盈余管理的总体应计利润计量法综述
盈余管理估计模型综述
盈余管理估计模型综述内容提要：盈余管理是一个与投资者保护和会计准则制定紧密相关的重要问题，它已 经成为会计乃至金融、经济领域的重要研究课题。
盈余管理可以分为应计盈余管理和真实盈余管理。
实证研究中必须解决如何识别和衡量盈余管理的问题。
本文对应计盈余管理估计模型、真实盈余管理手段及实证模型进行综述，以期为未来盈余管理实证模型的研究提供一定的启示。
关键词：应计盈余管理 真实盈余管理 实证模型一、概述盈余管理是经营者运用会计方法或者安排真实交易来改变财务报告以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告盈余为基础的合约(Healy and Wahlen ，1999)。
近年来的研究发现，除了操控非正常应计项目，管理层还可以操控经营、筹资和（或）融资等实际交易活动来进行盈余管理。
学界把这种通过操控真实的交易活动，以误导利益相关者并使其相信企业是通过正常的经营活动达到盈余目标的盈余操控行为称为真实盈余管理。
比较而言，应计盈余管理受企业会计弹性和外部监管的约束较大，其对企业未来业绩的影响主要是应计项目的反转以及盈余在不同期间的平滑，而真实盈余管理则会对企业现金流以及企业的未来经营业绩和企业价值产生影响。
本文对近年来盈余管理研究的相关文献进行梳理，对应计盈余管理和真实盈余管理的估计模型进行了回顾和总结，并以此为基础分析这些模型需要改进的地方，为以后盈余管理实证模型的研究提供一定启示。
二、应计盈余管理估计模型实证研究中首先必须要解决的一个问题是如何识别和衡量盈余管理（包括应计盈余管理和真是盈余管理）。
而应计盈余管理的估计模型主要有：随机游走模型、Jones 模型以及修正的Jones 模型。
（一）应计利润随机游走模型和考虑成长因素的应计利润预期模型1.应计利润随机游走模型这一模型假设公司上年度的应计利润总额为未经管理的应计利润额，本年度应计利润总额与上年度的差额部分，为被管理的操控性应计利润部分。
换句话说，该模型假设公司历年的非操控性应计利润遵循随机游走，其表达式为： t t t TA TA ξ+=-1或t t t t TA TA TA DA ∆=-=-1其中，t TA =第t 年的应计利润总额；t DA =第t 年的操控性应计利润；t TA ∆=第t 年的应计利润变动额。
盈余管理的总体应计利润计量法综述.doc
盈余管理的总体应计利润计量法综述【摘要】盈余管理实证研究的一个关键环节就是计量盈余管理程度，总体应计利润法是目前西方盈余管理研究文献中使用频率最高的一种盈余管理计量方法，但同时也是受到批评最多的一种方法。
本文对总体应计利润法计量的原理、具体模型和优缺点作全面评述，并对未来的研究提出一点建议。
【关键词】盈余管理；总体应计利润；琼斯模型20世纪80年代以后，盈余管理成为西方实证研究的一个热点问题，实证研究的一个很重要的环节，就是对盈余管理程度进行量化反映。
一、总体应计利润法的常用模型总体应计利润法是西方盈余管理实证研究中最常用的一类方法。
该类方法目的是从应计利润总额中别离出可操纵性应计利润，作为衡量盈余管理的指标。
总体应计利润法下，提出了众多的模型，包括：Healy模型、DeAngelo模型、Jones模型、Jones截面模型、Jones修正模型等。
这些模型的主要差异是非操纵性应计的假设与处理不同，各模型简介如下：（一）Healy模型Heal（1985）假设非操纵性应计服从均值为零的白噪音过程，因此预期非操纵性应计等于零，总应计的任何非零值归于管理层操纵。
