基金科目一《基金法律法规》真题测试三

1、相较传统的指数基金，以下关于ETF基金表述错误的是（）。

A.ETF基金具有独特的实物申购、赎回机制

B.ETF基金都是采取完全复制选定指数的成分证券为投资对象

C.ETF基金实行一级市场与二级市场同步进行的交易制度，可以进行套利交易

D.ETF基金可以在交易时间内进行买卖

答案：B；《证券投资基金》教材上册P88

【解析】ETF是以某一选定的指数所包含的成分证券（股票、债券等）或商品为投资对象，依据构成指数的证券或商品的种类和比例，采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。

2、ETF的特点不包括（）。

A.实物申购赎回

B.二级市场的交易无涨跌的限制

C.一级市场与二级市场并存的交易制度

D.被动操作的指数型基金

答案：B；《证券投资基金》教材上册P88

【解析】ETF的特点包括：①被动操作指数基金；②独特的实物申购、赎回机制；③实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

3、关于股票和股票基金，以下表述错误的是（）。

A.股票的价格往往在每一个交易日内不断变动，而每一个交易日股票基金份额净值只有一个

B.股票可以根据一定的标准划分为不同的类型，股票基金也可以根据一定的标准对其进行分类

C.股票的投资风险较大，而股票基金的收益稳定

D.当日股票价格会受到当日交易量的影响，而当日股票基金份额净值不受当日申赎数量的影响

答案：C；《证券投资基金》教材上册P70

【解析】单一股票的投资风险较为集中且风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。

4、关于QDII基金的特点，以下表述错误的是（）。

A.QDII基金与境内证券市场的相关性较低

B.QDII基金可以人民币、美元或者其他主要外汇货币为计价货币募集

C.QDII基金可以在境外募集资金进行境内证券投资

D.QDII基金的管理人须有合格境内机构投资者的资格

答案：C；《证券投资基金》教材上册P95

【解析】QDII基金可以在境内募集资金进行境外证券投资。

5、商业银行担任基金托管人，由（）审核。

A.中国银保监会会统中国证券业协会

B.中国人民银行会同中国银保监会

C.中国证券投资基金业协会会同中国证监会

D.中国证监会会同中国银保监会

答案：D；《证券投资基金》教材上册P133

【解析】商业银行担任基金托管人的，由中国证监会会同中国银保监会核准；其他金融机构担任基金托管人的，由中国证监会核准。

6、关于中国证券投资基金业协会的组成和性质，以下表述正确的是（）。

A.中国证券投资基金业协会是自律性组织，不具备法人资格

B.中国证券投资基金业协会会员包括普通会员、联席会员、观察会员和特别会员

C.中国证券投资基金业协会是由基金持有人、基金管理人、基金托管人和基金市场服务机构共同组成的同业协会

D.基金托管人可根据自身需要决定是否加入中国证券投资基金业协会

答案：B；《证券投资基金》教材上册P123

【解析】基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。基金管理人、基金托管人和基金服务机构，应当依法成立基金业协会，进行行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。基金管理人、基金托管人应当加入基金行业协会；基金服务机构等其他机构可以加入协会成为会员；按照规定在协会登记的基金服务机构，应当按照法律法规的规定加入协会成为会员。

7、关于基金托管人，下列说法错误的是（）。

I.基金管理人与基金托管人可以为同一机构，但需做好业务隔离

Ⅱ.基金财产必须独立于基金托管人自有财产

Ⅲ.基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任

Ⅳ.基金托管人与提供估值核算等服务的基金服务机构可以为同一机构，但需做好业务隔离

A.Ⅱ、Ⅲ

B.I、Ⅱ

C.I、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅳ

答案：C；《证券投资基金》教材上册P133

【解析】为保证基金托管人对基金管理人的有效监督，《证券投资基金法》规定，基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任。

8、契约型私募基金合同必备条款不包括（）。

A.私募基金的费用和税收

B.入股、退股和转让

C.私募基金的募集

D.私算基金的财产

答案：B；《证券投资基金》教材上册P149

【解析】契约型私募基金合同的必备条款应包括：（1）声明与承诺；（2）私募基金的基本情况；（3）私募基金的募集；（4）私募基金的成立与备案；（5）私募基金的申购、赎回与转让；（6）当事人及权利义务；（7）私募基金份额持有人大会及日常机构；（8）私募基金份额的登记；（9）私募基金的投资；（10）私募基金的财产；（11）交易及清算交收安排；（12）私募基金财产的估值和会计核算；（13）私募基金的费用与税收；（14）私募基金的收益分配；（15）信息披露与报告；（16）风险揭示；（17）基金合同的效力、变更、解除与终止；（18）私募基金的清算；（19）违约责任；（20）争议的处理；（21）其他事项。

9、中国证券投资基金业协会章程由（）制定。

A.中国证券投资基金业协会会员代表大会

B.中国证券投资基金业协会理事会

C.中国证券投资基金业协会会员大会

D.中国证监会

答案：C；《证券投资基金》教材上册P124

【解析】中国证券投资基金业协会最高权力机构为全体会员组成的会员大会，负责制定和修改章程。

10、公司基金募集由过去的核准制改革为注册制，体现为（）。

A.不再对公慕基金的募集材料进行实质性审核

B.只对公募基金的募集材料完整性进行审核

C.不再对公募基金的募集材料进行合规性审核

D.公募基金的募集材料只需备案，无需审核

答案：A；《证券投资基金》教材上册P138

【解析】我国改革基金募集核准制为基金募集注册制，即对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查。

