第三章 基金的募集、交易与登记-申购赎回费用
证券投资基金第三章
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证券投资基金第三章
基金的认购
3、认购费率和收费模式 《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认
购费率不超过认购金额的5%。 我国股票型基金的认购费率大多在1%-1.5%左右，
债券型基金的认购费率在1%以下，货币型基金一般认 购费率0.
前端收费模式与后端收费模式； 4、开放式基金认购份额的计算 计算公式 P58
2、“金额申购、份额赎回”原则。
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证券投资基金第三章
开放式基金的申购与赎回
l （四）申购、赎回的费用及销售服务费 l 1、申购费用。申购费率不得超过申购金额的5%。 l 2、赎回费用。赎回费率不得超过基金份额赎回金
额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。 l 3、销售服务费。从开放式基金财产中计提销售服
ETF的募集与交易
5.现金差额相关内容。T日现金差额计算公式（P73） 申购时，如现金差额为整数，则应支付相应的现金。
如现金差额为负数，则应获得相应的现金。 赎回时，如现金差额正数，则应获得相应的现金，如
现金差额为负数，则应支付相应的现金。
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证券投资基金第三章
LOF份额的上市交易及申购和赎回
ETF的募集与交易
（二）ETF份额的上市交易
1、基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额 净值； 2、基金实行价格涨跌幅10％限制，自上市首日起实行。 3、基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份 可以卖出。 4、基金申报价格最小变动为0.001元。
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证券投资基金第三章
证券投资基金第三章
开放式基金的申购、赎回
（七）巨额赎回的认定及处理方式
单个开放式基金的净赎回申请超过基金中份额的10 ％时，为巨额赎回。
关于基金申购和赎回的费用计算
关于基金申购和赎回的费用计算
《投资规划》中第六讲《资产配置与绩效评估》PPT67页关于基金申购、赎回的费用计算，读上去很饶口，看上去也不养眼，而且，计算起来也很不方便，其实整理一下，很容易的，我不明白写课件的老师为什么也要写成现在这个样子。
我整理了一下，感觉这样更好理解，更方便记忆：
1、申购份额的计算：
⏹前端申购费用：
/（1＋申购费率）×申购当日基金单位净值
⏹申购份额＝申购金额
后端申购费用：
/T日基金份额净值
⏹申购份额＝申购金额
2、赎回金额的计算：
前端申购费用已交，赎回金额的计算：
T日基金份额净值×（1—赎回费率）
⏹赎回金额＝赎回份额×
申购时选择交纳后端申购费用，则赎回金额的计算方法：
T日基金份额净值×（1—赎回费率）—赎回⏹赎回金额＝赎回份额×
份额×申购日基金份额净值×后端申购费率
T日基金份额净值—申购日基金份额净值）×（1—⏹＝赎回份额×（
赎回费率—后端申购费率）
赎回份额×（基金赎回日与申购日的净值差）×（1—赎回费率—⏹=
后端申购费率）
⏹
⏹
⏹。
证券从业2015年《投资基金》知识点精讲：第三章【2】
证券从业2015年《投资基金》知识点精讲：第三章【2】(3)确认。
销售机构对认购申请受理不代表申请一定成功，要以注册登记机构的确认结果为准。
投资者T 日提交认购申请后，可于T+2 日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
认购申请无效的，认购资金将退回投资人资金账户。
认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。
2.开放式基金的认购方式。
(金额认购)开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。
基金注册登记机构在基金认购结束后，再按基金份额的认购价格，将申请认购基金的金额换算为基金份额。
3.认购费率和收费模式《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。
目前，我国股票基金的认购费率一般为1%-1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为不收取认购费。
基金份额的认购通常采用前端收费模式与后端收费模式两种模式。
前端收费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式;后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。
