财务成本管理必背公式
财务成本管理公式大全
财务成本管理公式大全1、利率=地道利率+通货收缩附加率+风险附加率2、活动比率=活动资产/活动负债3、速动比率=〔活动资产-存货〕/活动负债4、保守速动比率＝〔现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额〕/活动负债5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数6、存货周转率〔次数〕=销售本钱/平均存货其中：平均存货=〔存货年终数+存货年末数〕/2存货周转天数=360/存货周转率=〔平均存货*360〕/销售本钱7、应收账款周转率〔次〕=销售支出/平均应收账款其中：销售支出为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账预备的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=〔平均应收账款*360〕/主营业务支出净额8、活动资产周转率〔次数〕=销售支出/平均活动资产9、总资产周转率=销售支出/平均资产总额10、资产负债率=负债总额/资产总额11、产权比率=负债总额/一切者权益12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-有形资产净值)13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用14、销售净利率=净利润/销售支出*100%15、销售毛利率=(销售支出-销售本钱)/销售支出*100%16、资产净利率=净利润/平均资产总额17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100% 或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=平均资产总额/平均一切者权益总额=1/〔1-资产负债率〕19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/1220、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)21、市盈率=普通股每市价/每股收益22、每股股利=股利总额/年末普通股总数23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价24、市净率=每股市价/每股净资产25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%26、股利保证倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数29、现金到期债务比=运营现金净流入/本期到期的债务=运营现金净流入/〔到期临时债务+应付票据〕30、现金活动负债比=运营现金流量/活动负债31、现金债务总额比=运营现金流入/债务总额32、销售现金比率=运营现金流量/销售额33、每股营业现金净流量=运营现金净流量/普通股数34、全部资产现金回收率=运营现金净流量/全部资产*100%35、现金满足投资比=近5年运营活动现金净流量/近5年资本支出、存货添加、现金股利之和36、现金股利保证倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利37、净收益营运指数=运营净收益/净收益=(净收益-非运营收益)/净收益38、现金营运指数=运营现金净收益/运营所得现金(=净收益-非运营收益+非付现费用)39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额40、销售增长率=新增额/基期额或=方案额/基期额-141、新增销售额=销售增长率*基期销售额42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为正数说明有剩余资金43、可继续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n─时间 r─名义利率 M－每年复利次数 m －递延期数44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n)45、普通年金终值：S=A{[〔1+i〕^n]-1}/i 或=A〔S/A，i，n〕46、年偿债基金：A=S*i/[〔1+i〕^n-1] 或=S〔A/S，i，n〕47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A〔P/A，i，n〕48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P〔A/P，i，n〕49、预付年金的终值：S=A{[〔1+i〕^〔n+1〕]-1}/i 或=A[〔S/A，i，n+1〕-1]50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[〔P/A，i，n-1〕+1]51、递延年金现值：一：P=A[〔P/A，i，n+m〕-〔P/A，i，m〕] 二、P=A[〔P/A，i，n〕*〔P/F，i，m〕]52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值53、名义利率与实践利率的换算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r为名义利率；m为年复利次数54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 停息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永世债券=利息额/必要报酬率55、债券购进价钱=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数56、债券到期收益率=利息+(本金-卖价)/年数/[(本金+卖价)/2]V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利57、股票普通形式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零生长股票：P=D/Rs固定生长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P59、预期报酬率=(D1/P)+g60、希冀值：、方差：规范方差：61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)m－证券种类 