科目三-私募股权投资基金共十章教材

第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金只能以非公开方式募集。因此，所谓“私募股权投资基金”的准确含义应为“私募类私人股权投资基金”。与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比，股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险高期望收益”的特点。第二节股权投资基金的起源和发展一、股权投资基金的起源与发展历史股权投资基金起源于美国。在第二次世界大战结束以前，股权投资比较零散，尚不构成组织化的力量，也没有成为一个行业。1946年成立的美国研究与发展公司（ARD），被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在。1953年，美国小企业管理局（SBA）成立，该机构直接向美国国会报告，专司促进小企业发展职责。1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”（SBIC），以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司，通过小企业投资公司增加对小企业的股权投资。从此，美国的创业投资市场开始迅速发展。1973年美国创业投资协会（NVCA）成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。 20世纪50年代至70年代创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，相相应地，“创业投资”概念从狭义发展到广义。 1976年KKR成立以后，开始出现了专业化运作的并购投资基金，即经典的狭义意义上的私人股权投资基金。特别是在20世纪80年代美国第四次并购浪潮中催生了黑石、凯雷和德太投资等著名并购基金管理机构的成立，极大地促进了并购投资基金的发展。过去，并购基金管理机构都是作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行

基金从业资格证科目一考点

基金从业资格考试（科目一） 1、行为监控以日常经营中发生的事件和交易为对象，包括基金管理人的经理层和监控人员的活动。 2、基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。 3、基金的转换费由：“转出基金的赎回费”和“申购费补差”组成。“申购费补差”指两只转换的基金申购费率的差额部分。转换费率=与转入基金的申购费的差值+转出基金的赎回费。 4、基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。会员分为三类：普通会员、联席会员、特别会员。普通会员包含：基金管理人和基金托管人;联席会员包含：基金服务机构;特别会员包含：证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、地方基金业协会及其他资产管理相关机构。 5、申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。(申请的成功与否应以注册登记机构的确认结果为准。认购申请被确认无效的，认购资金将退回投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。) 6、注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件：①申请报告;②基金合同草案;③基金托管协议草案;④招募说明书草案;⑤律师事务所出具的法律意见书;⑥中国证监会规定提交的其他文件。

7、场外赎回可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率;场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。 8、内幕交易，是指利用内幕信息进行证券交易，以为自己或者他人牟取利益。 9、职业道德，也称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。它既是对从业人员在职业活动中行为的要求，同时又是职业对社会所负的道德责任与义务的体现。职业道德具有特殊性、继承性、规范性、具体性。 10、岗位教育，是指在基金从业人员就业上岗之后，对其所进行的业务能力和职业道德的继续教育。岗位教育主要是通过在职培训的方式来完成。 11、研究业务控制的主要内容：(1)研究工作应保持独立、客观。(2)建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法。(3)建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库。(4)建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道。(5)建立研究报告质量评价体系。 12、托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 13、基金信息披露包含：(1)基金招募说明书(2)基金合同(3)基金托管协议(4)基金份额发售公告(5)基金募集情况(6)基金合同生效公告(7)基金份额上市交易公告书(8)基金资产净值、基金份额净值(9)基金份额申购、赎回价格(10)基金定期报

基金从业科目二计算公式

基金从业-科目二计算公式

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科目二计算公式 1.资产＝负债+所有者权益收入－费用=利润 2.净现金流(NCＦ)公式：NCF=CFO＋CFI+CFF 3．流动比率＝流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产,资产负债率是使用频率最高的债务比率。６.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=１÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率）数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。７．利息倍数＝EBIT÷利息,EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率 9．应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应收账款周转天数=36５天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大,说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 1２．资产收益率=净利润÷总资产１3.净资产收益率(权益报酬率)＝净利润÷所有者权益=(净利润/总资产）×(总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数＝（净利润/销售收入)×(销售收入／总资产)×权益乘数＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数———杜邦恒等式 1４.FＶ＝PＶ×(１＋i)＾n （FV，i,n）, ＰV= ＦV ÷(１+i)^ｎ（ＰV,i,n）ＦＶ表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率；ＰV表示本金或现值。 15．iｒ＝iｎ-P （费雪方程式）

基金从业泽格考试科目二：《证券投资基金基础知识》完美无错字修订版

科目二：《证券投资基金基础知识》第6章投资管理基础一、资产负债表含义 1.资产负债表也称为企业的“第一会计报表”。资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末，反映了企业在特定时点的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。 2.会计恒等式：资产=负债+所有者权益 3.所有者权益包括：股本、资本公积、盈余公积、未分配利润四部分二、利润表 1.利润表亦称损益表，反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。利润表是一个动态报告 2.利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。三、现金流量表 1.现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形，反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况； 2.现金流量表的基本结构分为：经营活动产生的现金流量；投资活动产生的现金流量；筹资活动产生的现金流量三部分四、财务报表分析概念财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。五、销售利润率 1.销售利润率=净利润/销售收入；销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润 2.一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够获得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。六、资产收益率 1.资产收益率=净利润/总资产；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润 2.资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面获得了良好效果。 3.资产收益率的特点是它所考虑的净利润仅仅是股东可以获得的利润，而资产即是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。

