保证资金安全。
第三章外汇交易管理第十条企业进行外汇交易应当依法合规，严格遵守国家外汇管理政策和规定。
第十一条外汇交易需经过合格的外汇经纪公司或银行机构办理，不得私自进行外汇交易操作。
第十二条外汇交易需按照企业的外汇风险控制方案进行，避免外汇风险带来的损失。
第十三条外汇交易应当遵循平等互利、公平公正的原则，杜绝违法违规的交易行为。
第十四条外汇交易需经过外汇管理部门的审核和备案，确保交易行为合规合法。
第四章信息披露和记录管理第十五条企业需按照相关规定对外汇交易进行信息披露，确保信息的真实、准确、完整。
第十六条企业应当建立外汇交易记录管理制度，记录外汇交易的详细信息，便于监督和审计。
第十七条企业应加强外汇信息的管理和保护，不得泄露外汇交易相关信息。
第五章外汇风险管理第十八条企业应当建立外汇风险管理制度，制定适合企业的外汇风险控制方案。
第十九条企业应当定期对外汇风险进行评估和监控，及时发现和处理风险隐患。
第二十条企业应当建立外汇风险预警机制，从源头上控制风险的发生。
外汇风险管理习题与答案
外汇风险管理习题与答案第一篇：外汇风险管理习题与答案第四章外汇风险管理一、填空题1、外汇风险有广义和狭义之分：________外汇风险是指既有损失的可能，也有盈利的可能；狭义的外汇风险仅指由于汇率变动使经济实体或个人造成损失的可能。
我们一般所说的外汇风险指的是________。
2、外汇风险的构成要素一般包括：________、________、________。
这三个因素在外汇风险中同时存在，缺一不可3、外汇风险分为一般管理和综合管理。
________所采取的方法是单一的，而________采取的是两种以上方法结合在一起多方位的管理。
4、注意货币汇率变化趋势，选择有利的货币作为计价结算货币，这是一种根本性的防范措施。
一般的基本原则是________,即出口选硬币作为计价货币，进口选软币作为计价货币。
5、将不同的外汇风险防范方法相互配合，综合利用，才能达到消除风险的最佳效果，我们称之为外汇风险的综合管理方法。
常见的外汇风险的综合管理方法有三种：________、________、________。
二、不定项选择题1、外汇风险的不确定性是指（）。
A．外汇风险可能发生，也可能不发生B．外汇风险给持汇者或用汇者带来的可能是损失也可能是盈利C．给一方带来的是损失，给另一方带来的必然是盈利D．外汇汇率可能上升，也可能下降2、在资本输出人中，如果外汇汇率在外币债权债务清偿时较债权债务关系形成时发生下跌或上涨，当事人就会遭受风险。
这属于（）。
A．时间风险B．交易风险C．经济风险D．转换风险3、一笔应收或应付外币账款的时间结构对外汇风险的大小具有直接影响。
时间越长，外汇风险就越（）。
A．大B．小C．没有影响D．无法判断4、出口收汇的计价货币要尽量选择（）。
A．软币B．硬币 C．黄金D．篮子货币5、LSI法中的S是指（）；L是指（）。
A．提前收付B．借款 C．即期合同D．投资6、时间结构对外汇风险的影响是（）。
A．时间越长，风险越大B．时间越长，风险越小 C．时间越短，风险越大D．时间越短，风险越小7、BSI消除外汇风险的原理是（）。
保险外汇管理暂行规定（3篇）
保险外汇管理暂行规定是指中国保险监督管理委员会（以下简称保监会）颁布的用于规范保险公司外汇管理行为的暂行规定。
该规定于2015年5月1日生效，取代了2006年颁布的《保险机构外汇管理办法》。
根据保险外汇管理暂行规定，保险公司在进行外汇资金管理和外汇交易时需要遵守以下几个方面的规定：1. 外汇资金管理：保险公司应当根据业务的需要，合理安排外汇资金的运作，确保外汇的使用符合业务需要和监管要求，同时要保证外汇风险的可控性。
2. 外汇风险管理：保险公司应当建立健全的外汇风险管理制度，包括风险评估、风险控制和风险监测等环节，以保证外汇风险的有效控制。
3. 外汇交易：保险公司应当按照国家有关规定和业务需要，合理进行外汇交易。
同时，保险公司应当遵守国家有关外汇管理的法律法规和政策，不得进行违反外汇管理规定的交易活动。
4. 外汇资金汇出：保险公司需要从境内汇出外汇资金时，应当按照相关规定进行申报和审批手续，并且应当确保对外支付的资金用于真实合法的业务活动。
保险外汇管理暂行规定的出台，旨在规范保险公司的外汇管理行为，增强保险业对外汇风险的控制能力，促进保险行业的健康稳定发展。