A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差－j种与种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的规范差证券组合的规范差：62、总希冀报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合希冀报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总规范差=Q*风险组合规范差63、资本资产定价模型：64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)65、贴现目的：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法66、非贴现目的：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含会计收益率=年均净收益/原始投资额67、投资人要求的收益率(资本本钱)=债务比重*利率*(1-所得税)+一切者权益比重*权益本钱68、固定平均年本钱=(原值+运转本钱-残值)/运用年限或=(原值+运转本钱现值之和-残值现值)/年金现值系数69、营业现金流量=营业支出-付现本钱-所得税=税后净利润+折旧=支出(1-所得税)-付现本钱(1-所得税)+折旧*税率70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量希冀值/(1+无风险报酬率)^t] a－一定当量71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]投资者要求的收益率=无风险报酬率+B *(市场平均报酬率-无风险报酬率) 项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B *(市场平均报酬率-无风险报酬率)72、净现值=实表达金流量/实体加权平均本钱-原始投资 =股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资73、B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益)74、现金前往线R= 下限=3*现金前往线-2*下限75、收益添加=销量添加*单位边沿贡献76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变化本钱率*资本本钱平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变化本钱率77、折扣本钱添加=新销售水平*新折扣率*享用折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享用折扣的顾客比例78、订货本钱=订货固定本钱+年需求量/每次进货量*每次订货变化本钱取得本钱=订货本钱+置办本钱=订货固定本钱+订货变化本钱+置办本钱贮存本钱=贮存固定本钱+贮存单位变化本钱*每次进货量/2存货总本钱=取得本钱+贮存本钱+缺货本钱K－每次订货本钱 D－总需量 Kc－单位贮存本钱 N－订货次数 u－单价 p－日送货量 d－日耗用量79、经济订货量(Q^*)= 总本钱= 最正确订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最正确订货周期=1/N^*陆续进货的Q^*= 总本钱=80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储藏缺货量=交货时间*平均日需求量保险储藏总本钱=缺货本钱+保险储藏本钱=单位缺货本钱*缺货量*N+保险储藏*Kc81、坚持现金折扣的本钱=CD/〔1-CD〕x( 360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失掉现金折扣延期付款天数，等于信誉期与折扣期之差82、实践利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金83、债券发行价钱=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价钱85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/〔1+股票股利发放率〕86、银行借款本钱：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) 〔当f疏忽不计时〕式中：Ki-银行借款本钱；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率思索时间价值的税前本钱(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] 税后本钱=税前本钱*(1-T)87、债券本钱：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f) 式中：Kb-债券本钱；I-每利息；T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价钱)；f-筹资费率88、留存收益本钱：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务本钱+风险溢价资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)89、普通股本钱=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率90、筹资打破点=可用某特定本钱筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重91、加权平均资金本钱：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金本钱；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的本钱92、筹资总额分界点=TFi/Wi式中：TFi为第i种筹资方式的本钱分界点；Wi为目的资金结构中第i种筹资方式所占比例p-单价 V-单位变化本钱 F-总固定本钱 S-销售额 VC-总变化本钱 Q-销售量 N-普通股数93、运营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆DFL=EBIT/〔EBIT-I〕总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金94、每股收益无差异点：[〔EBIT1-I1〕(1-T)-SF]/N1=[〔EBIT2-I2〕(1-T)-SF]/N2当EBIT大于无差异点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差异点时，普通股集筹资有利95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本本钱(按资本资产模型计算) 