融资融券策略(一)
融资融券业务介绍(PPT 45页)
融资融券 可用额度
200万 167万 143万
杠杆倍数
2倍 1.67倍 1.43倍
担保物 （股票）
折算率
保证金
保证金 融资融券 杠杆倍数 比例 可用额度
100万
70%
70万
70%
100万
1倍
100万
60%
60万
70%
86万
0.86倍
100万
50%Βιβλιοθήκη 50万70%71万
0.71倍
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目录
1 融资融券概述 2 融资融券核心关注点 3 融资融券投资优势及策略 4 融资融券开户 5 融资融券营销 6 交易软件操作讲解
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普通交易
无融资杠杆
无做空机制
无法实现 相对收益
无法实现T+0交易
无法实现 配对交易 无法实现 可转债套利 无法实现 股票抵押融资 无法实现 期限套利（贴水）
融资融券投资优势及策略
融资融券交易
有融资杠杆 有做空机制
可以实现 相对收益 间接实现T+0交易 配对交易
可转债套利 可以实现
股票抵押融资 期限套利（贴水）
证券类型
国债
我公司折算率上限
95%
ETF
债券和其他基金
上证180和深证100 指数成分股
其他股票
90%
80%
70%
65%
8
融资融券核心关注点
维持担保比例：是指投资者担保物价值与其融资融券负债之间的比例， 计算公式： 维持担保比例=（现金+信用证券账户内的证券市值）/
（融资买入金额+融券卖出证券市值+利息费用）
当客户信用账户维持担保比例低于平仓线时，公司将通知客户在合同
2024年度《融资融券实战讲解》PPT课件
2024/2/2
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02
融资融券业务操作流程
2024/2/2
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客户申请条件及资格审查
客户申请条件
符合开户条件的个人或机构投资 者，具备相应的风险承受能力和
投资经验。
2024/2/2
资格审查内容
包括客户身份、财产状况、证券投 资经验、信用记录等方面的审查。
审查流程
客户提交申请后，券商进行初步审 查，符合条件的客户进行现场或在 线核实，最终确定是否符合融资融 券业务要求。
案例二
某投资者通过融券卖空高估题材股，在市场下跌时实现盈利。
2024/2/2
案例三
某投资者结合融资融券和股指期货，构建多元化投资组合，降低 整体风险。
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监管政策解读与合规经营 建议
2024/2/2
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监管机构对融资融券要求
01
02
03
投资者资质审核
监管机构要求证券公司严 格审核投资者资质，确保 其符合融资融券业务要求 。
学员B
课程中讲到的交易策略非常实用 ，我已经在实际操作中尝试运用 ，取得了不错的效果。
学员C
老师对风险管理的讲解让我深刻 认识到控制风险的重要性，今后 我会更加注重这方面的学习和实 践。
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下一讲预告及预备工作
2024/2/2
下一讲内容
将重点讲解融资融券交易中的高级技 巧，如组合策略、量化交易等，帮助 学员进一步提升交易水平。
。
02
费用种类
包括融资融券利息、交易佣金、印花税、过户费等。
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03
结算方式
采用逐日盯市制度，每日计算利息和费用，到期一次性还本付息或按期
股市融资融券的意思
股市融资融券的意思
股市中的融资融券交易，又称为证券信用交易或保证金交易，是一种允许投资者利用借来的资金（融资）或证券（融券）进行交易的金融工具。
这种交易方式放大了投资者的购买力或卖空能力，但同时也增加了风险。
融资（Margin Buying）
融资是指投资者从证券公司或经纪人那里借钱购买股票。
投资者需要支付一定比例的保证金，剩余的资金由证券公司提供。
