能源类商品贸易融资方案设计_风险防范及发展策略_以工商银行新加坡分行为例
贸易融资措施方案
贸易融资措施方案随着国际贸易的不断发展，贸易融资已成为企业开展国际贸易活动的重要方式之一。
本文将介绍几种常见的贸易融资措施方案。
一、信用证信用证是国际贸易中最常用的贸易融资方式之一，它是保障卖方和买方之间交易款项的一种方式。
一般情况下，买方要求发出信用证，同时通知银行为卖方开立信用证，卖方在确保买方开立了信用证后，才发运货物。
在货物到港并符合信用证文件的要求后，银行将付款给卖方。
信用证的优点是简便、安全、可靠。
但是，开立和使用信用证也存在一些缺点，包括成本较高、时间周期长、文件要求复杂等。
此外，在信用证的使用过程中，还需要注意一些措施来避免可能出现的误解和风险。
二、保函保函是银行为客户提供担保的一种方式，它是对买卖双方交易过程中可能出现的风险进行缓解的一种方式。
保函的种类非常丰富，根据具体的交易情况和需要可以选择不同的保函方式。
保函的优点是方便快捷、安全可靠，而且在具体的交易中，可以根据需要灵活选择不同类型的保函，以实现控制风险的目标。
但是，保函也存在一些缺点，例如成本较高，需要支付相关费用等。
三、预付款和货到付款预付款和货到付款是另外两种常见的贸易融资方式。
预付款是在合同生效后，买方先支付一定的货款给卖方，卖方收到货款后才发货；货到付款则是在货物送达之后，买方再向卖方支付货款。
这两种方式的优点是简单、快捷、易操作。
但是，由于买方需要预付或者盲目地相信卖方能够按时按量交货，因此也存在一些风险，比如货物质量不符合要求、卖方无法按时交货等情况。
四、国际保理国际保理是一种将信贷、保险、外汇等综合服务结合起来的综合性国际贸易融资方式。
国际保理可以有效地解决卖方的融资问题、买方获得信用保障的问题，还可以减轻银行信用风险，提高了各方的交易效率。
国际保理的优点是综合性强、取得信用保障，提高了交易效率；缺点是在实际操作中需要注意各种细节问题，否则可能出现风险。
五、其他措施除了上述几种贸易融资措施，还有许多其他的贸易融资方式，包括票据贴现、押汇、贸易配对融资等等。
贸易融资措施方案
贸易融资措施方案随着经济全球化和国际贸易的不断发展，贸易融资成为贸易商和金融机构关注的一个热点。
贸易融资是指当贸易商与其国内或国外的买家签订合同后，为支持其销售货物或提供服务的资金需求而向其提供的融资服务，也是贸易商和买家在国际贸易中采取的一种重要融资手段。
针对国际贸易的特点，许多金融机构推出了多种贸易融资措施方案，本文将围绕目前常见的贸易融资措施方案进行介绍。
1. 信用证信用证是一种典型的贸易融资方式，也是国际贸易中最常用的结算工具之一。
信用证是由买方国际银行开出，通过系统网络或邮寄等方式发送至卖方所在国的银行，并通知卖方交货、单据提单等一系列措施，确保卖家获得款项支付和信任的一种结算方式，从而保证了买卖双方的利益和安全。
同时，信用证还可以帮助贸易商解决海外收汇的问题，提高了贸易风险的可控性。
2. 托收托收是指银行作为中间人，代表卖家收取买家支付货款的一种结算方式。
出口商将单据交由贸易银行或公用银行委托收汇，银行只负责代理业务，不承担赊销风险，因此托收是利用银行的信用和地位减少贸易交易付款风险的一种措施。
托收通常安排在货物运输之前进行，因此能够提前了解买家的信用状况，降低了贸易融资的风险。
3. 融资性保函融资性保函是一种指银行保证向客户支付货款，并在合同履行完毕后向保函受益人收回资金的担保方式。
当买家无法支付应付金额时，出口商可以依据融资性保函要求银行支付其货款。
融资性保函在贸易融资中占有重要地位，特别是在大额交易和对方信用度较低的贸易中更具有保障性。
4. 国际保理国际保理是指银行接受出口商分期销售的应收账款，承担买方违约风险，向出口商提供融资，并提供给买方资金周转的金融服务。
国际保理在国际贸易中发挥着重要的作用，它能够为出口商提供融资和风险控制服务，同时也能为进口商提供资金、物流等多方面的帮助。
