证券重点简答,论述题(整理版本)

有价证券的主要特型有哪些？
1.产权性证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容，代表着一定的财产所有权，拥有证券就意味着享有财产的占有、使用、收益和处分的权利。

2.收益性收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本使用权的回报。

有价证券的收益表现为利息收入、红利收入和买卖证券的差价。

收益的多少通常取决于该资产增值数额的多少和证券市场的供求状况。

3.流动性证券的流动性又称变现性，是指证券持有人可按自己的需要灵活地转让证券以换取现金。

流通性是证券的生命力所在。

4.风险性证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至使本金也受到损失的可能。

投资者难以确定他所持有的证券将来能否取得收益和能获得多少收益，从而就使持有证券具有风险。

5.期限性债券一般有明确的还本付息期限,以满足不同投资者和筹资者对融资期限以及与此相关的收益率需求.债券的期限具有法律的约束力,是对双方的融资权权益的保护.股票没有期限,可视为无期证券
简述证券市场的构成因素
证券市场的构成要素主要包括证券市场参与者、证券市场交易工具和证券交易场所等三个方面。

1 证券市场参与者
1) 证券发行人.
是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金融机构、公司和企业。

证券发行人是证券发行的主体。

2）证券投资者
是证券市场的资金供给者，也是金融工具的购买者。

证券投资者可分为机构投资者和个人投资者两大类。

3）证券市场中介机构
是指为证券的发行与交易提供服务的各类机构，包括证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。

4）自律性组织
自律性组织包括证券交易所和证券行业协会
5）证券监管机构
是国务院直属的证券管理监督机构，依法对证券市场进行集中统一监管。

2 证券市场交易工具
证券市场活动必须借助一定的工具或手段来实现，这就是证券交易工具，也即证券交
易对象。

证券交易工具主要包括：政府债券 (包括中央政府债券和地方政府债券)、
金融债券、公司(企业)债券、股票、基金及金融衍生证券等。

3 证券交易场所
证券交易场所包括场内交易市场和场外交易市场两种形式。

场内交易市场是指在
证券交易所内进行的证券买卖活动，这是证券交易场所的规范组织形式 ;场外交易市场是在
证券交易所之外进行证券买卖活动，它包括柜台交易市场 (又称店头交易市场)、第三市场、
第四市场等形式。

现代股份有限公司的治理结构是什么样的？
有限责任公司的法人治理结构——股东会、董事会或执行董事、监事会或监事
1、股东大会
地位：公司的权利机构，不是常机构
职权：决定并同意公司的一切重大事情
2、董事会
地位：常设决策权构，对外代表公司，对内负责经营管理。

各国立法显示，董事会成为公司治理结构的中枢。

组成：股东大会选举的董事组成。

资格：不能出现消极资格的情形
职权：股东会的召集权、业务执行权、决定权、提案权（多了制订发行公司债券方案权）
3、监事会
地位与作用：监督董事会及董事业务执行
资格：消极资格，有关职权与禁止同有限责任公司。

国家公务员、董事长、经理、财务人员不得担任监事。

组成：股东代表和适当比例的职工代表（不少 1/3）
职权：由法定职权、章程的规定、股东会的授予。

主要是。

财务监督权、职务监督权、不当行为阻止权、提议召开主持临时股东大会权。

（法人治理结构，按照公司法的规定由四个部分组成：
1.股东会或者股东大会，由公司股东组成，所体现的是所有者对公司的最终所有权；
2.董事会，由公司股东大会选举产生，对公司的发展目标和重大经营活动作出决策，维护出资人的权益；
3.监事会，是公司的监督机构，对公司的财务和董事。

经营者的行为发挥监督作用；
4.经理，由董事会聘任，是经营者、执行者。

公司法人治理结构的四个组成部分，都是依法设置的，它们的产生和组成，行使的职权，行事的规则等，在公司法中作了具体规定，所以说，公司法人治理结构是以法制为基础，按照公司本质属性的要求形成的。

公司法人治理结构的特征
1、层次性，一级有一级的责任和权利，并且一级比一级高。

最高权力机构当然是股东大会，经营决策机构是公司董事会，执行机构是公司总经理或者总经理办公会。

2、完备性设立监事会督查董事会及高管的经营及决策是否合法
3、权力性出资者享有最高决策权和收益分配权以及最终处置）
股票，债券及投资资金有哪些主要区别？
1、反映的经济关系不同：股票反映的是一种所有权关系；债券反映的是债权债务关系；基金反映的是信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

2、所筹资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，主要投资实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同：股票价格的波动性很大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来一定的利息收入，是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

（1）投资者地位不同。

股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。

（2）风险程度不同。

一般情况下，股票的风险大于基金。

对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。

债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。

（3）收益情况不同。

基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。

一般情况下，基金收益比债券高。

（4）投资方式不同。

与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。

（5）价格取向不同。

在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。

（6）投资回收方式不同。

债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。

在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。

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