贵阳年产xxx聚乙烯项目可行性研究报告

贵阳年产xxx聚乙烯项目可行性研究报告

规划设计/投资分析/产业运营

报告摘要说明

伴随着以塑代钢、以塑代木及煤改气、煤改电等行业的兴起，我们可

以预计聚乙烯在管材、家庭用品、工业化学品包装、食品、药品包装、汽

车用部件等领域应用继续增长。

聚乙烯(polyethylene，简称PE)是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。在工业上，也包括乙烯与少量α-烯烃的共聚物。近几年我国聚乙烯产量稳步提升，2018年产量约在1600万吨左右。

该聚乙烯项目计划总投资5617.80万元，其中：固定资产投资4448.48万元，占项目总投资的79.19%；流动资金1169.32万元，占

项目总投资的20.81%。

本期项目达产年营业收入8529.00万元，总成本费用6700.37万元，税金及附加90.30万元，利润总额1828.63万元，利税总额

2171.15万元，税后净利润1371.47万元，达产年纳税总额799.68万元；达产年投资利润率32.55%，投资利税率38.65%，投资回报率

24.41%，全部投资回收期5.60年，提供就业职位156个。

聚乙烯作为乙烯的主要下游产品，2018年消费占比为60%。所以聚乙

烯是拉动乙烯消费的核心领域，今后将进一步向其集中。聚乙烯(PE)作为

石化行业非常重要的原材料，是五大合成树脂之一，是我国合成树脂中现

今产能最大、进口量最多的品种。

聚乙烯（PE）是乙烯经过聚合制得的一种热塑性树脂，具有易加工成型、热分解温度较高和综合性能优良等特点，在农业、电子、汽车和日用品等方面有广泛的用途，是国民经济中非常重要的石化产品。根据结构不同，PE可以划分为线性低密度聚乙烯（LLDPE）、高密度聚乙烯（HDPE）和低密度聚乙烯（LDPE）。

