全部应计利润模型在盈余管理识别中的运用
盈余管理实证研究的计量方法分析与建议
盈余管理实证研究的计量方法分析与建议摘要：盈余管理是会计乃至金融、经济领域研究的一个重要课题。
文章首先介绍了盈余管理的概念，使读者对其有一个基本的理解，进而通过对各种计量方法的研究现状与优缺点的综合梳理，对模型进行评价并分析其应用效果，最后提出对我国盈余管理研究的几点建议。
关键词：盈余管理；会计估计；应计利润一、盈余管理的概念在学术界存在“经济收益观”和“信息观”两种不同的观点，从两个方面说明了盈余管理的概念。
“经济收益观”的观点是最先产生的，因为人们习惯从字面意义上去理解，认为盈余管理是与经济收益(或真实收益) 相关的一个概念。
该观点认为盈余管理是通过对对外财务报告过程目的性的干预，从而获取某些私人利益的“披露管理”( disclosure management ) 。
这种理解的不足之处在于歪曲了一些经济收益的数据，从而导致会计数据与真实收益出现了一个偏差。
而且经济收益本身的定义需要有一个严密的假设条件作支撑，这在现实的报告系统中是见不到的，即经济收益是看不见的。
即使如此，经济收益观的支持者们还是要把看不见的真实收益作为衡量偏差的基准。
到了盈余管理发展研究的中间阶段，学者们开始转而认同“信息观”对盈余管理的诠释。
美国著名学者antle认为：“更愿意把会计报告当作一种信息，而不仅仅是一种真实收入，这缩小了盈余管理的概念。
信息观与经济收益观是有很大不同的，前者成功解释了相互影响。
信息经济，排除掉了会计真实收益的过渡边界后，从会计报告信息内容的形成中认识其他信息来源的重要地位，从而说明它们之间的某种相互的关系。
在企业决策和判断时，“信息观”对盈利的理解是一个重要的参考信号。
在“信息观”的观点里，“信息含量”被认为是会计数据的一个重要属性。
美国著名学者antle 还认为，在解决信息内容的相关问题中，也涉及了纯统计的领域。
而因此出现的相关问题，需要利用信息经济模型来解答。
他认为其实有关真实价值的盈利这个概念对人们来说是多余的，进而也可以忽略掉与其相关的计量上的误差。
我国上市公司盈余管理识别模型构建
发展 ， 凶此 ， 盈余管理 问题得到 ＿投资 话 ， 股 票 市 场 成 立 的 时 问较 短 ， ｒ 由于 常 非全流通 ，使得各种股份的风险和收
者、 债权 人 、 证券监管部门等有关各方 常 没有 足够 的 时 间 序 列样 本 。 的极大关注 ，并成为各国学者研究的
焦点 之 一 ， 究 的角 度 很 多 研 益有 很 大 区别 ；我 国的 股 权 结 构 也 十 其 次 ， 本 研 究 采 用 分 阶 段 分 析 分集 中 ， 至被学 者们 称为 “ 甚 畸形 的
首先 ， 本研 究 采用 直 接 法 ， 就是 影 响是 得 到 公认 的 。 也
的 新 的 利 益 冲 主要 有 两 个 依 据 ：
突 ，冉加 之盈余
管 理 发 展 到 一 定 【素 分 析 法 建 立 模 型 。 间 接 的测 度 模 大 ］
程度很 容易演 化 型需 要 计 量 非 操 控 应 计 利 润 的 数 值 大 类 别 股 份 制 度 ， 股权 划 分 为 国家 股 、 将 成会计舞弊 、 欺 小 ，对识别财务舞弊程度以规避风险 法 人 股 、 通 股 、 资 股 、 流 外 内部 职 工 股 、 诈 等 违 法 行 为 ， 的现 实 意 义来 说 ， 准确 性 还 有 待 提 高 。 转配股等六种 ， 同股份认购时 间、 不 认
维普资讯
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上市公司盈余管理计量模型探讨
PPEit+1/Ait—1+ a
其二，模型构建。综合考虑了上述四个方面的因素，笔者提出改进模型：
NDAit=ali/Ait — l+ a(2iAREVit-AREC)it/A it — l+ a3iACOSTit/Ait — l+ a4iPPEit + l
/Ait — 1+ a5iCFOit/Ait — l+ a6iROAit — l/Ait—1+ a7i△lELit/Ait—1