加权平均资本本钱=税前债务资本本钱*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或=Σ(一般资本本钱*一般资本占全部资本的比重)96、资料分配率=资料实践总消耗量或实践本钱/产品资料定额销量或定额本钱之和人工(制造费用)分配率=消费工人工资(制造费用)总额/各产品适用(定额、机器)工时之和辅佐消费单位本钱=辅佐费用总额/产品或劳务总量(不含对辅佐各车间提供的产品或劳务)各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅佐消费的单位本钱*耗用量97、在产品约当产量=在产品数量*完工水平产成品本钱=单位本钱*产成品产量单位本钱=月初在产品本钱+本月消费费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)月末在产品本钱=单位本钱*约当产量98、月末在产品本钱=在产品数量*在产品定额单位本钱产成品总本钱=(月初在产品本钱+本月费用)-月末在产品本钱产成品单位本钱=产成品总本钱/产成品产量99、资料分配率=(月初在产品实践本钱+本月投入的实践本钱)/(完工产品定额资料本钱+月末在产品定额本钱)工资分配率=(月初在产品实践工资+本月投入的实践工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)在产品应分配的资料(工资)本钱=在产品定额资料(工资)本钱*资料(工资)分配率完工产品应分配的资料(工资)本钱=完工产品定额资料(工资)本钱*资料(工资)分配率100、联产品本钱售价法：某产品本钱=某产品销售价钱/销售价钱总额实物数量法：单位数量(重量)本钱=结分解本/各联产品的总数量(总重量) 101、利润=单价*销量-单位变化本钱*销量-固定本钱或=平安边沿率*边沿贡献率102、边沿贡献=销售支出-变化本钱单位边沿贡献=单价-单位变化本钱边沿贡献率=边沿贡献/销售支出=单位边沿贡献/单价变化本钱率=变化本钱/销售支出=单位变化本钱/单价变化本钱率+边沿贡献率=1 盈亏点作业率+平安边沿率=1103、加权平均边沿贡献率=各产品边沿贡献之和/各产品销售支出之和*100% 或=Σ(各产品边沿贡献率*各产品占总销售额的比重)104、保本量=固定本钱/单位边沿贡献保本额=固定本钱/边沿贡献率盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+平安边沿105、平安边沿=正常销售额-保本额平安边沿率=平安边沿*正常销售额(实践订货额) 销售利润率=平安边沿第*边沿贡献率106、敏感系数=目的值(利润)变化率/参数变化率107、资料价差=实践数量*(实践价钱-规范价钱) 资料数差=(实践数量-规范数量)*规范价钱108、工资率差=实践工时*(实践工资率-规范工资率) 人工效率差=(实践工时-规范工时)*规范工资率109、制造费用规范分配率=制造费用预算总额/直接人工规范总工时费用规范本钱=直接人工规范工时*规范分配率变化制造费用消耗差=实践工时*(实践分配率-规范分配率) 效率差=(实践工时-规范工时)*规范分配率110、固定制造费用消耗差=固定制造费用实践数-预算数能量差=预算数-规范本钱=(消费能量-实践产量规范工时)*规范分配率闲置能量差=(消费能量-实践工时)*规范分配率率差=(实践工时-实践产量规范工时)*规范分配率111、部门边沿贡献=支出-变化本钱-可控固定本钱-不可控固定本钱部门税前利润=部门边沿贡献-管理费用112、投资报酬率=部门边沿贡献/资产额剩余收益=部门边沿贡献-部门资产*资本本钱113、营业现金流量=年现金支出-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=运营现金流入-部门资产*资本本钱。
注册会计师《财务成本管理》公式汇总
注册会计师《财务成本管理》公式汇总财务成本管理是注册会计师考试中的一项重要内容，它涵盖了成本控制与核算、成本计划与预测、成本分析与决策等方面。
在财务成本管理中，一些重要的公式被广泛应用于成本核算、成本控制、成本分析和决策等方面。
以下是一些常用的财务成本管理公式。
1.成本核算公式：-总成本=直接成本+间接成本-直接成本=原材料成本+直接人工成本-间接成本=能源消耗成本+设备折旧成本+管理人员工资成本+办公费用成本+其他间接成本-工作实际成本=直接人工成本+直接材料成本+直接费用2.成本控制公式：-标准成本=标准数量×单位标准成本-标准数量=标准产量×标准占用数量-标准成本差异=实际成本-标准成本-标准产量差异=实际产量-标准产量-标准占用数量差异=实际占用数量-标准占用数量3.成本计划与预测公式：-成本预算=预算数量×预算单价-预算数量=预算产量×预算用量-预算成本差异=预算成本-实际成本-预算产量差异=预算产量-实际产量-预算用量差异=预算用量-实际用量4.成本分析与决策公式：-边际成本=变动成本/变动产量-平均成本=总成本/总产量-加权平均成本=加权平均变动成本/加权平均产量-盈亏平衡点=固定成本/（单位销售价格-单位变动成本）-边际贡献率=（单位销售价格-单位变动成本）/单位销售价格以上是财务成本管理中一些常用的公式，根据具体的场景和问题，还可以根据公式进行变形和衍生，以满足不同的需求和决策分析。
财务成本管理公式的掌握对于注册会计师考试及实际工作中的成本管理具有重要的意义，希望以上内容能够帮助您更好地理解和应用财务成本管理公式。
财务成本管理公式大全
一、根本财务比率1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率2、流动比率=流动资产/流动负债3、速动比率=〔流动资产-存货〕/流动负债4、保守速动比率＝〔现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额〕/流动负债5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数6、存货周转率〔次数〕=销售本钱/平均存货其中：平均存货=〔存货年初数+存货年末数〕/2存货周转天数=360/存货周转率=〔平均存货*360〕/销售本钱7、应收账款周转率〔次〕=销售收入/平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账打算的金额应收账款周转天数=360/应收账款周转率=〔平均应收账款*360〕/主营业务收入净额8、流动资产周转率〔次数〕=销售收入/平均流动资产9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额10、资产负债率=负债总额/资产总额11、产权比率=负债总额/全部者权益12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用14、销售净利率=净利润/销售收入*100%15、销售毛利率=(销售收入-销售本钱)/销售收入*100%16、资产净利率=净利润/平均资产总额17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%=销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数18、权益乘数=平均资产总额/平均全部者权益总额=1/〔1-资产负债率〕19、平均发行在外一般股股数=∑(发行在外的一般股数*发行在在外的月份数)/1220、每股收益=净利润/年末一般股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)21、市盈率=一般股每市价/每股收益22、每股股利=股利总额/年末一般股总数23、股票获利率=一般股每股股利/每股市价24、市净率=每股市价/每股净资产25、股利支付率=一般股每股股利/一般股每股净收益*100%26、股利保证倍数=股利支付率的倒数=一般股每股净收益/一般股每股股利27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末一般股数29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/〔到期长期债务+应付票据〕30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额32、销售现金比率=经营现金流量/销售额33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/一般股数34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和36、现金股利保证倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)二、财务预测与方案39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额=外部融资销售百分比*新增销售额40、销售增长率=新增额/基期额=方案额/基期额-141、新增销售额=销售增长率*基期销售额42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率) 