EDAit=TAit/Ait-1（1）（二）DeAngelo模型DeAngelo（1986）假设非操纵性应计服从随机游走过程，也就是，对于一个稳定状态的企业，t时的非操纵性应计被假设等于t-1时的非操纵性应计，因而t时与t-1时总应计之间的差异被归于会计操纵。
EDAit=（TAit－TAit-1）/Ait-1（2）（三）根本Jones模型Jones（1991）认为公司主营业务收入的变动会带来营运资本变动导致企业应计利润的变动，固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少，因此Jones模型用销售收入增量（△REV）以及固定资产原值（PPT）作为自变量，建立总应计的多元线性回归方程，通过参数估计，预测事件期的可操纵性应计。
具体的计算是分为两步，首先利用估计期（P）的时序数据，将总应计（TA）回归到总应计的非操纵性成分决定因子（△REV和PPT），TAip/Aip-1=α1（1/Aip-1）β1（△REVip/Aip-1）β2（PPTip/Aip-1）εip （3）利用上述模型，求出各参数的系数估计值（a，b1，b2），然后运用事件期（t）的数据，计算出非操纵性应计的预期（EDAit）。
盈余管理文献综述
盈余管理文献综述盈余管理文献综述【摘要】盈余管理作为经济学界和会计学界的重要话题，一直备受国内外学者的广泛关注。
对于盈余管理的定义、动机和研究方法的描述多是多种多样的。
现阶段，盈余管理已经发展到了新的高度。
本文总结最新的研究成果，希望能对盈余管理有更深的理解，然后再此基础上对盈余管理的未来研究方向提出自己的一些展望。
【关键词】盈余管理;应计利润;动机一、盈余管理的定义对于盈余管理的定义，目前在学术界尚未达成共识，一般可以从“信息观”和“经济收益观”两个角度来理解。
Scott、Schipper和Healy对盈余管理的定义是目前学术界三种比较具有代表性的观点。
WilliamK.Scott(2000)是最早给盈余管理下定义的。
他认为，盈余管理是在不违背GAAP的前提下，通过会计政策选择使经理人自身利益或(和)企业市场价值实现最大化的行为。
这是一种狭义的概念，将盈余管理定义在公认会计原则的约束范围之内，采取的方法仅包括会计政策选择。
Scott从经济收益观的角度，强调企业的管理者对会计盈余或利润的控制。
在此观点下，进行盈余管理的目的是为了得到令管理者满意的财务成果，而会计盈余是决定财务成果满意与否的重要依据;而Schipper(1989)则认为，以信息观来看待盈余管理更有意义。
信息观认为，盈利是许多决策和判断的重要信号，会计数据的重要属性便在于其具有“信息含量”这一特性。
在此基础上他提出了一个广义的概念，即盈余管理是企业管理者以获取某些私人利益为目的而对财务报告对外披露过程进行干预和歪曲控制的“一种披露管理”。
在此定义下，盈余管理不仅是对财务结果的控制，同时还可以存在于对外披露过程中的任何一个环节，也可以采取多种多样的形式，涉及的盈余管理范围比前者大;Healy和Whalen(1999)认为，盈余管理是指，企业管理者运用职业判断在编制财务报告和规划交易时变更财务报告，旨在误导以公司业绩为基础的利益相关者的决策或者影响以会计报告数字为基础的契约结果。
盈余管理计量模型综述
关键词 ： 盈余 管理 计 量模 型 综述
盈余管理 的实证研究一直是学术界 、 实务界和监 管部 门关注的热点 。２ ０世纪 ８ ０年代 中期 国外学 者开始关 注盈余管理的研究 ，ｏ ９ 年代则得 到了较 为全面的发展 ， 其中 ， 盈余 管理的计量是众多文献研究 的核心 ， 迄今 为止 ， 结合研究角度 的不 同 ， 国外文献 已经形成 了 众多的盈余管理计 量模型 。 本文试 图回顾 国外早期 、 中期及最新 的盈余 管理计 量模 型 ， 以期对其发展历程 提供一个较 为完整 的思路。 在 此基础上 ， 本文对这 些计 量模 型进行 了简单评论 ， 为我国学者进行盈余 管理研究 提供有益 的参考 。
