“投行+平台”服务方式助推企业融资成功

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“投行+平台”服务方式助推企业融资成功

作者：罗薇

来源：《产权导刊》2017年第05期

2016年12月27日，由甘肃省产权交易所（以下简称“交易所”）提供咨询和竞价支持的华龙证券股份有限公司（以下简称“华龙证券”）定增项目顺利完成，在新三板市场成功增发股份36.87亿股，募集资金96.22亿元。增资完成后，华龙证券的注册资本由26.4亿元增至63.27亿元。此次融资规模在2016年全国资本市场中名列前茅，也是该年度甘肃省在资本市场上的单笔最大融资。

根据甘肃省人民政府、省政府国资委对华龙证券增资扩股项目的批复及该增资扩股方案的要求，此次定向增发需要满足以下条件：增发价格不低于2.61元/股、新增股数不超过38亿股、募集资金总额不高于100亿元、甘肃省属国有股东持股比例合计超过总股本的35%、新进单一股东及一致行动人持股比例不超过6亿股以及新进投资者不超过35家等。因此，制定一套能够充分满足上述条件的竞价程序是交易所面临的首要工作，既复杂周密又紧迫重要。

交易所在接到华龙证券的委托后，立刻组织相关业务人员成立了华龙证券定向增发项目小组，以驻场工作的方式为华龙证券提供咨询及竞价支持服务。自2016年8月24日至11月7日，项目小组成员依据甘肃省人民政府、省政府国资委对这宗定向增发项目的要求，多次与华龙证券的负责人洽谈沟通，不断修订完善竞价实施方案，以确保项目最终的集中竞价环节可以顺利实施。

为了能够保障项目顺利完成并实现融资目标，交易所通过调研分析，最终敲定选用常州创业投资集团有限公司开发的专业竞价平台“E交易”系统，并委托其为此项目专门定制研发了一套增资扩股专项电子报价系统。在双方的不断沟通交流下，根据项目的进度反复磨合、修改、调整，以达到满足竞价的全部要求，最终创新地研发出可实现现场密封一次报价的网络化竞价系统。

在做好了充分的前期准备工作后，交易所于2016年11月8日在甘肃国际会议中心举办了“华龙证券股份有限公司定向增发竞价会暨签约仪式”。竞价开始前，华龙证券副总经理、总会计师苏金奎就公司基本情况、业务开展、财务状况、公司优势分析、定向增发的具体内容向与会领导及参会嘉宾进行了介绍；华龙证券财务顾问中信证券股份有限公司高级副总裁吕超介绍了定增估值情况；评估和审计代表、律师事务所代表分别发表了审计评估意见、法律鉴证意见；交易所董事长安涛针对竞价会的相关情况做了说明。

随后，现场通过“E交易”增资扩股系统面向进入集中竞价环节的特定投资者公开竞价，经过激烈的竞价，工作人员根据现场的系统录入及每一价位上的逐一计算，确定了此次华龙证券定向增发的最终价格。同时，兰州市公证处对竞价过程进行了全程公证，保证了此次定向增发竞价工作的合法、合规。