金融期权与期权类金融衍生产品_真题-无答案
金融期权试题答案
金融期权试题答案试题一：以下关于金融期权的说法，正确的是（）。
A. 期权是一种标准化的合约，买卖双方都有义务执行B. 期权是一种权利，而非义务，买方有权但无义务执行C. 期权合约中的执行价格是指期权买方购买期权时支付的价格D. 欧式期权只能在到期日当天执行，美式期权可以在到期日之前的任何一天执行试题解析：A选项错误，期权是一种非标准化合约，买卖双方可以选择执行或不执行，并非都有义务执行。
B选项正确，期权是一种权利，而非义务。
期权买方支付权利金后，有权但无义务在约定的期限内执行期权。
C选项错误，执行价格是指期权合约中约定的买卖标的资产的价格，而非期权买方支付的价格。
D选项正确，欧式期权只能在到期日当天执行，而美式期权可以在到期日之前的任何一天执行。
答案：BD试题二：以下关于期权定价的说法，正确的是（）。
A. 期权定价模型包括Black-Scholes模型和二叉树模型B. Black-Scholes模型适用于欧式期权，二叉树模型适用于美式期权C. 期权定价模型中的波动率是指标的资产的波动率D. 期权定价模型中，标的资产价格波动越大，期权的价值越高试题解析：A选项正确，Black-Scholes模型和二叉树模型都是期权定价模型。
B选项错误，Black-Scholes模型适用于欧式期权，而二叉树模型可以适用于美式期权和欧式期权。
C选项正确，波动率是指标的资产的波动率，它是期权定价模型中的一个重要参数。
D选项正确，标的资产价格波动越大，期权的价值越高，因为波动性增加了期权被执行的可能性。
答案：ACD试题三：以下关于期权交易策略的说法，正确的是（）。
A. 购买看涨期权和购买看跌期权都是期权交易的基本策略B. 覆盖写入策略是指投资者持有标的资产的同时，卖出看涨期权C. 垂直套利策略是指投资者同时买入和卖出具有相同到期日和执行价格的看涨期权D. 对冲策略是指投资者通过持有标的资产和卖出看涨期权来对冲风险试题解析：A选项正确，购买看涨期权和购买看跌期权都是期权交易的基本策略。
金融衍生工具概述_真题-无答案
金融衍生工具概述(总分27,考试时间90分钟)一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求。
)1. 下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是( )。
A. 无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流B. 基础工具价格的轻微变动也许就会带来投资者的大盈大亏C. 基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因D. 衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性2. 金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的( )。
A. 跨期性B. 期限性C. 联动性D. 不确定性或高风险性3. 政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条例及行政管制予以取消或放松，这种金融体制称为( )。
A. 金融自由化B. 金融抑制C. 金融市场化D. 金融深化4. 金融衍生工具交易_般只需要支付少量的保证金就可以签约，这是衍生工具的( )。
A. 跨期性B. 风险性C. 杠杆性D. 投机性5. 买卖双方规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定的金融衍生工具是指( )。
A. 金融期权B. 金融远期合约C. 信用衍生工具D. 金融期货6. 下列各项中，( )不属于利率金融衍生工具。
A. 远期利率协议B. 利率期权C. 信用联结票据D. 利率互换7. 金融衍生工具，又称金融衍生商品，它是指建立在基础金融工具或基础金融变量之上，其价格取决于( )价格变动的派生产品。
A. 基础金融工具或基础金融变量B. 股票市场C. 外汇市场D. 债券市场8. 美国《1980年银行法》废除了Q条例，规定从1980年3月起分6年逐步取消对定期存款和储蓄存款的( )。
A. 最低利率限制B. 最高利率限制C. 最低和最高利率限制D. 最低和最高存款额限制9. 使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整的衍生工具是( )。
(完整word版)金融衍生品习题及答案
一、单项选择题1．20世纪70年代以来金融衍生产品迅速发展最主要最直接的原因是（）：A．基础金融产品的品种越来越丰富 B．汇率与利率波动的加剧使规避市场风险变得非常必要C．基础金融产品交易量的扩大 D．世界经济一体化的发展趋势使得金融朝着全球化的趋势发展2．在金融衍生产品交易中，由合约中的一方违约所造成的风险被称为（）：A．信用风险 B．流动性风险 C．操作风险 D．结算风险3．以下关于金融衍生产品分类的说法错误的是（）：A．按交易的场所分为场内交易类和场外交易类B．按产品性质分为远期义务类和或有权利类C．按指向的基础资产分为外汇衍生产品，利率衍生产品以及股票衍生产品D．期权产品都是场外交易产品4．以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（）：A．远期外汇合约 B．外汇期货合约C．外汇期权 D．货币互换协议5．在运用利率期货时，远期存款人采取怎样的套期保值策略（）：A．为规避利率上涨的风险而卖出利率期货合约B．为规避利率下跌的风险而卖出利率期货合约C．为规避利率上涨的风险而买入利率期货合约D．为规避利率下跌的风险而买入利率期货合约6．以下关于利率期货的说法错误的是（）：A．按所指向的基础资产的期限，利率期货可分为短期利率期货和长期利率期货。