贵阳年产xxx聚乙烯项目可行性研究报告目录

第一章项目总论

第二章产业研究

第三章主要建设内容与建设方案

第五章土建工程

第六章公用工程

第七章原辅材料供应

第八章工艺技术方案

第九章项目平面布置

第十章环境保护

第十一章安全经营规范

第十二章建设风险评估分析

第十三章节能方案分析

第十四章进度说明

第十五章投资情况说明

第十六章项目经营效益分析

第十七章项目招投标方案

附表1：主要经济指标一览表

附表2：土建工程投资一览表

附表3：节能分析一览表

附表4：项目建设进度一览表

附表5：人力资源配置一览表

附表6：固定资产投资估算表

附表7：流动资金投资估算表

附表8：总投资构成估算表

附表9：营业收入税金及附加和增值税估算表附表10：折旧及摊销一览表

附表11：总成本费用估算一览表

附表12：利润及利润分配表

附表13：盈利能力分析一览表

第一章项目总论

一、项目建设背景

伴随着以塑代钢、以塑代木及煤改气、煤改电等行业的兴起，我们可

以预计聚乙烯在管材、家庭用品、工业化学品包装、食品、药品包装、汽

车用部件等领域应用继续增长。

未来几年，中国塑料薄膜需求增速预计

在7%附近，其中塑料薄膜的消费约70%用作包装材料，农用塑料薄膜约在18%，其余用作电工材料、感光材料和电子信息材料等。

而伴随着各种

新材料、新设备和新工艺不断地涌现，将促使中国的塑料薄膜朝着品种多

样化、专用化以及具备多功能的复合膜方向发展。塑料中空吹塑容器是中

国塑料迅猛发展的一大方向，它的使用已覆盖家庭用品、工业化学品包装、食品药用包装、汽车用部件、运输用托盘等领域。

随着国民经济的发展，中国各领域对塑料中空容器的市场需求量将继续保持着较高的增长势头。

塑料管材方面，随着中国改革开放的不断深入和国家对基础设施建设的加

大投入，对塑料管道的需求一直保持着年均15%以上的增长速度，尤其是在城市供排水管网建设方面，塑料管道发挥着越来越重要的作用。未来随着

生产技术的提高及应用领域的不断扩大，其需求将继续快速增加。

从出

口方面来分析，目前中国聚乙烯产品主要通过香港地区向东北亚和东南亚

地区进行转口和出口贸易。据了解，由于中国同东盟、韩国等地区和国家

的双边和多边协议的进展不断深化，以及“一带一路”倡议的不断发展，

中国聚乙烯产品在上述地区的优势和机会逐步增大。

同时，中国聚乙烯行业产能扩张带来的竞争，将带动国内塑料原料PE价格重心下移，随着国内石化对聚乙烯产品性能和成本的不断优化，中国聚乙烯产品的竞争力和出口量将会在未来不断增加。

从替代产品方面来分析，在注塑、管材及包装领域，进口再生颗粒、聚丙烯等价格更具优势的原料或将加速对PE相关产品的替代，或将给与PE原料市场较大压力。

二、报告编制依据

1、《产业结构调整指导目录》。

2、《建设项目经济评价方法与参数》（第三版）。

3、《建设项目经济评价细则》（2010年本）。

4、国家现行和有关政策、法规和标准等。

5、项目承办单位现场勘察及市场调查收集的有关资料。

6、其他有关资料。

三、项目名称

贵阳年产xxx聚乙烯项目

四、项目承办单位

xxx（集团）有限公司

五、项目选址及用地综述

（一）项目选址方案

项目选址位于xx工业园,地理位置优越，交通便利，规划电力、

给排水、通讯等公用设施条件完备，建设条件良好。

贵阳，简称筑，别称林城、筑城，是贵州省省会，国务院批复确定的

中国西南地区重要的区域创新中心、中国重要的生态休闲度假旅游城市。

截至2018年，全市下辖6个区、3个县、代管1个县级市，总面积8034平方千米，建成区面积360平方千米，常住人口488.19万人，城镇人口

368.24万人，城镇化率75.43%。贵阳地处中国西南地区、贵州中部，是西

南地区重要的中心城市之一，贵州省的政治、经济、文化、科教、交通中心，西南地区重要的交通、通信枢纽、工业基地及商贸旅游服务中心，全

国综合性铁路枢纽，也是国家级大数据产业发展集聚区、呼叫中心与服务

外包集聚区、大数据交易中心、数据中心集聚区。贵阳之名较早见于明

（弘治）《贵州图经新志》，因境内贵山之南而得名，元代始建顺元城，

明永乐年间，贵州建省，贵阳成为贵州省的政治、军事、经济、文化中心。境内有30多种少数民族，有山地、河流、峡谷、湖泊、岩溶、洞穴、瀑布、原始森林、人文、古城楼阁等32种旅游景点，是首个国家森林城市、国家

循环经济试点城市、中国避暑之都，荣登中国十大避暑旅游城市榜首。

2017年，复查确认保留全国文明城市称号。2018年度《中国国家旅游》最

佳优质旅游城市。2018年重新确认国家卫生城市。2019年1月12日，中

国开放发展与合作高峰论坛暨第八届环球总评榜，贵阳市荣获2018中国国

际营商环境标杆城市2018绿色发展和生态文明建设十佳城市两项大奖。

（二）项目用地规模

项目总用地面积15007.50平方米（折合约22.50亩），土地综合

利用率100.00%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照聚乙烯行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合规划建设要求。

六、土建工程建设指标

项目净用地面积15007.50平方米，建筑物基底占地面积10902.95平方米，总建筑面积15757.88平方米，其中：规划建设主体工程11616.44平方米，项目规划绿化面积1107.68平方米。

七、产品规划方案

根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：聚乙烯xxx单

位/年。综合考xxx（集团）有限公司企业发展战略、产品市场定位、

资金筹措能力、产能发展需要、技术条件、销售渠道和策略、管理经

验以及相应配套设备、人员素质以及项目所在地建设条件与运输条件、xxx（集团）有限公司的投资能力和原辅材料的供应保障能力等诸多因素，项目按照规模化、流水线生产方式布局，本着“循序渐进、量入

