私募股权融资
股权融资流程
股权融资流程股权融资是企业融资的⼀种⽅式，可以扩⼤企业的经济实⼒。
股权融资，需要取得股东的同意，并且需要按照法定的流程进⾏。
那么，在法律上，股权融资流程是怎样的呢?今天，店铺⼩编整理了以下内容为您答疑解惑，希望对您有所帮助。
股权融资的相关程序第⼀阶段包括⼋个步骤1、⾸先，企业⽅和投资银⾏(或者融资顾问)签署服务协议。
这份协议包含投资银⾏为企业获得私募股权融资提供的整体服务。
2、投资银⾏⽴刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。
3、私募股权融资材料包括：（1）私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等(这份备忘录以幻灯⽚形式出现，共20—30页);（2）历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告;（3）财务预测—在融资资⾦到位后，企业未来三年销售收⼊和净利润的增长(PE通常依赖这个预测去进⾏企业估值，所以这项⼯作是⾮常关键的)。
4、投资银⾏与企业共同为企业设⽴⼀个⽬标估值，即⽼板愿意出让多少股份来获得多少资⾦。
笔者通常建议，企业出让不超过25%的股份，尽量减少股权稀释，以保证⽼板对企业的经营控制权。
5、准备私募股权融资材料。
投资银⾏开始和相关PE的合伙⼈开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。
6、投资银⾏会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项⽬的融资事宜展开讨论。
这个阶段的⽬标是使最优秀的PE合伙⼈能够对公司产⽣兴趣。
7、通常，投资银⾏会代替企业回答PE的第⼀轮问题，并且与这些PE进⾏密集的沟通。
⽬标是决定哪⼀家PE对公司有最⼤的兴趣，有可能给出最⾼的估值，有相关⾏业投资经验，能够帮助公司成功上市。
8、过滤、筛选出⼏家最合适的投资者。
这些投资者对企业所在⾏业⾮常了解，对公司⾮常看好，会给出最好的价钱。
第⼆阶段包括六个步骤1、安排PE的合伙⼈和公司⽼板⾯对⾯的会谈。
投资银⾏通常会派核⼼⼈员参加所有会议，给⽼板介绍PE的背景，帮助⽼板优化回答问题的⽅式，并且总结和PE的所有会议。
股权融资是什么意思
股权融资是什么意思股权融资很好理解，在⼀些股权制的公司，股东可以进⾏融资，也就是给公司投钱，⼤家都知道投的多，股份就多了，股份多了公司发展起来可就赚⼤了，股权融资额是什么呢。
店铺⼩编通过你的问题带来了“股权融资额是什么意思”的内容，希望对你有帮助股权融资是什么意思股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的⽅式引进新的股东的融资⽅式，总股本同时增加。
股权融资所获得的资⾦，企业⽆须还本付息，但新股东将与⽼股东同样分享企业的赢利与增长。
特点长期性股权融资筹措的资⾦具有永久性，⽆到期⽇，不需归还。
不可逆性企业采⽤股权融资勿须还本，投资⼈欲收回本⾦，需借助于流通市场。
⽆负担性股权融资没有固定的股利负担，股利的⽀付与否和⽀付多少视公司的经营需要⽽定。
融资渠道股权融资按融资的渠道来划分，主要有两⼤类，公开市场发售和私募发售。
所谓公开市场发售就是通过股票市场向公众投资者发⾏企业的股票来募集资⾦，包括我们常说的企业的上市、上市企业的增发和配股都是利⽤公开市场进⾏股权融资的具体形式。
所谓私募发售，是指企业⾃⾏寻找特定的投资⼈，吸引其通过增资⼊股企业的融资⽅式。
因为绝⼤多数股票市场对于申请发⾏股票的企业都有⼀定的条件要求，例如中国对公司上市除了要求连续3年赢利之外，还要企业有5000万的资产规模，因此对⼤多数中⼩企业来说，较难达到上市发⾏股票的门槛，私募成为民营中⼩企业进⾏股权融资的主要⽅式。
