第12章公债(公共经济学-华南农业大学,熊名奇)
第二章 公债的产生与发展 《公共债务》
▪ 基本赤字（fundamental deficit）=不含利 息的财政开支－财政收入
▪ 总赤字（total deficit）=基本赤字+利息支 出
▪4
这一时期的西方公债理论，开始注重政府债 务与资产的对应关系，并且通过引进“隐形债务” （intangible obligations）概念去分析公债问题。
（三）垄断时期的公债
20世纪30年代经济大衰退的爆发和第二次世 界大战的结束，标志着资本主义已进入国家干预 （亦称国家垄断）的发展时期。
▪ 由过去一般的筹集财政资金的形式，演变为 政府执行不同时期经济政策的重要手段，这 集中体现在美国罗斯福总统的“新政”中。 1930年的世界性大经济危机是美国政府干预 经济导致国债数额急剧扩大的开端。
从1981年恢复发行国债以来，可以分为以下四个阶段： ▪ 第一阶段（1981—1993）：从80年代初开始，中国开始了
经济体制改革。 ▪ 第二阶段（1994—1997）：从1994年开始，中国政府禁止
财政向银行透支或借款，全部财政赤字必须以发行国债的 方式弥补。 ▪ 第三阶段（1998—2003）：进入1998年后，中国经济面临 着严峻挑战，为了应对亚洲金融危机和国内日趋严重的通 货紧缩趋势，国家宏观调控选择了积极的财政政策。 ▪ 第四阶段（2004年至今）:从2004年开始，鉴于中国经济已 走出通货紧缩，进入新一轮经济周期上升阶段，财政政策 由积极（扩张性）转向稳健（中性）。
▪ 20世纪90年代中期以后，OECD国家发行国债的 规模明显收缩或水平运行，几乎没有大规模扩张。
图2—2政府债务规模占GDP的走势（1995—2001）
▪ 2002—2007年，在OECD国家财政赤字占GDP 的比重大部分基本保持在3%以内的情况下，各国 政府债务依存度大多基本保持稳定。如图2—3所 示，除爱尔兰和西班牙略有下降之外，其他国家 和欧元区16国整体基本保持稳定。2008—2009 年，各国财政赤字规模的增加必然需要通过发行
公共经济学教学大纲
公共经济学教学大纲第一篇：公共经济学教学大纲《公共经济学》教学大纲课程编号:学时:40学时学分: 2学分一、课程性质和目的公共经济学研究公共部门的经济行为的学科。
通过对政府及其附属物经济行为的研究来探索如何建立一个廉价而高效的政府。
公共产品理论和公共选择理论是公共经济学的两大理论，分别从理论上说明了政府应该干什么及其应该如何干。
政府的经济行为还包括公共支出、公共收入和公共政策的三大部分。
通过理论教学并且结合案例分析讨论，使学生掌握公共经济学基本知识、基本理论和基本分析方法，了解该学科领域的热点和前沿学术问题，具备一定的独立分析和解决实际问题的能力。
二、课程的基本内容第一章、导论4学时1.1与公共经济有关的问题1.2公共经济学的定义1.3公共经济学与其他学科的关系 1.4公共经济学的课程内容结构第二章、资源配置与政府职能8学时2.1资源配置的内涵 2.2市场失灵 2.3政府经济职能第三章、公共产品理论4学时3.1公共物品的概念3.2纯公共物品的有效供给 3.3准公共物品的供给第四章、外部效应理论4学时4.1外部效应概论4.2外部效应对经济行为的影响 4.3外部效应的纠正第五章、公共选择理论4学时5.1公共选择方法论 5.2几个重要定理5.3寻租理论第六章、公共预算4学时6.1公共预算概论6.2几种主要的预算理论第七章、公共收入理论4学时7.1公共收入概论 7.2主要税种7.3税收效应分析、转嫁与归宿第八章、公共支出理论4学时8.1公共支出概论8.2公共支出分类及其对经济的影响第九章、宏观经济政策4学时9.1概论9.2财政政策、货币政策三、课程的基本要求学习该课程前要提前学习掌握《西方经济学》、《政治学》、《财务管理》等课程的基本知识。