适用 于国家间研究的宏观模 型。应计 法中的总应计项 目（ ｏ ｌＡ ｃｕｌ Ｔ 为公司报告 的净 收益 （ ｅ Ｉｃｍ ， Ｉ 与经营活动净现 Ｔ ｔ ｃｒａ， Ａ） ａ Ｎ ｔｎｏ ｅ Ｎ ） 金流 （ ａｈＦｏ ｐ ｒｔ ｎ Ｃ Ｏ） Ｃ ｓ ｒｍ Ｏ ｅａ ｏ ， Ｆ 的差额 ， Ｔ ＝ ＩＣ Ｏ ｉ 即 Ａ Ｎ － Ｆ 。应 计项 目在会计上定义 为那些不 直接 形成当期现金流入或流 出， 按照权 但
（ Ｄ Ｎ Ａ一） Ｎ Ａ－ Ｄ 。其模型如下 ：Ａ ＝ Ｉ ｃ ＡＴ Ｔ ｔ Ａ一 ： Ｄ ，Ｄ ） Ｎ Ａ－ Ｄ ） ｋ Ｔ Ｎ Ｅ； Ａ：（ Ａ— ）பைடு நூலகம்（ Ａ－ Ａ～ 一（ Ｄ ，Ｎ Ａ ｋ － Ｔ ｋ ｋ
其中 ， Ｄ Ｎ Ａ 是公 司经过第 ｔ １ 一 年期 末总资产调整后的第 ｔ 的非操控性 应计利润 ； Ａ 是 经过 ｔ１ 期 Ｄ － 期期末 总资产调整后 的第 ｔ 期 的操控性应计数 ；Ｉ １ Ａ是公司第 ｔ 的总体应计利润 ； 是公司第 ｔ 期 眦 期净收益 ； 公司第 ｔ ｃ 期经营现金流 ； 表示总体应计利润的变化。 ＡＴ Ｈｅｌ ａｔ ｈ模型和 Ｄ Ａ ｇ 模型的贡献在于提出 了对总应 计利 润的分离 ， ｅ ｎｌ ｏ 为后期出现的各种应 计利润分离法奠定 了理论基础 。 但两个
盈余管理测度研究及评价理论综述
盈余管理测度研究及评价理论综述论文关键词：盈余管理测度综述论文摘要：在投资者保护方面，盈余管理是一大重点。
本文从盈余管理的概念、测量方式、和相关评价等方面因素等方面对盈余管理实证研究文献进行了全面系统的回顾和评价。
在此基础上，针对我国企业盈余管理现状，结合具体情形提出建议和改良方式。
一、盈余管理的概念盈余管理是近来会计学界研究的热点问题之一，但关于盈余管理的概念，会计学界一直存有许多不同意见。
Schipper(1998)将盈余管理概念为：“有目的地干与对外财务报告程序，目的是为了获取一些私人利益”；而Healy 和Wahlen(1999)的概念为：盈余管理发生在管应当局运用职业判断编制财务报告和通过计划交易和变更财务报告时，旨在误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或影响那些以会计报告数字为基础的契约的后果；Scott (2000)一样以为，盈余管理是管应当局利用会计选择权（包括会计政策选择权和会计估量权）来扩大自己的效用或公司价值的行为。
这些都是从盈余管理的动机角度来概念盈余管理的，从这些概念能够看出他们以为盈余管理是管应当局为企业或自己取利而采取的一种欺骗公众的行为。
我国的学者陈雪洁（2002）对盈余管理做出一下的概念：盈余管理是指企业管应当局为了使企业价值达到最大或迫于相关利益集团对其达到预期盈利的压力，在公认会计原则的框架下选择最有利的会计政策或控制应计项目，使报告盈余达到预期水准。
二、盈余管理测度方式实证会计以为，企业盈利（Earnings）分为两个部份：一部份是已经实现现金流人的盈利，即经营活动产生的现金净流量（Cash From Operations），另一部份则是没有实现现金流入的盈利，由于这部份是按权责发生制原则确认的，但没实现现金流人，故称之为整体应计利润（Total Accruals）；由于现金流量是企业实实在在发生的，企业难以对其进行操纵，因此假定盈余操纵只能通过应计利润进行，但并非是全数的整体应计利润都能进行操纵，在整体应计利润各组成项目中，有些是依照现行会计规范强制处置的结果（如固定资产折旧额），有些则是利用现行会计选择的余地调剂、操纵的结果(如人为地提前确认收人和递延费用)。
