成熟期家庭理财规划

成熟期家庭理财规划

一、案例概要

1.客户背景

刘先生和太太同为49岁，他本人在事业单位工作，太太在国企行政部门工作。收入稳定。刘先生有一个今年大学毕业的女儿，由于金融风暴来袭，女儿工作还未有着落。

2007年，中国股市以逼空式的上涨不断刷新着各项纪录，股指、成交量、开户数屡创新高。从年初的疯牛开场，到年终的牛熊难辨收尾，2007年，跌宕起伏的中国股市让众多股民感慨良多。刘先生就是这些股民中的一位。2007年9月，刘先生将原有的100平方米的房产出售，心想着如果股市赚一笔，可以换一套更大些的房子了。没想到，才高兴了没多久，股市上行的势头就扭转了，并且一路走低。2008年一度深套，截至2009年5月，他卖房得到的150万元在股市中只剩下85万元左右，可谓损失惨重。

2.客户财务状况

月度收支：夫妇每人均有8000元的月收入。但是刘先生夫妇已经身处退休的边缘，未来收入有下降的趋势，两人5～10年内月收入可能会减少至2000～3000元。支出方面主要是租房3000元，生活费3500元。每月净结余9500元，净结余比例较大。

年度收支：两人的年终奖金约有2万元，基本会在过年过节的时候全部花销掉。在旅游、保费方面基本无支出。

资产负债：现金1万元，基金8万元，股票85万元，无房产无其他负债。

二、家庭财务状况分析

家庭财务比率表

1．结余比率=年结余/年税后收入=114000/212000=54%，说明刘先生家的财富积累速度较快,在资金安排上面有很大的余地，如果考虑购置房产，可以选择贷款，以增加资金的流动性和收益性。

2．投资与净资产比率=投资资产/净资产=930000/940000=99%，由于在2007年，刘先生将原有的100平方米的房产出售，全部资金投入股市，可是之后股市上行的势头就扭转了，并且一路走低。2008年一度深套，截至2009年5月，他卖房得到的150万元在股市中只剩下85万元左右。几乎全部家庭资产用于金融投资，而且大部分投资于股市，家庭资金稳定性和安全性很差，而且收益性也不稳定。

3．负债收入比率=年债务支出/年可任意支配收入=0/114000=0%。因为刘先生家庭未有房产和汽车贷款，目前压力为零，不过因为之后有购房打算，所以负债压力不久就会显现。

4．流动性比率=流动性资产/每月支出=10000/6500=1.54刘先生家庭的流动性资产可以支付1.54个月的支出,低于3个月的参考值，建议减少风险偏高的股票投资，可以选择安全性高、流动性强的货币基金或存款。

5．清偿比率=净资产/总资产=940000/940000=100%

三、理财现状评述

1. 投资金额比例过大，几乎全部资产都用于金融投资，且集中投资于高风险投资类型，资产配置不是很健康，容易造成资产随着市值的大幅波动，收益也没有保证。

2. 没有固定资产，上海房价偏高，购置房产压力较大。随着年龄的增大，应该尽早结束租房生活，拥有一套自有房产，为未来退休生活奠定最重要的基础。

3. 刘先生夫妇已年近半百，几年后收入会有所减少。夫妇二人就职于在福利较完善的事业单位和国有企业，应该享有一般社会保险和养老保险，为了保障退休后生活水平不下降，养老规划迫在眉睫。

四、理财目标

短期目标：鉴于上海楼市的强劲发展趋势，以及刘先生夫妇二人临近退休年龄，可以配合房屋抵押贷款在1-2年内购入一套小户型房产。

中期目标：调整资产配置，通过理财规划将财富保值增值，保证家人的生活水平。

长期目标：刘先生夫妇还有5-10年退休，除了公司提供的一般社会保险和养老保险之外，自己并没有购买任何商业保险。所以如何利用商业保险和资金积累保证养老生活，是刘先生夫妇的长期目标。