B．短期利率期货就是短期国债期货和欧洲美元期货C．长期利率期货包括中期国债期货和长期国债期货D．利率期货的标的资产都是固定收益证券7．标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度为一个基点（即0．01%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）：A．32．5美元 B．100美元 C．25美元 D．50美元8．股指期货的交割方式是（）：A．以某种股票交割 B．以股票组合交割 C．以现金交割D．以股票指数交割9．一个投资者在美国国际货币市场（IMM）上以￡1＝$1．5000的价格卖出一份英镑期货合约，支付了$2000的保证金，并持有到期。
河北2016下半年证券从业资格考试_金融期权和期权类金融衍生产品考试题
河北省2016年下半年证券从业资格考试：金融期权与期权类金融衍生产品考试题本卷共分为1大题50小题，作答时间为180分钟，总分100分，60分及格。
一、单项选择题（共50题，每题2分。
每题的备选项中，只有一个最符合题意）1.上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额__的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
A．25%B．30%C．35%D．40%2.（）被视为最具权威性的股份指数，也被认为是反映美国政治、经济和社会最灵敏的指标。
A．金融时报交易所指数B．日经225股价指数C．道琼斯股价平均数D．NASDAQ市场及其指数3.下列关于利率风险的描述，错误的是__。
A．利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性B．利率风险是固定收益证券的主要风险，特别是债券的主要风险C．债券面临的利率风险由价格变动风险和息票利率风险两方面组成D．一般而言，优先股受利率风险的影响程度比普通股要小4.基金销售机构内部控制的__原则，即通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。
A．健全性B．有效性C．独立性D．审慎性5. 当__时，应选择高β值的证券或组合。
A．预期市场行情上升B．预期市场行情下跌C．市场组合的实际预期收益率等于无风险利率D．市场组合的实际预期收益率小于无风险利率6. MM理论的应用具有严格的假设条件，其中不包括（）。
A．企业的经营风险可以用EBIT(息税前利润)衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级B．现在和将来的投资者对企业未来的EBIT估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的C．债务融资的税前成本比股票融资成本低D．投资者预期EBIT固定不变，即企业的增长率为零，所有现金流量都是固定年金7. 根据有关规定，利润分配方案经公司股东大会批准后，公司董事会应当在股东大会召开后__内完成股利派发事项。
金融衍生品系列课程之二：期权介绍（100分）
金融衍生品系列课程之二：期权介绍（100分）金融衍生品系列课程之二：期权介绍（100分）单选题（共6题，每题10分）1 . 期权的波动率衡量了（）。
A.标的证券价格变化的幅度B.股票价格超过行权价格的金额C.时间推移对期权权利金的侵蚀D.时间、波动率和利率我的答案：A2 . 你买入1份PTA 10月价格为105美元的认沽期权，权利金为5美元。
PTA股价跌至90美元时，你的获利或损失应该为（）。
A.获利1,000美元B.损失500美元C.损失1,500美元D.获利1,500美元我的答案：A3 . 一位投资者卖出1份认购期权，行权价格低于标的股票的市场价格。
因此，这份期权为（）。
A.价内期权B.平价期权C.价外期权D.无价值我的答案：A4 . 下列（）情况不能备兑沽出认购期权。
A.持有标的股票B.持有标的股票的可转换证券C.持有标的股票的权证D.持有与空头认购期权行权价格相同的标的股票认沽期权我的答案：D5 . 你买入1份IBM 6月102 认沽期权，权利金为4。
如果IBM 股价跌至79，你应该（）。
A.让期权过期失效B.等到达到行权价格C.等到IBM价格上涨D.立即行权我的答案：D6 . 你以35美元的价格买入100股RCA。
RCA的价格涨至100美元。
你买入1份RCA 2月100美元的认沽期权，权利金为5美元。
如果RCA股价跌至85美元，你以这一价格卖出股票，你的获利或损失应该为（）。
A.获利1,000美元B.获利6,000美元C.损失500美元D.获利6,500美元我的答案：B多选题（共1题，每题10分）1 . 下列关于美式期权的表述错误的是（）。
A.只能在到期日行权B.可以在到期日之前任何时间行权C.只能在美国购买并交易D.行权价格相同的情况下，比欧式期权的要求更为严格我的答案：ACD判断题（共3题，每题10分）1 . 一位投资者持有1份认沽期权，行权价格高于标的股票的市场价格。
因此，这份期权为价内期权。
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金融期权与期权类金融衍生产品(总分49,考试时间90分钟)一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求。
)1. 股票指数期权的交割方式是( )。
A. 现金轧差B. 交割相应指数的股票C. 交割某种股票D. 交割一揽子股票2. 关于认股权证，下列论述不正确的是( )。
A. 认股权证也称为股本权证B. 认股权证一般由基础证券的发行人发行C. 行权时不会增加股份公司的股本D. 我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证就属于认股权证3. 按照( )，权证分为认购权证和认沽权证。