而出”原则提出产能发展目标。

八、投资估算及经济效益分析

（一）项目总投资及资金构成

项目预计总投资5617.80万元，其中：固定资产投资4448.48万元，占项目总投资的79.19%；流动资金1169.32万元，占项目总投资的20.81%。

（二）资金筹措

该项目现阶段投资均由企业自筹。

（三）项目预期经济效益规划目标

项目预期达产年营业收入8529.00万元，总成本费用6700.37万元，税金及附加90.30万元，利润总额1828.63万元，利税总额2171.15万元，税后净利润1371.47万元，达产年纳税总额799.68万元；达产年投资利润率32.55%，投资利税率38.65%，投资回报率

24.41%，全部投资回收期5.60年，提供就业职位156个。

九、项目建设单位基本情况

（一）公司概况

经过10余年的发展，公司拥有雄厚的技术实力，完善的加工制造手段，丰富的生产经营管理经验和可靠的产品质量保证体系，综合实力进一步增强。公司将继续提升供应链构建与管理、新技术新工艺新材料应用研发。集团成立至今，始终坚持以人为本、质量第一、自主创新、持续改进，以技术领先求发展的方针。

公司是按照现代企业制度建立的有限责任公司，公司最高机构为

股东大会，日常经营管理为总经理负责制，企业设有技术、质量、采购、销售、客户服务、生产、综合管理、后勤及财务等部门，公司致

力于为市场提供品质优良的项目产品，凭借强大的技术支持和全新服

务理念，不断为顾客提供系统的解决方案、优质的产品和贴心的服务。公司是按照现代企业制度建立的有限责任公司，公司最高机构为股东

大会，日常经营管理为总经理负责制，企业设有技术、质量、采购、

销售、客户服务、生产、综合管理、后勤及财务等部门，公司致力于

为市场提供品质优良的项目产品，凭借强大的技术支持和全新服务理念，不断为顾客提供系统的解决方案、优质的产品和贴心的服务。

随着公司近年来的快速发展，业务规模及人员规模迅速扩张，企

业规模将得到进一步提升，产线的自动化，信息化水平将进一步提升，这需要公司管理流程不断调整改进，公司管理团队管理水平不断提升。

（二）公司经济效益分析

上一年度，xxx公司实现营业收入7208.04万元，同比增长22.56%（1326.79万元）。其中，主营业业务聚乙烯生产及销售收入为

6727.21万元，占营业总收入的93.33%。

根据初步统计测算，公司实现利润总额1570.38万元，较去年同期相比增长159.25万元，增长率11.29%；实现净利润1177.79万元，较去年同期相比增长192.89万元，增长率19.58%。

十、主要经济指标

主要经济指标一览表

第二章产业研究

一、聚乙烯行业发展概况

聚乙烯(polyethylene，简称PE)是乙烯经聚合制得的一种热塑性树脂。在工业上，也包括乙烯与少量α-烯烃的共聚物。近几年我国聚乙烯产量稳步提升，2018年产量约在1600万吨左右。

随着中国深化供给侧结构改革，升级产业结构，中国石油化工行业正从炼油向化工战略性转型。中国

炼化企业均在瞄准高端合成树脂和新材料产业，自2019年开始，中国聚烯

烃行业将进入新一轮扩能潮。随着中国石油化工行业更加开放，民营企业、外资企业均在积极投资新炼化项目。

在产量方面，根据《2018年中国塑料工业年鉴》统计数据显示，2012-2017年，中国聚乙烯产量从1030万吨

增长至1472.4万吨。2018年，据中宇资讯统计数据显示，聚乙烯产量达1583.5万吨。

在出口方面，整体而言，近几年我国聚乙烯出口量一直在低位波动变化。2018年，我国PE的出口量为22.6万吨，同比2017年减少约8.50%。其中，LDPE的出口量约占总出口量的28.76%，同比增长约