5. 融资租赁融资租赁是指银行或租赁公司以其拥有的物业作为租赁物而向租户提供的租赁融资方式。
融资租赁常常被用于购买大型设备，特别是在发展中国家的贸易融资中更为常见。
能源金融服务方案
能源金融服务方案简介随着人们对能源的需求越来越大，能源行业也逐渐成为金融产业的重要组成部分，能源金融服务也随之崛起。
在能源金融服务领域，有许多企业提供各种各样的服务，以帮助投资者实现投资目标和获得回报。
本文将介绍能源金融服务方案，以帮助您更好地了解这一行业。
能源金融服务的类型在能源金融服务领域，主要有以下几种类型的服务：能源供应链金融服务能源供应链金融服务主要是针对燃料和电力供应商的金融服务，目的是为供应商提供融资支持和贸易融资服务。
这些服务通常包括库存融资和采购融资等。
能源项目融资服务能源项目融资服务为开发商和管理者提供资金支持，以支持能源项目的建设和运营。
这些服务通常包括贷款、融资租赁或项目融资等。
能源金融中介服务能源金融中介服务是指提供服务的公司为需要融资的公司或投资者提供咨询、秘书服务、谈判、投资组合和结构师等服务。
这些服务旨在帮助客户优化资产组合并最大化回报。
能源金融服务的优势削减资金成本能源金融服务提供商通过向客户提供可靠的融资工具，帮助他们更有效地管理资金成本，同时缩短资金使用周期，提高了客户的资金使用效率。
提升资金效率能源金融服务可以帮助客户降低资金成本，同时提高资金使用效率。
客户可以通过此方式更加灵活地进行资产组合配置和风险管理，并降低交易成本，从而提高资金效率。
规避风险能源金融服务的提供商可以帮助客户在进行投资和交易时规避风险，并帮助客户管理风险。
这些服务可以帮助客户避免不必要的风险和交易成本，从而提高他们的收益。
能源金融服务的未来随着能源行业的不断发展和扩大，能源金融服务的需求也在增长。
未来，能源行业将继续向更加可持续和环保方向发展，同时能源金融服务提供商也将不断创新和改进服务，以满足客户需求并促进行业的健康发展。
结论本文介绍了能源金融服务方案，包括其类型、优势以及未来发展。
随着能源行业的持续发展和扩大，能源金融服务将成为越来越重要的组成部分，为投资者带来更多的收益和机会。
贸易融资产品方案
贸易融资产品方案一、背景介绍贸易融资是贸易活动中必不可少的资金流转方式，对于进出口企业而言，贸易融资是其获得资金的重要途径。
然而，在国际贸易中，存在交易风险和信用风险等问题，因此银行和其他金融机构为满足贸易融资市场需求，推出了多种贸易融资产品，以帮助企业获取融资并降低风险。
二、常见的贸易融资产品1、信用证融资信用证是银行发出的一种担保承诺，保证进口商按时支付货款。
信用证融资则是指银行对出口商提供的信用证进行融资支持，提前解决出口企业的融资需求。
信用证融资具有简单快捷、资金安全等优点，适合出口企业资金周转紧张的情况。
2、保理融资保理是银行通过向企业提供融资、代收账款、承担信用风险和管理款项等方式，提供综合性的贸易融资服务。
保理融资的主要优势是加强了企业的现金流管理和事业风险控制能力，降低了经营不良、欠款风险等。
3、应收账款质押融资应收账款质押融资是企业为了解决现金流问题将未来一定期限内将要收回的应收账款质押给银行，以获取流动资金。
质押融资的方式相对简单，资金到位快，并且能够有效提高企业的资金使用效率。
4、进口融资进口融资是指银行以企业未来进口商品作为抵押担保，为企业提供融资支持，以帮助企业应对贸易过程中的流动资金需求。
进口融资的主要优势是极大程度地降低了进口企业和出口商之间的资金流动风险。
三、本行贸易融资产品方案为了满足企业贸易融资的需求，本行推出了多种贸易融资产品：1、信用证融资产品本行信用证融资产品是指，对持有我行信用证的企业提供资金融通，为企业提供短期融资服务，解决其融资问题。
2、进口融资产品本行进口融资产品是指，以企业未来进口商品作为抵押担保，为企业提供融资支持，以帮助企业应对贸易过程中的流动资金需求。
