通过财务数据判断公司优劣的六步法
浅谈企业财务分析的程序
浅谈企业财务分析的程序
财务分析是通过对企业财务报表、财务指标等数据进行分析和解释，评估企业运营状况和财务状况的过程。
下面将介绍企业财务分析的主要程序。
1. 收集财务数据
收集企业的财务数据，包括资产负债表、利润表、现金流量表、财务比率等财务指标，并进行整理和归纳，以便后续的分析使用。
2. 对财务数据进行质量检查
检查财务数据的准确性和完整性，排除异常数据和遗漏数据的影响，确保财务数据的真实性和可靠性。
3. 进行财务比率分析
运用财务比率分析工具，对企业的财务状况进行评估，评估企业的债务水平、营运能力、盈利能力和成长潜力等方面，对财务指标进行横向和纵向对比，找出企业的优势和劣势。
4. 进行趋势分析
通过对历史财务数据的分析，发现财务数据的变化趋势，找出数据背后的原因，并预测未来的趋势方向，为企业提供决策支持。
5. 制定财务计划
依据财务分析的结果，制定合理的财务计划，包括资本预算、收入预测、成本控制、现金流预测等。
6. 归纳分析结论
根据分析结果，得出结论并作出相应决策，例如资本投资、财务管理改进、运营优化、风险管理等方面的决策。
总之企业财务分析是一个系统的、复杂的过程，需要在全面了解、收集和归纳财务数据的基础上，利用评估工具和方法，探求数据背后的意义，为企业决策提供依据。
财务报表分析：如何利用财务数据评估企业绩效
财务报表分析：如何利用财务数据评估企业绩效标题：财务报表分析：如何利用财务数据评估企业绩效引言：财务报表是企业向外界提供的最主要的财务信息载体，通过对财务报表的分析，可以客观地评估企业的经营绩效，并从中发现问题和解决方案。
本文将详细介绍如何利用财务数据进行企业绩效评估的步骤和方法。
一、选择适当的财务报表1. 利润表（Income Statement）：展示了企业的收入、成本和利润，可以从中了解企业的盈利情况。
2. 资产负债表（Balance Sheet）：反映了企业的资产、负债和所有者权益，可以揭示企业的资产负债状况。
3. 现金流量表（Cash Flow Statement）：记录了企业的现金流入流出情况，可以衡量企业的现金流动性和偿债能力。
二、分析财务报表1. 评估企业盈利能力a. 查看利润表，关注净利润、毛利率和净利率等指标，分析企业的盈利水平和赢利能力。
b. 比较企业的利润表与行业平均水平，以了解企业在行业中的竞争地位。
2. 评估企业偿债能力a. 通过资产负债表中的资产与负债比例，如总资产负债率和流动比率，来评估企业的偿债能力。
b. 分析企业的现金流量表，重点关注借入和偿还债务的能力。
3. 评估企业运营能力a. 通过财务报表中的营业收入和成本项目，如销售增长率和成本控制程度，来评估企业的运营能力。
b. 使用财务比率，如库存周转率和应收账款周转率，来了解企业的资金运营效率。
4. 评估企业增长潜力a. 分析财务报表中的净利润增长率和营业收入增长率，以了解企业的增长潜力。
b. 查看企业的财务报表趋势，如季度或年度变化，来评估企业的稳定性和可持续性。
三、比较与参考1. 同行业对比：与同行业企业进行对比，了解企业在市场中的竞争力和优劣势。
2. 历史数据参考：与前几年的财务数据进行对比，分析企业的发展趋势和变化。
3. 外部标准指标：参考行业平均指标或者特定标准，如国家财务报表标准，衡量企业表现的合理性。
如何评估一个公司的财务状况
如何评估一个公司的财务状况作为投资者或潜在合作伙伴，了解一个公司的财务状况是至关重要的。
通过评估公司的财务状况，我们可以判断其健康程度、盈利能力和长期发展潜力。
本文将介绍一些常见的评估指标和方法，帮助读者更好地了解如何评估一个公司的财务状况。
首先，我们可以从公司的财务报表入手。
财务报表包括利润表、资产负债表和现金流量表。
