2022年河南工业大学专业课《金融学》科目期末试卷A(有答案)

2022年河南工业大学专业课《金融学》科目期末试卷A（有答案）

一、选择题

1、一国物价水平普遍上升，将会导致国际收支，该国的货币汇率。（）

A.顺差：上升

B.顺差；下降

C.逆差；上升

D.逆差；下降

2、年利率为8%，若银行提出按半年复利计算一次利息，则实际利率比其名义利率高（）。[四川大学2016金融硕士1

A.0.24%

B.0.08%

C.0.16%

D.4%

3、一国货币制度的核心内容是（）。

A.规定货币名称

B.规定货币单位

C.规定货币币材

D.规定货币币值

4、属于商业信用转化为银行信用的是（）。

A.票据贴现

B.股票质押贷款

C.票据背书

D.不动产质押贷款

5、下列不属于长期融资工具的是（）。

A.公司债券

B.政府债券

C.股票

D.银行票据

6、个人获得住房贷款属于（）。

A.商业信用

B.消费信用

C.国家信用

D.补偿贸易

7、期权的最大特征是（）。

A.风险与收益的对称性

B.期权的卖方有执行或放弃执行期权的选择权

C.风险与收益的不对称性

D.必须每日计算益亏，到期之前会发生现金流动

8、在凯恩斯货币需求的各种动机中，（）对利率最敏感。

A.交易动机

B.投机动机

C.均衡动机

D.预防动机

9、个人获得住房贷款属于（）。

A.商业信用

B.消费信用

C.国家信用

D.补偿贸易

10、以下的金融资产中不具有与期权类似的特征的是（）。

A.可转债

B.信用期权

C.可召回债券

D. 期货

11、信贷风险的借款者，常常是找寻贷款最积极，并且最可能得到贷款的人。这些贷款者可能使金融机构面临（）问题。

A.搭便车

B.逆向选择

C.道德风险

D.信息不对称

12、下列属于直接金融工具的是（）。

A.企业债券

B.银行债券

C.银行抵押贷款

D.大额可转让定期存单

13、公司将一张面额为10000元，3个月后到期的商业票据变现，若银行年贴现率为5%，应付金额为（）。

A.125

B.150

C.9875

D.9800

14、易受资本结构影响的财务指标有（）。

A.ROA

B.ROE

C.ROIC

D.托宾-Q

15、无摩擦环境中的MM理论具体是指（）。

A.资本结构与资本成本无关

B.资本结构与公司价值无关

C.资本结构与公司价值及综合资本成本无关

D.资本结构与公司价值相关

16、认为银行只宜发放短期贷款的资产管理理论是（）。

A.可转换理论

B.预期收入理论

C.真实票据理论

D.可贷资金论

17、强式有效市场对应的信息集是（）。

A.全部交易信息

B.全部公开信息

C.所有可获得的信息，包括内靠信息和私人信息

D.大部分交易信息

18、现金漏损率越高，则存款货币创造乘数（）。

A.不一定

B.不变

C.越大

D.越小

19、菲尔普斯、弗里德曼研究表明，当预期通胀率（）实际通胀率时，失业率处于自然失业率。

A.高于

B.等于

C.低于

D.不一定

20、当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，应采用的政策搭配是（）。

A.紧缩国内支出，本币升值

B.扩张国内支出，本币升值

C.紧缩国内支出，本币贬值

D.扩张国内支出，本币贬值

二、多选题

21、我国金融体系中的金融监管机构包括( )。

A.金融资产管理公司

B.中国人民银行

C.银监会

D.证监会

E.保监会

22、银行信用的特点包括( )。

A.买卖行为与借贷行为的统一

B.以金融机构为媒介

C.借贷的对象是处于货币形态的资金