3、保理融资产品本行保理融资产品是指，对企业的应收账款进行代理、承担信用风险和催收等服务，提供综合性贸易融资服务。
4、应收账款质押融资产品本行应收账款质押融资产品是指，以企业未来的应收账款作为担保，为企业提供融资支持，以帮助企业应对现金流紧张的问题。
贸易融资措施方案
贸易融资措施方案贸易是国家之间经济交流的重要形式之一，而融资则是贸易中不可缺少的环节。
在贸易中，融资措施方案是为了确保交易安全和保障各方利益而设立的，本文将探讨贸易融资措施方案的实施方式和重要性。
融资措施方案的重要性贸易融资措施方案有助于保障贸易交易的安全性和可靠性，同时减少交易风险和提高贸易效率。
以下是融资措施的重要性：保障贸易安全对于进出口贸易来说，保证交货过程的安全性是非常重要的。
通过融资措施，可以确保各方的利益得到保护，同时避免不可预见的因素影响贸易交易。
确保交易可靠贸易融资措施方案可以为仓单、提单、商业发票等贸易单证提供融资支持，使得交易过程变得更加可靠和实效。
同时通过依赖银行的融资手段，可以明确交易双方的责任和义务，确保交易可靠性。
减少贸易风险在国际贸易中，存在各种不稳定因素和风险，如货币汇率波动、政策变化等。
通过贸易融资措施方案的实施，可以规避或降低客户和银行的风险，同时为银行提供更大的贸易额度。
提高贸易效率贸易融资措施方案可以流通商业发票、提单、仓单等贸易单证，使得贸易流程变得更加高效和快捷。
在国际贸易中融资工具的运用，可以使得资金快速流转，缩短贸易周期，提高贸易效率。
融资措施的实施方式贸易融资措施方案的实施需要依托银行系统，通过不同的工具和方案为贸易融资提供支持。
以下是常见的融资实施方式：信用证信用证是国际贸易中最流行的支付方式之一，它是由银行以发行、保证的方式出具的针对进出口贸易中交货和支付的保证书。
进口商给予银行代收款项后，银行再把款项支付给出口商，以此保障交易双方的权益和安全。
保兑汇票当进口商和出口商都信任各自的银行时，可以采用保兑汇票作为贸易融资措施。
出口商向银行交付货物，银行相应开具保兑汇票，并将担保责任转移给进口商的银行进行支付，从而避免了不必要的风险。
贷款在贸易融资过程中，有些时候需要额外的资金支持。
这时可以从银行申请贷款，以此作为融资的手段，缓解资金短缺的问题。
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析1. 引言1.1 背景介绍大宗商品贸易融资是指通过金融工具为大宗商品交易提供资金支持的过程。
大宗商品贸易包括原油、黄金、铁矿石、大豆等商品的进出口交易。
在国际贸易中，大宗商品贸易是一个重要的领域，对全球经济发展起着重要作用。
随着全球化进程的加速和贸易规模的扩大，大宗商品贸易融资方式也在不断创新和发展。
传统的贸易融资方式包括信用证、跟单信用、信用保险等，但随着金融工具的多样化，大宗商品贸易融资方式也变得更加灵活多样。
在当前经济形势下，大宗商品贸易财务风险成为贸易商和金融机构关注的焦点。
由于大宗商品价格波动大、市场风险高，财务风险防范成为企业发展的必然选择。
只有有效防范财务风险，企业才能在激烈的市场竞争中立于不败之地。
对大宗商品贸易融资方式与财务风险防范进行分析和研究，对于完善贸易体系、提升企业竞争力具有重要意义。
本文将从大宗商品贸易融资方式、财务风险及防范措施、案例分析、国际贸易金融市场现状等方面展开探讨，以期为相关领域的研究提供参考。
1.2 研究意义大宗商品贸易在国际贸易中起着举足轻重的地位，而贸易融资是支持大宗商品贸易活动的关键环节。
随着全球化程度的加深和贸易规模的扩大，大宗商品贸易融资方式的选择和财务风险的防范显得更加重要和复杂。
对大宗商品贸易融资方式与财务风险进行深入研究，对于促进大宗商品贸易的健康发展、提高贸易效率、防范金融风险、提升企业竞争力具有重要的意义。
在全球市场竞争日益激烈的背景下，如何选择合适的贸易融资方式，降低金融成本，提高融资效率，是大宗商品贸易企业面临的重要问题。