这种方式可以扩大投资者的购买力，如果股价上涨，投资者可以赚取更多的利润。
然而，如果股价下跌，投资者可能会遭受额外的损失，因为除了自己的投资外，还欠证券公司的贷款。
融券（Short Selling）
融券是指投资者从证券公司借入股票并立即卖出，预期之后能以更低的价格买回并归还股票。
这种策略被称为“卖空”，如果股价如预期下跌，投资者可以通过买回股票并将其返还给证券公司来获利。
不过，如果股价上涨，投资者就必须以更高的价格买回股票，从而产生亏损。
融资融券的风险
融资融券交易由于杠杆效应，风险和收益都被放大。
如果市场走势与投资者的预期相反，可能会造成巨大的损失。
此外，投资者还需要支付借款的利息成本，这进一步增加了
交易的财务负担。
监管
各国的证券监管机构通常会对融资融券交易进行严格的监管，以保护投资者免受过度投机和市场操纵行为的影响。
例如，设置保证金比例的最低标准，限制单个投资者的借款额度，以及规定何时必须追加保证金等。
结论
融资融券是一种高级的交易策略，适合有经验的投资者使用。
在进行此类交易前，投资者应充分了解相关的风险，并考虑自身的风险承受能力。
融资融券操作技巧
融资融券操作技巧融资融券是股票市场中一种常见的投资交易手段，通过借款购买股票进行融资，或者借出股票获取借款进行融券卖出，以期获取超过自己资金实际投入的收益。
下面是一些融资融券操作的技巧和建议，供参考。
1.深入了解融资融券规则和风险：在进行融资融券操作前，首先要了解相关的法律法规和交易所规则，特别是了解保证金比例、偿还利息、卖出标的股票的要求等。
同时要明确操作的风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等。
2.学习相关的技术分析方法：技术分析是判断股票价格走势的一种方法。
学习和掌握一些简单实用的技术指标，如均线、MACD、KDJ等，可以帮助投资者更准确地判断行情。
3.确定交易策略和风险控制：在进行融资融券操作时，需要制定明确的交易策略，如买卖标的股票的时机和数量，以及止盈止损的点位。
合理的风险控制可以降低投资风险，并保护自己的资金。
4.注意股票的流动性和市值：在选择融资融券标的股票时，要关注其流动性和市值。
流动性高的股票交易更活跃，有利于操作的灵活性和成交价格的稳定。
市值较大的股票也更容易借入和借出，减少融资融券成本。
5.控制杠杆比例和借贷成本：融资融券的本质是利用杠杆，通过借入资金放大投资盈利。
但要注意控制杠杆比例，过高的杠杆会带来更大的风险。
此外，要关注融资融券的利率和费用，合理选择融资融券产品或券商。
6.及时调整仓位和停利停损：在市场行情变动时，要根据自己的交易策略及时调整仓位，并设置合理的止盈点位和止损点位。
不要贪心，及时止盈可以保留盈利，及时止损可以避免进一步亏损。
7.关注公司基本面和市场热点：融资融券操作不仅仅依赖于技术分析，还需要关注标的股票的公司基本面和市场热点。
了解公司的财务状况、行业前景和市场热点，可以更好地选择标的股票并把握交易机会。
8.学会灵活反应和及时调整策略：股票市场变化莫测，投资者需要保持灵活反应和及时调整策略。
根据市场行情和自身情况，及时调整仓位、盈亏比例，以及止盈止损点位，以求稳定盈利或者控制亏损。
融资融券业务销售方案
一、方案背景随着我国资本市场的不断发展，投资者对金融产品的需求日益多样化。
融资融券业务作为一种创新的金融工具，为广大投资者提供了更多元化的投资策略。
为满足市场需求，提高公司业务竞争力，特制定本销售方案。
二、方案目标1. 提高融资融券业务的市场占有率；2. 增强客户黏性，提高客户满意度；3. 优化业务结构，实现业务多元化发展。
三、销售策略1. 市场调研与定位（1）深入了解市场动态，分析客户需求，找准目标客户群体；（2）针对不同客户群体，制定差异化销售策略。
2. 产品优势宣传（1）突出融资融券业务的杠杆效应，强调资金使用效率；（2）宣传业务风险控制措施，提高客户信心；（3）强调业务便捷性，方便客户操作。
3. 销售渠道拓展（1）加强线上线下渠道建设，提高业务覆盖面；（2）与合作伙伴建立合作关系，共同拓展市场；（3）利用互联网、社交媒体等新媒体渠道，扩大业务影响力。
4. 客户关系管理（1）建立客户信息数据库，实现客户分类管理；（2）定期开展客户回访，了解客户需求，提供个性化服务；（3）举办各类投资者教育活动，提高客户风险意识。