保险外汇管理暂行规定（2）第一章总则第一条为规范保险外汇管理行为，促进保险行业健康发展，根据《中华人民共和国外汇管理法》等相关法律法规，制定本规定。
第二条本规定适用于在中华人民共和国境内登记注册并开展保险业务的保险机构在境内外进行外汇管理活动。
第三条保险机构应当按照法律法规和有关规定进行外汇管理，防范和化解外汇风险，保障保险业务的正常运营。
第四条外汇管理机关依法监督和管理保险机构的外汇业务活动，并对其违法违规行为进行处罚。
第二章外汇收支管理第五条保险机构从中国境外收入的保费收入，应当按照外汇管理相关规定进行结汇登记，申请个人外汇账户或企业外汇账户进行结汇。
第六条保险机构支付给中国境外机构的理赔款项、代位求偿款项等，应当按照外汇管理相关规定进行购汇登记，申请企业外汇账户进行购汇。
第十二章 涉外经济法律制度-《外汇管理条例》的适用范围和基本原则
2015年注册会计师资格考试内部资料经济法（注会）第十二章 涉外经济法律制度知识点：《外汇管理条例》的适用范围和基本原则● 详细描述：（一）适用范围属人原则 境内机构和境内个人的外汇收支或外汇经营活动，不论发生在境内或境外属地原则 境外机构和境外个人，仅在中国境内的外汇收支和外汇经营活动适用【补充1】境内机构，是指中华人民共和国境内的国家机关、企业、事业单位、社会团体、部队等，外国驻华外交领事机构和国际组织驻华代表机构除外。
【补充2】境内个人，是指中国公民和在中华人民共和国境内连续居住满1年的外国人，外国驻华外交人员和国际组织驻华代表除外。
（二）基本原则1.经常项目可兑换：对外支付，不得有数量限制，只需审核交易真实性。
2.资本项目部分管制：事前审批和事后备案。
例题：1.根据外汇管理法律制度的规定，下列关于合格境外机构投资者（简称QFII）制度的管理环节中，不属于中国证监会职责范围的是（）。
A.QFII资格的审定B.投资额度的审定C.投资工具的确定D.持股比例的限制正确答案：B解析：（1）选项ACD:中国证监会负责QFII资格的审定、投资工具的确定、持股比例限制等；（2）选项B：国家外汇管理局负责投资额度的审定、资金汇出人和汇兑管理等。
2.下列关于合格境外机构投资者(简称QFII)制度的管理环节中，属于国家外汇管理局职责范围的是()。
A.QFIl资格的审定B.投资额度的审定C.投资工具的确定D.持股比例的限制正确答案：B解析：3.王某非法倒买倒卖相当于人民币M万元的等值外汇。
根据外汇管理的有关规定，外汇管理机关除可以给予王某警告、强制收兑、没收违法所得的处理处罚外，还可以并处一定数额的罚款。
该罚款幅度为()A.1万元至10万元B.2万元至20万元C.5万元至50万元D.6万元至60万元正确答案：D解析：本题考核的知识点是“违反外汇管理法律制度的处罚”。
依据法律规定，私自买卖外汇、变相买卖外汇或者倒买倒卖外汇的，由外汇管理机关给予警告，强制收兑，没收违法所得，并处违法外汇金额30%以上3倍以下的罚款；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
第十二章 涉外经济法律制度-资本项目外汇管理制度
2015年注册会计师资格考试内部资料经济法（注会）第十二章 涉外经济法律制度知识点：资本项目外汇管理制度● 详细描述：（一）资本项目外汇管理制度概述 资本项目，包括资本转移、非生产、非金融资产的收买或放弃、直接投资、证券投资、衍生产品投资及贷款等。
外汇收入资本项目外汇收入保留或者卖给金融机构，应当经外汇管理机关批准，但国家规定无需批准的除外。
外汇支出（1）资本项目外汇支出，凭有效单证以自有外汇支付或向金融机构购汇支付。
国家规定应当经外汇管理机关批准的，应当在外汇支付前办理批准手续。
（2）依法终止的外商投资企业，依法进行清算、纳税后，属于外方投资者所有的人民币，可以向经营结汇、售汇业务的金融机构购汇汇出。
——无须批准 【分析】这种情况属于投资收益，属于经常项目，所以无需批准。
证监会负责市场准入负责QFII资格的审定、投资工具的确定、持股比例限制国家外汇管理局负责投资额度负责投资额度的审定、资金汇出入和汇兑管理等银监会、证监会、保监会分别负责银行、证券和保险等境外投资的市场准入包括资格审批、投资品种确定以及相关风险管理国家外汇管理局负责QDII境外投资额度、资金汇出入及汇兑管理管理国家外汇管理局负责外债管理例题：1.关于银行资本金、利润以及因本外币资产不匹配需要进行人民币与外币间转换的管理制度的表述中，错误的是（）。