D.属于直接信用形式

E.属于间接信用形式

23、关于银行信用描述正确的是( )。

A.资金来源于社会各部门暂时闲置的资金，可以达到非常大的规模

B.在某种程度上也依赖于商品买卖活动

C.可满足贷款人在数量和期限上的多样化需求

D.银行作为债权人出现在信用活动中

E.在商业信用的基础上产生，并完全取代了商业信用

24、我国货币制度规定人民币具有以下的特点（）

A.人民币是可兑换货币

B.人民币与黄金没有直接联系

C.人民币是信用货币

D.人民币具有无限法偿力

E.人民币具有有限法偿力

25、弗里德曼货币需求函数中的机会成本变量有（）。

A.恒久收入

B.预期物价变动率

C.固定收益的债券利率

D.非固定收益的债券利率

E.非人力财富占总财富的比重

26、从理论上说，资本市场线（CML）上的市场组合M包括( )。

A.普通股

B.所有投资者

C.房地产

D.债券

E.优先股

27、金融监管的成本主要表现为（）。

A.执法成本

B.守法成本

C.效率损失

D.道德风险

E.流动性风险

28、下列属于影响货币需求的机会成本变量的是（）。

A.利率

B.收入

C.物价变动率

D.财富

E.制度因素

29、根据“平方根法则”，交易性货币需求（）。

A.与利率反方向变化

B.与利率同方向变化

C.与交易量同方向变化

D.与交易量反方向变化

E.与手续费同方向变化

30、中央银行的负债业务主要有（）。

A.发行银行券

B.持有外汇

C.金融机构存款

D.政府存款

E.票据再贴现

三、判断题

31、利率互换是一种对汇率风险进行规避的风险转移方法。（）

32、对零息债券而言，随着到期日的临近，其市场价格逐渐接近其面值。（）

33、无论是在分业经营还是混业经营体制下，非银行金融机构之间的业务往来产生风险的相互传染性较银行金融机构都要少得多。（）

34、一国汇率高估往往会使外汇供应增加，国际收支出现顺差。( )

35、证券发行市场是投资者在证券交易所内进行证券买卖的市场。（）

36、信用货币制度下金银储备成为货币发行的准备。（）

37、特别提款权可以充当国际储备，用于政府间的结算，以及国际贸易和非贸易的支付。（）

38、政府、银行从国外借款应记入国际收支平衡表的借方。（）

39、在市场经济条件下，货币均衡的实现离不开利率的作用。（）

40、我国货币政策目标是“保持货币币值稳定，并以此促进经济增长”，实质上是将经济增长作为基本立足点。（）

四、名词解释

41、基准汇率

42、政策性银行

43、信用交易

44、保险公司

五、简答题

45、阐明多种信用形式并存对我国银行经营的积极影响。

46、简要说明凯恩斯利率理论的基本要点。

47、什么是货币政策的“双重目标论”？

48、简述期货合约的经济功能。

六、论述题

49、试述确定股票发行价格的主要因素。

七、计算题

50、假设一国银行体系准备金为2000亿元，公众持有现金为500亿元。中央银行法定活期存款准备金率为10%，法定定期存款准备金率为6%，流通中现金比率为15%，定期存款比率为40%，商业银行的超额准备金率为8%。请计算货币乘数和狭义货币供应量M1。（计算结果保留到小数点后两位）

51、己知以下基本汇率，求套算汇率：

（1）$1=DM1.6920=SFr1.3899，求套算汇率DM/SFr？

（2）$1=DMl.6920，GBP1=$1.6812，求套算汇率GBP/DM？

（3）$1=SFrl.3894/1.3904，$1=DMl.6917/1.6922，求套算汇率DM/SFr？（4）GBP1=$1.6808/1.6816，$1=DM1.6917/1.6922，求套算汇率GBP/DM？