相关**众筹是专注于优质互联⽹项⽬的⾮公开股权融资平台，坐落于北京中关村梦想实验室七层。
**众筹的总裁罗*雄⼀⽅⾯是位务实的企业家、投资家，并且是业界知名学者，兼任上海交通⼤学互联⽹⾦融研究所所长，兼任上海交通⼤学客座教授、西南财经⼤学客座教授，并出版了国内⾸部深度剖析互联⽹⾦融教科书《互联⽹⾦融》，是互联⽹⾦融的领军⼈物。
在2015年，其与知名投资⼈联合领衔的**天使基⾦已经投资了20余家优质互联⽹⾦融企业。
股权融资的4种途径和具体方案
股权融资的4种途径和具体方案一、股权融资途径股权质押融资、股权交易增值融资、股权增资扩股融资和股权的私募融资是中小企业利用股权实现融资的有效方式。
随着市场体系和监管制度的完善，产权市场为投融资者搭建的交易平台日益成熟，越来越多的中小企业转向产权市场，通过股权融资缓解企业的资金饥渴，解决融资难题。
（一）股权质押融资股权质押融资，是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物，为自己或他人的债务提供担保的行为。
把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件，增加了中小企业的融资机会。
对于中小企业来说，以往债权融资的主要渠道是通过不动产抵押获取银行贷款。
由于大多数中小企业没有过多的实物资产进行抵押，各地政府为帮助这些中小企业获得资金，提出利用企业股权质押进行融资。
股权质押融资，使“静态”股权资产转化为“动态”资产，帮助中小企业解决了融资困难。
但也面临多种因素的制约，一是政策引导不足，没有权威性的指导文件做保障；二是非上市公司股权交易市场的缺失，导致无法依托市场形成有效的股权定价机制，对非上市公司股权价值评估造成一定困难。
三是银行参与不足，发放银行贷款的积极性不高。
因此，以产权市场为基础，建立一个统一、规范、有序的非上市公司股权托管运行市场十分必要。
一是有利于填补监管真空，维护股东权益；二是有利于实现股权有序流动，形成规范活跃的区域股权交易市场；三是有利于提高企业股权公信力，拓宽投融资渠道，吸引社会资本；四是有利于构筑、培育、发展基础性资本市场服务体系，促进资本运作；五是有利于扩大企业知名度，为股票公开发行、上市创造条件；六是有利于增强企业管理透明度，减少信息不对称，防止非法证券和非法集资活动，改善和净化金融环境。
股权质押融资的前提是托管。
通过这一平台，设立一套由托管机构、企业、银行三方成功对接的有效机制，打造甄别企业信用情况和股权质地的评价体系，健全完善统一规范的股权交易市场，使出质人以其所持有的股权作为质押物，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依照约定，就股权折价受偿，以达到化解债权人风险和实现质押人融资的目的。
【私募股权经典案例分析】蒙牛乳业的私募权益融资
达成协议： 外资系出资2.16亿元投资占其不超过1/3的股权
谈判结束！
达成协议！
接下来
该如何设计融资呢
？
第一轮融资设计：步骤是什么？
第1步： 开设离岸 控股公司
Text in here
第一轮融资设计：
金牛 银牛 51% MS CDH CIC 49%
开曼公司 100% 毛里求斯公司
Text in here
公开发售
IPO募集到的资金
以盈利为主要目的 的私募投资者在蒙牛 上市之后将如何
退出？
外资系怎样功成身退？
IPO
出售 1亿股
• 套现3.92亿港元
半年后： 第一次转股
出售 1.68亿 股
• 套现10.2亿港元
一年后： 全部转股
出售 3.16亿 股
2008
1亿股×3.925港元/股 =3.925亿
3.92+10.2+15.62=29.74亿
金牛
21.1%
银牛
44.8%
牛根生
6.1%
MS Dairy
18.7%
鼎晖CHD
5.9%
英联CIC
3.4%
65.9%