如为负数说明有剩余资金43、可延续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)三、财务估价P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n─时间 r─名义利率 M－每年复利次数44、复利终值S=P(S/P,i,n) 复利现值P=S(P/S,i,n)45、一般年金终值：S=A{[〔1+i〕^n]-1}/i 或=A〔S/A，i，n〕46、年偿债基金：A=S*i/[〔1+i〕^n-1] 或=S〔A/S，i，n〕47、一般年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A〔P/A，i，n〕48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P〔A/P，i，n〕49、预付年金的终值：S=A{[〔1+i〕^〔n+1〕]-1}/i 或=A[〔S/A，i，n+1〕-1]50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[〔P/A，i，n-1〕+1]51、递延年金现值：一、P=A[〔P/A，i，n+m〕-〔P/A，i，m〕]二、P=A[〔P/A，i，n〕*〔P/F，i，m〕] m－递延期数52、永续年金现值：P=A/i 年金=年金现值/复利现值53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数四、投资治理54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值纯贴现=面值/(1+必要酬劳率)^n (面值到期一次还本付息的按本利和支付)平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要酬劳率/次数,次数*年数)+(P/S,必要酬劳率/次数,次数*年数) 永久债券=利息额/必要酬劳率55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期酬劳率 Rs－必要酬劳率t－第几年股利57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、总酬劳率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P59、预期酬劳率=(D1/P)+g60、期望值：方差：标准方差：61、证券组合的预期酬劳率=Σ(某种证券预期酬劳率*该种证券在全部金额中的比重)m－证券种类 A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券酬劳率的协方差－j种与种酬劳率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：62、总期望酬劳率=投资于风险组合的比例*风险组合期望酬劳率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差63、资本资产定价模型〔Capital Asset Pricing Model 简称CAPM〕：64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值内含酬劳率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n) 不等时用试误法66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含会计收益率=年均净收益/原始投资额67、投资人要求的收益率(资本本钱)=债务比重*利率*(1-所得税)+全部者权益比重*权益本钱68、固定平均年本钱=(原值+运行本钱-残值)/使用年限=(原值+运行本钱现值之和-残值现值)/年金现值系数69、营业现金流量=营业收入-付现本钱-所得税=税后净利润+折旧=收入*(1-所得税)-付现本钱*(1-所得税)+折旧*税率70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险酬劳率)^t] a－肯定当量71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]投资者要求的收益率=无风险酬劳率+B *(市场平均酬劳率-无风险酬劳率)工程要求的收益率=无风险酬劳率+工程的B *(市场平均酬劳率-无风险酬劳率)72、净现值=实表达金流量/实体加权平均本钱-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资73、β权益＝β资产×〔1＋负债/权益〕β资产＝β权益÷〔1＋负债/权益〕五、流动资金治理74、现金返回线R= 上限=3*现金返回线-2*下限75、收益增加=销量增加*单位边际奉献76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动本钱率*资本本钱平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动本钱率77、折扣本钱增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例78、订货本钱=订货固定本钱+年需要量/每次进货量*每次订货变动本钱取得本钱=订货本钱+购置本钱=订货固定本钱+订货变动本钱+购置本钱储存本钱=储存固定本钱+储存单位变动本钱*每次进货量/2存货总本钱=取得本钱+储存本钱+缺货本钱K－每次订货本钱 D－总需量 Kc－单位储存本钱N－订货次数 u－单价 p－日送货量 d－日耗用量79、经济订货量(Q^*)= 总本钱= 最正确订货次数(N^*)=D/Q^* 经济订货量占用资金=Q^*/2*u 最正确订货周期=1/N^*陆续进货的Q^*= 总本钱=80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储藏缺货量=交货时间*平均日需求量保险储藏总本钱=缺货本钱+保险储藏本钱=单位缺货本钱*缺货量*N+保险储藏*Kc81、放弃现金折扣的本钱=CD/〔1-CD〕x( 