20.37%;HDPE的出口量约占总出口量的57.52%，同比减少约15.58%;LLDPE

的出口量约占总出口量的13.72%，同比减少约20.51%。

从企业的角度

来看，目前中国聚乙烯生产能力主要掌握在中国石化和中国石油两大集团

手中。2018年，中国石化(含合资和参股公司)拥有聚乙烯装置42套，现有生产能力814万吨/年，占全国聚乙烯总产能的44%;中国石油拥有聚乙烯装

置26套，现有生产能力516万t/a，占全国聚乙烯总产能的28%。

具体从公司来看，2018年聚乙烯生产能力排名前十名的企业分别是中海油壳石化有限公司，生产能力121万吨/年，生产装置4套;中国石油大庆石化公司，生产能力117万吨/年，生产装置8套;中国石油独山子石化公司，生

产能力112万吨/年，生产装置5套;中国石化茂名石化公司，生产能力92万吨/年，生产装置4套;中国石油抚顺石化公司，生产能力92万吨/年，

生产装置3套。

从消费需求情况来看，根据《年鉴》数据显示，2017我国聚乙烯表观消费量达2627万吨，同比上年增长9.46%;据中宇资讯统计数据显示，2018年表观消费量达3072.7万吨。

在进口方面，聚乙烯树脂进口量呈稳定增长的趋势，据海关统计，2018年我国聚乙烯(PE)的进口量为1402.4万吨，同比2017年增长约18.91%。其中，低密度聚乙烯(LDPE)的进口量约占总进口量的20.89%，同比增长约23.42%;高密度聚乙烯(HDPE)的进口量约占总进口量的47.97%，同比增长约5.21%;线型低密度聚乙烯(LLDPE)的进口量约占总进口量的31.14%，同比增长约44.32%。

二、聚乙烯市场分析预测

聚乙烯作为乙烯的主要下游产品，2018年消费占比为60%。所以聚乙

烯是拉动乙烯消费的核心领域，今后将进一步向其集中。聚乙烯(PE)作为

石化行业非常重要的原材料，是五大合成树脂之一，是我国合成树脂中现

今产能最大、进口量最多的品种。

聚乙烯主要分为线性低密度聚乙烯（LLDPE,40%）、低密度聚乙烯（LDPE,20%）、高密度聚乙烯（HDPE,40%）

三大类。

2018年是国内聚乙烯产能持续增长，新增115万吨/年至1813万吨/年，同比增长6.8%；主要来自中海壳牌二期的30万吨LLDPE装置和40万吨HDPE装置，以及延长延安能化的45万吨HDPE装置。受快递包装、废旧塑料进口禁令影响拉动，2018年我国PE产量增至1583.48万吨，较2017年增加13.28%。

2019年国内PE装置扩能预计在208万吨，较2018年继续大幅增长11.5%。2019年国内新增投产装置集中在LLDPE和HDPE品种，年内并无LDPE装置投产计划。

按照产能规划，2020年我国聚乙烯产能将达到2629万吨，较2018年增加45%。2022年有望达到3359万吨，较2018年增加85%。届时将占全球聚乙烯产能的24.5%，成为全球聚乙烯供应最重要的国家之一。

从生产路线来看，未来除了传统的石脑油裂解制乙烯和煤制或甲醇制乙烯以外，还将新增乙烷裂解工艺制成共375万吨产能的聚乙烯装置，主要包括新浦化学公司65万吨/年PE装置，华泰盛富40万吨/年全密度聚乙烯装置、卫星石化130万吨/年聚乙烯装置以及南山集团130万吨/年聚乙烯装置。未来产能在区域分布和生产原料乙烯工艺都将发生显著变化。