蒙牛乳业 02319.HK 开曼公司
100%
毛里求斯公司
88.1%
管理层股东
18.9%
蒙牛股份
蒙牛乳业与开曼公司有什么关系？
2004年2月，蒙牛乳业在开曼群岛注册成立。
根据协议，蒙牛乳业按确切股份比例及类别， ①向管理层股东、牛根生及三家私募机构 投资者配发及发行股份， 以换取其当时持有的开曼公司股份， ②向三家私募机构投资者发行可转债， 以换取其持有的开曼公司可换股证券，
国家支持私募股权基金 发展的政策
国家支持私募股权基金发展的政策
国家支持私募股权基金发展的政策主要包括以下方面：
1.政策优惠：国家出台一系列税收、监管等方面的优惠政策，例如税收减免、资产管理人备案等政策，以降低私募股权基金的运作成本和风险。
2.市场准入：国家放宽私募股权基金市场准入门槛，简化注册登记等程序，鼓励更多的机构和个人参与私募股权基金的投资和管理。
3.融资支持：国家鼓励金融机构加大对私募股权基金的融资支持力度，例如提供低息贷款、担保等方式，帮助私募股权基金筹集资金和扩大规模。
4.人才引进：国家鼓励引进和培养私募股权基金行业的专业人才，通过设立专业院校和资格认证等方式，提高从业人员的专业素质和行业认可度。
5.监管规范：国家加强对私募股权基金的监管力度，提升行业的透明度和风险防控能力，保护投资者的合法权益，维护市场的健康发展。
综上所述，国家支持私募股权基金发展的政策旨在推动私募股权基金行业的规范化发展，促进创新创业和经济转型升级。
私募股权投资案例分析
私募股权投资案例分析私募股权投资是指以非公开方式进行的股权投资活动，通常涉及私募基金、投资公司等机构，以及个人投资者。
这种投资方式在中国近年来得到了迅猛发展，成为了企业融资的重要渠道之一。
在私募股权投资案例分析中，我们可以看到许多成功的案例，也能够发现一些失败的案例，通过这些案例，我们可以深入了解私募股权投资的运作模式、风险控制、成功因素等方面的知识。
首先，让我们来看一个成功的私募股权投资案例。
某私募基金公司在2018年投资了一家创新型科技公司，该公司专注于人工智能领域的研发和应用。
在进行尽职调查和风险评估后，私募基金公司决定向该公司注资。
在接下来的两年时间里，该科技公司取得了长足的发展，其产品在市场上取得了良好的口碑，公司估值也随之大幅上升。
最终，私募基金公司成功退出，获得了可观的投资回报。
成功的私募股权投资案例背后，往往有着深入的尽职调查和风险评估。
投资方需要对目标公司的财务状况、市场前景、竞争环境等方面进行全面的分析，以便做出明智的投资决策。
同时，投资方还需要与目标公司的管理团队进行充分沟通，了解他们的发展战略、管理能力等方面的情况。
只有在充分了解目标公司的基本情况后，投资方才能够做出正确的投资决策，从而获得投资回报。
然而，私募股权投资也存在一定的风险。
在另一个案例中，某私募基金公司投资了一家传统制造业企业，希望通过资本注入和管理团队的改造，帮助该企业实现转型升级。
然而，由于市场环境的变化和管理团队的能力不足，该企业并未取得预期的发展，最终导致投资方无法顺利退出，遭遇了投资损失。
从这个失败案例中，我们可以看到，私募股权投资也需要谨慎对待。
投资方需要充分了解目标公司的经营状况、行业前景等方面的情况，同时也需要考量自身的投资能力和风险承受能力。
只有在全面评估了投资项目的风险后，投资方才能够做出明智的投资决策，避免出现损失。
综上所述，私募股权投资案例分析为我们提供了宝贵的经验和教训。
成功的案例告诉我们，深入的尽职调查和风险评估是成功投资的关键，而失败的案例则提醒我们要谨慎对待投资风险。
私募股权众筹融资管理办法
私募股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿）第一章总则第一条【宗旨】为规范私募股权众筹融资业务，保护投资者合法权益，促进私募股权众筹行业健康发展，防范金融风险，根据《证券法》、《公司法》、《关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》（国发[2014]17号）等法律法规和部门规章，制定本办法。