52、6900万元的原始存款，当存款准备金率为18%，超额存款准备金率5%时，活期存款总额可达到多少？货币乘数是多少？

参考答案

一、选择题

1、【答案】D

【解析】一国物价水平普遍上升，将会抑制该国的出口，鼓励该国的进口，导致国际收入

小于国际支出，即国际收支出现逆差。国际收支逆差将导致本国货币贬值，汇率下降。

2、【答案】C

【解析】实际利率（EAR）是指在年内考虑复利计息的，然后折算成一年的利率。如果名

义利率是r，每年按复利计息m次的实际利率可表示为：EAR=（1+r/m）m本题中年利

率为8%，半年复利计息则实际利率为：EAR=（1+8%/2）2-1=8.16%即实际利率比名

义利率高0.16%。

3、【答案】C

【解析】国家货币制度是指一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织

与调节等加以规定所形成的体系。选择何种材料作为本位币的币材，是货币制度首先需要

规定的内容，它是整个货币制度赖以存在的基础。

4、【答案】A

【解析】票据贴现，是指票据持票人为提前收回垫支于商业信用的资本，将未到期的票据

卖给银行获得流动性的行为。

5、【答案】D

【解析】资本市场是交易期限在l年以上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长

期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。资本市场包括长期借贷市场和长期证券市场。在长期借贷市场中，包括银行对企业提供的长期贷款和对个人提供的消费信贷；在长期证

券市场中，主要是股票市场和长期债券市场。银行票据属于货币市场的短期融资工具。

6、【答案】B

【解析】A项，典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用：B项，消费信用是指工商企业或金融机构对消费者个人提供的、用以满足其消费方面所需货币的信用，住房贷款属于消费信用的一种具体形式；C项，国家信用是指以国家和地方政府为债务人或债权人而出现的一种信用形式；D项，补偿贸易属于国际信用形式中的国外商业性借贷。

7、【答案】C

【解析】期权对于买方来说，可以实现有限的损失和无限的收益，而对于卖方来说则恰好相反，即损失无限而收益有限，风险与收益具有不对称性。B项，期权的买方有执行或放弃执行期权的选择权；D项，期货交易必须每日计算盈亏，期权交易没有此规定。

8、【答案】B

【解析】凯恩斯货币需求理论认为，人们的货币需求行为是由三种动机决定的，即交易动机、预防动机和投机动机。投机性货币需求与人们对未来利率的预期紧密相关，受心理预期等主观因素的影响较大，而心理的无理性则使得投机性货币需求经常变化莫测，甚至会走向极端，流动性陷阱就是这种极端现象的

9、【答案】B

【解析】A项，典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用：B项，消费信用是指工商企业或金融机构对消费者个人提供的、用以满足其消费方面所需货币的信用，住房贷款属于消费信用的一种具体形式；C项，国家信用是指以国家和地方政府为债务人或债权人而出现的一种信用形式；D项，补偿贸易属于国际信用形式中的国外商业性借贷。