利润表反映了公司在一定时间内的收入和支出情况，我们可以通过查看公司的净利润、营业利润和毛利率等指标来评估其盈利能力。
资产负债表展示了公司的资产、负债和股东权益，我们可以通过观察公司的资产负债比例、流动比率和速动比率等指标来判断其偿债能力和流动性状况。
现金流量表则反映了公司的现金流入和流出情况，我们可以关注公司的经营活动现金流量和自由现金流量来评估其现金状况和投资能力。
其次，我们可以利用一些财务比率来评估公司的财务状况。
常见的财务比率包括流动比率、速动比率、资产负债比率、利润率、净资本回报率等。
流动比率和速动比率可以帮助我们评估公司的流动性状况，即公司是否有足够的流动资金来支付短期债务。
资产负债比率则可以告诉我们公司资产与负债之间的关系，即公司债务的比重。
利润率和净资本回报率可以帮助我们评估公司的盈利能力和资产利用效率。
通过比较这些指标与行业平均水平或其他竞争对手，我们可以更好地评估公司的财务状况。
此外，我们也可以关注公司的财务指标的年度变化。
通过比较不同年度的财务指标，我们可以看到公司的发展趋势和潜在问题。
例如，我们可以观察公司的净利润是否稳定增长，还是存在大幅波动或下降。
我们也可以看公司的资产负债比例是否有逐年增加的趋势，是否出现了负债过高的风险。
这些年度变化可以帮助我们更好地了解公司的财务状况和未来发展前景。
最后，我们还可以考虑公司的财务稳定性和风险管理能力。
一个财务稳定的公司通常具有低的负债风险和稳定的现金流。
我们可以观察公司的债务还款能力和偿债能力，以及其管理团队的财务能力和风险管理措施。
如何利用财务比率分析公司的健康状况
如何利用财务比率分析公司的健康状况财务比率分析是评估一家公司财务健康状况的重要工具。
通过运用财务比率分析，可以从不同的角度了解公司的经营状况、利润能力、资金运作能力以及偿债能力等多个方面的情况。
本文将介绍如何利用财务比率分析来评估一家公司的健康状况。
一、流动比率流动比率是衡量公司偿还短期债务能力的指标。
流动比率越高，说明公司短期偿债能力越强。
一般来说，流动比率在2倍以上被认为是较好的，否则存在偿债风险。
二、速动比率速动比率是在流动比率的基础上减去存货后的指标，能够更加准确地评估公司的偿债能力。
速动比率也叫做“快动资金比率”或“酸性测试比率”。
通常来说，速动比率在1倍以上被认为是偿债能力较好的表现。
三、资产负债率资产负债率是衡量公司债务水平的指标。
资产负债率越低，说明公司财务风险越低。
一般来说，资产负债率低于50%被视为较好的表现。
四、营业利润率营业利润率是衡量公司在销售收入中所获得的利润比例。
营业利润率越高，说明公司的盈利能力越强。
这也是投资者关注的一个重要指标之一。
五、净利润率净利润率是衡量公司净利润与销售收入之间关系的指标。
净利润率越高，说明公司盈利能力越好。
一般来说，净利润率高于10%被认为是较好的表现。
六、总资产周转率总资产周转率是衡量公司利用资产进行营运的能力。
总资产周转率越高，说明公司资产利用效率越高。
总资产周转率可以分为固定资产周转率和流动资产周转率等多个指标。
七、应收账款周转率应收账款周转率是衡量公司收回应收账款速度的指标。
应收账款周转率越高，说明公司收款能力越强。
这个指标也能够反映公司的信用风险。
八、存货周转率存货周转率是衡量公司存货流动性的指标。
存货周转率越高，说明公司存货利用率越高。
同时，也能够反映公司的销售速度以及销售策略的有效性。
九、现金流量比率现金流量比率是衡量公司现金流量状况的指标。
现金流量比率越高，说明公司现金流量充裕。
这个指标也能够反映公司的偿债能力以及经营稳定性。
财务数据分析的方法和技巧
财务数据分析的方法和技巧财务数据分析在商业决策中起着至关重要的作用。
通过对财务数据的分析，企业可以了解财务健康状况、盈利能力以及未来发展趋势，从而有针对性地制定战略和采取措施。