学习本课程，学生应认真听课，积极参与学习讨论，深入阅读本课程的相关文献，按时完成作业，熟练掌握公共经济学的各项基本理论，能够以经济学方法讨论涉及公共部门行为目的、行为方式和行为效率效益等问题，对公共部门，特别是政府各项政策活动有一定的分析和研究能力。
《公共经济学》第1 13章重点
第一章1.资源配置效率的标准2.社会边际成本社会边际收益社会边际成本是指每增加一个单位某种物品或服务的生产量所需增加的资源消耗的价值。
社会边际成本可以通过为补偿因增加一个单位的某种物品或服务的生产量所消耗的资源价值而需付出的货币最低额来测定。
一种物品或服务的社会边际成本，随其数量的增加而倾向于增加。
社会边际效益是指人们对某种物品或服务的消费量每增加一个单位所增加的满足程度。
社会边际效益可以通过人们为增加一个单位的某种物品或服务的消费量所愿付出的货币最高额来测定。
一种物品或服务的社会边际效益，随其数量的增加而倾向于减少。
3.市场失灵的表现☐微观经济缺乏效率⏹公共产品供给不足“搭便车”⏹存在外部效应问题⏹自然垄断市场的存在☐宏观经济的不稳定⏹失业、通货膨胀及经济的失衡☐社会分配缺乏与效率相适应的公平性第二章1.外部效应某些个人或企业的行为活动影响了其他人或企业，却没有为之承担应有的成本费用或没有获得应有的报酬。
简言之，外部效应就是未在价格中得以反映的经济交易成本或效益。
2.正、负外部效应对资源配置效率产生的影响负的外部效应的最关键问题，就是带有负的外部效应的物品或服务的价格，不能充分反映用于生产或提供该种物品或生产要素的社会边际成本。
例如，由于污染环境，造纸行业的生产会给除纸张交易双方之外的其他人或企业造成损害。
无论买者或卖者都未核算其给第三者带来的这一成本。
假定造纸行业处在完全竞争的市场条件下。
需求曲线D和供给曲线S在一点相交，这点决定了均衡价格和均衡产量。
D 代表着购买者可从纸张的消费中所得到的边际效益，也就是纸张的社会边际效益，即D＝MSB。
供给曲线S代表着企业为生产每一追加单位的纸张所付出的边际成本。
但是，这条曲线所代表的边际成本仅是私人边际成本，即S＝MPC，而未将生产每一追加单位纸张所发生的全部成本包括在内，也就是未计入外部边际成本MEC，社会边际成本MSC=MPC+MEC。
因此，在存在负的外部效应的情况下，该种物品或服务的私人边际成本小于其社会边际成本。
公共经济学（教学大纲）
公共经济学（教学⼤纲）《公共经济学》课程教学⼤纲课程编号：课程名称：公共经济学课程基本情况：1．学分：3 学时：51学时2．课程性质：专业课3．适⽤专业：公共管理适⽤对象：本科4．先修课程：经济学5．⾸选教材：⾼培勇编著，《公共经济学》，中国⼈民⼤学出版，2008年12⽉出版。
6．考核形式：闭卷考试7．教学环境：多媒体教室⼀、教学⽬的与要求教学⽬的：公共经济学课程是我院海关管理专业的学科基础课程。
它主要研究公共经济学需要共同遵循的基本原理和原则，是⼀门系统研究经济学过程普遍规律和⼀般⽅法的科学。
.通过本课程的学习，使学⽣全⾯了解公共经济学的体系结构，了解公共经济理论的产⽣与演变过程，以及在这个过程中形成的主要理论流派的代表⼈物及其理论贡献：掌握公共经济学学的基本概念、基本⽅法与基本理论，并在实践活动中灵活应⽤：熟悉经济学过程的主要⼯作内容及其组织⽅法，初步具有从事⼀般实际⼯作的分析问题和解决问题的能⼒，为今后在⼯作岗位上综合运⽤各项专门公共经济学知识奠定理论基础。
基本要求：1、将公共经济学的基本理论和基本⽅法结合经济学的特点来学习、理解公共经济学的理论和⽅法。
2、在学习经济学的⼀般理论和⽅法的基础上，着重学习、掌握公共经济学的理论和⽅法。