四、销售措施1. 举办融资融券业务知识讲座，提高客户对业务的了解；2. 推出融资融券业务优惠活动，吸引客户参与；3. 设立客户经理团队，为客户提供一对一服务；4. 定期开展客户满意度调查，持续优化业务流程；5. 加强与金融机构、第三方支付平台的合作，提高业务便捷性。
五、风险控制1. 加强业务风险教育，提高客户风险意识；2. 严格执行业务操作流程，确保业务合规；3. 定期开展风险评估，及时调整风险控制措施；4. 建立风险预警机制，确保风险可控。
六、效果评估1. 定期监测业务数据，分析业务发展状况；2. 评估客户满意度，了解业务改进方向；3. 对比市场占有率，分析业务竞争力；4. 评估风险控制效果，确保业务稳健发展。
通过以上销售方案的实施，我们有信心在融资融券业务领域取得优异成绩，为投资者提供优质服务，实现公司业务的长远发展。
融资融券业务操作方法及技巧介绍
融资融券业务操作方法及技巧介绍融资融券业务是一种常用的投资方式，它允许投资者以借款或债务的方式进行交易，从而增加交易资金的灵活性和杠杆效应。
在进行融资融券业务操作时，需要注意一些方法和技巧，以确保投资效果和风险控制。
以下是对融资融券业务操作方法及技巧的介绍：一、了解融资融券业务的基本原理二、选择适合的融资融券产品和服务在进行融资融券业务时，投资者需要根据自身的风险承受能力、投资目标和市场环境选择适合的融资融券产品和服务。
不同的融资融券产品和服务可能有不同的费用、抵押品要求和风险控制措施，投资者应综合考虑相关要素做出选择。
三、合理规划资金使用和控制风险在进行融资融券业务时，投资者需要合理规划资金的使用和控制风险。
首先，投资者应根据自身的投资能力和风险承受能力确定合适的融资融券规模。
其次，投资者应根据市场情况和个人需求合理配置融资融券资金，避免过度借款或债务。
最后，投资者应制定风险控制计划，设置止损位和止盈位，及时平仓，避免损失过大。
四、掌握实时市场资讯和技术分析方法在进行融资融券业务时，投资者需掌握实时市场资讯和技术分析方法，及时了解市场动态，准确判断趋势和风险。
投资者可以利用各种投资信息平台和专业软件获取市场资讯，同时还可以学习技术分析理论和方法，如K线图、移动平均线、相对强弱指标等，以辅助决策和交易。
五、灵活运用融资融券策略和操作方法在进行融资融券业务时，投资者可以采用一些策略和操作方法，以提高交易效果和风险控制。
例如，可以根据板块轮动和市场情绪选择合适的融资融券标的，同时合理控制仓位和资金使用。
此外，投资者还可以运用分级基金、ETF、期权等衍生品进行套利和对冲，以增加收益和降低风险。
六、保持良好的心态和交易纪律在进行融资融券业务时，投资者需要保持良好的心态和交易纪律。
投资者应保持理性和客观的态度，不盲目追涨杀跌，避免冲动交易和投资误判。
同时，投资者还应遵守相关法规和规则，坚持交易纪律，及时纠正错误，避免重复犯错。
融资融券基础知识
➢保证金比例
➢保证金比例定义
➢ 计算公式为： 融资保证金比例＝保证金/（融资买入证券数量×买入价格）×100% 融券保证金比例＝保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）×100%
➢ 可融资买入证券金额或融券卖出证券市值
=保证金/融资融券的保证金比例
➢保证金比例的确定
➢ 交易所规定：融资、融券保证金比例不得低于50％ ➢ 证券公司试点期间
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
主要内容
一、融资融券的基本介绍 二、融资融券的主要概念和基本公式
➢融资融券的定义
➢融资融券业务 ➢ （证券公司角度）指证券公司向投资者出借资金供其买入上市证券
，或出借上市证券供其卖出，并收取担保物的业务。
➢融资融券交易 ➢ （投资者角度）又称信用交易，指投资者向具有融资融券业务试点
➢维持担保比例
➢维持担保比例
维持担保比例是指投资者担保物价值与其融资融券债务之间的比例。
维持担保比例 =
现金+信用证券账户内证券市值总和
融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价 ＋利息及费用总和
客户偿债能力的一个动态监控指标
➢维持担保比例
➢ 维持担保比例≥150%，安全； ➢ 130%≤维持担保比例＜150%，警戒； ➢ 维持担保比例＜130%，通知； ➢ T+2日，维持担保比例未追加至150%，强制平仓； ➢ 维持担保比例＞300%，客户可提取保证金。