［2］张雁翎、陈涛：《盈余管理计量模型效力的实证研究》，《数理统计与管 理》2 0 0 7年第3期。
［3］王生年：《盈余管理影响因素研究公司治理视角》，经。济管理出
版社2 0 0 9年版［4］王化成、刘亭立、卢闯：《公司治理与盈余质量：基于 中国上市公司的实证研究》，《中国软科学》2 0 0 7年第11期。
（一）公司内部治理结构失衡主要表现在以下方面：
由于（1）股权结构不合理导致所有者缺位，内部人控制严重。
我国上市公司主要是由原来的国有企业改制或由国家和国家授权投资的机构投资 新建而来的，加之《证券法》中关于企业改制过程中其国有净资产的折股比例不 得低于6 5%的规定，使得公司股权结构中非流动股份（国有股和法人股）占绝 大部分比例，股权高度
(3)考虑公司业绩的影响。企业的盈利水平和盈余管理之间也不存在必然的关 系，但公司绩效却会影响盈余管理的估计，因为非预期的绩效与应计间的非线性 关系可能导致NDA被错误地当做DA,而我国上市公司非预期绩效的情况十分 普遍，为了消除业绩
盈余管理在财务报表中的体现
盈余管理在财务报表中的体现盈余管理在财务报表中的体现盈余管理是指企业在财务报表上通过合理的会计政策和处理方法，调整和管理盈余水平和分配方式的行为。
盈余管理的目的是在法律和会计准则的范围内，优化财务报表的呈现，以增强企业的盈利能力和市场竞争力。
在财务报表中，盈余管理主要体现在利润表、资产负债表和现金流量表等方面。
首先，在利润表中，盈余管理主要通过会计政策的选择和盈余调整来体现。
企业可以通过选择不同的会计政策，如选择不同的计价方法、收入确认时间等，来调整企业的盈余水平。
比如，企业可以选择使用加速折旧法，减少资产价值，从而增加折旧费用，降低当期利润。
此外，企业还可以通过调整盈余来分配收入，如积极调整应计费用、递延收入等项目，以增加当期利润或推迟利润的确认。
其次，在资产负债表中，盈余管理主要体现在资产和负债的计量和呈现方式上。
企业可以通过选择合适的会计政策，如资产减值准备、计提长期股权摊销等，来调整资产和负债的计量，从而影响企业的盈余水平。
此外，企业还可以通过调整财务报表的呈现方式，如重分类项目、资产负债表的合并和分列等，来影响财务报表的展示效果，以达到盈余管理的目的。
最后，在现金流量表中，盈余管理主要体现在经营活动的现金流量的呈现和调整上。
企业可以通过选择不同的会计政策和处理方法，如调整收入确认时间、调整预付费用和预收收入等项目，来调整现金流量的呈现，从而影响企业的盈余水平。
此外，企业还可以通过调整现金流量的组成和分类，如调整经营、和筹资活动的划分和归类，以实现盈余管理的目的。
总之，盈余管理在财务报表中的体现主要表现在会计政策的选择和调整、财务报表的呈现方式和现金流量的调整等方面。
企业通过合理的盈余管理，可以优化财务报表的呈现，提升企业的盈利能力和市场竞争力。
然而，盈余管理也存在一定的风险和挑战，企业需要在合规的前提下，合理运用盈余管理手段，以实现良好的财务报告质量和透明度。
盈余管理计量方法评述
盈余管理计量方法评述作者：戴朝华来源：《金融经济·学术版》2008年第10期摘要：现有的盈余管理计量方法主要有三种类型，包括应计利润分离法、具体项目法和分布检测法，其中应计利润分离法的应用最为广泛。
本文结合国内外的实证研究对三种方法进行了研究和效果分析，发现截面Jones模型是我国会计界研究盈余管理问题的首选。
关键词：盈余管理；应计利润；操控性应计利润盈余管理是目前国内外会计学界实证研究的重要课题。
本文引用Schipper K（1989）的定义，即盈余管理是“企业管理当局通过有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益（而非仅仅为了中立地处理经营活动）的‘披露管理’”。
对定义稍加拓展将包括“真实的”盈余管理，如通过改变企业投资的时间安排或其它财务决策来改变报告盈余。
现有的盈余管理计量方法主要有三种类型，包括应计利润分离法、具体项目法和分布检测法。
一、应计利润分离法国外最常用的盈余管理计量方法是应计利润分离法,即用回归模型将利润分离为不可操控性应计利润和可操控性应计利润,并用可操控性应计利润来衡量盈余管理的大小和程度。