2020年基金从业资格考试各科目的考题特点_193

《基金法律法规》考题特点 1.命题形式灵活虽然基金从业考试都是单选题，但是在考试的时候考察的形式还是越来越灵活的。命题人会在题干或者选项上大做文章，比如类似多选形式的组合单选题已经是必考的形式，还有在提问方式上几个问正确选项的中间穿插一个选错误选项的，这些都是常见的考试命题形式。因此考试过程中一定要认真审题，遇到不会的问题不要慌乱，多利用答题技巧来提高做题正确率。 2. 范围广但重点突出基金从业考试是上机考试，从题库中抽题，因此考点覆盖面非常广泛，基本包含教材的全部内容，每一章节都会有题。但是有一个特点是对考生非常有利的，那就是重点内容突出，这大大降低了备考的难度，考生可以根据考试重点合理分配备考时间。 3. 文字性内容多余计算性内容基金法律法规是偏文性质的科目，虽然近年来考试中也会涉及计算性质的题目，但是数量非常少，都是对基础内容的考察，考生在备考过程中只要将基础知识熟练记忆，深刻理解，通过考试就不是难题。《证券投资基金基础知识》考题特点 1.考察形式比较灵活，注重活学活用证券基金基础的考试过程中考点覆盖面特别全，考点分布也非常杂散，但是在以前只要学习“郭靖”的精神死记硬背即可轻松通过考试。自从最新版的基金从业考试大纲出来以后，考试题目也随之发生了变化，考试灵活性逐渐加强了，死记硬背已经不再适用了。那么，各位考生在备考时也要随机应变，熟练、灵活的掌握教材中的内容才行。这就要求考生在备考时，对教材中的内容有一个深刻的认识，并且通过练习来巩固基础。 2. 计算题和财务题目增多，难度加大从近几年的考试情况来看，科目二中计算性题目和涉及财会类的题目逐渐增多，难度有所增加。但是科目二中的难度不在于计算的繁琐程度，而是在于公式掌握程度，比如夏普指数等各种指数的引用等等。不仅计算题的难度变大了，而且分值比重也增加了。现在科目二是一门偏理的科目，大家在复习时要学会灵活转换思维。 3. 多为基础性内容，没有超纲题目

4月基金从业科目3真题汇编

科目三：股权投资基金基础知识 1合伙型股权投资基金的参与主体主要包括（）A.普通合伙人、有限合伙人及基金管理人B.基金投资人、有限合伙人及基金托管人C.基金合伙人、基金托管人D.基金合伙人、有限合伙人及基金托管人正确答案：A 2 股权投资基金进行清算的原因是（） A.投资项目撤销IPO 计划 B.投资项目被上市公司并购 C.投资项目从新三板摘牌 D.投资项目都实现了退出正确答案：D 3目前我国股权投资基金合格投资者标准，表述错误的是（） A.具备相应风险识别能力和风险承担能力的客户 B.近三年年均收入不低于50 万的个人 C.资产不低于300 万的个人 D.资产高于300 万的单位正确答案：D 4公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。在我国，公司型基金可采取的组织形式为（） A.仅为国有独资企业 B.仅为股份有限公司 C.有限责任公司或股份有

限公司D.仅为有限责任公司正确答案：C 5小王通过某独立基金销售公司购买股权投资基金，该独立基金销售公司销售人员对小王的以下说法正确的是（） A.你购买的基金的预期收益为年化30% B.我们公司会将与本次基金募集的相关记录妥善保存自基金清算之日起10 年 C.我们公司将通过我们公司的账户向你分配收益 D.你可以购买价值100 万的基金份额，然后把其中一部分转售给你的亲戚朋友正确答案：B 6某基金管理人募集一只股权投资基金时，不符合规定的募集行为是（） A.通过电子邮件向特定的机构投资者发送募集说明书 B.通过拆分基金份额向特定的投资者销售基金 C.向其管理的其他基金的投资者推介该基金 D.通过银行向部分高净值客户推介基金正确答案：B 7关于大宗交易，以下说法正确的是（）A.不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲刺，有利于市场稳定 B.交易费用相对集中竞价交易要高C.定价由交易双方确定，没有竞价交易灵活D.没有规定最低限额正确答案：A 8关于股权投资基金行业自律组织的作用，说法错误的是（）

基金科目三重点练习题《私募股权投资基金》

1、根据《私募股权投资基金暂行办法》关于非公开发行基金的合格投资者为单位的净资产不低于()万。 A、5000 B、3000 C、1000 D、2000 【答案】C 【解析】根据《私募股权投资基金暂行办法》资产不低于1000万元的单位认定为合格投资者。 2、根据《私募投资基金募集行为管理办法》募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相关记录处分的，中国基金业协会可视情节轻重记入()。 A、诚信档案 B、违约档案 C、自律档案 D、处罚档案【答案】A 【解析】根据《私募投资基金募集行为管理办法》募集机构、基金业务外包服务机构及其从业人员因募集过程中的违规行为被中国基金业协会采取相关记录处分的，中国基金业协会可视情节轻重记入诚信档案。 3、根据《私募投资基金募集行为管理办法》私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金，应当以书面形式签订基金()，并将协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分做为()的附件。 A、销售协议、基金合同 B、销售协议、招募合同书 C、代理协议、基金合同 D、代理协议、招募说明书【答案】A