然而，财务数据分析是一项复杂的任务，需要掌握一定的方法和技巧。
本文将介绍几种常用的财务数据分析方法和技巧，帮助读者更好地理解和运用财务数据。
一、趋势分析趋势分析是一种通过比较财务数据在一段时间内的变化来评估企业发展趋势的方法。
通过对企业连续几年的财务报表进行比较和分析，可以发现财务数据的增长趋势和周期性变化。
趋势分析通常包括以下几个步骤：1. 收集和整理财务数据：首先，需要收集企业过去几年的财务报表，包括资产负债表、利润表和现金流量表。
然后，将这些数据整理成易于比较和分析的形式。
2. 计算增长率：利用财务数据的差异，计算各项指标的年增长率。
例如，可以计算销售额、净利润和资产总额等财务指标的年增长率。
3. 分析趋势：根据计算出的增长率，分析每个财务指标的发展趋势。
如果一个财务指标的增长率逐年增加，说明该指标在增长，反之则表示下降。
同时，可以结合行业和市场的情况，评估企业在行业中的竞争力和市场地位。
趋势分析的优势在于可以帮助企业发现财务数据的长期变化趋势，从而更好地预测未来发展趋势。
然而，趋势分析也有一定的局限性，不能完全预测未来的变化，因为它只是通过过去的数据进行分析和比较。
二、比较分析比较分析是一种通过将企业的财务数据与同行业或同类企业进行比较来评估企业的财务表现的方法。
通过对企业与竞争对手之间的财务数据进行比较，可以发现企业在各个方面的优劣势，并为改进和决策提供参考。
比较分析通常包括以下几个方面：1. 行业平均水平比较：将企业的财务数据与同行业的平均水平进行比较，评估企业在行业中的地位和表现。
例如，可以比较企业的销售额、利润率和资产回报率等指标与行业的平均水平进行比较。
2. 盈利能力比较：将企业的盈利能力与竞争对手进行比较，找出企业的优势和劣势。
财务比较分析的方法与指标
财务比较分析的方法与指标财务比较分析是一种常用的财务分析方法，它通过对不同时间段或不同企业之间的财务数据进行比较，从而评估企业的财务状况和经营表现。
本文将介绍几种常用的财务比较分析方法和指标，并阐述其应用场景和使用要点。
一、横向比较法横向比较法是指将同一企业在不同时间段的财务数据进行对比分析。
这种方法主要用于企业的历史财务数据分析，以评估企业的财务状况和经营表现是否有所改善或恶化。
1.1 财务比率分析财务比率分析是横向比较法中最常用的方法之一。
通过计算一系列财务比率，如流动比率、速动比率、资产负债比率等，可以直观地反映企业的偿债能力、运营效率、盈利能力等方面的变化趋势。
1.2 财务绝对额对比财务绝对额对比是另一种常用的横向比较方法。
通过对企业在不同时间段的财务绝对额进行对比，如销售额、净利润额等，可以发现企业在不同期间的增长或下降趋势，并进行深入分析。
二、纵向比较法纵向比较法是指将同一时期不同企业之间的财务数据进行对比分析。
这种方法主要用于企业间的比较和竞争分析，以评估企业在同一行业中的竞争实力和地位。
2.1 行业平均值对比通过将企业的财务数据与行业平均值进行对比，可以了解企业在同一行业中的相对水平。
例如，比较企业的销售额、利润率等指标与行业平均水平的差异，可以评估企业在行业中的竞争力。
2.2 主要对手企业对比除了与行业平均值的对比外，还可以选择几家主要对手企业进行对比分析。
通过比较企业在同一市场中的财务数据，可以更直接地了解企业的竞争地位和优劣势。
三、利润能力指标利润能力指标是财务比较分析中的关键指标之一，用于评估企业的盈利能力和效益水平。
3.1 销售净利润率销售净利润率是衡量企业销售利润能力的指标，通过将净利润与销售额进行比较，可以判断企业的盈利水平是否健康。
3.2 运营净利润率运营净利润率是反映企业运营效率的指标，通过将净利润与营业收入进行比较，可以评估企业在经营方面的表现。
四、偿债能力指标偿债能力指标是财务比较分析中另一个重要的方面，用于评估企业的偿债能力和财务风险。