随着全球经济形势的不确定性增加，大宗商品贸易的财务风险也日益突出，企业需要采取有效的措施来加以防范。
通过对大宗商品贸易融资方式的分析和财务风险的防范研究，可以为企业提供参考，帮助企业规避风险，稳健经营，实现可持续发展。
本文旨在深入探讨大宗商品贸易融资方式与财务风险防范，探讨相关问题的解决办法，并提出建议，为大宗商品贸易企业提供理论指导和实践参考。
贸易融资措施方案
贸易融资措施方案在国际贸易中，贸易融资措施是企业和政府获得资金的重要手段。
当企业在进行国际贸易时，会面临资金波动、货币汇率等问题，通过贸易融资措施可以有效地解决这些问题。
字词解释•贸易融资是指将交易双方的资金中介机构作为贷款机构，为进口货物交易提供融资，以确保交易的成功完成。
•资金波动是指国际货币市场的汇率波动导致进口商与出口商在结算货款时的资金出入波动，经常发生在贸易结算的过程中，给国际贸易带来不确定性和风险。
•贸易汇率指进口商支付货款时所使用的货币与出口商收款时所使用的货币之间的汇率。
•汇率风险是指在国际贸易中由于货币汇率波动引起的交易风险。
贸易融资措施1. 信用证信用证是一种保证买卖双方货款结算的国际贸易支付方式。
当买卖双方之间建立信任关系时，购买货物的出口商可以要求购买货物的进口商开立信用证。
开立信用证时，进口商要求银行为此制定一份信用证，向出口商的银行支付货款，并在货物到达目的地后将货款支付给出口商。
信用证既可以保障出口商的利益，又可以使进口商免除资金波动的风险，提高进出口贸易的安全性。
2. 外汇远期外汇远期是投资者和银行之间的一种外汇交易方式。
远期外汇交易需要买卖双方在某个将来的确定日期执行货币兑换。
与即期交易不同，远期交易的价格在交易时确定，但交割日期在以后的某个时间。
这种交易可以用来锁定一定量的外汇交易价格，以规避汇率波动带来的货币波动风险。
3. 福费廷融资福费廷融资是指在充分信任的条件下，向国际企业提供带有高质量股权证明的发票融资。
通常情况下，企业是向获批准的福费廷融资提供方提供国际交易的发票。
福费廷融资提供方根据发票的价值立即向企业提供融资，以确保交易的顺利进行。
实施贸易融资措施的步骤1. 贸易合同签订贸易合同是指进出口公司在进行贸易时起订作用的合同，是实现贸易融资措施的前提。
2. 贸易融资申请当贸易合同签订后，进口商可以向国内银行提交融资申请。
银行将审核贸易合同的合法性和真实性，并根据进口商的资信状况和贸易合同的风险程度来审批融资申请。
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析
大宗商品贸易融资方式与财务风险防范分析大宗商品贸易是指对于数量巨大、价格波动较大的商品进行的跨国贸易活动。
由于大宗商品贸易具有价格波动大、风险高的特点，贸易融资成为大宗商品贸易中不可忽视的环节。
本文将对大宗商品贸易融资方式及其财务风险进行分析，并提出相应的财务风险防范策略。
大宗商品贸易融资方式主要包括银行信用证、保理业务和贵金属融资等方式。
银行信用证是大宗商品贸易中常用的融资方式之一。
银行信用证是指银行根据进口商的申请，向出口商开具的一种担保函，出口商凭该担保函即可向银行获得付款。
这种融资方式的优势在于安全可靠，能够减少交易双方之间的信任问题。
银行信用证存在一定的财务风险，如出口商可能不能提供符合合同要求的大宗商品，或进口商可能无法按时付款。
为降低此类财务风险，进口商可以选择合作信誉良好的出口商，并在合同中明确约定商品质量和交付时间等事项，同时出口商可以加强与银行的沟通，以防止不良信用的进口商出现。
保理业务是大宗商品贸易中较常用的融资方式之一。
保理业务是指保理公司在大宗商品贸易中担任融资和风险管理的角色，通过向出口商提供融资服务，并对进口商的信用进行评估和风险管控。
保理业务的优势在于能够提供快速的融资服务，帮助出口商降低财务风险。