10、【答案】D

【解析】期权合约是指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买

进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。ABCD四项都具有选

择权这一特征：E项期货与现货相对，通常指期货合约，即由期货交易所统一制定、规定

在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。不具有选择权这一特征。

11、【答案】B

【解析】逆向选择是由于事前的信息不对称所导致的。越是存在潜在信用风险的借款人，

就越想获得贷款。如果在进行融资之前，融资者依靠自己在信息方面的优势，对融资的发

布和论证有所夸大或隐瞒，就会加大投资者的风险。面对这种情况，投资者会采取相应的

保护措施，而这会提高融资的门槛和交易成本，并迫使那些风险较小的融资者退出市场，

从而进一步提高了投资者的风险并迫使其采取更加严格的保护措施。双方重复博弈的最终

结果会不利于融资活动的良性发展，并有可能导致投融资市场规模的萎缩，而这是双方都

不愿看到的。因为逆向选择问题增加了贷款变成不良贷款的可能性，所以贷款人可能就会

决定不发放贷款了，即使市场上仍存在信用良好的借款人。

12、【答案】A

【解析】直接金融工具是指资金所有者与融资者直接发生联系，没有中间第三者的参与。

A项，企业债券是一种直接融资方式，是融资企业与资金所有者直接发生投融资联系。BCD三项都是间接金融工具，是以银行为中介方来将融资企业与资金所有者建立投融资

联系。

13、【答案】C

【解析】实付贴现额即票据贴现的额度，按承兑票据的票面金额扣除贴现利息计算。计算

公式是：实付贴现额=贴现票据面额-贴现利息，贴现利息=票据面额×年贴现率×（未到

期天数/360天）。所以，贴现额=10000×11-5%×90÷360]=9875（元）。

14、【答案】B

【解析】A项，ROA代表资产收益率，资产收益率=净利润/总资产总额，与资本结构无关；C项，ROIC代表资本回报率，资本回报率是指投出和/或使用资金与相关回报（回报通常表现为获取的利息和/或分得利润）之比例。用于衡量投出资金的使用效果；D项，托宾的Q比率是公司市场价值对其资产重置成本的比率，反映的是一个企业两种不同价值估计的比值。B项是Return on Equity的缩写，股本回报率，又称产权收益率或产权报酬率，是用以评估公司盈利能力的指标，可以用作比较同一行业内不同企业盈利能力的拥有指标，是净收入与股东股本（股东权益）的比值。这与股本在总资本中所占比例即资本结构有关系。

15、【答案】C

【解析】无摩擦环境存在的假设条件：①不存在收入所得税；②不存在发行债务性证券或权益性证券的交易成本；③投资者可以按照与企业相同的利率借入资金；④企业的不同关联方能够无成本地解决它们之间的任何利益冲突。在这种无摩擦环境里的基本假设条件下得到MM定理I：企业的市场价值与它的资本结构无关。MM定理1的一个推论是：公司的平均资本成本与公司资本结构无关。

16、【答案】C

【解析】真实票据论又称商业贷款理论，其认为为了保持资金的高度流动性，贷款应是短期和商业性的；用于商品生产和流通过程的贷款如果具有自偿性，最为理想。

6.商业银行与其他金融机构区别之一在于其能接受（）。

A.原始存款

B.定期存款

C.活期存款

D.储蓄存款

【答案】C

【解析】职能分工体制下的商业银行，与其他金融机构的最大差别在于：①只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款；②商业银行一般以发放1年以下的短期工商信贷为其主要业务。

17、【答案】C

【解析】强式有效市场指所有的信息都反映在股票价格中。这些信息不仅包括公开信息，还包括各种私人信息，即内幕消息。强式效率市场意味着所有的分析都无法击败市场。因

为只要有人得知了内幕消息，他就会立即行动，从而使证券价格迅速达到该内幕消息所反映的合理水平。这样，其他再获得该内幕消息的人就无法从中获利。

18、【答案】D

【解析】存款创造乘数=1÷（ra+k+r+txr，），因此，存款货币乘数与现金损漏率成反比。

19、【答案】B

【解析】自然失业率是弗里德曼对菲利普斯曲线发展的一种观点，他将长期的均衡失业率称为“自然失业率”，它可以和任何通货膨胀水平相对应，且不受其影响。他们认为：在短期内，预期通货膨胀率不等于实际通货膨胀率，通常小于实际通货膨胀率，因此失业率与实际通货膨胀率呈负相关关系。在长期内，实际通货膨胀率等于预期通货膨胀率，则失业率等于自然失业率。或者说，在长期内，菲利普斯曲线成为一条垂直线，这意味着无论通货膨胀率如何上升，失业率等于自然失业率而不会降低。该结论即为自然率假说。根据此观点，决策者通过采用通货膨胀政策来降低失业率的做法在短期内可能有效，而从长期看则只能导致通货膨胀率的提高，无法将失业率降低到自然失业率之下。

20、【答案】C

【解析】当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时，需要紧缩国内支出抑制通货膨胀和进口需求，本币贬值可以抑制进口扩大出口。所以紧缩国内支出、本币贬值的改策搭配就可以同时实现内外收支平衡。

二、多选题

21、BCDE

22、BCE

23、AC

24、BCD

25、BCD

26、ACDE

27、ABD

28、AC

29、AC

30、ACD

三、判断题

31、×

32、√

33、×

34、×

35、×

36、×

37、×

38、×

39、√

40、×

四、名词解释

41、答：基准汇率是本币与对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率。目前，各国一般都以美元为基本外币来确定基准汇率。通常选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的、可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，算出