第二条【适用范围】本办法所称私募股权众筹融资是指融资者通过股权众筹融资互联网平台（以下简称股权众筹平台）以非公开发行方式进行的股权融资活动。
第三条【基本原则】私募股权众筹融资应当遵循诚实、守信、自愿、公平的原则，保护投资者合法权益，尊重融资者知识产权，不得损害国家利益和社会公共利益。
第四条【管理机制安排】中国证券业协会（以下简称证券业协会）依照有关法律法规及本办法对股权众筹融资行业进行自律管理。
证券业协会委托中证资本市场监测中心有限责任公司（以下简称市场监测中心）对股权众筹融资业务备案和后续监测进行日常管理。
第二章股权众筹平台第五条【平台定义】股权众筹平台是指通过互联网平台（互联网网站或其他类似电子媒介）为股权众筹投融资双方提供信息发布、需求对接、协助资金划转等相关服务的中介机构。
第六条【备案登记】股权众筹平台应当在证券业协会备案登记，并申请成为证券业协会会员。
证券业协会为股权众筹平台办理备案登记不构成对股权众筹平台内控水平、持续合规情况的认可，不作为对客户资金安全的保证。
第七条【平台准入】股权众筹平台应当具备下列条件：（一）在中华人民共和国境内依法设立的公司或合伙企业；（二）净资产不低于500万元人民币；（三）有与开展私募股权众筹融资相适应的专业人员，具有3年以上金融或者信息技术行业从业经历的高级管理人员不少于2人；（四）有合法的互联网平台及其他技术设施；（五）有完善的业务管理制度；（六）证券业协会规定的其他条件。
第八条【平台职责】股权众筹平台应当履行下列职责：（一）勤勉尽责，督促投融资双方依法合规开展众筹融资活动、履行约定义务；（二）对投融资双方进行实名认证，对用户信息的真实性进行必要审核；（三）对融资项目的合法性进行必要审核；（四）采取措施防范欺诈行为，发现欺诈行为或其他损害投资者利益的情形，及时公告并终止相关众筹活动；（五）对募集期资金设立专户管理，证券业协会另有规定的，从其规定；（六）对投融资双方的信息、融资记录及投资者适当性管理等信息及其他相关资料进行妥善保管，保管期限不得少于10年；（七）持续开展众筹融资知识普及和风险教育活动，并与投资者签订投资风险揭示书，确保投资者充分知悉投资风险；（八）按照证券业协会的要求报送股权众筹融资业务信息；（九）保守商业秘密和客户隐私，非因法定原因不得泄露融资者和投资者相关信息；（十）配合相关部门开展反洗钱工作；（十一）证券业协会规定的其他职责。
私人资本融资名词解释
私人资本融资名词解释
私人资本融资是指由私人投资者提供资本支持，向企业或个人提供融资服务的一种融资方式。
以下是一些相关的名词解释：
1. 私募股权投资：指私人投资者通过购买股权来参与公司的投资和管理，以期获得高额回报。
2. 风险投资：指投资者对高风险、高成长性的企业或项目进行投资，以期获得高额回报。
3. 天使投资：指投资者为初创企业提供资金、经验和知识等方面的支持。
4. 股权投资基金：由私人投资者组成的基金，通过购买股权来参与公司的投资和管理。
5. 债权融资：指企业或个人从借款人处获得资金，承诺按照一定的利率和期限偿还。
6. 资产证券化：指将企业的资产（如房地产、账户应收款项等）转化为证券，向投资者发行以获得融资。
7. 特许经营权融资：指企业将特许经营权出售给投资者，以获得融资支持。
8. 信托融资：指企业或个人通过信托公司发行信托资产证券化产品，向投资者获得融资。
以上是私人资本融资中常用的一些名词，了解这些名词可以帮助投资者更好地理解私人资本融资的运作方式。
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股权融资的四种方式