A.金融机构的资本金、利润以及因本外币资产不匹配需要进行人民币与外币间转换的，应当经外汇管理机关批准B.凡具有外汇业务经营资格的中资商业银行，在具备健全的内控机制和完善的操作规程的条件下，可根据自己外汇总资产规模向人民银行申请购汇补充外汇资本金C.各商业银行需凭人民银行的批复文件，在批准的购汇规模内，向国家外汇管理局申请购汇，其中，城市商业银行和农村商业银行向国家外汇管理局所在地分局申请购汇程序借用外债后，应向所在地外汇局登记；借款合同变更，须变更登记；外债未偿余额为零且不再提款，办理注销登记。
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
2.折算风险
折算风险（Translation
Risk）
又称会计风险 （ Accounting Risk ） ，是 指经济主体在对资产负债进行会计处 理的过程中，将功能货币转换成为记 帐货币时，由于汇率变动而产生的帐 面上的损益 折算风险是站在母公司的角度来考虑 的，而不是子公司本身,
【实例分析】 美国某公司在法国的子公司拥有资产 FF1000000，年初上报会计报表时，美 元与法国法郎的汇率为$1=FF5.17，此 时该公司的财务报表中这笔法郎价值？ $。到年终，再次编制财务报表时，法 郎贬值，$1=FF5.40，这时原来的资产 贬值为？$.
就一定时期国际上流动的总量关系而言，资本流入理应在总量上 等于其相应的资本流出，对一个国家一般不存在资本流入和流出 相等的情况
外汇买卖风险—【实例分析】
某家美国公司在国际金融市场上以3％的年利率借 入1亿日元，期限1年。借到款项后，该公司立即按 当时的汇率$1=￥100，将1亿日元兑换成100万美元。 1年后，该公司为归还贷款的本息，必须在外汇市 场买入1.03亿日元，而此时如果美元对日元的汇率 发生变动，该公司将面临外汇买卖风险，
二、外汇风险的分类
1.交易风险
是指运用外币进行计价收付的交易中， 在合同签订之日到债权债务得到清偿 这段时间内，由于汇率变动而使交易 的本币价值发生变动的可能性
净外币债务+外汇汇率上升-》？？ 净外币资产+外汇汇率下降-》？？
（1）外汇买卖风险
风险产生的前提条件
是交易者参与了或需要参与买卖外汇 如：外汇银行的外汇交易和企业以外 币进行借贷或伴随外币借贷而进行的 外贸活动存在，
交易结算风险—【实例分析】
中国某公司签订了价值10万美元的出口合同，3个 月后交货、收汇。假设该公司的出口成本、费用为 75万元人民币，目标利润为8万元人民币，则3个月 后当该公司收到10万美元的货款时，由于美元对人 民币的汇率不确定，该公司将面临交易结算风险，
续：
3个月后若美元与人民币的汇率高于8.3，则该公 司不仅可收回成本，获得8万元人民币的利润， 还可获得超额利润；若汇率等于8.3，则该公司 收回成本后，刚好获得8万元人民币的利润；若 汇率高于7.5、低于8.3，则该公司收回成本后所 得的利润少于8万元人民币；若汇率等于7.5，则 该公司刚好只能收回成本，没有任何利润；若汇 率低于7.5，则该公司不仅没有获得利润，而且 还会亏本。
3.经济风险
经济风险（Economic Risks）
又称经营风险，指意料之外的汇 率变动对企业未来的收益或现金 流的本币价值产生影响的可能性,
【实例分析】 例：我国某来料加工公司，1990年生产 200万单位产品，内销外销各占一半， 单位售价6元（$1=￥4.8,合$1.25）， 单位成本3元，其中进口原料2.4元（合 $0.5），工资成本0.6元，共耗原材料 200万单位。另外，每年营业费60万元, 折旧30万元，企业年所得税50%。在以 上条件下，1990年该企业的年现金流量 如表
税前利润
税后利润 年现金流量
530
265 295
福费廷业务：
1965年在西欧发展起来的中长期融资方式 出口商把经过进口商承兑的中长期票据以无追 索权的方式向当地银行或大金融公司贴现
是一种卖断 多涉及大型成套设备的进口贸易 , 交易金额巨大 , 付 款期限长,一般在大企业和大银行或大金融公司间进 行,并常由国家银行、保险公司在票据上签章对其支 付担保或直接出具保函..