应计利润分离法要解决的是如何将应计利润分离为不可操控性应计利润和可操控性应计利润问题。
分离应计利润的模型很多，目前主要有随机游走模型，Jones模型，修正的Jones模型，行业模型，KS模型等。
（一）随机游走模型随机游走模型把上一年的实际利润作为本年度的不可操控性应计利润，最早由Healy(1985)和DeAngelo(1986)提出。
为了消除企业规模影响，在模型中的每一项，都除以上一年末的总资产。
以后的盈余管理计量模型均基于这种原因进行这样的处理。
其模型可以表述如下:NDAt=TAt-1/At-2(1)式中，NDAt是经过第t-1期期末总资产调整后的第t期的不可操控性应计利润,，TAt-1为第t-1年总应计利润，At-1,At-2分别为第t-1和t-2年期末总资产。
与其他模型相比，随机游走模型比较简单，对数据的期限不作要求。
全部应计利润模型原理
全部应计利润模型原理(中英文实用版)Title: The Principles of the Full Accrual Profit Model英文:The full accrual profit model is a financial accounting method that records revenue and expenses when they are earned or incurred, regardless of when the cash is received or paid.This method ensures that the financial statements reflect the true performance and financial position of the company for a specific period.By recognizing revenue when it is earned, the model provides a more accurate representation of the company"s profitability.Similarly, by recording expenses when they are incurred, the model avoids overstating the company"s profit.This helps in making better-informed decisions and provides a clearer picture of the company"s financial health.中文:全部应计利润模型是一种财务会计方法，它会在收入和费用发生时记录，而不管现金是在何时收到或支付。
这种方法确保财务报表能反映公司在特定期间的实际业绩和财务状况。
使用琼斯模型计量IPO盈余管理行为的实证研究
使用琼斯模型计量IPO盈余管理行为的实证研究摘要：本文提出了在ipo背景下评估应计利润分离模型揭示盈余管理行为能力的方法，并使用此方法进行了实证研究，对比了横截面琼斯模型的三种变体。
研究结果表明，琼斯模型的这些变体中，大部分都可以在某种程度上揭示盈余管理行为。
而以修正琼斯模型计算nda最能揭示盈余管理水平。
关键词：ipo；盈余管理；琼斯模型；应计利润分离模型中图分类号：f83 文献标识码：a 文章编号：1672—7355（2012）02—0112—02一、引言自2009年以来，我国资本市场ipo步伐迅速加快，管理层也将a 股市场的扩容作为战略发展方向。
但是在a股扩容的大背景下，频频发生的ipo前的业绩包装、粉饰报表，ipo后的新股破发、业绩变脸，却使得新上市公司的质量令人担忧。
为了保障投资者的权益，维护资本市场的正常运行，必须保证ipo公司的盈余质量，而对ipo 公司的盈余管理行为的研究，具有十分重要的意义。
历史上研究者提出了众多的应计利润分离模型，这些模型在国内外的盈余管理实证研究中都得到了不同程度的应用，而其中以琼斯模型应用最为广泛。
琼斯模型又可分为时间序列模型和横截面模型，由于我国的独特情况，在我国的实证研究中大多使用横截面的琼斯模型。