【解析】私募基金管理人委托积极销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并讲协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。 4、根据《私募投资基金合同指引1号》的规定，私募基金管理人可以与投资者约定，为基金募集、运营、审计、法律顾问等提供服务的基金服务机构从基金总列支相应()。 A、管理费 B、托管费 C、服务费 D、运营费【答案】C 【解析】私募基金管理人可以与投资者约定，为基金募集、运营、审计、法律顾问等提供服务的基金服务机构从基金中列支相应的服务费。 5、根据目前的基金备案情况私募股权基金和创业投资基金以()为主。 A、有限合伙企业 B、契约型 C、公司型 D、FOF 【答案】A 【解析】根据目前的基金备案情况，私募股权基金和创业投资基金以有限合伙为主。

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题含答案

2018年4月基金从业考试科目二基金基础真题 1.对基金会计核算内容进行复核并出具复核意见的是（B）。 A.基金份额持有人 B. 基金托管人 C. 基金管理人 D. 基金监督机构 2.以下关于做市商和经纪人的区别，说法错误的是（D）。 A. 两者对市场流动性的贡献不同 B. 两者的利润来源不同 C. 两者的市场角色不同 D. 做市商不能充当经纪人的角色 3.股票投资组合构建通常有自上而下和自下而上两种策略。关于自上而下策略，以下描述错误的是（B）。 A. 可以通过积极的风格调整，追求风格收益 B. 投资组合构建无需受投资政策的约束 C. 可以通过板块轮换，从而获得板块的差额收益 D. 从宏观经济及行业、板块特征入手 4.下列说法不符合投资理论基本假设的是（C）。 A. 两个相同风险的证券，投资者必然选择收益率较大的 B. 两个相同收益率的证券，投资者必然选择风险较小的

C. 投资者既希望风险小又要求高收益 D. 投资者接受高风险必定要求高收益补偿 5.关于信息比率，下面说法错误的是（C）。 A. 信息比率引入了业绩比较基准因素 B. 信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益 C. 信息比率是跟踪偏离度所对应的超额收益 D. 信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析指标 6.国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券交收以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了（C）。 A. 净额结算原则 B. 共同对手方原则 C. 分级结算原则 D. 货银对付原则 7.可以反映投资风险水平的统计量是（A）。 A. 标准差 B. 分位数 C. 均值 D. 中位数 8.下述实际利率和名义利率的说法中，错误的是（D）。 A. 名义利率与通货膨胀率正相关 B. 实际利率与通货膨胀率无关 C. 通货膨胀率不大的情况下，名义利率约等于实际利率+通货膨胀率

证券从业、基金从业考试后这13个问题,别告诉我你不知道!汇总

证券、基金考试后这13个问题,别告诉我你不知道! 7月份的证券和基金考试都已经结束,很多考生们咨询趣哥关于考后的问题,在这里,对大家问得比较多得问题汇总一下,有几条一定要注意! 基金考后关心的6大问题 1成绩合格标准基金从业资格考试实行百分制,60分为成绩合格分数线。基金从业资格考试成绩单科没通过的考生,继续报考未通过的科目即可。基金从业资格考试两科成绩都未通过的考生,两科都需要重新报考。 2成绩单打印要求登录中国基金业协会网站—“从业人员管理”—“考试平台”—“考试成绩查询”窗口查询打印成绩合格证。在打印成绩合格证时,请先在浏览器工具Internet选项中的高级选项中选中打印背景颜色和图像;并在页面设置中去掉页眉和页脚;打印纸选择A4;页边距为8。 3成绩有效期基金从业资格考试已通过科目一和科目二的,应当在四年内通过所在机构向基金业协会申请注册基金从业资格;超过四年未通过所在机构向基金业协会申请注册基金从业资格的,需重新参加科目一和科目二考试,或补齐最近两年的后续培训学时后,通过所在机构向基金业协会申请注册基金从业资格。基金从业成绩四年有效期认定为从取得考试成绩合格证之日起开始计算。 4合格证≠资格证基金从业资格成绩合格证不是基金从业资格证书,合格证是单科成绩或两科成绩合格的证明。基金从业资格证书是从事基金行业的资格证书,基金从业资格考试成绩证书并不等同于从业资格证书。如果你顺利通过了基金从业资格考试,你的首要目标是登陆基金业协会网站自行打印基金从业资格考试成绩合格证。如果你要想申请到基金从业资格证书的话则还需要由基金从业人员所在机构统一打印资格证书,并取得所在机构加盖的公章。 5申请机构基金从业资格可申请机构包括基金管理人、商业银行(含在华外资法人银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构。