五、基本参数设定

假设刘先生60岁退休，刘太太55岁退休，退休后生活至80岁，退休生活水平保持不变。

假定退休后夫妻两人领取的社会养老金各为3000元/月，共给付10年。

假定每年CPI平均为3%。

假定投资股票每年收益为30%，偏股型基金收益为20%，债券型基金收益为10%，货币型基金收益为5%。

假定房屋贷款利率为5%。

六、理财规划

（一）短期目标：购房

上海作为中国最发达和繁荣的国际大都市，已经确定了国际金融中心和航运中心的发展规划，无疑将吸引很多海内外优秀人才来沪工作安家。还有很多投资客也看好上海未来的发展纷纷来沪投资房地产，这些都将刺激本地楼市的发展。目前，上海的房价比较香港、东京等亚洲国际大都市而言，还是处在低位，所以长期来看，上海房价还是有很大升幅空间。而

且刘先生年近半百，近期购置一套房产是非常必要的。

2009年初经过连续数月的快速回升，分别反映新房和二手房价格走势的中房上海指数和上海二手房指数纷纷创下历史新高。房价上升加上银行开始收紧二套房贷，正对投资和改善型需求形成挤出效应。据沪上一些中介公司反映，8月份以来中低总价房源成交下降较为明显。8月的成交量拐点已出现，6月份成交量已经达到年度高点。但是房地产价格依然坚挺,会滞后几个月的，因为成交量减少后,开发商才会降价促销，一般会滞后一到两季度，有可能在今年年底时房价出现一定幅度调整。

考虑到费用问题，建议刘先生购入总价不超过120万、房龄在15年内的小户型二手房，可以马上入住尽快消除租金支出，又可以避免专修费用。

资金安排

（二）中期目标：理财创富

在购置房产后，可投资资金大概在30万左右，建议进行投资组合配置，分散风险，最大程度提高收益率。

财务安全规划是整个理财规划的基础，可以有效的应对由于家庭经济支柱出现疾病、死亡、失业或其他意外对家庭的财务状况所带来的影响，从而可以确保理财目标的实现。紧急预备金是为了应对家庭出现意外的不时之需，一般应准备3-6个月的家庭固定开支，考虑到基本生活支出及房屋还贷等因素，每月固定支出在8000元左右，建议提取3万元作为紧急预备金（紧急预备金的存放形式可以为：存款或流动性强的货币型基金等固定收益类金融产品）。

（三）长期目标：养老规划

作为家庭理财中风险管理的一部分，人寿保险能够帮助抵御家庭成员发生不测而对家庭财务带来的不良影响：当家庭的收入来源突然中断时，获得的保险金可以使家人在预计的年限中仍然拥有同样的生活水平。通常，在选择保险保障金额时，主要考虑的两个问题是：对保险保障需求的大小以及自身对保费的负担能力两个因素。刘先生夫妇所在单位事业单位和国有企业，都应该有完善的社会保险和养老保险，这些仅能满足退休后最基本的生活需要。

为了不降低退休后生活水平及提高发生意外事件的接受能力，建议刘先生每年购买不超过1.8万元的保险费用(家庭可支配收入的15%)，比如人寿保险推出的潇洒人生系列： 姓

名

投保险种 单位

保额

(元) 交费期 (年) 基本保费 (元/年) 推荐份数 保费小计

(元/年) 个人小计 保费 (元/年) 保额

(万元)

刘

先

生 康宁终身

10000 10 2180 2 4360 8910

10.5

鸿寿年金 10000 10 2150 2 4300 附加住院

医疗

1000 每年 50

5

250

刘

太

太 康宁终身 10000 10 2150 2 4300 8790 10.5

鸿寿年金 10000 10 2120 2 4240 附加住院

医疗 1000 每年 50

5

250

合计

17700 21

每月只需1475元支出，就能拥有近21万元的保障 重疾保险金：十类重大疾病保障为4万元 残疾保险金：最高保障为6万元

身故保险金：80岁前为10万元，80岁后为6万元 医疗补偿金：最高可享受0.5万元的住院医疗补偿 养老金：60--79岁每年可领取1000元的养老金 祝寿金：80岁时可一次领取4万元的祝寿金