根据对总应计利润ta和正常性应计利润nda的不同计量方法，横截面的琼斯模型又有多种形式，我们可以称之为琼斯模型的变体。
由于琼斯模型诸多变体的存在，就提出了一个很现实的问题，即如何评估和对比这些琼斯模型的变体。
如果将视野扩展到琼斯模型之外的其他应计利润分离模型，则此问题可推广为，如何评估和对比众多的应计利润分离模型。
本文的主要研究目的即为在ipo盈余管理的背景下，探讨这一问题。
本文主要研究目的为研究琼斯模型在揭示ipo公司盈余管理行为时的作用，通过提出一种新的应计利润分离模型评估方法，评估了几种不同形式的琼斯模型既是盈余管理行为的能力。
在正常性应计利润nda的计量上，可分为基本琼斯模型、修正琼斯模型、带无形资产和其他长期资产扩展的基本琼斯模型、带无形资产和其他长期资产扩展的修正琼斯模型，等等。
操纵性应计利润对盈余管理度量影响的实证分析
操纵性应计利润对盈余管理度量影响的实证分析【摘要】文章通过1985年以来的文献回顾，将国内外对盈余管理研究的成果进行了归纳总结，在比较前人提出的Healy（1985）、ELO（1986）模型等12个估计模型捕获操纵性应计利润能力的基础上，分析、比较不同模型捕获操纵性应计利润时候的考虑，最终评价其优劣。
指出适当的盈余管理是存在的并且不会产生经济危害，建议使用收入和生产能力控制非操纵性应计利润。
【关键词】盈余管理；盈余管理度量；非操纵性应计利润一、引言随着操纵性应计利润模型理论的发展和应用范围的不断扩大，操纵性应计利润被用在衡量公司管理层调整利润的程度，评价注册会计师审计的独立性和审计的质量。
在实证研究中，使用操纵性应计利润作为盈余管理水平、审计独立性或审计质量的替代变量，取得了一系列被广为接受的成果。
本文利用国内外对盈余管理研究的成果，根据现金流量表法计算总体应计利润；利用需要回归的模型分行业回归得到了需要的参数，将参数代入模型得到了非操纵性应计利润，使用总体应计利润和估计的非操纵性应计利润的差值作为盈余管理水平的替代变量。
在评价各种模型优劣时比较了它们的均值、相关性以及识别ST公司的能力等。
结果显示Jones类模型各种特征相似，与其他模型区别较大。
1991Jones模型的特征处于各种模型中间位置，修正模型并没有达到一致有效的结果。
本文建议使用收入和生产能力控制非操纵性应计利润。
二、操纵性应计利润计算规定现金流量表方法是现在被承认的计算总体应计利润(TA)的主要方法。
现金流量表法的计算公式是：TA＝非经常项目前利润－经营活动现金流量净额。
计算得到的结果需要用滞后总资产进行调整。
t期折旧和摊销费用计算方法为t期累计折旧和t期待摊费余额减去t-1期的累计折旧和t-1期待摊费用余额。
本文的数据来自于龙语财经信息分析系统和中国证券监督管理委员会公布的官方资料。
数据是可靠的。
研究中使用2003年，2004年和2005年中国上海和深圳上市公司的数据进行分析。
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龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 全部应计利润模型在盈余管理识别中的运用 作者：郑晓欢 来源：《现代经济信息》2014年第10期
摘要：会计信息质量的好坏，直接影响着信息使用者的利益。而企业是否存在盈余管理，直接影响着会计信息的质量。因此，盈余管理的识别显得尤为重要。本文结合A公司的数据，运用全部应计利润模型来识别企业的盈余管理现象，同时也简单介绍其它几种常见的识别方法，这些都为会计信息使用者在利用会计信息做决策时，给以帮助。
关键词：盈余管理；识别方法；全部应计利润模型 中图分类号：F275 文献标识码：A 随着我国市场经济环境的快速发展，各个企业之间的竞争越发激烈，企业如何更好地提高自己的市场竞争力，不断扩大自身的市场份额，越发的重要。正是在这种环境下，盈余管理的普遍性也成为一种必然。
本文首先分析盈余管理识别的意义，然后结合A公司的数据，利用全部应计利润模型，来识别该公司的盈余情况，同时也简单介绍其它几种常见的盈余管理识别方法。