私募股权投资基金基础知识》精华讲义

91速过2016年《私募股权投资基金基础知识》精华讲义 _______________________________________________________________________________ 讲义说明： 1、基金从业科目三《私募股权投资基金基础知识》，属于2016年9月新增考试科目。 2、《股权投资基金基础知识要点与法律法规汇编》分为两部分，第一部分为股权投资基金基础知识要点，共10章。第二部分为法律法规汇编。这两部分均为考试的范畴，第一部分知识要点大部分知识均是从第二部分法律法规汇编中挑的重点。 3、 91速过在制作讲义时，采用红蓝色进行对考点/知识点进行了着重标注，更加适合学员们复习，能够更好的帮助记忆；并且把考试大纲考核要求融入到讲义中，让考生清晰知道知识点的重要程度，分类学习。 4、《私募股权投资基金基础知识》的题库已经在8月上线，请将讲义和题库结合学习，效果会更好。同时我们建立基金从业QQ答疑交流群（群号：577087828），欢迎加入。 5、本精华讲义由91速过考试团队编写并率先在业界发布，属于91速过《金融经济系列精华讲义》，已申请版权，请尊重原创，为防止盗版我们对讲义内容做了标记，望用户理解。 @91速过考试团队_______________________________________________________________________________ 重要提醒：91速过30天拿证学习方法 1、打基础：有时间，就看书；时间少，就看赠送的精华讲义看一遍； 2、巩固知识点：做章节习题； 3、检查效果：做模拟题和考前试卷，检验成果； 4、考前3天看错题和真题； 5、考前1天，再把精华讲义看一遍，就上战场。题库下载地址：https://www.360docs.net/doc/d616212455.html,购买咨询客服QQ：3255192307 第一章股权投资基金概述第一节股权投资基金的概念【考试大纲要求】理解私募股权投资基金的概念了解私募股权投资基金在资产配置中的地位和作用知识点一、私募股权投资基金的概念国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”,是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优先股和可转换债券。

2020最新基金从业资格考试《科目三大纲》

2016最新基金从业资格考试《科目三大纲》 2016最新基金从业资格考试《科目三考试大纲》基金从业资格全国统一考试大纲——私募股权投资基金（含创业投资基金）基础知识（2016年度）日期：2016-07-19 一、总体目标为确保私募股权投资（含创业投资）基金从业人员掌握与了解行业相关的基本知识与专业技能，具备从业必须的执业能力，特设《私募股权投资基金基础知识》科目。二、能力等级能力等级是对考生专业知识掌握程度的最低要求，分为三个级别：（一）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。（二）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。（三）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。三、考试内容与能力要求考生应当根据本科目考试内容与能力等级的要求，掌握下列从业必须的基础知识与专业技能，并具备在执业过程中综合运用相关知识的执业技能。篇名章名节名编号

学习目标(掌握/理解/了解）一、私募股权投资基金概论 1.私募股权投资基金概述 1.私募股权投资基金的概念 2.私募股权投资基金的起源和发展 3.私募股权投资基金的基本运作模式和特点 4.私募股权投资基金在经济发展中的作用2.私募股权投资基金的参与主体 1.私募股权投资基金的基本架构 2.私募股权投资基金的投资者 3.私募股权投资基金的管理人 4.私募股权投资基金的服务机构 5.私募股权投资基金的监管机构 3.私募股权投资基金的分类 1.按投资领域分类 2.按法律形式分-公司型、合伙型、契约型 3.按资金性质分-人民币基金、外币基金 4.母基金二、私募股权投资基金运作实务 4.私募股权投资基金的募集与设立 1.私募股权投资基金的募集机构 2.私募股权投资基金的募集对象

基金从业考试科目一科目二重点高频考点总结

科目二 1，买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方; 买断式到期由正回购方以约定价格从逆回购方购回回购债券; 买断式回购期内，逆回购方可以使用该笔债券。买断式回购期限最长不超过91天。 2，证券投资基金财务报表包括：【资产负债表，利润表，净值变动表。】 3，在67%的概率下，基金的年化收益率会出现在【正负1个标准差的范围内】; 95%的情况下，则会落在正负2个…… 4，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易;B股实行次日起回转交易。 5，海外基金的估值频率较高，一般每日估值一次。 6，被动投资是在市场有效假定下的一种投资方式; 主动投资是在市场并非完全有效假定下的一种投资方式; 7，无风险利率是对放弃即期消费的补偿。 8，托管资产的场内资金清算主要采用两种模式：【托管人结算模式】和【券商结算模式】9，GIPS标准要求不同期间的回报率必须以【几何方式】相连接。 10，按【行权时间】分类，权证可分为美式权证，欧式权证，百慕大式权证。按基础资产的来源分类，权证可以分为【认股权证、备兑权证。】 11，银行间债券市场现券交易采用的交易模式：【净价交易】。 12，债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则【当期收益率就越接近到期收益率。】13，赎回是公司行为，达到规定条件，发行人可以赎回债券; 回售是投资人行为，达到规定的条件，投资人有权把债券卖给发行人。 14，可转换债券的转换价值随股价的升高而【上升】 15，【基金管理公司】应制订健全有效的估值政策和程序。 16，投资风险的主要因素包括：【市场风险、流动性风险、信用风险】 17，全球第一个电子交易市场是：【纳斯达克证券交易所】 18，融资融券要求普通投资者开户时间达到【18】个月，持有资金不得低于【50】万人民币。 19，看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，盈利无限大;看涨期权卖方，盈利有限，亏损无限。 20，对于长期投资者，应该关注的是【实际收益率】，因为实际收益率能够反映资产的实际购买能力的增长率。 21，有效前沿上不含无风险资产的投资组合是：【切点投资组合】。 22，【利润表】亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果。 23，我们一般以【年】为计息周期，通常所说的年利率都是指【名义利率】。 24，【营运效率】用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。 25，【转换权利价值】是指立即转换成股票的债券价值。 26，【回购协议】是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主; 由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。 27，私募股权二级市场投资战略是具有【周期长、风险大、流动性差】特性的投资战略。 28，房地产权益基金通常以【开放式基金】形式发行，定期开放申购和赎回。

