如何形成自己的交易系统(非常有借鉴意义)

如何形成自己的交易系统（非常有借鉴意义）

如何形成自己的交易系统（非常有借鉴意义）

(2014-06-07 22:21:58)

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最早使用可能是布林带，再加上kdj或者macd。一些朋友说用macd加布林带是绝配，我使用来使用去，怎么就感觉macd跟布林带一个样。反正那时候什么都不懂，凑合着用，也没见赚过什么大钱，但起码懂得了什么叫交易系统。在没形成自己的系统前，我认为自己是乱做，如同一个小孩闯进了一片坟地一样，觉得好玩，但遇见了鬼，也就赔了不少。形成系统后，便又认为自己是高手了，准备升天与佛祖共商天下大计，对钱也觉得迟早会来，怕什么。可问题是，佛祖就是不理我，就是没赚什么钱。

恐怖的是，自己越做越亏，越亏越做，帐户亏损达到了30%，不过那时侯感觉好象不是很多吧。要检讨了。找了一些文章，（说出来不好意思了，那时侯居然不知道有布林带这本书），其他的没看懂，就看明白一句话：布林带是描述现在市场的情况，而不是告诉你什么时候买，什么时候卖。晕菜，那这指标还有用吗？

后来确立一样东西，布林带kdj是对付震荡市的好东西。

为什么？因为我在一波连续5天上涨中不断想放空，结果，空死了。金钱换来的教训是深刻的，也加深了印象，布林带现在告诉你行情是严重超买了，可没叫你卖啊！

注意了，这个指标使用，给了我后面使用所有指标的真理：指标只是告诉你现在的情况，他没叫你买或者卖。也就是说，那些告诉我买或者卖的，我大多不相信。

好了，换系统，指标换rsi，macd，kdj，动能指标，cci 等等，几乎把指标使用过一轮。我们谈共振吧，把十几个指标放一起，嘿，吹牛，我等共振等到花儿也谢了。正巧一位哥们指导，你只要用几个不同类型的指标尝试共振吧。详问之下，我马上又晕菜，本来kdj跟mtm，roc什么的都是震荡指标，共振当然是共振拉，一个模样。（其实有区别，不过那时候你懂吗？）趋势指标就是macd之类，这样，感觉又好象懂了一点。后来，kdj跟macd方向不同啊，哥们，怎么解决？？那哥们跟我也是差不多，半桶水，只顾着傻笑。这时候，一个经理跑过来，哈哈，小子，看过动能指标没有？我马上回答，那是什么东东来的？

马上，找来看看，嘿，感觉还真不错。那浑小子骗我，他说的哪是什么共振，分明就是乱谈。学乖巧了，把mtm弄了三个，长中短周期，哈哈，一旦共振，偶就赚死了。说真的，还真赚了那么几次钱。其中又学会了rsi，我告诉你，我

在我那群家伙中是最早学会rsi，并且是使用的最厉害的人。嘿嘿，先捧一下自己。不过rsi后来也抛弃了，为什么，留

做后话。这些东东后来也不行了。为什么，因为自己就是搞不懂：为什么那指标会超买超卖呢？害我老在这时候傻掉。

这是严酷的思考加精神上的折磨。我一边用自己的系统交易，一边怀疑这个系统，结果是又亏了。突然，认识了看到了一篇先生的文章，其中谈过几个指标。偶那时候觉得自己是一个笨蛋，那篇文章给了我两个启示：一，学均线，k 线，趋势；二，放在副图上的指标都是有问题的，原因在一个小框框里不能有大作为。

后来展开了学习均线，k线，趋势的漫长路途。

二

几年后，发现MACD、KDJ、动能等等指标，都没看起来的那么管用，这些指标，事后来看，你会惊讶：哇塞，金叉做对，死叉做空，赚钱真的很容易。可实际中，用的时候，总感觉不是那么回事，当时也一直不清楚问题出现在哪里了，就是不怎么赚钱，回撤太大，心理压力很大，即使赚的单子，有的时候要忍受太大的回撤，心理压力异常大。多年后，当自己学习程序化交易，在尝试用未来函数的时候，发现了指标的黑洞，才惊叹：啊，原来这么回事。一定意义上讲，指

标是未来函数，也就是信号随着未来价格的变化，信号会自己调整，例如，盘中MACD出现金叉，然后你进多，但是如果尾盘价格下来，那么当时出现的金叉，在尾盘的时候，会自动消失，所以事后来看，当时并没有出现金叉，而实际中你已经进多，出现亏损。所以指标作为一定意义上的未来函数，隐藏的很深，很难被人发觉。