一、盈余管理识别的意义分析 何为盈余管理，并没有一个明确的定义，但对其基本含义有一个共识，即“盈余管理将会曲解会计准则，因而影响到盈余的质量。”结合众多学者对盈余管理的概念来看，可理解为，在不违背会计准则的前提下，企业的管理当局有意识地虚增或虚减公司盈余，把账面的盈余调整到一个所期望的水平。
会计信息中，盈余状况是一个十分重要的内容。对于绝大多数的上市公司来说，普遍存在盈余管理。盈余管理是否存在直接影响着会计信息质量，而会计信息是企业经营状况的直接反应，直接影响着信息使用者做出相应的决策。因此，会计信息使用者在使用企业会计信息时，对财务数据，应做到细细品鉴，而不是全盘接收。随着市场经济快速发展，盈余管理越发普遍。因此，在现行的经济环境下，如何识别盈余管理，显得尤为重要。
二、全部应计利润模型在盈余管理识别中的运用（A公司为真实公司案例） 运用全部应计利润模型来识别A公司是否存在盈余管理，首先搜集2006-2011各年相关财务数据，汇总如下：
表一 2006-2011年A公司的相关数据 （单位：元） 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 年度 净利润 报告净收益 （NI） 经营活动现金流量 （CFO） 期初总资产 （t-1末） 2006 882，552，000.00 882，552，000.00 2274236481.37 16，786，299，388.81 2007 2，650，590，000.00 2，650，590，000.00 1373434509.52 17，249，700，000.00 2008 1，791，530，000.00 1，791，530，000.00 1，647，058，079.62 35，344，400，000.00
2009 3，494，180，000.00 3，494，180，000.00 1，184，711，293.15 31，631，700，000.00
续表 2010 2，934，320，000.00 2，934，320，000.00 3，458，100，014.57 41，934，000，000.00
2011 2，058，500，000.00 2，058，500，000.00 -1，546，820，000.00 48，262，700，000.00
数据来源：东方财富网。 结合上表数据，接下来建立全部应计利润模型。在使用全部应计利润法时，将盈余管理的结果视为净收益与经营活动现金净流量之间的差额。
存在以下两个关系： 1.TACC（总应计利润） = NI（净利润） - CFO（经营现金净额） 2.用期初的总资产来修正NI和CFO，可得模型CFOEM=NI/TA-CFO / TA 利用上面的模型，对各年的CFOEM（为公司第t年净收益中的操控性部分，即全部应计利润）进行计算，具体结果如下：
表二 2006-2011年A公司的全部应计利润 （单位：元） 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 年度 报告净收益 （NI） 经营活动现金流量 （CFO） 期初总资产 （t-1末） 全部应计利润（%） （CFOEM） 2006 882，552，000.00 2274236481.37 16，786，299，388.81 -8.3 2007 2，650，590，000.00 1373434509.52 17，249，700，000.00 7.4 2008 1，791，530，000.00 1，647，058，079.62 35，344，400，000.00 0.41 2009 3，494，180，000.00 1，184，711，293.15 31，631，700，000.00 7.3 2010 2，934，320，000.00 3，458，100，014.57 41，934，000，000.00 -1.2 2011 2，058，500，000.00 -1，546，820，000.00 48，262，700，000.00 7.5 假设：若A公司在以前年度不存盈余管理现象，则可求得2011年全部应计利润均值CFOEM2011=（-8.3%+7.4%+0.41%+7.3%-1.2%）= 5.61%