盈余管理研究综述
盈余管理研究综述
盈余管理是指企业在会计处理中通过选取不同的会计政策和方法，以及对会计估计的选择，从而影响企业财务报表中的收入和盈余的过程。
盈余管理是企业管理层为了实现自身利益而进行的一种行为。
本文对盈余管理的研究进行综述，主要内容包括盈余管理的动机、方法和影响等方面。
一、盈余管理的动机
盈余管理的动机主要分为两类：市场反应和管理者激励。
市场反应主要指的是企业希望通过盈余管理来改变投资者对于企业价值的认知。
而管理者激励主要是指企业管理层希望通过盈余管理来实现自身利益的最大化。
市场反应主要包括投资者的需求和资本市场的奖励机制，管理者激励主要包括奖励制度和股权激励。
二、盈余管理的方法
盈余管理的方法主要包括以下几个方面：会计政策选择、会计估计的选择和会计准则的运用。
会计政策选择主要是通过选择不同的会计政策来影响财务报表的收入和盈余。
会计估计的选择主要是通过选择不同的会计估计方法来影响盈余。
会计准则的运用主要是通过利用会计准则中的灵活性来实现盈余管理。
三、盈余管理的影响
盈余管理的影响主要表现在以下几个方面：对投资者认知的影响、对经营决策的影响和对资本市场的影响。
盈余管理会改变投资者对企业价值的认知，从而影响投资者的决策行为。
盈余管理也会对经营决策产生影响，例如企业可能会通过盈余管理来实现经营目标的达成。
盈余管理还会对资本市场产生影响，例如通过对盈余进行管理来影响股价。
盈余管理计量方法评述
对研究企业没有特殊要求， 依其得出的 最多。 因为它能够从总应计利润中将非操纵性 用于研究某些或某个特定行业的盈余管理行 简单，
应计利润和操纵性应计利润分离 出来 。 其所用 为。 因此能够做到在 目标盈余数字狭小 的范 围 研 究结论更具有普遍性 。 的原 理是将非 操纵 的应 计利润 看成 总应计 利 内强有力地 描述可操 纵性应 计盈余 和非 可操 这 一方法 最大 的缺 陷是 ： 第一 ， 现 有 的模 润模型的数 学期 望。另外， 将总应计利润 与非 纵性应计盈余 的行为特征 。 具体分布模型是集 型计量 结果存 在误差 ， 导致 了研 究人 员对 这种 操纵性应计利润两 者相减， 得到 的差作 为操纵 中研究特定产业环境下应计利润的总体特征， 方法 极大 的质 疑与不 信任并且 从检测 盈余 管 性应计利润 。在这 个理论基础上 ， 研究人 员提 研 究前提是研 究人 员事先 能够知道 盈余 管理 理 的能力上来 看， 现有的各种应计利润模 型都
模 型， 他们 分别是应 计利润 分离模 型 、 盈 余频 为阈值 处盈余分布 函数 的光滑 与否 。 盈余管理 有 关盈余管理 的实证文献进 行了调查， 发现有
率分布模型 、 特定应计利润模型 、 收入模型 。
的动机 不同， 阈值点 的确 定也不同。常用两种 ２ ５ 篇使用总体应计利润法，有 １ ０ 篇使用具体
盈余 管理 计 量方 法评 述
口文 ／李 晓龙
（ 新疆财经 大学会计 学院 新疆 ・ 乌鲁木齐）
ｏ ｎ ｅ ｓ 认 为应该将 非 计的， 因此 区分可操纵性 利润部分与非可操控 ［ 提要］ 随着经济社会的发展 ， 盈余管理 来衡量盈余管理 的程 度 。Ｊ
的计量方法也逐渐扩展多种视角， 目前主流的 操控性应计利润看成是企业固定资产规模和 性部分所依据 的假设 ， 与包含 不 同行业和不 同 方法包括总体应计利润法、特定应计利润法、 其销售收入增加额两者的函数。 他将非操纵性 应计项 目的应计利润分离模型所依据的假设
盈余管理方式研究综述