大约在2000年左右，选择了均线，用三句诗来表达我当时的喜悦：“一朝得道鸡犬飞”，“十年生死两茫茫”，“得来全不费工夫”。看官的且让我慢慢道来。

“一朝（招）得道鸡犬飞”，选择了10日均线操作法，作为我的招式。在10日均线上方，多；下方，空，够简单的吧。拿图来一看，还真是那么回事，嘻嘻，得了，就这么干，心里岂是一个爽字了得。这操作还真行，恰巧有一波上涨，嘿嘿，就跟着开仓，好了，放了两天，赚了一些，脸上自是欢喜的要命。不过，要知道，下了一手单居然放了两天，我告诉你，那时候对我来说是中线单拉，现在呢，呵呵,只能是短线玩玩吧。正好，联系到一个客户，那客户问我，小子，你用什么指标的？偶二话不说，立马答到：均线！那客户惊讶极了，要知道，一个普通的香港人即便再笨，对金融多多少少都懂一些，后来知道，那客户研究指标公式花两年的时

间，刚好被一个老人（做久了的朋友）批了一顿。客户马上弄了一万美金过来，嘿，香港人，一万美金还真不是那么回事。

送钱过来本来也没什么，谁知道他一味在那里咕喃：高手啊，这么年轻的高手啊！害的我怪不好意思的。老总也微微笑，说，小子，有意思。老实说，那时候我又被传出去：均线高手。哥们都似懂非懂的对我大加赞赏。真是得道了！哈哈。

不走运，开了帐户后进行操作，亏了。第二次，还是亏。上涨过后盘整，很正常的嘛，嘿，那个时候懂个屁啊，一味盲做，好了，亏了2000多。奇怪的是，客户居然没骂我，还侥有兴趣的看我操作，过几天，还是亏。算了，换一下吧。这时，一个哥们又来调侃我了，说，你怎么这么笨啊，加多根线不就得了？尝试一下，哈哈，还真是那么一回事，那行情又漂亮起来了。就这样做着做着，还是有亏有赚，但亏又亏的不多，赚的也赚的不多，偶尔回撤还挺大。我这个人的问题就在于，亏的时候苦恼极了，所以即便我赚的还可以，心里还是怪郁闷的，因为一直找不到问题的症结。

“十年生死两茫茫”，嘿嘿，没有十年拉，倒是苏（轼）老头子那两茫茫有点意思，那时候我没十年，到现在才十五

年。当时只是懵懂-启示-懵懂-启示，像蜗牛一样缓缓前行。值得回味的是，在那懵懂的时候你怎么做了，启示得到了，你又怎么做呢。苏老头子很有意思，老婆走了10年了，回想起以往的点点滴滴，真是仿若看到了也仿若看不到，真是“两茫茫”。

这两茫茫到底怎么回事呢？就是最痛苦的事情，你可以设想一下，老头子的至爱走了，伤心吧，走了之后还影影倬倬的来找你，够郁闷吧。大家都是性情中人，可以感受到吧。我告诉你，偶那时候就是这样的感受。苏老头子没的是老婆，偶没的是真金白银。以为钱就要回来了，嘿，钱还是不回来，就是这种感觉。

刚开始，谁都知道，就是傻干，倒还真赚到了点钱。不傻干了，想严格根据系统来做，想认真来做，想问为什么了，却亏钱了，都说执行不一，我严格执行了，还是亏钱，当时觉得，还不如傻干。所以说，你要掌握了一样好的系统，切切实实的干，记住这道理到那里都是走的通的。问题就在于，你的系统是否经的起考验。

“得来全不费工夫”，这事说起来有点怪异。我后来成为了趋势的奉承者，抛弃了短线，但是中间也抛弃过趋势，重新做短线，人生折磨几次，总是不那么顺利，总觉得问题的症结还没有找到，一直渴望高人指点，可是命不好，遇不到

高人，不是拉我入狼窝，就是入虎穴。当然，当时中国的资本市场太短，没几年，怎么可能有成熟的高人。可以这样说，我未学道氏之前，是一个均线的使用者，只知道表象，不清楚内涵。在学了道氏以后，是知道了美女的美貌怎么鉴别，但要知道心灵美是怎么回事，还需要经过历史的沉淀才能知道，读书百遍其义未必见，还需要自己的多年磨练。就如同佛一样，并非你读了几本经典佛经，就能成佛，还需要在人生的磨练中去领悟、消化，融化在自己的血液中，体现在自己的一言一行，当你的言语谈吐、行为举止，都不再是你刻意要求自己根据佛教教义来做，而是自己的内心让做，做了，你的内心会比较舒服，也很自然，也许这时才成佛了吧。