后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。
持有时间越长，认购费率一般递减，一定时间后可降为零。
4.开放式基金认购份额的计算净认购金额=认购金额/(1+认购费率)认购费用=净认购金额×认购费率认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值(二)封闭式基金的认购封闭式基金发售的方式主要有网上发售(通过与证券交易系统联网的营业部)和网下发售(通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户)两种。
封闭式基金的认购价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。
拟认购封闭式基金的投资人必须开立深、沪证券账户或者深、沪基金账户以及资金账户，以“份额”为单位提交认购申请。
认购申请一般受理就不能撤单。
(三)ETF和LOF份额的认购1.ETF份额的认购。
5 证券投资基金的交易、申购、赎回与登记
问题：计算投资者申购的基金份数。
分析：申购份数=10 000÷1.2=8 333.33(份)
开放式基金的申购与赎回
36
赎回金额的计算方法如下：
赎回金额=赎回总额-赎回费用 其中，赎回总额的计算方法如下：
赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值
开放式基金的申购与赎回
37
案例分析
某投资者申请赎回10 000份基金份额，并且在申购时采用了前端收费模 式，赎回费率为0.5%，当日的基金份额净值为1.2元。 问题：计算投资者实际可以拿到的赎回金额。 分析：赎回总额=10 000×1.2=12 000(元) 赎回费用=12 000×0.5%=60(元) 赎回金额=12 000-60=11 940(元)
封闭式基金的交易
7
考证直通车
单项选择题 封闭式基金份额上市交易，基金份额总额必须达到注册规模 的（ ）以上。 A.100% B.90% C.80% D.70%
封闭式基金的交易
8
封闭式基金份额上市交易后，有下列情形之一的，由证券交易所终
止其上市交易，并报国务院证券监督管理机构备案： ①不再具备上述上市交易条件； ②基金合同期限届满； ③基金份额持有人大会决定提前终止上市交易； ④基金合同约定的或者基金份额上市交易规则规定的终止上市交易
开放式基金的申购与赎回
29
4. 申购、赎回费用
基金管理人在办理开放式基金份额的申购时，可以收取申购费，但申购 费率不得超过申购金额的5%。 基金管理人在办理开放式基金份额的赎回时，可以收取合理的赎回费， 但中国证监会另有规定的除外，且赎回费率不得超过基金份额赎回金额 的5%。
开放式基金的申购与赎回
开放式基金的申购与赎回
23
第三章 基金的募集、交易与登记-基金份额的变更
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第三章 基金的募集、交易与登记知识点：基金份额的变更● 定义：包括基金份额的转换、非交易过户、转托管和冻结● 详细描述：1、开放式基金份额的转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为由同一基金管理人管理的、在同一注册登记机构处注册登记的另一只基金份额的行为。
基金份额转换常常还会收取一定的转换费用，但费用较低。
2、开放式基金的非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。
3、开放式基金份额的转托管是指基金份额持有人申请将其托管在某一交易账户中的全部或部分基金份额转出并转入另一交易账户的行为。
国内开放式基金转托管业务的办理有两步转托管和一步转托管两种方式。
4、基金份额的冻结是指基金份额被设定为不能交易的状态。
基金份额冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。
例题：1.基金建仓期结束后，为方便投资者跟踪基金份额净值变化，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以（）作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。
A.标的指数B.标的指数的1%C.标的指数的1‰D.标的指数的0.1‰正确答案：B,C解析：基金建仓期结束后，为方便投资者跟踪基金份额净值变化，基金管理人通常会以某一选定日期作为基金份额折算日，以标的指数的1‰（或1%）作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。
2.对于符合条件的非交易过户申请按照基金注册登记机构的规定办理，无需缴纳额外的费用。
A.正确B.错误正确答案：B解析：对于符合条件的非交易过户申请按照基金注册登记机构的规定办理，并按照基金注册登记机构规定的标准收费。
3.开放式基金的非交易过户包括（）。