财务分析的方法与技巧
财务分析的方法与技巧财务分析是一项重要的工作，它涉及对企业财务数据的收集、整理、分析和解释。
通过财务分析，可以帮助人们了解企业的财务状况，评估企业的经营绩效，判断企业的发展潜力，并为企业的决策提供依据。
下面将详细介绍财务分析的方法和技巧，以助你更好地了解和应用财务分析。
一、收集财务数据1. 获取企业的财务报表：财务报表是企业财务状况的重要反映，通常包括资产负债表、利润表和现金流量表。
你可以通过企业的官方网站、财务软件或向企业财务部门索取财务报表。
2. 处理财务数据：在进行财务分析之前，你需要将财务数据进行整理和处理，以确保数据的准确性和一致性。
可以使用Excel等软件进行数据整理和计算。
二、选择财务分析的指标和比率1. 偿债能力分析：偿债能力分析可以帮助你评估企业偿还债务的能力。
常用的指标包括流动比率、速动比率和现金比率。
2. 营运能力分析：营运能力分析可以帮助你了解企业的运营能力和效率。
常用的指标包括存货周转率、应收账款周转率和应付账款周转率。
3. 盈利能力分析：盈利能力分析可以帮助你评估企业的盈利水平和潜力。
常用的指标包括净利润率、总资产收益率和净资产收益率。
4. 成长能力分析：成长能力分析可以帮助你评估企业的发展潜力和增长速度。
常用的指标包括销售增长率、净利润增长率和资产增长率。
三、进行财务分析1. 纵向比较：纵向比较是指对同一企业在不同期间的财务数据进行对比分析。
通过纵向比较，可以观察企业财务状况的发展趋势和变化。
2. 横向比较：横向比较是指对不同企业或同一行业的企业的财务数据进行对比分析。
通过横向比较，可以了解企业在行业中的竞争地位和表现。
3. 附加分析：除了基本的财务比较，你还可以进行一些附加分析，例如对企业的盈利能力、风险水平、财务稳定性等进行综合评估。
四、解读财务分析结果1. 了解企业的优势和劣势：通过财务分析，你可以更好地了解企业的优势和劣势，有助于制定相应的经营策略和措施。
2. 判断企业的经营状况：财务分析结果可以帮助你判断企业的经营状况，从而提供决策的依据，例如是否继续投资、是否与该企业合作等。
判断一个企业好坏，得看这些！
判断一个企业好坏，得看这些！如果你在判断一家企业的价值时，对财报中的数据有疑问，或者你根本就读不懂财报，你还是可以通过那些可能被忽视的非主流财务信息去读懂这家企业，甚至可能更直接、更有效。
下面告诉大家如何利用非主流财务信息去观察、去搞懂一家企业的方法。
1、水费、电费、运费单：通过水费、电费、运费单判断企业的生产、销售能力。
对于制造类型企业，可以通过企业的水费、电费和运费判断其生产规模、销售能力，财报造假非常容易，但偷水、偷电难，这些水费、电费、运费等指标往往比财报上的数据能够更有效、更直接地判断企业的真实生产和销售情况。
2、工资表：通过工资表判断企业的竞争优势。
可以将企业的员工薪酬与行业平均工资水平作一个比较，如果高出了不少，这家企业肯定错不到哪里去，因为能够发出高工资，基本上是与企业的盈利能力密切相关的，也初步可以判断该企业具有竞争优势。
3、银行贷款：通过银行贷款情况判断企业的财务状况。
如果银行给予企业与其经营规模基本相适应的授信额度，该企业财务状况肯定比较好，不然，也过不了银行这一道关。
另外，还应该调查一下企业的还款记录，看看是否存在逾期还款的情况。
4、供应商给予的账期：通过供应商给予的账期判断企业的信誉、实力和现金流。
从供应商那里得到的信息主要包括给予企业的账期（应付账款）是否高于或低于行业水平以及企业付款是否及时，如果供应给予企业的账期长，说明企业在产业链中的拥有强势地位，相反，则说明企业在产业链中的地位较弱。
依据这些信息，基本可以判断企业的信誉、实力和现金流的真实状况。
5、给予客户的账期：通过给予客户的账期了解企业的市场竞争力。