基金从业科目二计算公式

科目二计算公式 1.资产=负债+所有者权益收入-费用=利润 2.净现金流(NCF)公式：NCF=CFO+CFI+CFF 3.流动比率=流动资产÷流动负债 4.速动比率=(流动资产存货)÷流动负债 5.资产负债率=负债÷资产，资产负债率是使用频率最高的债务比率。 6.权益乘数(杠杆比率)=资产÷所有者权益=1÷(1-资产负债率) 负债权益比=负债÷所有者权益=资产负债率÷(1-资产负债率) 数值越大代表财务杠杆比率越高，负债越重。 7.利息倍数=EBIT÷利息，EBIT是息税前利润。利息倍数衡量企业对于长期债务利息保障程度。资产负债率、权益乘数和负债权益比衡量的是对于长期债务的本金保障程度。 8.存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率 9.应收账款周转率=销售收入÷年均应收账款应收账款周转天数=365天÷应收账款周转率 10.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 11.销售利润率=净利润÷销售收入 12.资产收益率=净利润÷总资产 13.净资产收益率(权益报酬率)=净利润÷所有者权益=（净利润/总资产）×（总资产/所有者权益）=资产收益率×权益乘数=（净利润/销售收入）×（销售收入/总资产）×权益乘数=销售利润率×总资产周转率×权益乘数———杜邦恒等式=PV×(1+i)^n （FV，i，n）， PV= FV ÷(1+i)^n （PV，i，n） FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。 =in-P （费雪方程式）式中：in为名义利率;ir为实际利率;P为通货膨胀率。 16.（单利）I=PV×i×t

基金从业资格考试科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》完美无错字修订版

科目一：《基金法律法规、职业道德与业务规范》第一章：金融、资产管理与投资基金一、金融不居民理财的关系 1.所谓金融，简单来讲即账币资金的融通，居民是社会最古老、最基本的经济主体； 2.居民理财主要方式是账币储蓄不投资两类。账币储蓄是指居民将暂时不用结余的账币收入存入银行金融机构的一种存款活动；投资是指投资者当期投入一定数额的资金期望在未来获得回报； 3.随着我国居民财富增加，金融市场特别是资本市场迅速发展，人们通过金融工具投资获得收益，实现理财目标。二、金融市场的分类 1．按照交易工具的期限分为账币市场和资本市场； 2．按交易标的物分为票据、证券、衍生工具、外汇和黄金市场等； 3．按交割期限分为现账市场和期账市场。三、金融市场的构成要素 1．市场参不者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民； 2．金融工具； 3．金融交易的组织方式（1）交易所交易方式（2）柜台交易方式（3）电信网络交易方式。四、金融资产 1.金融资产是表示未来收益资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明交易双方的所有权关系和债权关系。 2.金融资产一般分为债权类和股权类金融资产两类；

五、资产管理具有以下特征：（1）从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者（2）从受托资产来看，主要为账币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。（3）从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期账、基金、保险戒实体企业股权等资产实现增值。六、资产管理行业功能和作用： 1.资产管理行业能够有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。 2.通过资产管理行业与业的管理活动，帮助投资者进行投资决策。 3.资产管理行业创造出广泛的投资产品和服务，满足投资者。 4.资产管理行业对金融资产合理定价，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。七、投资基金的定义投资基金是资产管理的主要方式之一，是一种组合投资、与业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。八、投资基金的主要类别 1.证券投资基金 2.私募股权基金 3.风险投资基金 4.对冲基金 5.另类投资基金

基金从业资格证科目一、科目三考点

基金从业资格证科目一、科目三考点私募股权 1. .8.1日中国证监会发布了《私募投资基金管理暂行办法》，促进各类私募投资基金健康规范发展，并为建立健全促进各类私募基金特别是创业投资基金发展的政策体系奠定法律基础。 2. 公司减少注册资本，在有限责任公司，须经代表（2/3 ）以上表决权的股东决议经过。 3. 股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当在每年结束之日起（6）以内向投资者披露投资者账户信息，包括实缴出资额、未缴出资额以及报告期末所持有基金份额总额等。 4. 合伙企业清算，清算人于（60）日内在报纸上公告。 5. 基金管理人的控股股东、实际控制人或者执行事务合伙人发生变更，应当在（10 ）工作日内向基金业协会报告。 6. 设立合伙企业登记机关应当自受理申请之日起（20日）内，作出是否登记