后来看了livemore、克罗、约翰墨菲等等的书，感觉好象一下子明朗起来。

现在谈起以前，感觉都那样新鲜，当时自己青春年少，豆蔻年华，阳刚稚气，胸有飞天之志，肺有吞云之心。如今，廉颇老矣，尚能饭否。

三

很多人都想让我谈谈对均线的文章，当然了，因为均线简单，比其他指标相对有效。当然，众所周知，均线是趋势指标，所以均线有自己的天敌，那就是盘整，一遇盘整行情，

你会双脸被打，估计你的账户会出现显著回撤，甚至大回撤，毕竟横盘震荡的时间要远大于趋势的时间，账户缩小太大的话，遇到趋势行情，即使你仍有信心执行，那你的资金也不容易赚回来。

对付均线的办法，是：我只能做一种市场，就是有趋势，有行情的市场。

我记得十年前左右，具体时间忘了，当时我刚从MACD、KDJ走出来，因为一直听别人说均线管用，我所在营业部的一些指导老师老王，看起来年龄不算小，也给我提到均线，因为他年龄大，所以我比较敬重他，当时正好遇到一波趋势，他给我复盘，说他当时在某个均线的转向位置喊多，然后价格让客户一直拿到现在。我回过头来看，果然如此，这个方法真实太神奇了，根据均线的转向，来做方向，确实不难。但没多久，我遇到了长时间的震荡行情，把我洗的牙里出血，肚子拉稀，我根据均线多进去，行情就跌，再根据均线空进去，行情就涨，当时一直怀疑，营业部有主力专门吃我的单子，专门跟我做对，我下单的时候，专门盯着周围的人，一个个看，看谁要吃掉我，偷偷摸摸地下单，但是好像也没发现有人盯着我。

后来我想，就我那点小资金，人家主力连塞个牙缝都不

够，还吃我的资金。我就向那个指导老师老王请教，我给他说了情况，他一直跟我说，说：你要坚持，坚持，只要你坚持根据均线做单，总有一次做对，抓住了一波趋势，你的资金会都回来了；如果你老怀疑，那如果真的来了趋势，你就错过了，白白浪费这么多机会。

我感觉他说的有道理，就想继续这样做。结果继续做，趋势还没出来，我的几万资金，消耗殆尽，最后剩下不到一万，亏的我是喝水都感觉有毒，尿尿都像生孩子。

本来他们营业部有一个前台，长的挺漂亮，特清纯，我来这里后，跟她聊的挺投缘，她对我也有好感，她还主动请我吃饭，后来经常给我带早饭，因为我起的晚，起来，马上去营业部看盘，早饭懒的吃，她就把她妈给她做的早饭带过来，让我吃点，我当时觉得非她不娶，等我靠期货发财了，一定娶了她，送她一个大房子和一辆好车，让她过上土豪般的生活。后来我赔的牙里出血，脾气变得不好，动不动就就说脏话，对她也没以前那么上心，有时候还故意气她，骂她。大约过了几个月，我所在的营业部经理追上了她，这个经理比我能说，还很有钱，比我大不了几岁。没办法，谁让我没本事，不仅不赚钱，还赔钱。哎，真可惜了，错失了人生的第一次美女机会。

过了几个月后，我的钱亏的太大了，我就去找王老师，他早就躲开了，说行情也没办法了，我都想去骂他，想想算

了，毕竟人家也老大不小了，人家也没想让我赔。后来，这个王老师也亏的和老婆离了婚，营业部把他解雇了，据说他后来东山再起了，几年前在故宫旁边，花了1000万，买了一套四合院。

不过后来这个事情之后，我就开始思考，如何用均线了。

我后来总结到，期货市场走势无外乎盘整-突破-趋势这样的模式发展，我留意了各种头部底部形成，一旦这样的头部底部形成了，以下的大多就是趋势。而这里，均线通常给我们很好的预示。在使用均线的过程中，我遇到不少问题，可后来结合了趋势，一切就好办了。简单说来，趋势，通常就是沿着均线走；头部出现，我希望一些朋友可留意一下，大多头部是创了新高后进行盘整，再进行一下冲高，有点双顶的意味。头部形态，其实就是趋势不能延续，极有可能转势的意思。通常，一旦趋势要转势了，要看幅度，譬如说一架火车要转头，就要有缓冲，在期货市场上也一样。很简单，趋势不能继续就是要转势。现在大家明白了，趋势的研判均线，实际是表现行情的较佳选择。或许有朋友要质疑了，均线不就是趋势了吗？为什么还要研判趋势呢？其实这就