企业给予客户的账期是了解企业的一个很好的渠道，要关注企业给予它的客户的账期（应收账款），如果高于行业水平，说明产品竞争力不给力；如果收入中没有多少应收账款，甚至企业能够预收账款，说明企业产品在市场上具有一定的垄断优势。
6、完税证明：通过完税证明判断企业的盈利能力。
如何评估一家公司的财务状况
如何评估一家公司的财务状况作为投资者或企业经营者，了解一家公司的财务状况至关重要。
评估一家公司的财务状况有助于我们判断其健康程度、盈利能力、风险承受能力和发展潜力。
本文将介绍一些常用的方法和指标，以帮助我们评估一家公司的财务状况。
1. 财务报表分析财务报表是评估一家公司财务状况的重要依据。
主要包括资产负债表、利润表和现金流量表。
在进行财务报表分析时，可以关注以下几个方面：a) 资产负债表：主要反映了一家公司的资产、负债和所有者权益的情况。
我们可以通过分析资产负债表来了解公司的资产结构、负债水平和偿债能力。
b) 利润表：利润表显示了一家公司在一定期间内的经营成果。
我们可以通过分析利润表了解公司的盈利能力及其发展趋势。
c) 现金流量表：现金流量表反映了一家公司在一定期间内的现金收入和支出情况。
通过分析现金流量表，我们可以了解公司的现金流量状况以及其对经营活动的依赖程度。
2. 财务比率分析财务比率是评估一家公司财务状况的常用工具。
通过比较不同财务指标之间的相互关系和变化趋势，可以得出一些有关公司财务情况的结论。
以下是一些常用的财务比率：a) 偿付能力比率：如流动比率、速动比率等，用于评估公司的偿债能力和流动性状况。
b) 盈利能力比率：如毛利率、净利润率等，用于评估公司的盈利能力和经营效率。
c) 成长能力比率：如销售增长率、净利润增长率等，用于评估公司的发展潜力和成长性。
d) 资本结构比率：如资本负债率、权益乘数等，用于评估公司的负债水平和资本结构。
3. 评估公司的现金流量现金流量是评估一家公司财务状况的重要指标之一。
充足的现金流量对公司的经营、偿债和投资活动至关重要。
a) 经营活动现金流量：经营活动现金流量反映了一家公司的核心业务活动所产生的现金流量。
正的经营活动现金流量表明公司的经营活动有利可图。
b) 投资活动现金流量：投资活动现金流量反映了一家公司进行投资所产生的现金流量。
正的投资活动现金流量表明公司有能力进行投资或扩大业务。
比较分析财务报表的方法和技巧
比较分析财务报表的方法和技巧财务报表是反映企业财务状况和经营成果的重要工具，能够为投资者、经理、股东、政府监管机构等用户提供有用的信息。
然而，要正确理解和分析财务报表，需要掌握一定的方法和技巧。
本文将从三个方面分析财务报表的方法和技巧，包括比较分析方法、财务指标分析法和财务风险分析法。
一、比较分析方法比较分析方法是通过比较不同期间或不同企业的财务报表数据，以揭示企业经营状况、发展趋势和竞争力等方面的变化。
比较分析可分为以下几种：1、同期比较：指将同一企业不同期间的财务报表数据进行对比分析，以发现企业财务状况、经营成果的变化。
同期比较的优点是有效避免了企业因为行业体系、企业规模等影响而对比较结果的误解，同时能够展现企业真正的发展趋势。
2、行业比较：指将同行业不同企业的财务报表数据进行横向对比分析，以反映不同企业之间的优劣势，具有强烈的市场导向性。
行业比较可以将企业的财务数据与行业平均值进行对比，反映企业的水平和相对竞争优势。
3、标准比较：指利用行业标准，将财务报表数据与标准值进行对比分析，以判断企业是否符合标准。
标准比较能够更好地判断企业的优劣势和发展方向，促进企业的发展。
二、财务指标分析法财务指标是衡量企业财务状况和经营成果的重要指标，直接展示企业的健康程度。
财务指标分析法是通过计算财务指标，以便分析企业的财务状况和经营成果。