与国际资本流动有关的内容通常反映在国际收支平衡表的资本项 目中，而与国际资金流动有关的内容则主要反映在国际收支平衡 表的经常项目中
国际资本流动并不一定就是表现为资本的输出入，资本流动的内 容要更大，资本流动不仅包括与投资和借贷活动等有关的，以谋 取利润为目的的资本转移，而且还包括以外汇、黄金等来弥补国 际收支逆差的资本流动；资本输出入仅包括与投资和借贷活动有 关的，以谋取利润为目的的资本转移
汇率变动对外汇损益的影响
汇率变动
外币头寸状况
外汇汇率上升 本币汇率下跌
有外汇收益
外汇汇率下跌 本资产大 于外币负债 外币收入小于外币 支出或外币资产小 于外币负债 相等
有外汇损失
有外汇收益
无风险
无风险
2.对外汇风险的理解
风险是资产或负债变化的不确定性 这种不确定性是由于汇率的频繁变化 风险的构成：时间+本外币兑换 风险是损失（loss）与收益（gain）的统一 风险的承担者包括直接和间接从事国际经济交易的 企业、银行、个人和政府及其他部门，即国际收支 当巾所说的居民。
一、国际资本流动概述
1. 国际资本流动：资本从一个国家或地区转移到另一个国家
或地区——资本流入与流出 国际资本——货币资本、借贷资本、与国外投资相联系的 商品资本和生产资本 资本流动与资金流动的区别： 资本流动是可逆转的双向性资本转移，如投资和借贷资本 的流出，将伴随着利润、利息的回流以及投资资本或贷款 本金的返回， 资金流动则是不可逆转的单项性资金转移，如进出口贷款 的到期支付、投资利润和贷款利息的支付，但在进出口贸 易项下的资金流动，如延期付款通常属资本流动的范畴
第十二章 外汇风险管理
一、外汇风险的涵义 1.概念 外汇风险（Foreign exchange risk）
又称汇率风险（Exchange Rate Risk）或汇兑风险（Exchange Risk），是指经济主体在持有或运 用外汇时，由于汇率的波动，可能 遭受的本币价值的收益或损失的可 能性.
续：
假设此时的汇率已变为$1=￥90，则该公司购买 1.03亿日元需支付114.44万美元，虽然该公司 以日元借款的名义利率为3％，但实际利率却高 达(114.44—100)÷100×100％=14.44％。
（2）交易结算风险
进出口商以外币计价进行贸易或非贸易的进 出口业务时，在签订进出口合同到债权债务 的最终清偿期间，由于汇率的变化使外币表 示的未结算金额承担的风险。
进口原材料涨价，生产成本上升？？ 美元升值，进口的同类产品P上升，该公 司产品P也上涨，假设上涨到6.3元 外销价格下降，外销量上升，达到110万 单位
在此情况下，1991年现金流量表如下
1991年公司现金流量表
单位：万元
项目 销售收入 国内（6.3元×90） 国外（6.3元×110） 生产成本 原材料（2.6元×200） 工资（0.6元×200） 营业费用 折旧 金额 1260 567 693 640 520 120 60 30
1990年公司现金流量表
单位：万元
项目 销售收入 国内（6元×100） 国外（6元×100） 生产成本 原材料（2.4元×200） 工资（0.6元×200） 营业费用 折旧 金额 1200 600 600 600 480 120 60 30
税前利润
税后利润 年现金流量
510
255 285
1991年，汇率发生变化，人民币对美元 贬值，由$1=￥4.8降为$1=￥5.2，使得 公司的生产和销售都发生了变化