汇率，这种汇率就是基本汇率。关键货币一般是指世界货币，被广泛用于计价、结算、储备货币、可自由兑换、国际上可普遍接受的货币。目前作为关键货币的通常是美元，把本国货币对美元的汇率作为基准汇率。

42、答：政策性银行是指由政府设立，贯彻国家产业政策，区域发展政策以及其他相关政策，专门从事政策性金融业务的金融机构，具有非益利性、专业性、政府控制性、非商业性的特点。同时一般政策性银行不直接吸收存款，不具备存款创造的功能，因此一般通过制定专门的法律来规范其业务行为，为政策性银行开展活动提供法律保障，不在普通银行法约束范围之列。对政策性银行的监管，应由中央银行和政府有关部门联合进行。我国现阶段政策性银行主要有国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口信贷银行。

43、答：信用交易是证券流通市场的一种交易方式。购买证券者先付证券价款一部分，或称保证金，其余部分由经纪人垫付。由于这种交易是取得了经纪人信用购买的，所以称为信用交易。这种交易方式在美国被称作“垫头”交易。当购买证券者想购买一定数额的某种股票又没有足够的货币资本时就往往采用这种办法。由于信用交易下证券购买者仅支付部分证券价款，大部分价款是由经纪人垫款购买的，因此购买证券者在归还垫款之前，这种交易的证券抵押权归经纪人。经纪人可以用这些有价证券作抵押从银行取得贷款，作为其垫款的资金来源。证券购买者在这种情况下不但要支付给经纪人代买证券的佣金，而且要支付经纪人垫款的利息，垫款利息高于经纪人向银行贷款利息的差额为经纪人的收益。当购买者不能偿还贷款时，经纪人有权出卖这些证券。

44、答：保险公司是指按照合同约定，办理保险业务，在风险发生时对投保人或被保险人给予赔偿或支付的金融中介机构。按照不同的分类标准可以划分为：法定保险公司和自愿保险公司，财产保险公司和人寿保险公司、公营保险公司与私营保险公司以及公私合营保险公司、原保险公司和再保险公司等。保险公司的资金来源主要是投保人交纳的保险费；资金运用主要分成两部分，一部分用于应付赔偿所需，另一部分用于投资证券、发放不动产抵押贷款和保单贷款等。保险公司是除银行外最重要的金融机构，在各国国民经济中发挥着重要的作用。

五、简答题

45、答：（1）在我国现代经济中除了银行信用外，主要还存在着商业信用、国家信用、消费信用和资本信用等。商业信用指企业之间提供的与商品交易相联系的一种信用形式，

典型形式有赊销、赊购、分期付款等。银行信用指银行或其他金融机构以货币形态提供的

一种信用形式，是在商业信用基础上发展起来的间接信用。国家信用指国家或其附属机构

向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式。消费信用指企业、银行

和其他金融机构向消费者个人提供的用于满足其消费需求的一种信用形式，主要形式有赊销、分期付款和消费信贷。资本信用即资本市场信用，指通过资本市场实现的资金借贷和

转移。

（2）在商业银行的资产业务方面，这些信用形式提供了资产多元化的可能。

①随着商业信用的存在发展和完善，其规范性法制性提高，不断呈现票据化趋势。而票据

就形成了一些银行资产业务的工具，如票据贴现、票据抵押贷款等，开拓了新的资产业务。在某些商品交易中主要利用商业信用的同时，也需要银行信用的介入，又形成了保理业务、银行信用证业务等。