股权融资方式在企业融资的多种手段中，股权质押融资、股权交易增值融资、股权增资扩股融资和股权的私募融资，逐渐成为中小企业利用股权实现融资的有效方式。
随着市场体系和监管制度的完善，产权市场为投融资者搭建的交易平台日益成熟，越来越多的中小企业转向产权市场，通过股权融资缓解企业的资金饥渴，解决融资难题。
一、股权质押融资股权质押融资，是指出质人以其所拥有的股权这一无形资产作为质押标的物，为自己或他人的债务提供担保的行为。
把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件，增加了中小企业的融资机会。
对于中小企业来说，以往债权融资的主要渠道是通过不动产抵押获取银行贷款。
由于大多数中小企业没有过多的实物资产进行抵押，各地政府为帮助这些中小企业获得资金，提出利用企业股权质押进行融资。
据统计，武汉光谷联合产权交易所自开展股权托管以来，截至2008年9月，已为东湖高新区内的艾维通信集团、武汉安能集团等25家公司融资30笔，融资总金额超过5亿元。
江西省产权交易所至2010年12月，办理股权质押登记111宗，融资63.15亿元。
吉林长春产权交易中心截止2010年末，通过股权质押协助企业融资74亿元。
股权质押融资，使“静态”股权资产转化为“动态”资产，帮助中小企业解决了融资困难。
但也面临多种因素的制约，一是政策引导不足，没有权威性的指导文件做保障；二是非上市公司股权交易市场的缺失，导致无法依托市场形成有效的股权定价机制，对非上市公司股权价值评估造成一定困难。
三是银行参与不足，发放银行贷款的积极性不高。
因此，以产权市场为基础，建立一个统一、规范、有序的非上市公司股权托管运行市场十分必要。
一是有利于填补监管真空，维护股东权益；二是有利于实现股权有序流动，形成规范活跃的区域股权交易市场；三是有利于提高企业股权公信力，拓宽投融资渠道，吸引社会资本；四是有利于构筑、培育、发展基础性资本市场服务体系，促进资本运作；五是有利于扩大企业知名度，为股票公开发行、上市创造条件；六是有利于增强企业管理透明度，减少信息不对称，防止非法证券和非法集资活动，改善和净化金融环境。
企业股权融资方式有哪些
企业股权融资⽅式有哪些对于⼀些企业来说，股权是⼗分重要的，股权由股东持有。
股权可以进⾏融资，融资会为公司带来发展和新的股东，让企业得到更好的发展。
那么，企业股权融资⽅式有哪些呢?下⾯店铺的⼩编就给⼤家介绍⼀下，希望对⼤家有所帮助。
企业股权融资⽅式⼀、私募股权融资私募股权融资(英⽂缩写PE)是指融资⼈通过协商，招标等⾮社会公开⽅式，向特定投资⼈出售股权进⾏的融资。
私募股权融资具有⼀些显著的特点：⼀是在融资上,主要通过⾮公开⽅式⾯向少数机构投资者或个⼈募集,绝少涉及公开市场的操作;⼆是权益型融资;三是私营公司和⾮上市企业居多;四融资期限较长，⼀般可达3⾄5年或更长;四是投资退出渠道多样化等等。
据⼀份权威报告显⽰，⽬前湖北省中⼩企业私募股权融资总规模在3000～4000亿元之间，占湖北省中⼩企业融资总额的50%～55%。
私募股权融资已经成为越来越多的中⼩企业融资之⾸选。
⼆、风险投资(VC)风险投资(英⽂缩写VC)是指风险基⾦公司⽤他们筹集到的资⾦投⼊到他们认为可以赚钱的⾏业和产业的投资⾏为。
风险投资基⾦投资的对象多为⾼风险的⾼科技创新企业。
对风险项⽬的选择和决策也是⾮常严谨。
在国外,最后签约的项⽬⼀般只占全部申请项⽬的1%左右。
三、上市融资现在的中⼩板和创业板也为中⼩企业融资带来新的希望，但企业上市是⼀项纷繁浩⼤的系统⼯程,需要企业提前⼀到⼆年时间(甚⾄更长)做各项准备⼯作。
他也是⼀项专业性极强的⼯作,例如需要编写的各项⽂件资料就多达40种以上。
所以按国际惯例,在企业股改上市过程中都需聘请专业的咨询机构帮忙运作。
最后，对于以上任何⼀种⽅式的融资成功运⽤，前提是企业必须要拥有清晰的股权结构，管理制度的完善等各项能⼒，所以企业⾃⾝管理能⼒的提⾼将是各项融资准备⼯作的⾸要任务。