是问题的关键点，均线实际是表现趋势，而在非趋势行情中往往是傻点，这时候，如果你懂得判别是不是趋势要来了，这不就给你带来了更为正确的看法？均线仅仅是跟踪，又不

是行情的动因，是行情的上涨，带动了均线的上弯，而不是均线的上弯带动了行情的上涨，先后因果关系需要搞清楚。既然如此，就意味着，均线根本是无法判断未来到底是趋势，还是震荡的。

多年前，我经历了一个纯技术分析者-基本面分析者-技术分析者的过程，我觉得，其实开始并非是真正的技术分析者，而是技术分析的使用者，随后加入了基本面分析。为了研究基本面，我又读了研究生，攻读金融专业，毕业后专门去机构做两年的研究员。

四

一个入行没多久的朋友谈道，趋势交易不就是那几个头肩顶，双顶什么的，有啥好研究。当场，他的师傅马上拍下他的脑袋，不懂别乱说。

趋势，顾名思义，就是未来行情的方向，所谓顺趋势，当然是顺着未来的趋势方向。有人会疑问，如果知道未来的方向了，那还要顺势这两个字干嘛，这不是车轱辘话嘛，知道了未来方向，那操作还不很容易，按未来方向做单，就可以，何来伟大的投机思想顺势操作这些名词？

听起来很有道理，不过实则说不通，也不符合实际：

第一，你们还别说，如果你知道未来方向，你还真的未必按未来方向来做。未来的方向肯定是一个大致的方向，不可能是详细的走势，在这个大致的方向上，肯定会出现很多的来回往复，出现很多的上下波动。于是结果就产生了，因为短线的诱惑，你可能想在反弹或调整的波动上赚点利润，你想的是博取这点小波动的利润，这个很常见，几乎每个人都会有这种想法。

第二，知道了未来的方向，当然操作会容易的多的多。但是，你能百分百知道未来的方向么？任何的预判都是一种概率，无论是基本面，还是技术分析，都是概率，甚至实际中，对未来的预测，大部分都是错误的，大家看每年的券商或期货公司对来年行情或季度行情的预测，有几个是对的？成功率低，还不如抽签的成功率高，据统计，券商对来年股市的预测，80%的预测都是错误的。证券内宏观经济最权威的经济学家是高善文，安信证券研究负责人，连续多次获得新财富第一，但是他说，他对未来的预判，成功率也只有51%。可见，未来是很复杂的，不是那么简单的，特别是资本市场，本身又是一个博弈市场，对人行为的预测，更是难上加难，于是对于资本市场未来的走势，简直是太难的问题。

那么既然未来方向是不可预判的（当然部分是能预判的），那么到底什么是顺势操作呢？

我记得刚做期货的前五年，我也和大家一样，对这个问题，百思不得其解，一直想不明白，觉得那帮张口闭口顺势操作的人，都是一帮忽悠。当然了，张口闭口顺势操作的人，其中大部分人都是忽悠，但少部分人是真的顺趋势操作。我当时，也一直没明白，顺势操作是什么意思，到底什么是势，今日行情走势是否势，本周行情是否是势，本月行情是否是势，我到底该顺什么势，顺今日的势，还是顺本周的势，还是顺本月的势？

我们那时候做期货，2000年前后，估计是比较“速成”的，技术分析通常由营业部的分析者给你讲，两个星期内要教会你。其实，单单说道氏，从头学到尾，起码要看完《股市晴雨表》，《道氏理论》，《股市趋势技术分析》这三本书，那是最起码的。看完估计花两三个月，吃透估计花一两年。可问题是，一个头肩顶形态一旦到了经理那里，两分钟说完，我就是这样深受其害。头肩顶，我们用模式去套，好不容易套出一个象样的，好了，学着用了，突破颈线跟进，谁知道那是整理形态的头肩顶。最后，把形态都套上去了，然后自己的帐户暴仓了。

任何的技术理论，如果没有领悟透，硬去套，下场好不

到哪里去，我也是这样吃亏过来的。一个形态出来，为什么会是这样的形态，如何防止形态的失败，我告诉你，在营业部的讲师或经理那里没有答案。估计我这样的话得罪了不少人。但我说的也是事实。