3、公共经济学是⼀专业性和技术性很强的课程，通过学习不仅要深⼊理解公共经济学的理论，⽽且要能熟练地掌握经济学分析⽅法，培养实际⼯作能⼒，为此，除了按照教学⼤纲的规定认真学习教材内容，复习思考题外，还必须认真做好规定的练习题；阅读必要的资料。
⼆、教学内容及学时分配课程内容及学时分配表三、教学内容安排第⼀章公共部门的经济活动【教学⽬的】本章是该课程的理论基础，理解社会公共需要的内涵和特点，了解公共部门经济活动的必要性，正确认识资源配置效率和市场失灵的关系，理解公共财政的基本职能。
【教学重点】资源配置效率市场失灵公共财政的职能【教学难点】MSB=MSC的含义【教学⽅法】课堂讲授【教学内容】第⼀节资源配置效率⼀、效率的含义⼆、效率的实现条件第⼆节市场失灵⼀、完全竞争条件下的资源配置⼆、公共物品或服务三、收⼊分配不公四、经济稳定发展五、政府经济活动的范围第三节公共财政的职能⼀、资源配置职能⼆、调节收⼊分配职能三、促进经济稳定发展职能【复习思考题】1．什么是社会公共需要？2．政府经济活动的范围是如何界定的？3．为什么说现代成本会计也是成本管理？4．公共财政要负担哪些职能？5.简要解释MSB=MSC的含义。
《公共经济学》第1-13章重点
2.社会边际成本社会边际收益社会边际成本是指每增加一个单位某种物品或服务的生产量所需增加的资源消耗的价值。
社会边际成本可以通过为补偿因增加一个单位的某种物品或服务的生产量所消耗的资源价值而需付出的货币最低额来测定。
一种物品或服务的社会边际成本，随其数量的增加而倾向于增加。
社会边际效益是指人们对某种物品或服务的消费量每增加一个单位所增加的满足程度。
社会边际效益可以通过人们为增加一个单位的某种物品或服务的消费量所愿付出的货币最高额来测定。
一种物品或服务的社会边际效益，随其数量的增加而倾向于减少。
3.市场失灵的表现微观经济缺乏效率公共产品供给不足“搭便车”存在外部效应问题自然垄断市场的存在宏观经济的不稳定失业、通货膨胀及经济的失衡社会分配缺乏与效率相适应的公平性第二章1.外部效应某些个人或企业的行为活动影响了其他人或企业，却没有为之承担应有的成本费用或没有获得应有的报酬。
简言之，外部效应就是未在价格中得以反映的经济交易成本或效益。
2.正、负外部效应对资源配置效率产生的影响负的外部效应的最关键问题，就是带有负的外部效应的物品或服务的价格，不能充分反映用于生产或提供该种物品或生产要素的社会边际成本。
例如，由于污染环境，造纸行业的生产会给除纸张交易双方之外的其他人或企业造成损害。
无论买者或卖者都未核算其给第三者带来的这一成本。
假定造纸行业处在完全竞争的市场条件下。
需求曲线D和供给曲线S在一点相交，这点决定了均衡价格和均衡产量。
D代表着购买者可从纸张的消费中所得到的边际效益，也就是纸张的社会边际效益，即D＝MSB。
供给曲线S代表着企业为生产每一追加单位的纸张所付出的边际成本。
但是，这条曲线所代表的边际成本仅是私人边际成本，即S＝MPC，而未将生产每一追加单位纸张所发生的全部成本包括在内，也就是未计入外部边际成本MEC，社会边际成本MSC=MPC+MEC。
因此，在存在负的外部效应的情况下，该种物品或服务的私人边际成本小于其社会边际成本。
公债经济学归纳整理
公债经济学归纳整理第一章公债的概念1、公债（名词解释）：广义的公债，指以公与私为分界线，把公共部门作为一个整体与私人部门发生的债务和债权关系，着重于社会产品在国有与非国有之间的借贷。
狭义的公债，是以政府和非政府作为分界线，把政府部门作为一个整体与其他经济部门发生债务和债券关系，即把政府等同于公共部门，政府包括中央政府和地方政府。
2、公债的特征：安全性、流动性、有偿性3、公债的特殊性：1、安全性最高；2、灵活性最好，变现能力强；3、收益性有保证；4、税收上享有优惠政策4、公债的功能和作用：（1）弥补财政赤字。