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➢融资融券业务主要规章制度
➢ 2006年8月29日，中国证券登记结算有限公司： ➢ 《中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记 ➢ 结算业务实施细则》 ➢ 2006年９月5日，中国证券业协会： ➢ 《融资融券合同必备条款》 ➢ 《融资融券交易风险揭示书必备条款》 ➢ 2008年4月23日《证券公司监督管理条例》
融资融券培训课件课件(32张)
•
9.依据我国在现实生活中对创新一词 的理解 和使用 ，创新 就是创 新主体 产出比 自己以 前所具 有的东 西好的 东西的 活动。 其中“ 比自己 以前所 具有的 东西好 ” 有三重含义：一是指与自己以前所具有 的东西 不同；
企业历史介绍
2007
不仅担任这些跨国公司和政 府的重要财务顾问，同时拥 有多名业界公认的国际最佳 分析师。由此，它在很多业 务领域都居于全球领先地 位，包括股票、固定收益、 交易和研究、投资银行业 务、私人银行业务、资产管 理以及风险投资。
融资融券交易的作用
一、融资融券交易可以将更多信息融 入证券价格，可以为市场提供方向相 反的交易活动。
融资融券
刘智琳
赵佳琪
曹素仁 侯宇婷
黄嘉伦
李莉琰 赵晓琴 张鹏燕 何一鸣 翟浩天
01 融资融券定义 02 交易区别 03 交易资格 04 开户流程 05 授信额度 06 担保比例 07 交易成本
PART 01 融资融券定义
融资融券交易介绍
融资融券交易，又称信用交易，分为融资交 易和融券交易。 通俗的说，融资交易就是投资者以资金或证 券作为质押，向券商借入资金用于证券买 卖，并在约定的期限内偿还借款本金和利 息； 融券交易是投资者以资金或证券作为质押， 向券商借入证券卖出，在约定的期限内，买 入相同数量和品种的证券归还券商并支付相
三、融资融券交易可以为投资者提供 新的交易方式，可以改变证券市场单 边式的方面，为投资者规避市场风险 的工具。
二、融资融券交易可以在一定程度上 放大资金和证券供求，增加市场的交 易量，从而活跃证券市场，增加证券 市场的流动性。
四、融资融券可以拓宽证券公司业务 范围，在一定程度上增加证券公司自 有资金和自有证券的应用渠道，在实 施转流通后可以增加其他资金和证券 融通配置方式，提高金融资产运用效 率。
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融资融券策略(一)
融资融券策略
1. 什么是融资融券策略？
• 融资融券是指投资者在证券市场中，通过融券借入资金进行买卖
证券的交易方式。
• 融资融券策略是指通过运用融资融券手段，利用市场变动进行证
券交易，以获取较高收益的投资策略。
2. 融资融券策略的类型
日内交易策略
• 日内交易策略是指在一天的交易时间内进行买卖证券的策略。
• 利用融资融券快速借入资金，进行短期买卖，以追求证券价格的
短期波动带来的高收益。
配对交易策略
• 配对交易策略是指通过同时买入一个股票同时卖空该股票的另一
个相关股票，以获取股票价差变动的收益。
• 利用融资融券的杠杆效应，放大价差变动对策略收益的影响。
套利交易策略
• 套利交易策略是指利用市场的无风险或低风险差价机会进行交易，
以获取利润的策略。
• 利用融资融券扩大资金规模，提高套利的收益率。
长期投资策略
• 长期投资策略是指以长期持有证券为基础，通过融资融券手段进
行资金杠杆，以获取长期投资收益的策略。
• 通过融资融券手段可以扩大投资规模，提高投资收益。
3. 融资融券策略的风险
• 杠杆风险：融资融券策略利用了杠杆效应，扩大了投资规模，但
也增加了风险。
• 市场风险：融资融券策略对市场走势和证券价格变动较为敏感，
市场波动可能导致投资损失。
• 利率风险：融资融券利息是根据市场利率确定的，市场利率的变
动可能对策略收益产生影响。
4. 结论
融资融券策略是一种利用融资融券手段进行证券交易，以获取高
收益的投资策略。不同的策略类型适用于不同的市场情况和投资风格。
然而，融资融券策略也存在风险，投资者在使用融资融券策略时应充
分认识到这些风险，并制定合适的风险管理策略。在实施融资融券策
略前，建议投资者充分了解市场风险和个人风险承受能力，并保持谨
慎和理性的投资态度。