A.继承B.捐赠C.司法强制执行D.证监会认可的其他情形正确答案：A,B,C解析：开放式基金的非交易过户主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。
第三章 基金的募集、交易与登记-申购赎回登记
2015年证券从业资格考试内部资料2015证券投资基金第三章 基金的募集、交易与登记知识点：申购赎回登记● 定义：申购赎回登记和巨额赎回● 详细描述：1.申购、赎回登记（1）投资者T日申购，注册登记机构一般在T+1日办理权益登记手续，投资者在T+2日起有权赎回。
（2）投资者赎回基金份额后，登记机构一般在T+1日为办理扣除权益的登记手续。
（3）基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对登记办理时间进行调整；至少在实施前3个工作日公告。
（4）基金申购采用全额缴款方式，若规定时间资金未全额到账，则申购失败，款项退回。
（5）对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金有效赎回申请之日起7个工作日内支付赎回款项。
2.巨额赎回处理方式（1）巨额赎回是指单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。
单个开放日的净赎回申请，是指该基金的赎回中请加上基金转换中的该基金的转出申请之和，扣除当日发生的该基金申购申请及基金转换中该基金的转入申请之和后得到的余额。
（2）巨额赎回的处理：接受全额赎回；部分延期赎回（基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。
）（3）连续发生巨额赎回可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。
例题：1.基金在申购期间可以采用分期缴款的方式申购基金。
A.正确B.错误正确答案：B解析：基金申购采用全额缴款方式。
2.关于ETF基金份额申购、赎回表述,不正确的有()。
A.一般最小的申购赎回单位为50万份或者100万份B.申购赎回申请提交后可以撤销C.ETF的证券申购与赎回一般以证券交付D.申购赎回ETF采用份额申购、金额赎回的方式正确答案：B,D解析：申购赎回申请提交后不得撤销；申购赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，即申购和赎回均以份额申请。
3.基金连续（）个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。
深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则
深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则文章属性•【制定机关】深圳证券交易所•【公布日期】2006.02.13•【文号】深证会(2006)3号•【施行日期】2006.02.13•【效力等级】行业规定•【时效性】失效•【主题分类】证券,金融债券正文*注：本篇法规已被：深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则(2012年修订)（发布日期：2012年3月23日，实施日期：2012年3月23日）废止深圳证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则（深证会〔2006〕3号）第一章总则第一条为规范交易型开放式指数基金在深圳证券交易所（以下简称本所）的业务运作，根据《证券投资基金法》及其他有关法律、行政法规、部门规章的规定，制定本细则。
第二条本细则所称交易型开放式指数基金（以下简称交易型指数基金），是指经依法募集的，以跟踪特定证券指数为目标的开放式基金，其基金份额用组合证券进行申购、赎回，并在本所上市交易。
第三条交易型指数基金的基金份额（以下简称基金份额）在本所的发售、申购、赎回和交易，适用本细则；本细则未作规定的，适用本所其他规定。
第四条在本所上市的基金份额，其登记、托管和结算由本所指定的证券登记结算机构（以下简称证券登记结算机构）办理。
第二章基金份额的发售第五条基金管理人可以通过本所或其他渠道发售基金份额。
通过本所发售基金份额的，基金管理人须向本所提交发售申请，并获本所确认。
第六条基金份额通过本所发售的，投资者应当使用在证券登记结算机构开立的证券账户，按照基金合同、基金招募说明书、基金份额发售公告的规定，通过具有基金代销业务资格的本所会员进行认购申报。
第七条基金合同和招募说明书中，应当明确基金份额各种认购方式和投资者认购基金份额所应支付的对价种类。
第八条基金份额通过本所发售的，具有基金代销业务资格的本所会员接受投资者认购申报时，应当要求投资者按规定足额交付认购所应支付的对价种类。
投资者以证券认购基金份额的，本所按照基金合同和基金招募说明书的规定，确认其是否拥有对应的足额证券。
开放式基金销售费用管理规定（二篇）
开放式基金销售费用管理规定第一章总则第一条为了规范开放式基金销售费用管理，保护投资者的权益，维护开放式基金市场的健康发展，根据《证券投资基金法》及其他相关法律、行政法规的规定，制定本规定。