财务指标分析法涉及的指标主要有以下几个：1、财务杠杆（负债与资产比率）：指企业债务对于其资产的总体占比程度，反映公司的负债规模和承担风险能力。
计算公式为：负债与资产比率 = 总负债 / 总资产。
2、流动比率（流动资产与流动负债比率）：指企业流动性的强弱，反映企业在短期内偿付能力。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
3、速动比率（速动资产与流动负债比率）：指企业在偿付流动负债时所富有的能力，排除存货的影响。
计算公式为：速动比率 = 流动资产 - 存货 / 流动负债。
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通过财务数据判断公司优劣的六步法很多时候投资人需要在短时间判断一家公司的好坏，很多经营者也需要定期对于经营行为进行检讨，寻找问题。
除了行业分析、团队分析、企业资源分析等，最重要的当然是财务数据分析。
作为非财务专业的投资人和决策者，如何在最短时间通过财务数据判断一家公司的好坏？我们给出一个最简洁的六步法清单。
一、盈利能力分析1、销售利润比率指标通常表达盈利能力的高低。
销售利润率=当年净利润/当年销售收入2、毛利率可以很简洁的找到企业的经营利润空间。
毛利很低的企业通常盈利能力很差。
毛利率=毛利/当年销售收入毛利=销售收入-成本3、关注利润中多少是来自于主营业务，多少来自于其他业务，多少来自于投资收益，尤其是投资收益中的特殊情况，通常情况下，依靠主营业务获取稳定利润才是王道。
4、多年的销售数据比对和盈利能力指标比对能够帮助你更好的了解企业盈利能力变化趋势。
通常是至少三年数据。
二、资产使用效率分析如果说盈利能力代表企业能不能赚到钱，资产使用效率就代表企业经营者会不会做生意，代表整个团队的经营能力高低。
1、资产使用效率的最重要指标是资产周转效率。
资产周转率=销售收入/平均资产总额其中平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）/2通常情况下，总资产周转速度越快代表企业运营效率越高。
2、资产使用效率不高很可能是多个原因造成，比如：存货周转速度慢，应收账款周转影响或者固定资产周转影响等。
存货周转率=营业成本/平均存货应收账款周转率=营业收入/平均应收账款固定资产周转率=营业收入/平均固定资产这个更加深入的分析向投资人展示在企业的运营能力方面，哪个部分在拖后腿，哪个部分还不错。
3、这个部分依然需要三年的数据作为比较和验证。
三、财务杠杆分析1、对于企业股东而言，能够利用借款发展是一件幸福的事情。
当然前提是利率低于利润率。
财务杠杆=总资产/总负债这个指标过高，表明企业风险大，这个指标过低，表明企业经营过于保守。
2、财务杠杆的背后还有一些其他辅助指标：负债比率=总负债/总资产流动比率=流动资产/流动负债速动比率=速动资产/流动负债速动资产大致等于流动资产减去负债的数字。
这三个指标更多的表达经营中的债务风险，如何在杠杆利用与风险防范中找到一个平衡，是众多企业努力的关键。
四、综合杜邦分析1、将盈利能力分析、经营能力分析和财务杠杆分析综合起来，就是杜邦分析的关键：净资产收益率净资产收益率=净利润/平均净资产净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*财务杠杆比率2、这里的关键是在综合情况下做两个比较：第一个是比较企业净资产收益率的高低，第二个是找到在企业净资产收益率高低的背后，哪个因素的贡献最大，哪个因素还有提升空间。