保单红利：分享保险公司的经营成果，红利领取灵活方便

豁免保费：发生重大疾病后获得高额给付，且免交康宁终身以后各期保费，保险合同继续有效

附加功能：保单借款、减额交清 七、资金需求分析

就以上分析而言，刘先生的家庭收入足以满足未来的资金需求。

八、理财规划总结

刘先生的家庭收入没有很大改变，但家庭支出改变较大，详见下表：

月度支出调整表（单位：元）

经过上述配置，家庭月支出增加3220元，其中包括房产投入增加1745元，保险投入1475元。月结余为6280元，年度总结余为75360元。

建议刘先生每年应拨出5万元左右建立养老基金，投资期限为10年。具体操作上建议采用基金定投的方式，每月投资于股票型基金或指数型基金中，同时设立50%的停利点，即每获利达到50%时，将获利资金转投固定收益类资产，定投不停。随着基金投资的收益产生，每年的投资收益将逐步增加，从而增加家庭年度结余。

从调整后的家庭资产负债状况看，家庭资产负债结构也发生较大改变，详见下表：

调整后第一年的家庭资产负债表（单位：万元）

调整后，股票投资比例下降，增加了相对稳妥的基金等权益类投资，有效降低投资组合

风险；增加了应急资金储备，提高了家庭财务安全保障；调整后，购置了房产，除了满足自住需求外，还增加了固定资产的投资。

财务数据对比表

通过调整，由于增加了房贷和保险支出，结余比例有所下降，调整后为37%,仍然大于参考值30%，有利于财富的积累。调整后，投资与净资产利率降为33%，稍低于参考值50%，相比较原先的99%，资产相对稳定。由于购置了房产，每月有房贷支出，负债收入比率为合理数值40%。流动性比率由原先的1.54提高到3.17,流动性资产足以满足3个月的家庭支出，提高了家庭财务安全性。调整后清偿比率高于参考值50%，说明负债值合理，对刘先生家庭不会造成过重的负担。

通过调整，原先过于偏离参考值的数值已经回归到合理范围内，只有投资与净资产比例还略低于50%的标准值，不过随着时间的推移，每年收入投入投资，此数值很快就会提高到50%以上。

九、进一步理财意见

1. 刘先生目前的投资偏好过于激进，尤其随着年纪的增大，应该尽快调整投资策略，增加投资渠道，不要集中投资于高风险的股票市场。债券、基金、银行理财产品、保险都是不错的选择。要保持正确的理财观念，根据家庭的生活目标，时刻审视资产配置情况和风险承受能力，兼顾风险和收益，不断调整投资组合，选择相应的投资产品和比例，从而达成理财目标。

2．刘先生夫妇还有5-10年退休，由于退休后收入减少，可以考虑在退休前将房屋贷款还清，减少退休后生活的压力。

3．刘先生一向很重视投资，但是财务安全性和保险意识薄弱。建议尽早增加保险投入，为养老生活做好准备。

十、定期检查

以上理财规划是根据您目前提供的家庭资料出具的，以上所有计算，都是基于合理假设前提下得出的结果，该结果为理论性结果，不代表真实未来发生的实际情况。如果未来实际生活中，假设条件发生变化，可能会对最后计算结果发生重大影响。希望能够为您实现家庭财务的自主、自由、自在提供帮助。

投资有风险，入市请谨慎。以上投资为投资方向性建议，是否投资，如何投资，由客户

自行决定。最终投资的所有风险与收益都由客户自行承担。

以上仅为个人理财建议，不代表任何机构和组织的看法，最终决定权完全由客户决定。客户如何操作。

理财是一个长期的过程，其中很重要的部分，就是理财的过程控制和风险管理。在整个理财过程中，要不断地检查理财的实施情况，适时地根据市场行情的变化，对理财规划做出调整，加强对风险的管理和控制。

当您的家庭财务状况出现大的变化，比如资金积累速度加快，或者人生阶段发生较大变化，请及时与我们联系，以便我们能够及时调整您的理财规划。我们也会根据中国金融环境的变化以及理财产品的运作情况对您的规划提供调整建议。