期汇合约在套期会计中的应用

1 摘 要 现代资本市场为企业提供了多种方式的套期保值工具，从而使企业规避包括汇率风险在内的各种财务风险成为可能。随着企业涉外业务的增加、规避外汇风险需求的增长以及相关法律法规的完善，各种外汇套期业务的数量将迅速增长。由于远期外汇合约是一种较为简单、最为常用的套期工具，因此研究远期外汇合约在套期会计中的应用问题具有一定的理论和现实意义。 本文主要参考我国的企业会计准则第24号以及国际会计准则第39号，介绍了期汇合约原理与套期会计理论，分析期汇合约和被套期项目的具体核算。 文章主要包括四个部分： 第一，介绍期汇合约。解决了什么是期汇合约、如何使用期汇合约实现套期保值等问题。 第二，介绍套期会计理论。明确了套期会计的含义、要素、种类、应用条件以及确认和计量的基本规范等。 第三，以公允价值套期和现金流量套期为主，具体论述期汇合约在套期会计中的应用原则。 第四，以对外币确定承诺进行套期保值为示例，对比公允价值套期保值和现金流量套期保值下，分析期汇合约如何实现对被套期项目损益的抵消。

关键词：期汇合约 套期会计 被套期项目 套期工具 抵消 1

目 录 一、期汇合约的涵义 .......................................................................................................................... 2 （一）期汇合约的概念 ...................................................................................................................... 2 （二）期汇合约的种类 ...................................................................................................................... 2 （三）期汇合约套期应用 .................................................................................................................. 3 二、套期会计基础 .............................................................................................................................. 3 （一）套期会计的含义 ...................................................................................................................... 3 （二）套期关系 .................................................................................................................................. 4 （三）套期会计应用的条件 .............................................................................................................. 4 （四）套期的有效性评价 .................................................................................................................. 5 （五）套期会计确认与计量的基本规范 .......................................................................................... 5 三、用期汇合约进行套期的会计处理 .............................................................................................. 7 （一）期汇合约及其公允价值变动的处理 ...................................................................................... 7 （二）被套期项目及其公允价值变动的处理 .................................................................................. 8 四、期汇合约套期会计处理示例 ...................................................................................................... 9 2

期汇合约在套期会计中的应用 市场经济某种程度上讲也是风险经济，世界经济的一体化趋势的加快以及国际金融市场的动荡。我国加入WTO后，企业面对开放的国际市场，将涉及到更多有关外汇方面的业务，这使企业面临着较大的外汇风险。自2005年我国实行汇率改革后，人民币兑美元汇率连创新高，这对以出口业务为主的外贸企业来说造成了巨额汇兑损失。外汇衍生金融工具为这些企业提供了规避外汇市场风险的理想手段，但同时也对以权责发生制和历史成本为主要特征的传统财务会计提出了挑战的同时，也给广大的财务人员带来了新的要求及挑战。

一、期汇合约的涵义 外汇风险是指企业在一定时期内对外经济、贸易、金融、外汇储备的管理与营运等活动中，以外币表示的资产（债权、权益）与负债（债务、义务）因未预料的外汇汇率的变动而引起的价值的增加或减少的可能性。

（一）期汇合约的概念 期汇合约是一种防护外汇交易风险的衍生金融工具。所谓衍生金融工具，是指由一个或多个为标的物的基本金融工具派生出来的金融工具。衍生金融工具本质是合同，具有明显的契约性。期汇合约，是一种以外汇为基本金融工具派生出来的衍生金融工具，是客户与外汇经纪银行签订的将由银行按照双方约定的远期汇率在未来日期将一种货币兑换为另一种货币的契约。期汇合同是期汇交易的法律保证，是维护买卖双方合法经济利益的前提。 理解期汇合约的涵义，首先应该理期汇合约的特点： 第一，外汇远期合约的交易地点并不固定，通常是通过现代通讯手段进行，交易时间也不受限制，可以24小时交易，因而属于无形市场。 第二，外汇远期合约是交易双方经协商后达成的协议，在交易币种、汇率、交割方式、金额等方面能够灵活地满足交易双方的偏好，因而是非标准化的合约。 第三，期汇合约由于未来的不确定性而具有一定的风险，外汇远期合约双方当事人都要承担信用风险。 第四，期汇合约是一种衍生工具，本质自然也是合同。合同由买卖双方共同达成协定，合同一经签订，双方必须按照合同的有关条款履行，不能任意违约，具有特定性，难以转让。

（二）期汇合约的种类 按持有目的可以将远期外汇合约划分为两类：一类是以投机为目的期汇合约，这类远期外汇合约投机于外汇价格走势，以求获得经济利益；另一类是以套期保值为目的期汇合约，这类是对基础合同（套期合同）进行套期保值。所谓套期保值就是买入(卖出)与现货市场数 3

量相当、但交易方向相反的期货合约，以期在未来某一时间通过卖出(买入)期货合约补偿现货市场价格变动带来的实际价格风险。套期保值是企业购买期汇合约的主要目的，也是本文研究的主要内容。 按照套期保值的对象不同，远期外汇合约可以分为对外币交易（对已确认资产、负债）保值的期汇合约、对外币约定（确定承诺）保值的期汇合约以及对外币投资套期保值的期汇合约。

（三）期汇合约套期应用 外币商品交易往来中，很大程度上都不是采用现货交易，这样就会存在交易发生日和货款结算日，由于汇率变动，给企业带来外币折算差额的影响。为了避免汇率涨落给企业带来的这种外汇风险，企业一般所采用的方法就是签订期汇合约，即针对外币资产或负债、预期现金流量进行等额、反方向的外汇交易。例如：某出口商于20X8年1月1日向A国销售一批商品，售价为1000A元，即期汇率为1A元=5.00元人民币，赊销合同订于同年4月1日。为避免应收账款可能承受的外汇变动风险，该出口商于在同一天与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率，向银行卖出1000A元的期汇合约。90天后，如果A元贬值，赊销合同将面临汇兑损失，但是期汇合约却在汇兑中获益，从而实现规避风险的效果。 期汇合约的主要作用是套期保值，合约双方都是认为合约将对自己有利，或至少是自己不会因此而蒙受损失。但是这个合同究竟对谁有利，要在合同到期日方能确切地知道。远期外汇买卖是外汇业务当事人转嫁外汇风险的一项重要的措施，外汇经纪商不是慈善家，如果他在未来将蒙受损失，那么，这个合约将不会被签订，远期外汇合约套期保值就无从谈起。因此，远期合约“保值”是交易双方共同的愿望，在合约持行日只有一方可以获利，不可能双方都获得盈利。 那么，对于获利的一方，一定能够避免风险吗？答案是不一定。只有当期汇合约到期持行时，期汇合约的价值增加不小于需要套期保值的项目价值下降时，才能够完全避免风险。签订期汇约合约时，远期的汇率只能是靠估计，无法确定期汇合约和被套期的资产或负债的价值变动。 因此，所谓“保值”只是一种期汇合约持有人在预见到汇率的变动将使自己受到损失时，主观上设法把损失降低到最小限度的一种方法。实质是一种相对的、部分的“保值”。它把未确定的损失通过合同的方式变成已知的、确定的损失，套期会计便是用来计量和核算期汇合约损益的。

二、套期会计基础 套期会计在核算对象、核算方法、使用目的、使用范围等方面都区别于传统的财务会计，是一种特殊的会计处理方法。

（一）套期会计的含义 IAS No.39对套期的解释为：套期是企业指定一个或多个套期工具，并试图保证其公允价值的变化全部或部分抵消被套期项目的公允价值或现金流量变化的行为。套期含义包括三