首要因素（2）筹集建设资金。
主要目的（3）公债的金融功能——对于金融市场来说，公债市场是一个基准性市场；——对于中央银行来说，公债是实施货币政策的主要操作对象，公债市场是贯彻货币政策的主要渠道和场所；——对于金融机构和工商企业，发达的公债市场是实施流动性管理的基础；——对于居民来说，一个具有深度和广度的公债市场，是他们建立有效的投资组合、进行风险防范的前提条件；——降低政府的筹资成本；（4）公债的宏观调控功能——集中社会闲暇资金，通过公共支出的方式投资到公共工程建设中去，推动相关行业和配套产业的发展；——调节货币供给和流通，优化资源配置和调节收入分配；——集中社会闲暇资金，集中投入到经济发展最需要的地方，提高资源利用效率，加速资本周转和资本市场的发展；——将举借的公债再使用出去，促进投资和消费的相互转化——公债是链接财政政策和货币政策的最佳结合点；第三章公债的规模1、分为宏观指标和微观指标2、宏观指标：用来衡量政府债务和国民经济增长等指标之间的关系；微观指标：通过政府债务和政府财政收支之间的关系来衡量公债规模的指标体系。
3、微观指标：——公债依存度：当年的债务收入与财政支出的比例关系（国际20%，中央30%）国家财政公债依存度=当年的公债收入额/当年的全国财政支出额*100%中央财政公债依存度=当年的公债收入额/当年的中央财政支出额*100%——公债偿债率：当年公债还本付息额与当年财政收入的比率（10%）国家财政公债偿债率=当年的公债还本付息额/当年国家财政收入额*100%中央财政公债偿债率=当年的公债还本付息额/当年中央财政收入额*100%4、宏观指标：——公债负担率：指一定时期公债余额和同期国内生产总值的比率。
公债经济学课程习题(含答案)
判断题：1.从公债的产生和发展来看，公债的规模大小主要受到财政赤字状况和社会闲置资金两大经济条件制约和影响。
（T）2.按可流通或转让性的不同，公债可分为短期公债和中长期公债（F）3.从纳税人角度来看，公债是一种誉为“金边债券”或“银边债券”的重要投资工具。
(F)4.公债的本质是一种公共信用，但不完全等同于公共信用。
（T）单选题：1.按（C），公债可分为中央政府公债和地方政府公债A.借债地域B.借债期限C.借债主体D.举借形式2.按（C）不同，公债可分为短期公债、中期公债和长期公债。
A.利率确定方式B.利息偿付方式C.借债期限D.债务本位3.（B）是指低于债券的面额的价格发行的公债，将来债务人按面额偿还的公债。
A.附息公债B.贴现公债C折实公债 D.特种公债4.从（D）来看，公债资金也是一种公共资金，并会产生类似于税收的负担。
A.债务人B.投资者C.宏观运行D.纳税人5.从（C）来看，公债时影响一国或地区经济增长与稳定的重要“杠杆”。
A.债务人B.投资者C.宏观运行D.纳税人6.从（A）来看，公债是政府筹集资金以弥补财政赤字的重要手段。
A.债务人B.投资者C.宏观运行D.纳税人7.“公债即公共债务，是政府向团体、公司、个人或别的政府所借的债务，它也反映着以国家为主体的一种分配关系。
”是哪一位经济学家对公债概念的阐述。
（D）A.陈共B.邓子基C.谢作诗D.蒋洪多选题：1.按债权债务关系是否自愿为标准，公债可分为（BCD）。
A. 一般性公债B.自由公债C. 强制公债D.准强制性公债2.按借债主体的不同，公债可分为（BD）。
A.国内公债B.中央政府公债C.国外公债D.地方政府公债3.公债经济学的学习方法包括（ABCD）。
A.学以致用，一以贯之地坚持理论联系实际。
B.关注理想与现实的落差，注重规范分析和实证分析的结合。
C.认识从量变到质变的事物发展规律，定性分析和定量分析互为补充。
D.有比较才有鉴别，注重比较分析法。
经济学财政学原理章公共债务
2020/5/24
中南财经政法大学