五、资产质量、收入真实度和利润质量是三个关键判断要点1、资产质量的关键点有两个：——变现速度——重资产引发的固定资产比例较高的风险——是否将应计入费用的强行计入资产2、收入真实度关键点——是否有不同年度的异常波动——是否存在收入增加同时应收账款增加比例异常——是否存在经营以外的巨额其他特殊收入，如投资收益3、利润质量关键点——影响利润的因素中成本更重要还是费用比例更大——投资收益在利润中的支持力度有多大——利润是否存在异常波动六、行业分析要搞清不同行业的指标会有很大差异，包括资产构成，利润比率，周转速度和负债率，因此不能简单将不同行业和商业模式的企业放在一起横向比较。
理解行业特点，并在行业范围内进行比较是行之有效的方法。
1、行业特点分析重点是分析整个行业基本数据，建议找到行业最优企业和行业中位数进行比较，较易发现企业的位置。
2、商业模式特点分析即使在一个行业中，商业模式的不同也会影响到财务数据的结果和特点，我们一定不能脱离商业模式，要在把握商业模式的基础上看待所得到的数据，并能将数据和商业模式对应起来，找到连接点和因果关系。
财务数据虽然是企业分析的最重要手段，但财务数据并不是所有判断的全部，但往往在选择和判断的时候，财务数据的判断会成为最头疼的因素。
上面的六步法仅仅是一个粗浅的框架，具体运用仍将存在很多问题和困惑，但这个清单希望能作为一个工作的有效思路和应用工具。
延伸——关于财务分析以及价值投资精华总结第一部分：财务指标分析财务分析时，要综合分析企业在各个时期的情况，这样才会知道变动情况。
一、净资产收益率净资产收益率的高低关系到资本的累积速度，是最重要的财务指标。
例如：拥有25%净资产收益率的企业，在盈利不变模型中，4年就可以将股本权益翻番， 10%则需要10年！此项最好在15%以上，最佳区间为15%~25%。
不要考虑小于10%的企业，除非①处于周期性行业低谷；②因股东权益的变动而被摊薄（增发，配售等）；③正在筹建部分项目，尚未产生收益。
等等大于30%的要小心，因为大于30%的净资产收益率往往是不可持续的，此时买入无疑是出了一个过高的价格。
因为高的利润率必然吸引竞争，除非企业有强大的优势将潜在竞争者排挤在门外。
注意以下情况可能导致净资产收益率的扭曲：1、行业：是否因为处于垄断行业而取得如此大的净资产收益率？而这种垄断处于哪种类型？通常完全垄断的企业（如电力、通信、高速公路、石油等）要受到国家的管制，因此要小心政策风险。
2、负债率：因财务杠杆过大，放大了收益（或亏损）。
高负债率同时意味着高风险。
（高的财务杠杆同时放大了收益和亏损，而且有财务成本和还款压力。
）3、一次性收益：包括投资收益、追回往年已作坏账减值准备的坏账、出售资产、财政补贴（包括连续性的财政补贴，它将面临政策风险。
）4、资产价值低估（或高估）：使得账面资产价值与实际资产价值偏离。
（可因此寻找隐蔽资产型企业）。
通常是一些资本型企业，如房地产、高速公路、机场、港口等）5、会计折旧方法：以前时间里过度加速折旧，使得目前的账面资产价值以及成本与实际严重不符，等于把以前的收益留到现在来用了。
6、周期：同时注意经济周期和行业周期。
周期性行业往往是那些投资大、建设周期长，以及生产耐用品的企业，如造船、航运、汽车、钢铁等。
7、财务造假：分析同行业其他企业的盈利情况，做比较。
如果找不到企业能产生如此高收益的理由，则宁可错过也不投入。
另：关注现金流量表。
8、股东权益的变化：增发，配售等。
二、市盈率在稳定盈利前提下，要求一个8%的必要收益率，20%的收益增长率（高于此则是一个风险很大的增长预期），以去年收益为基准，则得到以下一组参考数据：市盈率倍数≦9.1 13 15.6 18.7 22.5 27（27刚好是13的两倍）13*70% 去年今年明年后年第三年（即行情不好时也可三年解套）考察市盈率一定要和历史水平相比较。
同时考察：付息率VS一年期银行利率。
注：此为简单模型，未考虑宏观经理及行业差别。
简单理解如下：今年四月份公布年报，计算去年业绩的市盈率为13倍，则收益率为7.7%。
在此基础上打7折，得出9.1倍市盈率，视为低估值的买入点。