盈余管理方式研究综述[摘要] 盈余管理的方式分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。
本文对盈余管理的这两种方式的研究现状进行分析，以期为盈余管理今后的研究提供一定的帮助。
［关键词］盈余管理；真实活动盈余管理；应计项目盈余管理盈余管理一直是财务会计领域的研究热点。
在盈余管理的相关研究中，会计盈余一般分为应计现金流量和经营性现金流量。
因此，从盈余管理方式看，盈余管理可以被分为应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。
应计项目盈余管理主要是在会计准则允许的范围内，利用会计政策和会计估计，对公司的会计盈余进行调节。
这种方式通常指操控应计项目，这些应计项目不会对企业的现金流量产生影响。
而应计项目的回转性质使得应计项目盈余管理不会对企业的盈余总额产生影响，只会对各个会计期间的盈余分布产生作用。
真实活动盈余管理是指公司的管理层通过控制交易的发生时间，或者构造真实交易等方式，来调节公司盈余。
这种方式通常既会影响应计利润，也会改变公司各个报告期间的现金流量，不仅不会增加公司的价值，长期看来甚至会使公司的价值和利益受损。
然而，由于真实活动盈余管理较为隐蔽，并且计量有一定的困难，因此大多数针对盈余管理的研究都集中于应计项目盈余管理，对真实活动盈余管理的关注还较少。
2 盈余管理方式应计项目盈余管理主要包括会计政策变更和操纵应计项目；真实活动盈余管理则主要指公司通过安排实际交易来操纵盈余的方式，如关联交易、资产销售等。
2.1 应计项目盈余管理2.1.１会计政策变更企业会计准则规定了很多种会计处理方法，企业可以根据自己的利益来进行选择。
例如在对固定资产计提折旧时，运用年限平均法可以降低折旧提高盈余，而采用双倍余额递减法或者年数总和法等加速折旧方法则会增加当期折旧以降低盈余。
然而，由于企业会计准则规定，企业的会计政策选择一经确定不得随意变更，利用会计政策变更来调整盈余的空间也越来越小。
同时，我国会计标准的改革经历了一个不断改进、逐步完善的过程，自愿性政策变更和强制性政策变更往往很难区分，对公司盈余的影响也更难确定。
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内容摘要：【摘要】盈余管理实证研究的一个关键环节就是计量盈余管理程度，总体应计利润法是目前西方盈余管理研究文献中使用频率最高的一种盈余管理计量方法，但同时也是受到批评最多的一种方法。
本文对总体应计利润法计量的原理、具体模型和优缺点作全面评述，并对未来的研究提出一点建议。
【摘要】盈余管理实证研究的一个关键环节就是计量盈余管理程度，总体应计利润法是目前西方盈余管理研究文献中使用频率最高的一种盈余管理计量方法，但同时也是受到批评最多的一种方法。
本文对总体应计利润法计量的原理、具体模型和优缺点作全面评述，并对未来的研究提出一点建议。
【关键词】盈余管理；总体应计利润；琼斯模型
一、总体应计利润法的常用模型
总体应计利润法是西方盈余管理实证研究中最常用的一类方法。
该类方法目的是从应计利润总额中分离出可操纵性应计利润，作为衡量盈余管理的指标。
总体应计利润法下，提出了众多的模型，包括：healy模型、deangelo模型、jones模型、jones截面模型、jones修正模型等。
这些模型的主要差异是非操纵性应计的假设与处理不同，各模型简介如下：（一）healy模型
heal（1985）假设非操纵性应计服从均值为零的白噪音过程，因此预期非操纵性应计等于零，总应计的任何非零值归于管理层操纵。
edait=tait/ait-1（1）