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（二）公债的货币信用效应
１、公债债权人以公债抵押取得银行贷款— 增加信用工具—加速资金周转—货币投放 和信用规模扩张。
２、公债信用和利率高于银行存款—分流银 行储蓄资金—减少银行信贷资金来源—银 行需相应调整信贷规模和结构。
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中南财经政法大学
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（三）公债的投资扩张和挤出效应
１、投资扩张效应 （1）集聚效应：变闲散资金为集中资金；变消费资金为积
累资金；变短期资金为长期资金，直接扩张投资需求。 （2）“引致效应”：公债投资改善投资环境吸引和引导社
会投资，间接扩张投资需求。 ２、挤出效应 ——是指公债的发行导致民间部门可借贷资金减少，引起资
本投资减少。 （1）公债的增加导致民间部门可借贷资金的减少，对民间
• （3）流动性。债权人在证券市场上可以随时 把公债券变现，公债券是政府付给公债购买者 的债权凭证。
2020/5/24
中南财经政法大学
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二、公债的产生和发展
• 产生的条件：
• （1）仅靠税收不能满足财政支出的需要；
• （2）社会上具有相当的闲置资金；
• （3）信用制度的产生和发展。
• 发展的原因：
自愿承受为前提，但有时带有某种程度的强制 性。 • （2）有偿性。政府按期还本付息，还本的资 金来源在很多情况下是举借新债，付息的资金 来源一般是征税。 • （3）灵活性。政府根据财政状况（有无财政 赤字、有多少财政赤字以及经济建设的资金需 要等）灵活确定是否发行公债、发行短期公债 还是中长期公债以及发行多少。
投资的资金来源产生挤出效应。 （2）公债投资项目的增加导致民间投资项目的减少，对民
财政学第十三章 公债4.12 12.公债
债。
实物公债
实物公债
实物公债
三、公债的结构
公债的结构是指各种性质公债的互相搭配，以及 各类债务收入来源和发行期限等的有机组合。在 公债结构中，对经济影响较大的是公债的期限结 构、公债的持有者结构和公债的利率结构。
公债的期限结构 公债的持有者结构 公债的利率结构
大于0，但在长期中实现了充分就业时，挤出效应则为 1。由此得出，在没有实现充分就业时，公债是有一定 作用的，但在中长期，公债个更可能引起通货膨胀。
第二节 公债风险管理
公债债务风险是指一国公债在发行、流通、使用和偿还 过程中，由于各种不确定因素的存在，不仅给政府财政 活动自身而且给国民经济运行带来负面影响的可能性。
各国居民负债比较
（二）公债依存度
公债依存度是指一个国家当年的公债发行收入与财政 支出的比例关系，用来说明财政支出中有多少是依靠 公债来实现支出的。
由于口径不同，有不同的计算公式： 公债依存度=当年公债发行额/（中央财政支出+还 本付息支出）； 公债依存度=当年财政赤字（当年发行额还本数） /中央财政支出（本级支出）； 公债依存度=当年财政赤字/全部财政支出。
（一）公债负担率
影响公债负担率变化的因素分析
财政赤字率增减是决定债务负担率的基本因素 实际利率和经济增长率往往也是影响债务负担率的重
要因素 财政赤字率的增加会推动负担率的上升，公债实际利
率与公债负担率正相关，而经济的增长与公债负担率 负相关。
中央财政国债负担率水平
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1990-2012年中央公债负担率变化
政府负债的风险矩阵
政府债务