近几年来，我国高压基本并未出现新增产能，因此，产量基本保持平稳，年产量大约在201.6-273.79万吨之间，而LLDPE 年产量则出现减少。相对而言，我国HDPE保持快速增长，自2010年突破400万吨年产量之后，国内聚乙烯产量逐步增加。2018年线性和低压均占总量的40%左右，高压占总量的不足18%，线性和低压产量仍是聚乙烯占比较大的品种。

我国初级形态的聚乙烯进口量成为维持稳定的增长趋势，

2018年全国初级形态的聚乙烯进口量965.76万吨，同比增长10.14%。初级形态的聚乙烯进口金额123.33亿美元，增长16.72%。

2017年我国初级形态的聚乙烯出口量有所下滑，2018年全国初级形态的聚乙烯出口量19.55万吨，同比下降5.1%，初级形态的聚乙烯出口金额从2017年的2.95亿美元增至2018年的3.16亿美元。

聚乙烯可用挤出、注射、模塑、吹塑和熔纺等方法成型，广泛应用于工业、农业、包装及日常工业中，薄膜(52%)是其最大的用户，另外，注塑制品(13%)、中空容器(12%)、管材型材(11%)等都占有较大的比例。

随着下游市场的逐步扩张，我国聚乙烯需求量近两年明显增长，2018年全国聚乙烯需求量2532.61万吨，同比提升12.23%。2013-2018年全国聚乙烯需求量复合增长率7.66%。

2019年上半年聚乙烯市场价格整体呈现下跌趋势，除了供需基本面的主因外，中美贸易摩擦对终端市场产生一定影响。当前国内聚乙烯市场价格再次刷新近两年新低，以线性价格为例，部分地区价格已跌破7300元/吨。

2019年上半年油制LLDPE平均毛利在522元/吨，同比下降63%；煤制LLDPE平均毛利在293元/吨，同比下降79%，达到了自2013年以来的低点水平。

未来，随着国内外新增产能的相继投放，预计竞争加剧，关键是乙烯原料成本。

整体来看，中国聚乙烯行业产能扩张带来的竞争，将带动国内塑料原料PE价格重心下移，随着国内石化对聚乙烯产品性能和成本的不断优化，中国聚乙烯产品的竞争力和出口量将会在未来不断增加。

新材料研发方面，我国对于超高分子量聚乙烯纤维的支持持续提高，作为与碳纤维

和芳纶齐名的三大高性能纤维之一，超高分子量聚乙烯纤维是目前世界上比强度和比模量最高的纤维，其比强度是同等截面钢丝的10多倍，比模量仅次于特级碳纤维，是关系到国家安全和经济发展的重要战略性高性能材料。

在超高分子量聚乙烯纤维产业发展初期，世界上工业化生产超高分子量聚乙烯纤维的企业主要是荷兰帝斯曼、美国霍尼韦尔和日本东洋纺3大公司。随着中国取得自主知识产权，超高分子量聚乙烯纤维的生产技术得以快速提升。

二、聚乙烯行业发展趋势分析

聚乙烯（PE）是乙烯经过聚合制得的一种热塑性树脂，具有易加工成型、热分解温度较高和综合性能优良等特点，在农业、电子、汽车和日用品等方面有广泛的用途，是国民经济中非常重要的石化产品。根据结构不同，PE可以划分为线性低密度聚乙烯（LLDPE）、高密度聚乙烯（HDPE）和低密度聚乙烯（LDPE）。

从油价与聚乙烯产业链各环节化工品价格的相关性角度来看，聚乙烯、乙烯和石脑油均同油价走势相关性较强，油价下跌导致聚乙烯的原料端石脑油价格随之下滑，进而聚乙烯价格随之下滑，反之亦然。不过根据油价分别与石脑油、乙烯和聚乙烯价格进行拟合所得的相关系数比较可知，随着向产业链下游延伸，产品价格与油价波动的滞后性和差异性越大。

2002年初-2007年初的快速提升期+高位震荡期、2007年初-2012年初的震荡下滑期、2012年初-2017年初的快速上涨+高位震荡期、2017年初-至今盈利回落期。一般来说，聚乙烯盈利周期多为5年