按今年20%增长率计算，得出如果按去年业绩的15.6倍买入，今年动态市盈率仍为13倍。
15.6倍市盈率为最高价值投资买入点。
再往上，为投机点位，27倍为投机最高点位，也是长线投资的卖出点位，它意味着按20%增长速度，三年后方可达到13倍市盈率水平。
为什么选取20%的增长率和8%的收益呢？因为20%属于稳定值，超过这一数值可能变得不稳定，也算是保守的算法。
8%的资产回报率，算是社会平均投资期望回报值。
理论上说，回报率高于银行贷款利息（即财务成本），那么追加负债是有利的。
以上模型适于过往五年平均利润增长率超过20%的股票。
三、总资产收益率：≧5% 或≧一年期银行贷款利率（也可适当参考公司债券利率）如果息税前总资产收益率小于一年期银行贷款利率，说明公司至少可以通过减少负债来获得更大的收益。
四、市净率≈1 ≦21、市净率过大可能导致大股东或早期创业的股东减持。
2、市净率大时分红对股东不利。
（本来溢价的，可以计入净资产的未分配利润，现在按照不溢价的价格分给你了，而且还要扣税。
）3、检查一、净资产收益率中谈到的扭曲。
4、是否有极大的未计入的无形资产（包括品牌价值），或隐蔽资产，或已升值（被低估）而未计入会计项目的资产，来支撑较高的市净率。
五、市销率对于盈利不稳定的公司，市净率和市销率往往比市盈率更加有效。
（尽量选择稳定增长的公司。
）市销率 = 每股价格/每股销售收入。
如果市销率= 1，没有盈利。
那么，在盈利好的年头里如果企业能有10%的净利润率，则那时市盈率为10倍。
六、财务杠杆（负债率）≧2:1时风险大要根据经济周期，行业周期，利率周期，企业的扩张周期来判断财务杠杆是否合适。
高的财务杠杆在好的年头放大收益率，在坏的年头则放大亏损。
高的财务杠杆意味着高风险，对于周期性行业要特别小心。
负债率低的企业在行业低谷时更有优势。
（因为其财务成本低。
）七、流动负债和长期负债的区别流动负债是马上要还的，而长期负债不必。
同样是负债，同样算在资产负债率里面，但要区别对待二者。
破产不是由亏损导致的，而是因为不能偿还到期债务。
流动负债更容易导致破产，因为长期负债一般是有计划的，而且可以通过新债换旧债的方式解决，而流动负债可能因为一些突发事件，在到期日当天周转不了。
有的公司流动负债很多，甚至超过长期负债，要小心。
八、应收账款应该密切注意此项目。
结合行业情况来分析，与同行其他企业对比。
过大或过小都不是好事。
当应收账款大于公司半年净利润时，即使其他财务项目再好，也不应该买入，宜继续观望。
要与历史情况作对比，观察各期应收账款/销售收入的变化，比较应收账款增长率VS① 销售收入增长率② 利润增长率③ 坏账准备增长率九、净利润增长率（可以为负）最好稳定，波动较大说明企业正遭受竞争者激烈的攻击。
十、预收账款此项越多越好，说明产品畅销。
十一、应付账款、应付税金、短期借款结合流动比率、速动比率，考察短期还款是否会出问题。
十二、存货存货占用资本。
对于商业，如零售，贸易尤其重要。
考察：① 存货周转率② 总资产周转率③ 净资产周转率④ 存货上升速度VS销售收入上升速度十三、分红率分红是“是否再投资”的矛盾。
但有一点注意：分红率高至少证明公司账面上的盈利是可以拿出来分的，这样财务造假的可能性大大降低。
十四、管理费用管理费用/销售收入，管理费用/净利润可以考察公司的管理是否具有规模效应。
由于规模效应，盈利大幅增长时，管理费用应小幅增长。
（如不增长则损害管理人员积极性）。
而在盈利状况乐观的情况下管理费用上涨幅度超过盈利增长幅度，那么要怀疑管理的效率以及管理层的素质。
十五、现金流量现金流有问题，而同时负债率很高，是很危险的。
经营活动所产生的净现金流了解企业在不动用外部筹得资金的情况下，凭借经营活动所产生的净现金流是否足以偿还负债，支付股利，对外投资。