由于大宗商品价格波动大，保理公司可能面临商品质量不符合要求或进口商违约等财务风险。
为防范此类风险，保理公司可以提前对进口商进行调查和风险评估，选择有较好信用记录的进口商进行合作，同时出口商也需要做好交付合同的履约管理，确保商品的质量和交付时间。
贵金属融资是大宗商品贸易中的一种特殊融资方式。
贵金属融资是指通过贵金属交易进行融资，如黄金融资、白银融资等。
贵金属融资的优势在于贵金属价格波动较小，有一定的抵押价值。
贵金属融资也存在财务风险，如贵金属价格大幅波动可能导致抵押物价值不足。
为防范此类风险，贵金属融资机构可以定期对抵押物进行价值评估，确保抵押物价值满足贷款要求，同时出借方也需要关注贵金属市场的动态，及时调整抵押物的价值以减少财务风险。
贸易融资产品方案
贸易融资产品方案背景贸易融资是指在国际贸易中，为了满足买卖双方的融资需要，银行以买方或卖方的信用为基础提供融资服务的一种金融业务。
贸易融资在国际贸易中扮演着至关重要的角色。
但由于国际贸易的风险较大，商业信用的信息不对称等问题，银行在为客户提供贸易融资服务时，需要考虑多方面的因素。
因此，银行需要设计出贸易融资产品方案，以满足不同客户的融资需求。
方案一：进口信用证融资进口信用证融资是银行为进口商提供的贸易融资服务。
进口商在国外的供应商发出货物后，向本地银行开出信用证，银行对信用证进行审核并发出担保函，使得供应商可以得到货款。
本地银行向进口商提供结算贷款，赚取少量的中间收益。
该贸易融资产品方案的具体操作流程如下：1.进口商在国外供应商发出货物后，向本地银行开出信用证。
2.本地银行审核信用证内容并发出担保函，使供应商可以得到货款。
3.供应商将货物交付给进口商，并将单据交给本地银行。
4.本地银行将单据与进口商核对无误后，向进口商提供结算贷款进行结算。
方案二：出口保理融资出口保理融资是银行为出口商提供的贸易融资服务。
出口商将应收账款提供给银行作为担保，银行对此进行贷款，并对其他风险进行保证。
出口商通过此方式实现了货款的快速获得。
银行在实现风险规避的同时，赚取一定的收益。
该贸易融资产品方案的具体操作流程如下：1.出口商向银行提供应收账款作为担保。
2.银行向出口商提供贷款，并对其他风险进行保证。
3.银行对应收账款进行催收，将收取的货款进行还款。
方案三：跨境担保融资跨境担保融资是银行为国际贸易交易中的买方或卖方提供的担保服务，即在融资业务中采用担保方式来解决融资难题。
买方或卖方在获得担保后，就可以在交易中按时执行合同，从而避免融资风险。
银行在实现风险规避的同时，收取担保费用。
该贸易融资产品方案的具体操作流程如下：1.买方或卖方向银行申请担保服务。
2.银行对申请资质和交易风险进行评估。
3.银行向申请人提供担保服务并收取担保费用。
工行贸易融资管理制度
工行贸易融资管理制度一、综述随着全球化的深入，贸易活动不断增加，企业对外贸易融资的需求也越来越大。
作为国内最大的商业银行之一，工商银行一直致力于为客户提供可靠的贸易融资服务。
为了规范和提高贸易融资管理水平，工商银行制定了一整套完善的贸易融资管理制度，以确保贸易融资业务的安全和高效运作。
二、总则本制度是工商银行贸易融资管理的基本依据，旨在规范贸易融资业务的开展，并明确各方的权利和义务。
本制度适用于工商银行所有涉及贸易融资业务的部门和人员，包括但不限于信贷部、国际业务部、风险管理部等。
三、贸易融资产品1. 信用证工商银行为进出口贸易提供的主要融资工具之一。
信用证由进口人委托银行为出口人开立，承诺在出口人提供合格单据的情况下向其支付货款。
工商银行负责审核单据并按时支付货款，且在发生争议时还可以以信用证为依据进行调解。
2. 保函保函是一种以银行信用作为依据的担保方式，通常用于项目投标、履约保证等。
工商银行按照委托人的要求开立保函，并承诺在受益人履行合同或项目要求的情况下向其支付一定金额的款项。
3. 贴现贴现是指银行按照合同规定将即期汇票或远期汇票提前兑付给汇票持有人，并在到期日向汇票出票人收回相应本金和利息。