第二条本规定适用于我国境内的开放式基金销售费用管理。
第三条开放式基金销售费用包括前端销售费用、后端销售费用和其他销售费用。
第四条开放式基金销售费用应当依法合规，合理适度，不得损害投资者利益。
第二章前端销售费用第五条开放式基金前端销售费用是指投资者在订购基金时需支付的销售服务费用。
第六条前端销售费用的收取方式由基金管理人与销售机构自行协商确定，但应当明确告知投资者，并严禁以任何形式向投资者隐瞒或变相收取费用。
第七条前端销售费用应当在投资者支付资金前与其签订相应协议，并在协议中明确前端销售费用的实际金额或计算方法。
第八条前端销售费用不得超过投资者实际支付金额的一定比例，具体比例由中国证券监督管理委员会另行规定。
第九条前端销售费用的支付方式应当便利和安全，不得对投资者造成不必要的损失。
第十条前端销售费用的收取和使用应当按照基金合同和基金销售协议的约定进行，并在销售机构和基金管理人的公开报告中进行透明披露。
第三章后端销售费用第十一条开放式基金后端销售费用是指投资者在赎回基金份额时需支付的销售服务费用。
第十二条后端销售费用的收取方式由基金管理人与销售机构自行协商确定，但应当明确告知投资者，并严禁以任何形式向投资者隐瞒或变相收取费用。
第十三条后端销售费用的支付方式应当便利和安全，不得对投资者造成不必要的损失。
第十四条基金管理人应当根据投资者持有的基金份额的持有期限来决定后端销售费用的收取方式及比例，不得设置任何不合理或不必要的限制。
第十五条后端销售费用的收取和使用应当按照基金合同和基金销售协议的约定进行，并在销售机构和基金管理人的公开报告中进行透明披露。
第四章其他销售费用第十六条其他销售费用是指开放式基金销售过程中除前端销售费用和后端销售费用之外的其他费用。
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2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券投资基金
第三章 基金的募集、交易与登记
知识点：申购赎回费用
● 定义：
基金认购费用、申购费用和赎回费用比例都不低于5%，且赎回费用总额的
25%归入基金资产。
● 详细描述：
1、申购费用：投资者申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得
超过申购金额的5%。也可以分为前端收费和后端收费模式，前端收费的最高
档申购费率应低于对应的后端收费的最高档申购费率；对于持有期低于3年
的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用。
2.基金销售机构通过互联网、电话、移动通信终端的非现场方式实现自
助交易业务的，经与管理人协商一致，可以对前端申购费用实行一定的优惠
，货币市场基金及中国证监会规定的其他品种除外。
3.赎回费用：赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的
25%归入基金财产。
4.短期交易的投资人赎回费收取要求：
（1）对于持续持有期少于7日的投资人，收取不低于赎回金额1.5%的赎
回费。
（2）对于持续持有期少于30日的投资人，收取不低于赎回金额0.75%的
赎回费。
按照以上标准收取基金赎回费应全额计入基金财产。
5.销售服务费：基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费。
例如对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金可以依照相关规定
持续计提一定比例的销售服务费。
例题：
1.关于开放式基金申购赎回的计算，以下表述正确的是（）。
A.赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值
B.净申购金额=申购金额/(1＋申购费率)
C.赎回金额=赎回总金额－赎回费用
D.申购费用=申购金额×申购费率
正确答案：A,B,C
解析：
赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值;净申购金额=申购金额/(1＋申
购费率);赎回金额=赎回总金额－赎回费用;申购费用=净申购金额×申购费
率
2.对于基金持有期少于7日的投资人，收取不低于5%的赎回费。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：
对于基金持有期不少于7日的投资人，收取不低于1.5%的赎回费。
3.基金销售机构通过互联网、电话等非现场方式实现自助交易业务的，经过
与（）协商一致，可以对自主交易前段申购费用实行一定的以后，但货币市
场基金及中国证监会规定的其他品种除外。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.证券交易所
D.中国证监会
正确答案：A
解析：
基金销售机构通过互联网、电话等非现场方式实现自助交易业务的，经过与