A. 权证持有人行权的时间不同B. 权证的内在价值分类C. 权证行权的基础资产或标的资产D. 持有人权利的性质不同4. 某可转换债券的债券面额为1000元，规定其转换比例为80，则其转换价格为( )元。
A. 80B. 50C. 25D. 12.55. 通常，在金融期权交易中，( )需要开立保证金账户，并按规定缴纳保证金。
A. 期权购入者B. 期权买卖双方均C. 期权买卖双方均不D. 期权出售者6. 金融期权合约本身也可以成为金融期权的基础资产，即所谓( )。
A. 金融期货合约期权B. 股票指数期权C. 货币期权D. 复合期权7. 下列叙述错误的是( )。
A. 与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换B. 期权的买方在支付了期权费后没有必须履行该期权合约的义务C. 金融期权与金融期货都是人们常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的D. 金融期货交易双方都无权违约、也无权要求提前交割或推迟交割，而只能在到期前的任一时间通过反向交易实现对冲或到期进行实物交割8. 看跌期权的买方具有在约定期限内按( )卖出一定数量金融资产的权利。
A. 协定价格B. 期权价格C. 市场价格D. 期权费加买入价格9. 关于附权证的可分离公司债券与可转换债券，下列说法错误的是( )。
A. 可转换债券持有人即转股权所有人；而附权证债券在可分离交易的情况下，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权B. 可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在；而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响C. 可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款；而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例D. 可转换债券通常是转换成优先股票；附权证的可分离公司债券通常是认购国库券10. 权证的行权结算方式包括( )和现金结算方式两种。
A. 银行结算方式B. 证券给付结算方式C. 转帐结算方式D. 支票结算方式11. 关于可转换债券，下列叙述错误的是( )。
A. 可转换债券是一种附有转股权的特殊债券B. 可转换债券具有双重选择权C. 投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权D. 可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险；对发行人的风险、投资者的收益却没有限制12. 交易所交易基金的期权属于( )。
A. 单只股票期权B. 货币期权C. 股票组合期权D. 股票指数期权13. 备兑认股权证一般是由( )发行的。
A. 证监会B. 证券交易所C. 财政部D. 投资银行14. 将金融期分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等是按金融期权的( )进行分类。
A. 期权基础资产性质的不同B. 合约所规定的履约时间的不同C. 根据买卖双方权利不同D. 选择权的性质15. 转换比例是指( )。
A. 一定面额可转换债券可转换成普通股的股数B. 可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格C. 多少比例可转换债券可转换成普通股D. 每份可转换债券转换前的价格16. 某公司2009年5月发行了10亿元可转换债券，规定其于2014年5月到期还本付息，2009年11月起持有该可转换债券的投资者可以按一定比率将其转换为普通股，则该可转换债券的有效期限为______，转换期限为______。
( )A. 4年半；4年半B. 4年半；5年C. 5年；4年半D. 5年；5年17. 关于金融期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是( )。
A. 买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的B. 买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的C. 双方的潜在盈利和亏损都是无限的D. 双方的潜在盈利和亏损都是有限的18. 下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是( )A. 送股B. 配股C. 股票价格在某一日暴跌D. 增发股票19. 根据( )划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
A. 选择权的性质B. 合约所规定的履约时间的不同C. 金融期权基础资产性质的不同D. 协定价格与基础资产市场价格的关系20. 权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格即( )。
A. 转让价格B. 发行价格C. 交易价格D. 行权价格21. 只能在期权到期日行使的期权是( )。
A. 看涨期权B. 看跌期权C. 欧式期权D. 美式期权22. 可转换债券实际上是一种普通股票的( )。
A. 看涨期权B. 看跌期权C. 利率期权D. 互换期权23. ( )是指期权的买方具有在约定期限内按敲定价格买入一定数量金融资产的权利。
A. 卖出期权B. 欧式期权C. 美式期权D. 看涨期权24. 根据行权时所买卖的标的股票来源不同，权证分为( )。
A. 平价权证、价内权证和价外权证B. 认购权证和认沽权证C. 认股权证和备兑权证D. 美式权证、欧式权证、百慕大式权证25. 根据我国沪交所、深交所的规定，权证自上市之日起的存续时间为( )。