工商银行接受贴现汇票时，需对汇票承兑人的信用状况进行评估，确保支付的安全性。
4. 远期结汇远期结汇是指在一定期限内以协商的远期汇率进行结汇，客户可以通过远期结汇锁定未来的汇率风险，以规避外汇波动对贸易交易的影响。
四、贸易融资流程1. 客户需求确认客户向工商银行提出贸易融资需求，并提供相关的交易合同、发票、提单等必要资料。
2. 信用风险评估工商银行对客户的信用情况、交易对象的信用情况以及贸易属性进行评估，确定是否为客户提供贸易融资服务。
3. 融资方案制定根据客户的需求和信用评估结果，工商银行制定相应的融资方案和条件，包括金额、期限、利率等。
4. 融资审批融资方案经过内部审批程序后，工商银行向客户出具融资批复通知书，确认融资金额和条件。
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［收稿日期］2009年8月17日［作者简介］徐力，男，中国工商银行新加坡分行，总经理，MBA；甄福来，男，中国工商银行新加坡分行，公司业务部经理，硕士（新加坡，048580），E-mail：simon.zhen@icbc.com.sg。
能源类商品贸易融资方案设计、风险防范及发展策略———以工商银行新加坡分行为例徐力甄福来［摘要］新加坡已经发展成为全球重要的石油交易中心之一。工商银行新加坡分行通过长期的业务实践，逐步建立起服务于能源类大宗商品贸易融资的产品体系。本文以背对背信用证融资模式和大型石油公司融资方案为例，详细阐述了石油类贸易融资方案的具体设计，并系统分析了融资银行在开展此类业务中面临的定价、存货、信用证价格浮动条款、保证书等方面的风险，以及应采取的规避风险的措施。为进一步加快能源类大宗商品贸易融资的发展，新加坡分行应推动境内外分行的联动，积极拓展商品融资业务，不断完善风险管理并加快业务创新。
［关键词］新加坡；工商银行；能源类大宗商品贸易融资；石油；供应链；结构性融资产品［文章编号］1009-9190（2009）12-0053-06［中图分类号］F830.4［文献标志码］A
自2005年以来，工商银行新加坡分行（以下简称“新加坡分行”）本着“客户转型、业务转型、收入转型”的发展策略，认真贯彻工商银行总行关于海外业务的发展战略，即“因地制宜、突出特色、稳健经营、持续发展”的经营方针。利用新加坡作为全球国际贸易中心、金融中心、石油交易中心、船舶加油中心、炼油中心等优势地位，积极拓展新加坡本地大型石油公司及国际石油贸易公司的石油类贸易融资业务，经过几年时间的持续探索和努力，2008年新加坡分行国际业务结算量达到了116亿美元，2009年上半年结算量已达到115亿美元,目前已形成了以中资四大石油公司，即中石油、中石化、中海油及中化集团公司在新加坡的分子公司为主，以跨国大型石油贸易公司如维多、格兰扣及中小型背对背信用证客户为辅的能源类贸易融资客户群。通过长期的业务实践，以及借鉴新加坡本地国际化银行的操作经验，新加坡分行在能源类大宗商品融资领域，已经初步建立适应其特点的信贷产品和政策体系。本文以此为案例，探讨了开展能源类大宗商品贸易融资的具体做法及风险控制问题。
一、新加坡石油市场概述新加坡是一个以贸易立国的国家，对外贸易在经济中占有非常重要的地位。自20世纪60年代以来，新加坡大力发展以出口为导向的外向型经济。为了实施其国际贸易中心战略，新加坡分别自1989年和1990年起开始实施“特许石油贸易商”（AOT）和“特许国际贸易商”（AIT）政策，鼓励跨国公司将新加坡作为开展离岸贸易活动的基地。目前，新加坡已成为全球重要的石油交易中心之一，其燃料油市场在国际上占有重要的地位，主要由三部分组成：一是传统的现货市场，二是普氏（PLATTS）公开市场，三是纸货市场。
传统的现货市场是指一般意义上的进行燃料油现货买卖的市场，市场规模大约在每年3000万~4000万吨左右。新加坡本地的主要燃料油交易品种包括M100,HSFO180、380及LSWR等。