说到这里，我可以肯定的说，有90%以上的朋友交易没有形成系统，没有形成自己的理念，没有形成自己的方向。徘徊或者希望依靠小聪明希望成为高手，最后淘汰出了这些90%。我一直疑问，期货是高度投机的行业，为什么人没学习，就轻易想踏入进来？

其实我的中心是，你要系统化的学习，关键多去领悟。我学道氏吧，把道氏的书都搬出来，都看一下。学波浪吧，把波浪的原著找来翻一翻。学指标吧，学技术分析吧，都把相关的经典的书籍找来看看。否则，我觉得你就会这样一直模糊下去。

五

我有一回跟一个朋友聊天，突然聊到交易日记，我就想让他尝试一下，开始写交易日记或是随笔什么的，坚持下来，坚持一两个年。他问道，为什么呢？我告诉他，交易很多时候讲的就是经验，这些经验不但要量的积累，而且要时间上

的积累。而交易日记就恰好最能表现积累过程的，一个写了两年的交易日记或者是操作计划，跟一个自称是有5年的市场经验，你觉得你会选择那个？当然，我们也可以通过操作建议来观察是否可以稳定赢利，但明显的是，这些日记就是展现你所有的经验。

事实上，有很多朋友是没写过交易日记的，因为这十分烦琐，闲麻烦。我们的投机大师livemore就没写过这样的东西。但我一直很建议别人开始写，为什么呢，在初始的时候，很需要理清那些纷乱的知识，譬如一个双顶出来，我们当时的操作如何，看法如何，最好留下一些图表，这样，如果该形态失败了，日后经验多了再回头来看看或许就能觉察到当时的失误；如果形态成功了，但当时的操作不理想，好，我们也可以觉察到为什么；好了，如果我们形态成功了，操作也很顺利，那么，我先祝贺你，记住，成功就是继续重复昨天的成功。有句话说，把成功重复一百次，说的就是这么一回事。

不过，我很老实的说一句，我遇到了不少朋友，当我一旦提出这样的要求时，朋友大多惊恐，乃至于觉得不可能，他们认为写两年的交易日记简直是折磨。估计他们也想到livemore没写过什么交易日记吧。我留意了其中的传记，

livemore是一个很善于总结的人，我们再翻翻《股票作手回忆录》便可知道。我一再要求朋友们作交易日记，正如《交易经验无可替代》，只要这样，我们的经验也得到体现，我也作过一个相当长的日记，有一个笔记本厚，每每交易完一笔，我都尽量把错误标出来。

在早年，我也是坚持写交易日记，总结每次交易的得与失，有的时候会把当时的K线走势图画在纸上，当然现在电脑发达了，都有专门的电子日记薄，可以直接截图，比以前简单多了，但当时用手工画K线图，对于自己对市场K线的理解帮助还是不小，当时的行情走势能一直印在脑海里。现在年龄大了，记忆不行了，不容易记记住行情的每一波走势。

我在机构做操盘手的时候，带过几个徒弟，其中一个徒弟很勤奋，学历虽然不高，不是名校毕业，但是孜孜不倦，当时都可以用电脑做日记了，但他还是用本写日记，手工画图，我问他为何不用电脑，他说，手画的图，画多了，对于行情的走势就能有一种莫名的熟悉感，形成第六感觉，而且对于技术分析和理念的理解，有一种渗入骨头的感觉。我能有一些共鸣，后来，这位徒弟果然表现的比较出色，比其他几个徒弟明显好一些，不过他不善于经营，精于操盘，不愿意开公司，一直在大机构做操盘手，前两年就已经是首席操盘手，他视操盘为命，与期货为伴，同时，可能也因为自己过于投入交易上，导致在生活的其他方面，显得略差，性格

孤僻、冷漠，婚姻不顺，我建议学会放下，多体会生活，多读一些除了投资之外的书籍，这两年好多了，已经喜欢旅游,懂得美食了。

即使到现在，我也会复盘，只不过复盘的方式有所不同，因为这两年，我因身体原因，在家休养身体，闲来无事传道授业解惑，总结自己过去十多年来的交易感思、感想和所悟，让学员们把每一个品种的行情都进行复盘，回顾过去几年的行情，严格根据所授的理论和理念，在当时的入仓、离场、加减仓等进行标记，形成了一篇篇作业，然后我会进行批改，最后我再把这个品种的行情进行复盘，作为一个参考模版，供他们参考。结果我发现，我这种复盘方式，可能比以前的复盘方式更好，我自己也提高了不少。现在这些复盘资料，已经形成了大幅的文档资料，实乃宝贵，等日后有机会的话，整理成一本书。