A. 3个月以上12个月以下B. 4个月以上18个月以下C. 5个月以上15个月以下D. 6个月以上24个月以下26. 首家在A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司是( )。
A. 中国石油化工股份有限公司B. 马鞍山钢铁股份有限公司C. 光大银行D. 中国石油天然气集团公司27. 《上市公司证券发行管理办法》明确规定，上市公司分离交易的可转换公司债券应当申请在( )证券交易所上市交易。
A. 上市公司股票上市的B. 国家规定的C. 上市公司登记国的D. 深圳28. 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为______年，最长为______年，自发行结束之日起______个月后方可转换为公司股票。
( )A. 1；6；6B. 1；8；12C. 2；6；12D. 2；8；1029. 下列说法错误的是( )。
A. 认购权又称看涨期权B. 交易者买入看涨期权，是因为他预期这种金融工具的价格在合约期限内将会下跌C. 认沽权又称看跌期权D. 交易者买入看跌期权，是因为他预期该项金融工具的价格在近期内将会下跌30. ( )是指其购买者在向出售者支付一定费用后，就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。
A. 金融期货B. 金融远期合约C. 金融期权D. 金融衍生工具31. 看涨期权的卖方预期该种金融资产的价格在期权有效期内将会( )。
A. 上涨B. 下跌C. 不变D. 上下波动32. 买方在交付了期权费后，即取得在合约规定的到期日或到期日以前按协定价买入或卖出一定数量相关股票的权利，这是指( )。
A. 股票组合期权B. 单只股票期权C. 金融期货合约期权D. 股票指数期权33. 金融期货交易中，双方在对冲或到期交割前，盈利或亏损的程度取决于( )。
A. 对冲或到期交割的数量B. 对冲期或到期交割的价格C. 价格变动的幅度D. 行业形势34. 某可转换债券面额为1000元，规定其转换价格为25元，则10000元债券可转换为( )股普通股票。
A. 500B. 400C. 300D. 25035. 股票指数期权是以股票指数为基础资产，买方在支付了期权费后，即取得在( )以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。
A. 合约有效期内或到期时B. 任何时间C. 卖方指定的时间D. 交易所规定的时间36. 关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是( )。
A. 一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产B. 金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的C. 金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同D. 金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金37. 可转换债券在转换前后体现的分别是( )。
A. 债权债务关系，所有权关系B. 债权债务关系，债权债务关系C. 所有权关系，所有权关系D. 所有权关系，债权债务关系二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求。
)1. 权证的要素包括( )等。
A. 权证类别B. 标的C. 行权价格D. 存续时间2. 货币期权又称为( )。
A. 外币期权B. 货币互换C. 外汇期权合约D. 外汇期权3. 权证与交易所交易期权的主要区别有( )。
A. 交易所交易的期权是交易所制定的标准化合约B. 权证是权证发行人发行的合约C. 交易所交易的期权具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间D. 权证的发行人作为权利的授予者承担全部责任4. 下列关于备兑权证的表述正确的有( )。
A. 目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证B. 是按基础资产来源划分的类别C. 备兑权证所认兑的股票是新发行的股票D. 备兑权证不会增加股份公司的股本5. 下列各项中，可以作为利率期权的基础资产的金融工具有( )。
A. 利率指数B. 欧洲美元债券C. 大面额可转让存单D. 长期政府债券6. 关于可转换债券的要素，下列叙述正确的有( )。
A. 可转换债券有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间B. 可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券C. 转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数D. 赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件7. 权证按基础资产分类，可分为( )。
A. 股权类权证B. 债权类权证C. 认购权证D. 其他权证8. 可转换证券的要素主要包括( )。
A. 转换比例B. 转换价格C. 转换数量D. 转换期限9. 下列关于奇异型期权的说法正确的有( )。
A. 任选期权合约具有两种基础资产，可以择优执行其中一种B. 奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异C. 百慕大期权在规定的一系列时点行权D. 障碍期权的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值10. 由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供履约担保应符合下列( )规定。