②国家信用的主要工具是国债。随着国债不断发行，已经形成了一个比较规范的一级市场

和二级市场。这就为银行提供了一个安全性好，流动性较强又有一定收益的投资工具。银

行可以尽可能少的持有现金，把暂时闲余的资金投入到国债市场上，获得收益。同时银行

还可以代理发行国债获取收益。

③消费信用主要是面向个人的消费信贷，如住房按揭，助学贷款，信用卡消费等等。这些

业务的开展可以提升商业银行竞争力。目前商业银行的优质企业客户逐渐转向资本市场，

银行必须更加重视消费信贷的推广，开拓新的业务领域。加之消费信贷本身业务分散，可

以使风险分散，不失为银行改善资产质量，提升竞争力的发展方向之一。

④资本信用是近年来发展迅速的信用形式，对银行的资产业务影响深远。例如银行可以借

助资本信用将贷款打包，进行资产证券化，将受益好而流动性较差的资产转化为流动性好

的资产。再如，银行还可以开展股票质押贷款，增加了质押贷款的品种，并可以尽量用质

押贷款代替信用贷款，提高安全性。

（3）在商业银行的资产业务方面，这些信用形式提供了多种主动负债形式的可能。过去

商业银行主要依靠存款筹资，比较被动。随着其他信用方式的发展，银行负债形式逐渐增多，可以通过票据的再贴现和回购协议，也可以主动发行股票、金融债券等，有利于保证

银行的安全性和流动性，提高收益。总之，多种信用形式并存有利于银行进行资产负债综

合管理，形成资产多元化，达到安全性、流动性和收益性的协调统一。

46、答：凯恩斯认为利息完全是一种货币现象，利率的高低由货币的供求来决定，在此基础上建立了货币供求论以分析利率的决定因素。其理论的基本要点主要包括以下几个方面：

（1）利率由货币需求和货币供给所决定。这与古典利率理论强调储蓄、投资等实物因素

决定利率的观点相反，凯恩斯的利率决定理论强调货币因素对利率的影响。

（2）货币需求取决于人们的流动性偏好，而利息就被定义为人们放弃流动性偏好的报酬。在现代货币信用制度中，由于未来的不确定性，人们对货币具有流动性偏好，即考虑持有

财富的形式时，大多倾向于选择货币，其动机包括：①交易动机，人们持有货币以备日常

之需，它与收入成正比；②预防动机，人们为应付紧急需要而保有一部分货币，它也与收

入成正比；③投机动机，人们持有货币以备将来投机获利，它是利率的减函数。

（3）货币供应是由中央银行决定的外生变量，而利率取决于货币的供求均衡点。当人们

的流动性偏好增强时，愿意持有的货币数量增加，当货币供应不变时利率就会上升；反之，当货币需求减少而货币供应不变时，利率就会下降。

（4）提出流动性陷阱，即当利率下降到一定程度时，人们愿意持有无限多的货币而不愿

持有有价证券，故中央银行无法通过继续发行货币降低利率。

货币供应曲线M因由货币当局决定，故为一条直线：L是货币需求曲线，两线相交点决定利率。但L越向右越与横轴平行，表明M线与L线相交于平行部分时，货币流通陷入流

动性陷阱。总之，凯恩斯学派的利率决定论从货币的供求来考察利率的决定，纠正了古典

学派完全忽视货币因素的偏颇，然而它又走到了另一个极端，将投资、储蓄等实质因素完

全不予考虑，显然也是不合适的。

47、答：（1）双重目标论的定义

货币政策的目标指的是中央银行制定和执行货币政策所要达到的最终目标，一般来说，货

币政策的目标包括币值稳定、经济增长、充分就业、国际收支平衡四个方面。根据对货币

政策目标的选择不同，可以分为货币政策的单一目标论、双重目标论、多重目标论。货币

政策的“双重目标论”就是指在制定和执行货币政策时，要将币值稳定和经济增长同时作

为货币政策的目标。

（2）双重目标论的内容

双重目标论认为，货币政策的目标不可能是单一的，而应当是同时兼顾稳定币值和经济增

长这双重目标。经济增长是币值稳定的物质基础，而币值稳定又有利于经济的长期稳定增长。二者相互制约和互相影响，只偏重某一目标的结果不仅不可能在长期经济运行中实现

该目标，对整个国民经济的稳定协调发展也是不利的，