建议大家能坚持写交易日记，不要求一日一篇，但一周一篇，把一周的交易案例，成功的原因和失败的原因总结一下，另外，可以进行复盘，假设你有一个粗糙的交易系统，但不知道是否能盈利，你可以将你的这个交易系统，进行复盘，回顾过去一段时间，看看过去的效果如何，然后你会明白你这个系统在什么环境中表现最好，什么环境中不行，如何能克服，你自己就会逐步琢磨出如何改善的思路。

我们要有在这市场上时间的积累，学会写交易日记，或进行复盘，培养出经验。很简单的说句，你在市场上有了10年的经验，即便是一窍不通也会成大师。

六

可能有不少朋友曾经与我一样忽视了资金管理，苦苦追求一些高准确率的操作技巧。而我或许更为让人惊讶，因为我甚至相信了那些凭借对江恩波浪一知半解的人教唆，进而盲目的跟随。大约十二年前，我十分清楚的记得当时的情形，一个小组大概6、7个人，我是参杂进来的，在那位喊着波浪下跌第5浪结束，江恩转折时间到来的经理，让我们赶快抄底进多，然后我们匆匆跟着进场。是非农数据吧，早年的非农数据一出来，方向十分明确，一走就是一两百点。但数据才出来，才开始下跌。经理就让我们做多了。于是，全线被俘虏了，当然，除了经理外，因为他根本没操作。每个人至少套上80点，一些人下几个标准手的，资金一下子没了几千美金。欲哭无泪。

几个朋友忍痛割肉，但这时，经理说道：没错，五浪成了延伸浪，马上五浪中的第五小浪结束了，跑不了的拉升，下跌就要在这里止步，撑着，别砍单，明天就回来！说得铮

铮有理。我只知道，那一夜我亏损了三万多人民币。一夜难眠。我根本找不到理由给自己说那操作没有错，错的是行情。但第二天我还是听从了那位经理的话，继续亏损。一个星期后，亏损的数目我不大记得了。我只是觉得我当时如果去打工，可能要工作5年左右吧，可以还清的。

我就在那时候深深的体会到一样东西，钱是你的，不能任别人操控！我后来花了不少时间去认真学习和钻研，自己不断实战，不断琢磨，我不能听别人指挥了。

可能不少朋友都听说过，假设我们每次操作都以3：1的损益比来操作，相信最后一定是盈利的。我也曾经这样操作，但也曾经陷入了这样的误区。举个例子，譬如说你有资金两万，200点止损，目标大约600点以上，符合损益比吧。可是我就这样止损了，于是操作资金等于少了10％。那么，能明白什么吗？没错，就是要把每次亏损资金控制在3％以下，而我没做到。但我这样领悟了是要交学费的。而且个人觉得这学费不菲。

开始慢慢盈利就是以这个为开头的，我有好几次，甚至认为自己绝对正确，但止损一定要超过3％的资金，我宁可不做。再举个例子，仍是两万人民币，但某次操作中，发现

价格在碰及阻力位后开始展开下滑，但下滑的速度及幅度太快了，一下就是一百点，简单来说，如果要止损，我至少放一百三十点止损才可以保证行情不会再次碰及阻力位时把

我震荡出去。但130点，意味着我也亏损了6.5％的资金，超出我限制。我宁愿不操作。我可能会挂单在阻力位附近，放50点止损，以便我更好的控制风险，即便价格未必一定

就回到挂单的价格上，但我更倾向这样操作。

而在这里，我更十分清醒的明白到，自己的操作一定要以资金管理为主，控制亏损在3％以下，并每次操作损益比要超过1：3，那么我不但有足够的本钱来进行操作，而且我赢大钱的可能性大大提升了。

我十分无奈的是，国内对这资金管理这方面研究的太少，到处充塞预测分析，指标公式，而这也正是容易迷失自我的开始。一套交易系统最后成形，那资金管理，风险控制必然是里面的轴心。

我们尝试用几率来说明问题，行情不是升就是跌，譬如铜，一天波动300点，我们每天用抛硬币的方法来做交易，但止损与止赢分别为30点及90点。抛硬币的概率为50％，估计大家无疑义，我们操作100次，则可能亏损的资金为