（二）deangelo模型
deangelo（1986）假设非操纵性应计服从随机游走过程，也就是，对于一个稳定状态的企业，t时的非操纵性应计被假设等于t-1时的非操纵性应计，因而t时与t-1时总应计之间的差异被归于会计操纵。
edait=（tait－tait-1）/ait-1（2）
（三）基本jones模型
jones（1991）认为公司主营业务收入的变动会带来营运资本变动导致企业应计利润的变动，固定资产会产生折旧从而带来应计利润的减少，因此jones模型用销售收入增量（△rev）以及固定资产原值（ppt）作为自变量，建立总应计的多元线性回归方程，通过参数估计，预测事件期的可操纵性应计。
具体的计算是分为两步，首先利用估计期（p）的时序数据，将总应计（ta）回归到总应计的非操纵性成分决定因子（△rev和ppt），
taip/aip-1=α1（1/aip-1）+β1（△revip/aip-1）+β2（pptip/aip-1）+εip （3）利用上述模型，求出各参数的系数估计值（a，b1，b2），然后运用事件期（t）的数据，计算出非操纵性应计的预期（edait）。
edait=tait/ait-1－〔ai/ait-1－b1i（△revit/ait-1）+b2i（pptit/ait-1）〕（4）（四）jones截面模型
jones刚提出模型时，运用的是时序数据，由于时序数据会导致生存偏差问题，为了最小化生存偏差，defond and jiambalvo（1994）提出jones截面模型，截面模型假设企业的非操纵性应计水平在同一产业各企业之间变化是一样的。
首先针对每一个样本企业，根据它
所处的行业，收集同期同一产业其他企业的数据，运用方程（3）去估计对应产业/年度的系数估计值；然后把这些系数估计值带入方程（4）去计算该企业的操纵性应计预期。
（五）jones修正模型
edait=tait/ait-1－〔ai/ait-1－b1i（△revit/ait-1-△recit/ait-1）
+b2i（pptit/ait-1）〕（5）
二、总体应计利润法的优缺点评述
根据mcnichols（2000）对1993-1999年9月期间发表于美国八个顶级会计杂志的55篇盈余管理研究文献的统计，有45.5%的文章使用了总体应计利润法，它是目前西方盈余管理实证研究文献中使用最多的一种方法，但同时也是受到批评最多的一种方法。
（一）总体应计利润法的优点
这一方法的主要优点是：第一，应计利润总额可以综合反映企业的各种应计操纵行为，比如会计估计和会计方法的变化，收入的递延确认、费用的资本化等，因此该方法可以从总体上把握盈余管理的程度；第二，总体应计利润法思路清晰，计量相对简单，对研究企业没有特殊要求，依其得出的研究结论更具有普遍性。
（二）总体应计利润法的缺点
这一方法最大的缺陷是现有的模型计量结果存在误差，根据模型结果所推导的结论存在冲突，导致了研究人员对这种方法极大的置疑与不信任。
具体的问题包括：
1.现有的各种模型检测盈余管理能力低下
2.现有的模型忽略了许多影响应计水平的因素
3.模型存在各种计量噪音
首先，模型存在数据选择偏差，时序数据模型存在生存选择偏差和时序内结构性变化问题，而截面数据模型存在异质性问题，这些问题都会加大计量噪音；其次，模型计量线性形式受到置疑，ball和shivakumar（2006）指出传统线性模型忽略了会计谨慎性原则对于收益和损失的不对称处理，导致自变量系数被显著地削弱，而考虑了会计谨慎性原则的非线性模型却能解释显著更多的应计变化；另外，模型的内在假设与实际不符，总体应计利润计量方法估计模型的特征参数时，内在假设企业在估计期（或同行业的其他企业）不存在盈余管理，但实际上这种假设与实际很难相符的。