则该年度的全部应计利润比重应为5.61%，进一步可推得该种条件下2011年的模拟净收益：
NI2011=（CFOEM2011+CFO2011 /TA2010）×TA 2010= 6327239970.00（元） 但A公司2011年实际报告净收益是20.585亿元，与无盈余管理行为下的模拟盈余管理净收益相差-42.69亿元，从而得表三如下：
表三 2011年A公司报告净收益与模拟净收益 （单位：元） 项目 金额 实际报告净收益（NI2011） 2，058，500，000.00 无盈余管理行为的模拟净收益（NI2011’） 6327239970.00 报告与模拟净收益差额 -4268739970.00 龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 由模型知A公司2006-2011年间存在盈余管理，存在虚减盈余的情况。事实上，A公司存在利用金融资产分类来调节损益。因为2006年，新《企业会计准则》关于金融工具核算要求的规定，为具体实践过程中绝大多数的公司利用金融资产的分类，来完成盈余管理和收益平滑的“蓄水池”；在持有期间， 盈利情况较差的公司，会利用处置可供出售金融资产进行盈余管理和平滑收益；盈利情况较好的公司，则倾向于将可供出售金融资产中含有的未实现利润作为资本公积留存到以后年度实现。这些都是在不违背会计准则的情况下进行的盈余管理。正如前文所说，盈余管理是对会计准则的曲解，是为了实现较为平稳的可预期的财务结果而采取的一种合法手段。因此，从某种意义上来讲，我国的《企业会计准则》仍然存在缺陷，需要在实务中不断完善。
企业利用盈余管理，导致会计信息失真，会影响信息使用者的相关决策。会计信息使用者在进行决策时，要考虑到盈余管理这个因素是很必要的。股神巴菲特也建议中小投资者利用全部应计利润模型来识别盈余管理，避免错误决策。
三、其他识别盈余管理的方法 除了利用模型识别盈余管理，常见的其它方法如下： 第一，经验识别。 盈余管理是一种合规的行为，但也不能过于离谱，要有一个合理的尺度，否则会严重影响会计信息使用者的决策。要识别盈余管理现象，经验识别法也是一种常用的方法。经验识别法，不仅要对企业的审计报告、会计政策和估计变更、会计报表中的重要项目等有所关注，同时要剔除一些虚拟资产、关联交易、及非经常性损益，并进行复核分析，从而达到对企业盈余管理识别的目的。经验法得到的信息并不是很精确，但识别出盈余管理存在程度大小。因此，可以满足一般信息使用者需要。
第二，结合公司治理和监督情况来分析。 通常情况下，如果一个公司在公司治理及监督监管方面比较欠缺的情况下，往往是会助长盈余管理。此方法主要是通过环境分析来对是否存在盈余管理的可能性进行识别。在此要具体分析公司的股东构成，操纵利润对企业的高管及公司股东产生什么样的影响来作为出发点，从而做出判断。
最后，结合公司的业绩考核制度进行识别。 对于多数公司而言，高管的薪酬和奖励通常是与业绩相关的。利润是进行业绩考核最直接、最重要的指标。对于管理者来讲，其任期是有限的，眼前利益更加有吸引力，同时，管理者会更多的考虑自身利益而非企业的长远发展，这也是市场经济环境下所必然产生的代理问题。对企业高管而言，在既定条件下，为了达到其经济利益最大化，实现的手段无非是进行账龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn 面盈余的调整，多数情况下，会将未来的收入提前确认。这也是从逻辑上对公司是否存在盈余管理的一个识别方法。
总之，盈余管理是上市公司普遍使用的一种操纵利润和调整公司价值手段，会直接影响会计信息的质量，从而误导信息使用者做出非理性的决策，信息使用者只有客观准确地去判断企业的会计信息，才能做出理性的决策。因此，盈余管理的识别显得尤为重要。以亚伯拉罕.比尔拉夫的一句名言来结束本文，“财务报表有如名贵的香水，只能细细地品鉴，而不能生吞活剥”。
参考文献： [1]江南，钮怿.巴菲特管理日志.中信出版社，2009. [2]上海国家会计学院.财务报表分析.经济科学出版社，2012. [3]王阳.管理者过度自信与盈余管理.知识产权出版社，2011.