企业股权融资⽅式包括私募股权融资、风险投资、上市融资。
私募股权融资是指融资⼈通过进⾏协商、招标等⾮社会公开的⽅式，来向特定投资⼈出售股权进⾏的融资。
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（三）退出和循环机制
风险投资作为金融资本投资的一种形式， 其目的并不为了控制和经营一个企业，而是 为了获得资本利得。
我们风已险经吸投纳资了最风主险要投的资，四风种险退投出资方不是式给：你公钱开让上你 每市年（分I利ni润tia的l ，P他ub是li让c 你O设ffe计r，他的IP退O出）机，制收，购对和风兼险 投并资，最管好理的层退出回机购制，，破最产好清的路算径。就是上市，上市公
管理层收购的优点与不足
缺点： 回购协议的签订，使投资具有了“准贷款”性质，从 而将投资的整体风险在风险投资公司与风险企业之间 进行了重新分摊，加大了风险企业承担的风险。 如果风险企业的创业者和管理层只是技术型的专家， 而在风险投资公司撤资的同时也撤走了各方面的专家， 若风险企业在回购风险资本后不及时招揽各方面人才， 也不规范处理股权结构、法人治理结构和公司管理机 制的话，还会造成财务风险、管理经营风险。
私募股权融资
发行对象
没有特定发行对象 向社会公众发行
向少数特定投资者
发行要求
发行成本 融资数额
流动性 信息披露要求
严格
较高 较高
好 要求严格
3
宽松
较低 较低
差 要求较低
（二）私募股权投资的特点
1.是创新型中小企业唯一可行的资金来源 2.投入的是权益资本，而不是借贷资本
3.高风险性和高收益性 4.是一种流动性很小的中长期投资 5.是一种资金与管理结合的投资
清算的优点与不足
优点： 风险投资不成功时减少损失的最佳途径。
缺点： 承担很大程度的损失，投资失败的结果 我国《公司法》规定只有资不抵债时才能清权融资的形式 私募股权投资的特点 私募股权投资的退出
（一）私募股权融资的形式
私募又称不公开发行或内部发行，是指对少 数特定投资者发行证券的方式。
公募又称公开发行，是指事先没有特定的发 行对象，向社会公众发售证券，所有合 法的社会投资者都有权参与认购。
公募与私募的区别
项目
公募股权融资
司套现获利走人，我们拿了风险投资的钱总要为风险
投让资活风人动险负最责投终任资。收主回要成是本通和过获投利资。结束时的股权转
—— 齐向东（奇虎网总裁）
公开上市的优点与不足
优点：
可以为风险投资机构带来丰厚的资本收益 例可如以，保20持03管年理12层月的9日稳在定美性国和N企A业S的DA独Q立上性市。的携程 网可，以上为市企当业日提的供收广盘阔价的比发18展美空元间的。发行价高出了 89%，成为美国资本市场上三年来首日表现最好的 首缺次点公：开上市的股票。携程网最大的机构投资者 CAIPROL的YL条E 件G非RO常U严P（格凯，雷主集板团市）场获进得入了门9槛22过万高美，元对 的上收市益公，司最在早历对史携、程规网模进、行业投绩资、的行I业DG等风方险面投都资有基严 金格和规软定银，科中技小风企险业投很资难基符金合等。其他投资者也都获益 巨发大行。 能否成功还要取决于证券市场的活跃程度。
出售与并购的优点与不足
优点： 出售与并购可使风险投资者实现一次性完全退出，迅
速拿到现金。 出售与并购交易的复杂性低，花费少，资本变现迅速。
缺点： 这种退出是以风险企业家丧失对企业的控制权而得来
的，并且物色合适的买方并不容易，且对于所持的股 份较难定价。
管理层收购的优点与不足
优点： 回购股权退出手续简便，可以完全退出，立即回收 投资。 时间和价格预先设定，有利于风险投资机构控制收 益和风险，对于受资本和约束又对企业发展前景不十 分看好的风投机构而言，也是一种不错的退出选择。 创业家能重新获得企业的控制权，因而也乐于接受 风险投资通过回购股权的退出方式