普氏（PLATTS）公开市场是指每天下午4∶00～4∶30在普氏公开报价系统上进行公开现货交易的市场。该市场的主要目的不是为了进行燃料油实货的交割，而主要是为了形成当天的市场价格。市场的运作是由各石油公司的交易员于每天下午4∶00～4∶30通过公开电子交易平台向普氏的编辑报出该公司的报价，再由该编辑将信息手工输入电脑，显示在所有石油公司的电脑显示屏上。当日4∶30以后，普氏的编辑根据当日该系统上成交的燃
料油的数量和价格，根据一定的方法估算处理后公布出一个当日的燃料油价格。值得注意的是，普氏每天公布
金融论坛2009年第12期（总第168期）
53金融论坛2009年第12期（总第168期）
的价格并不是当天装船的燃料油的现货价格，而是15天后交货的价格。因为根据亚洲地区的贸易习惯，大多数公司都倾向于提前买货，而卖方也倾向于提前卖货，结果大多数的实货交割都集中在15～30天这个时间段上。
该市场对交易的资格有严格限制，只有在新加坡设有燃料油仓库的企业才有资格在该市场进行报价。目前，新加坡兴隆、BP、摩根士丹利等极少数油商可参与普氏公开市场交易，惟一一家进入该市场的中资企业是中石油。
新加坡纸货市场（PaperMarket）大致形成于1995年前后，从属性上讲是属于衍生品市场，但它是OTC市场，而不是交易所场内市场。纸货市场的交易品种主要有石脑油、汽油、柴油、航煤和燃料油。目前新加坡燃料油纸货市场的市场规模大约是现货市场的3倍以上，也就是每年成交1亿吨左右，其中80%左右是投机交易,
20%左右是保值交易。纸货市场的参与者主要有以下几类：投资银行和商业银行、大型跨国石油公司、石油贸易商、终端用户（包括船公司、航空公司、发电厂等用户）。纸货市场的主要作用是提供一个避险的场所，它的交易对象是标准合约，合约的期限最长可达3年，每手合约的数量为5000吨，合约到期后不进行实物交割，而是进行现金结算，结算价采用普氏公开市场最近一个月的加权平均价，经纪商每吨收取7美分即每手收取350美元的佣金。由于是一个OTC市场，纸货市场的交易通常是一种信用交易，履约担保完全依赖于成交双方的信誉，这要求参与纸货市场交易的公司都是国际知名、信誉良好的大公司。
二、石油贸易融资的主要融资方案设计及风险防范近年来，随着全球大宗商品贸易的迅速发展，包括能源在内的大宗商品结构性贸易融资发展很快，许多国际化银行都成立了专门部门，以大力发展大宗商品结构性贸易融资。所谓大宗商品结构性贸易融资（Structured
CommodityTradeFinance，SCTF）是根据生产贸易融资企业的具体融资需求，通过货权质押、信托收据、
保险及公
证、货物监管、提货通知、货物回购、资金专户管理、期货保值等一系列结构化设计来掌握货权、监控资金，为其提供的集物流、信息流、资金流为一体的个性化的组合贸易融资方式。结构性贸易融资具有以下特点：一是突破银行传统担保方式的限制，为从事大宗商品贸易的企业开辟了新的融资方式。二是盘活了进口商的存货，帮助企业减少流动资金占用，提高资金使用效率，帮助企业实现经营规模的扩大。三是通过资金管理等增值服务，帮助企业有效降低财务成本和管理风险。四是在业务操作中实行货物和资金封闭式运作，有效控制进口商的资金和信用风险，并加深了银行和客户及其上下游企业的合作关系。由于SCTF方式纷繁复杂，不像基础贸易融资品种那样可以一一罗列，本文主要从新加坡分行对两类石油公司（大型石油公司及中小型石油贸易公司）的融资设计以及石油贸易中突出的风险点和防范措施加以阐述。