基金管理人协商一致，可以对自主交易前段申购费用实行一定的以后，但货
币市场基金及中国证监会规定的其他品种除外。
4.基金管理人不得根据投资人的认购金额、申购金额的数量适用不同的认购
、申购费率标准，从而对不同投资人造成歧视。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额适用不
同的前端收费标准。
5.根据中国证监会的有关规定，基金认(申)购费率将按（）为基础收取。
A.认（申）购金额
B.净认（申）购金额
C.净认（申）购份额
D.认（申）购份额
正确答案：B
解析：常识题。基金认（申）购费率将统一以净认（申）购金额为基础收取
。
6.根据有关规定，基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总
额的（ ）归入基金资产。
A.10%
B.20%
C.25%
D.15%
正确答案：C
解析：基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归
入基金资产。
7.基金管理人、代销机构不得在基金募集期间对认购费打折，但可以根据投
资人认购金额的不同设定不同的认购费率。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：基金管理人、代销机构不得在基金募集期间对认购费打折，但可以根
据投资人认购金额的不同设定不同的认购费率。
8.基金管理人、代销机构在任何情况下都不得对不同投资人适用不同认购费
率。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：考察基金的有关知识
9.基金赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费在扣除手续费后
，余额不得低于赎回费总额的30%，并应当归入基金财产。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：赎回费总额的25%归入基金财产
10.基金赎回费率一般按持有时间的长短分级设置，持有时间越长，适用的
赎回费率越低。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：通常，基金的持有时间越长，适用的赎回费率越低
11.关于基金申购费用，以下表述正确的有（ ）。
A.基金申购费可以采取前端收费方式
B.根据申购金额的不同可以适用不同的申购费率标准
C.基金销售机构可以自行对网上交易客户的申购费用实行优惠
D.持有期超过2年的投资人，基金管理人可以免收其后端申购费用
正确答案：A,B,C
解析：
基金申购费可以采取前端收费方式，也可以采用后端赎回方式，基金管理人
可以对前端收费的投资人根据申购金额的不同申购不同的申购费率标准，基
金销售机构可以对自助交易前端申购费用实行优惠
D、持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用
基金销售机构不能自行对网上交易客户的申购费用实行优惠，持有期超过
3年的投资者，基金管理人可以免除其后端申购费用。
12.货币市场基金可以按照不高于0.25%的比例从基金资产中计提销售服务费
，用于基金销售和对持有人的服务。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：货币市场基金可以按照不高于0.25%的比例从基金资产中计提销售服
务费，用于基金销售和对持有人的服务。
13.对于收取基金申购费的基金,还可以提取基金销售服务费,用于对基金持
有人的服务。（）
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：对于不收取基金申购费、赎回费的货币市场基金,还可以依照相关规
定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。
14.如果赎回金额为1000万元,则符合基金销售费用规范而收取的赎回费是
()。
A.不超过10万元
B.不超过20万元
C.不超过30万元
D.不超过50万元
正确答案：D
解析：
赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，所以符合基金销售费用规范而收
取的赎回费是不得超过1000*5%=50（万）。
15.关于开放式基金赎回费用，以下表述正确的是（）。
A.赎回费率不得超过基金份额赎回总额的3%
B.赎回费总额的20%归入基金财产
C.对于持续持有期不少于7日的投资人，收取不低于赎回金额1.5%的赎回费
D.基金管理人可以根据基金份额持有人持有基金份额的期限适用不同的赎回
费标准
正确答案：C,D
解析：
赎回费率不得超过基金份额赎回总额的5%；赎回费总额的25%归入基金财产
。
16.在基金的费用中,属于基金投资者在“买入”与“卖出”基金环节一次性
支付的费用包括()
A.认购费
B.申购费
C.赎回费
D.管理费
正确答案：A,B,C
解析：
认购费、申购费和赎回费是投资者在买进与卖出基金环节一次性支出的费用
。