的决定。予以登记的，发给营业执照，不予登记的，应当给予书面答复.并说明理由。 7. 清算人由全体合伙人担任，经全体合伙人过（1/2 ）同意，能够自合伙企业解散事由出现后（15 ）日内指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人，担任清算人。 8. 私募（基金管理人）应当在私募基金募集完毕后（20）个工作日内，经过私募基金登记备案系统进行备案，如实填报、提供基本信息和资料。 9. 私募基金募集机构应当妥善保存投资者资料，保存时间不少于（10 ）年 10. 在中国证券投资基金业协会（简称中国基金业协会）办理私募基金管理人登记的机构能够自行募集其设立的私募基金。 11. 获得批准设立的外商投资创业投资企业应自收到审批机构颁发的《外商投资企业批准证书》之日起（1）个月内，向国家工商行政管理部门申请办理登记注册。 12. 11月，颁布《创业投资企业管理暂行办法》；11月发布《关于促进股权投资企业规范发展的通知》；6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》；6月30日，中国证券监督管理委员会第51次主席办公会议审议经过《私募投资基金监督管理暂行办法》；8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》； 13. 根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》和中央编办相关通知要求，中国证券投资基金业协会自（2月7日）起正式开展私募基

《基金从业》科目三-《私募股权投资基金基础知识》考前冲刺卷1

科目三私募考前冲刺卷（一） 1、（C）时，基金申购成立。 A.基金管理人交付申购款项时 B.基金份额登记机构确认基金份额 C.投资人交付申购款项 D.基金管理人确认基金份额解析：《中华人民共和国证券投资基金法》第67条规定，投资人交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。 2、从事经济社会管理工作（C）年及以上的高级管理人员，可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会申请认定基金从业资格。 A.5 B.10 C.12 D.16 解析：从事经济社会管理工作十二年及以上的高级管理人员可以向中国证券投资基金业协会资格认定委员会，申请认定基金从业资格等条件，须提交有关组织部门出具的任职证明。 3、人民法院依据法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满（）日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。 10 110 20 30 C 1 人民法院依据法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。 4、私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的（）个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。 3 4 6 9 B 1 私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。

5、下列关于中国证券投资基金业协会要求基金管理人提交法律意见书，引入法律中介机构尽职调查的说法，错误的是（A） A.有利于保护双方利益 B.防止登记申请机构的道德风险外溢 C.规范股权投资基金行业守法合规经营 D.进一步完善和发展股权投资基金登记备案制度解析：中国证券投资基金业协会要求基金管理人提交法律意见书，引入法律中介机构的尽职调查，是对股权投资基金登记备案制度的进一步发展和完善，有利于保护投资者利益，规范股权投资基金守法合规经营，防止登记申请机构的风险道德外溢。 6、企业每一纳税年度的收入总额，减除（D）后的余额，为应纳税所得额。（1）不征税收入（2）免税收入（3）各项扣除（4）允许弥补的以前年度亏损 A.（1）（4） B.（2）（3） C.（2）（3）（4） D.（1）（2）（3）（4）解析：公司每一年纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额。 7、公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的（A）。 A.5% B.10% C.15% D.20% 解析：公司因将股份奖励给本公司职工，而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的5%。 8我国目前债券基金的管理费费率通常都低于（）。 0.50% 1% 1.50% 2% B 1 我国目前债券的管理费费率通常都低于1%。

基金从业科目二考前必备知识点

精心整理基金从业科目二考前必备知识点 1、优先无保证债券是公司债的主要形式。 2、通常而言，收益率曲线的正常形态是上升收益曲线。 3、浮动利率=基准利率＋利差。 4、 5、 6、 7、 8、 9、 10、 11、 12、 13、 14、 15、 16、现金流量表按收付实现制编制。 17、备兑权证是银行、金融机构备在那以供队副的权证。 18、可转让债券6个月后可转股票，转换权利最长持续6年，最后1年。 19、PMI>50，经济在发展，反之，在衰退。 20、认股权证的价值=内在价值+时间价值。

21、股票拆分和合并不改变股东的权益。 22、投资产品的风险高意味着“潜在”收益高。 23、优先股无表决权，拿固定比例的股息。 24、企业剩余财产清算，普通股排最后。 25、定向增发的特定对象：公司控股股东、战略投资者、实际控制人及其控制的企 26、 27、 28、 29、 30、 31、 32、 33、 34、 35、 36、 37、 38、清算时，债权先于股权。 39、公司的资本结构指债务资本和权益资本的比。 40、股票在公司存续期间内是一笔稳定的自有资本。 41、股东参与公司重大决策权利的大小取决于持股的比例。 42、股票的账面价值总数=净资产

43、股票的清算价值是实际价值。 44、内在价值=理论价值=现值。 45、全球存托凭证发行地和交易地在伦敦证交所和卢森堡证交所。 46、回售条款=从谁那买的，卖回给谁=投资者权益 47、权证卖出方没有权利放弃行权。 48、 49、 50、 51、 52、 53、 54、 55、 56、 57、 58、 59、 60、 61、政府不能直接发行债券，一般是委托相关的银行进行操作。 62、通货膨胀连接债券能反应通货膨胀的变化。 63、商业银行的柜台是现券交易。 64、影响债券到期收益率的因素是票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。

基金从业资格考试错题集(科目三)