左右。

在2015年初-2016年底，虽然聚乙烯消费增速回落，但是港口库存中枢仍处低位，依然处于景气周期内。另外，随着聚乙烯原料的多样化，即煤制烯烃项目在2014年开始大量投产，聚乙烯供给侧压力较大，聚乙烯

盈利涨势趋于平缓。不过聚乙烯的盈利并没有进入下行周期，主要原因是2014年油价大幅下滑导致煤制烯烃的竞争力有限，因此整体聚乙烯盈利仍

处于高位震荡的状态。

2017年美国乙烷出口量同比上涨接近90%，导致

乙烷制聚乙烯产能迅速增加；另外，2018年美国聚乙烯出口量显著提升，

尤其是相对低端的LLDPE出口量同比增加10倍以上，这也是我国LLDPE在2018年以来盈利下滑幅度要超过HDPE的原因之一。另外，国内煤制聚乙烯产能持续增加，2018年达到430万吨/年，同比增长26.5%，且煤制聚乙烯

产能占国内达到26%，国内与国外供给端压力，叠加油价中枢上移导致聚乙烯盈利有所下滑。

预计2019年全球乙烯产能同比上涨5.6%，增速达到

近年高位，不过在2020年之后，虽然乙烯产能仍持续增加，但是产能增速

边际正在逐步放缓。2019年全球乙烯新增产能预计在1,000万吨/年以上，在新增乙烯产能中，中国和美国贡献了最多的增量。预计全球乙烯产能增

速在2019年达到顶峰，之后保持边际递减趋势。

2018年全球新增乙烷

裂解制乙烯产能为450万吨/年左右，占全球乙烯新增产能比例接近50%。

不过2019年之后，预计新增乙烷裂解路线产能占全球新增乙烯产能比例在20%-40%之间，有所下滑。总体来看新增的乙烷裂解制乙烯产能仍较为有限。我国目前乙烯制取主要分为油头和煤头路线，总有效产能为2,468万吨/年。

自1990年以来，我国聚乙烯需求经历了二十世纪90年代初至2001年

的快速成长期和2002年至今的成熟成长期。在2001年之前，我国聚乙烯

需求处于快速发展周期内，在1991年-1995年和1996年-2001年期间，我

国需求大幅上涨且需求增速也保持上涨态势；进入2002年后，需求步入成

熟成长期，具备的特点是聚乙烯需求增速中枢有所下调，但是需求仍然保

持快速增长，除了国内强劲的内需之外，中国加入WTO推动其进入到全球

产业链中，我国也成为非常重要的输出国，因此很大一部分聚乙烯下游产

品不仅满足国内需求，也是对外出口，推动我国聚乙烯消费量稳步提升。

不论是从全球还是从我国的乙烯下游消费结构来看，聚乙烯在其消费结

构中的占比均在60%左右。全球乙烯下游消费结构中，聚乙烯占比保持在62%左右，其中HDPE、LLDPE、LDPE所占比例分别是29%、19%、14%。在我

国乙烯的下游消费结构中，聚乙烯的占比也在60%左右。因此，聚乙烯下游HDPE、LLDPE、LDPE的消费占比较为稳定。根据Bloomberg未来几年HDPE、LLDPE、LDPE的消费量预测值来确定聚乙烯消费量。预计2019年-2021年

聚乙烯需求增量是158万吨/年、163万吨/年、167万吨/年。

由于聚乙

烯具有质量轻、厚度薄、耐腐蚀、颜色多样及生产工艺简单等多种特点，

聚乙烯被广泛的应用于农用膜、食品包装、保鲜膜、塑料玩具、汽车材料

等与人们生活息息相关的领域，因此可以发现GDP与聚乙烯需求具有非常

好的相关关系。通过对GDP和聚乙烯消费量拟合，可以得到两者的函数关

系式，再基于IMF对我国2019年-2021年GDP增速为6.2%、6.2%和6.0%的