（一）融资方案设计1.中小型石油贸易公司背对背信用证融资模式。当石油贸易公司向国外进口商售妥某种商品，收到进口商银行开立的以石油贸易公司为受益人的不可转让的信用证时，该主信用证的通知行，以该信用证为担保，开立一份内容相似的第二信用证给实际供货人，前证称为主证，后证称为对背证。背对背信用证的操作应遵循四个技术要点：一是对背证金额应低于主证金额，其差额用以涵盖资金利息、关税、银行费用等有关税费，剩余部分为石油贸易公司的预计利润；二是对背证的到期日应早于主证到期日；三是为降低操作风险，一般在议付信用证基础上开立背对背信用证，主证的到期地点应为石油贸易公司银行所在地。背对背信用证主要服务于中小型的石油贸易商，其融资结构设计的突出特点是担保措施到位，收费价格较高。
使用背对背信用证作为结算工具的中小型石油贸易公司凭借独特的销售渠道，成为国内大公司自主进口外的补充，通常此类公司的上下游公司都是大型石油贸易公司。依据传统贸易融资的评级授信手段此类公司完全不能符合准入门槛，但是很多国际化银行如渣打银行、东方汇理银行等为这些公司核定的背对背信用证额度少则几千万美元，多则上亿美元。
背对背信用证业务，在保证交易真实性的前提下，主要从抵质押货权、开证行违约风险、单证风险、供货商及最终买家违约风险和石油贸易公司的信用风险等角度设计融资方案。对背证开出的前提条件包括证明背对背交易的买卖合同、占开证金额2.5%的现金质押、可接受银行开出的前证、全套物权单据提单必须背书给融资银行、
石油贸易公司与上下家买卖定价不匹配的情况下须使用银行提供的纸货额度进行保值等。2.5%的保证金降低了因油价波动或借款人未能完全保值的情况下银行处置交易油品所带来的损失。额度中嵌入运费融资（Freight
54徐力、甄福来：能源类商品贸易融资方案设计、风险防范及发展策略———以工商银行新加坡分行为例
Financing），
是针对石油贸易公司购买货物时
使用FOB术语而销售货物使用CIF术语的情况为石油贸易公司提供的运费融资。为跟踪贸易的单据流和现金流，规定运费贷款的提款必须提供提单及运费发票，银行须直接将款项汇至航运公司或航运代理的账户。纸货合约则是针对买卖定价不匹配的情况下，为石油贸易公司提供的衍生产品额度。该融资方案的设计兼顾了背对背信用证的结算特点、能源贸易特点以及中小石油贸易公司的实际情况，将融资贯穿于石油贸易的实货交易和纸货交易之中。
此类融资产品没有担保条款，其设置核心是与石油贸易公司签订“质押协议”，石油贸易公司质押的内容包括在银行融资项下石油贸易公司所购买的货物进行有效的抵质押，即浮动质押及固定质押相结合，对货物的货权、保险权、所有权以及银行存款等全部让渡抵押给融资银行，有效保证了第一还款来源，该抵质押权还须在新加坡会计与企业管制局作登记注册，以保障融资银行具有优先受偿权，该条款也是最重要的保障条款。与质押协议相配合的则是开在融资银行的质押账户，该账户专项用于石油贸易公司贸易项下应收款的收款及其他权益等，并完全质押给融资银行。
2.大型石油公司融资方案的结构设计。
此类方案主要为大型石油公司在新加坡设立的分子公司提供贸易融资，由于这些公司的母公司实力强大、信用好，同时也是各家银行争相营销的对象，一般不会允许任何银行对其货物进行抵质押登记，
但可以与客户探讨签订融资额度项下的应收账款质押协议，这在一定程度上对融资银行的权益起到保障。此类公司的基础类融资方式主要包括仓单或存货融资、背对背信用证融资、前对背信用证融资、凭付款交单合同开立信用证、凭信用证进口付款交单融资等。这些公司的贸易形式多种多样，不但包括前文提到的背对背交易，还有将货物购买后囤积在油库中待售的未售商品贸易的情况。对于此类客户融资产品的设计主要可归纳为四点：
一是母公司安慰函或者母公司担保（额度切分方式），母公司安慰函表明了母公司对子公司的融资强力支持，而额度切分证明支持力度进一步加强，通常母公司对子公司的融资承担最终付款责任或连带保证责任；二是关注母公司对新加坡分子公司的掌控能力以及公司内部的风险防范体系，通常大型石油公司都实行严密、先进的风险管理体系，单笔业务和融资权限完全由总公司控制；三是结算类业务如开证必须与其贸易周期相匹配，融资类业务限制在一定额度内，超出额度还需由其母公司出具不可撤销付款承诺（IrrevocablePaymentUndertaking），