基金从业资格考试错题集-科目三 1. 采用市盈率倍数法，选用最近12个月数据最为合适。 2. 创业投资估值法依据退出时目标公司的股权价值及目标收益率，折现计算出其当前价值。 3. 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣其应纳税所得额。 4. 股权基金管理人根据《中华人民共和国行政复议法》向复议机关申请复议。对行政处罚不服，在受到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，或3个月内向人民法院提起行政诉讼。 5. 全国股转系统挂牌可以包括民营、国有、外资，不限于高新技术企业。 6. 追赶机制：（门槛收益+追赶金额）*基金管理人分配比例=追赶金额补充下追赶机制公式：看清题干，追加分配不等于追赶机制。 7.股权自由现金流是可以自由分配给股权拥有者的最大化的现金流。企业自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流，是在考虑公司运营与投资需求后，可自由分配给股东和债权人的现金流。 8.保护性条款是指执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，要取得投资者同意的条款。 9. 优先购买权的比例由几方协商而不是由公司章程规定。 10. 毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平。已分配收益倍数反映投资者现金回收情况。= DPI= 已获分配金额总额/ 已向基金缴款金额总额。总收益倍数体现基金投资项目的回报水平，= （已获分配金额+资产净值）/已交款金额 11. 交税有限合伙型基金由基金代扣代缴自然人投资者的个税。公司型基金投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润分配，所以投资者如果是公司，已股息红利形式获得分配时可免税；自然人需缴纳股息红利所得税20%并由基金代扣代缴，因而需要双重征税。合伙企业基本税负包括合伙企业分配给所有合伙人的所得和企业当年留存所得。如果合伙人是自然人，适用于5%-35%的五级超额累进税率，交个税。如果合伙人是公司，均作为企业所得税应税收入，计缴企业所得税。 12.信息披露义务人包括股权投资基金管理人、托管人和其他有义务的法人和组织。 13.并购退出指股权投资基金向目标公司投资后，其他收购方购买股权投资基金所持目标公司的全部或部分股权，使股权投资基金实现退出。 14.股权投资基金合格投资者指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单个基金的金额不低于100万元且符合以下标准的单位或者个人：净资产不低于1000万元的单位。金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。 15. 一级投资指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。二级投资指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或投资组合公司进行投资。 16. 非上市股份有限公司的股权转让没有特殊规定，不需要经过2/3股东同意。 17. 反摊薄条款也叫反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时用于保护前轮投资者利益的条款。 18. 基金规模指基金计划及实际募集的投资资本额度。 19.内部监督是对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查。 20. 公司董事、监事、高管要向公司申报所持有本公司股份及其变动情况，任职期间每年转让股份不得超过持有总数的25%，持有本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。离职后半年内不得转让其所持有本公司股份。 21. 折现现金流估值法得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素影响较小。

证券从业资格考试重点整理-证券基础

证券从业资格考试重点整理-证券基础（证券分析科目重点整理可在付费文档中下载）第1章证券市场概述 1、狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券（商业证券-商业汇票、商业本票，银行证券-银行汇票、本票、支票）、资本证券。 2、资本证券是由金融投资活动产生的证券，货币证券是能取得货币索取权的有价证券。 3、有价证券是对特定财产拥有所有权或债权的凭证。 4、发行主体不同：政府证券、政府机构证券、公司证券 5、是否挂牌交易：上市证券、非上市证券 6、募集方式：公募证券、私募证券 7、权利性质：股票、债券、其他证券（基金、衍生产品（期货、权证等）） 8、有价证券的特征：收益性、流动性、期限性（股票没有期限，可视为无期证券） 9、证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。 10、证券市场特征：价值直接交换的场所、财产权利直接交换的场所、风险直接交换的场所。 11、证券市场层次机构：发行市场（一级市场、初级市场）+交易市场（二级市场、流通市场、次级市场） 12、区域：全球性市场、全国性市场、区域性市场 13、规模：主板市场、二板市场、三板市场 14、市场集中程度：集中交易市场+场外市场 15、品种结构：股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场 16、交易场所结构：有形市场+无形市场 17、证券市场基本功能：筹资、资本定价、资本配置 18、股份有限公司才能发行股票 19、中央政府债券视为无风险证券 20、保险资金投资存款、政府债券等账面余额，不低于上季末总资产的5%。投资股票、基金不高于20%。投资未上市企业，不高于5%。 21、合格境外机构投资者QFII，募集的外汇，单个投资者一家上市公司的持股比例不超过10%，所有投资者不超过20%。 22、RQFII，境内基金公司、证券公司的香港子公司，运用香港募集的人民币资金投资境内证券市场。 23、个人投资者：风险偏好型，风险中立型，风险回避型。 24、证券适当性的要求：适合的投资者购买恰当的产品。 25、证券市场产生：1社会化大生产和商品经济的发展2股份制的发展3信用制度的发展 26、全球化趋势：1证券市场一体化2投资者法人化3金融创新深化4金融机构混业化5交易所重组与公司化6证券市场网络化7金融风险复杂化8金融监管合作化 27、证券市场最广泛的投资者是个人投资者。 28、英国第一家证券交易所1802年，最初交易政府债券 29、1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日圆债券，标志中国进入国际债券市场。 30、证券监管机构职责：制定规章规则、监督法律法规执行、保护投资者合法权益、对证券发行交易中介结构的行为监管、维持公平而有序的证券市场。 31、自律性组织：证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构 32、证券中介机构：证券公司+服务机构（投资咨询、财务顾问、法律、资产评级、资产评估） 33、世界上第一个股票交易所：1602 荷兰的阿姆斯特丹