360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差六、筹资治理82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/〔1+股票股利发放率〕86、银行借款本钱：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f) 或=i(1-T) 〔当f忽略不计时〕式中：Ki-银行借款本钱；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率考虑时间价值的税前本钱(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]税后本钱=税前本钱*(1-T)87、债券本钱：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券本钱；I-每利息；T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率88、留存收益本钱：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g 风险溢价法=债务本钱+风险溢价资本资产定价模型=无风险酬劳率+B(平均风险必要酬劳率-无风险酬劳率)89、一般股本钱=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率90、筹资突破点=可用某特定本钱筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重91、加权平均资金本钱：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金本钱；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的本钱92、筹资总额分界点=TFi/Wi式中：TFi为第i种筹资方法的本钱分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方法所占比例p-单价 V-单位变动本钱 F-总固定本钱 S-销售额 VC-总变动本钱 Q-销售量 N-一般股数93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)财务杠杆DFL=EBIT/〔EBIT-I〕总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金94、每股收益无差异点：[〔EBIT1-I1〕(1-T)-SF]/N1=[〔EBIT2-I2〕(1-T)-SF]/N2当EBIT大于无差异点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差异点时，一般股集筹资有利95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B)S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本本钱(按资本资产模型计算)加权平均资本本钱=税前债务资本本钱*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)或=Σ(个别资本本钱*个别资本占全部资本的比重)七、本钱治理96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际本钱/产品材料定额销量或定额本钱之和人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品有用(定额、机器)工时之和辅助生产单位本钱=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务)各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位本钱*耗用量97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品本钱=单位本钱*产成品产量单位本钱=月初在产品本钱+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)月末在产品本钱=单位本钱*约当产量98、月末在产品本钱=在产品数量*在产品定额单位本钱产成品总本钱=(月初在产品本钱+本月费用)-月末在产品本钱产成品单位本钱=产成品总本钱/产成品产量99、材料分配率=(月初在产品实际本钱+本月投入的实际本钱)/(完工产品定额材料本钱+月末在产品定额本钱)工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时)在产品应分配的材料(工资)本钱=在产品定额材料(工资)本钱*材料(工资)分配率完工产品应分配的材料(工资)本钱=完工产品定额材料(工资)本钱*材料(工资)分配率100、联产品本钱售价法：某产品本钱=某产品销售价格/销售价格总额实物数量法：单位数量(重量)本钱=联合本钱/各联产品的总数量(总重量)101、利润=单价*销量-单位变动本钱*销量-固定本钱或=平安边际率*边际奉献率102、边际奉献=销售收入-变动本钱单位边际奉献=单价-单位变动本钱边际奉献率=边际奉献/销售收入=单位边际奉献/单价变动本钱率=变动本钱/销售收入=单位变动本钱/单价变动本钱率+边际奉献率=1盈亏点作业率+平安边际率=1103、加权平均边际奉献率=各产品边际奉献之和/各产品销售收入之和*100%=Σ(各产品边际奉献率*各产品占总销售额的比重)104、保本量=固定本钱/单位边际奉献保本额=固定本钱/边际奉献率盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额) 正常销售额=保本额+平安边际105、平安边际=正常销售额-保本额平安边际率=平安边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=平安边际第*边际奉献率106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格) 材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准本钱=直接人工标准工时*标准分配率变动制造费用消耗差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率110、固定制造费用消耗差=固定制造费用实际数-预算数能量差=预算数-标准本钱=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率111、部门边际奉献=收入-变动本钱-可控固定本钱-不可控固定本钱部门税前利润=部门边际奉献-治理费用112、投资酬劳率=部门边际奉献/资产额剩余收益=部门边际奉献-部门资产*资本本钱113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本本钱。
cpa考试《财务成本管理》公式汇总
CPA考试《财务成本管理》公式汇总--作者/来源：考试大财务报表分析1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）财务估价（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时间 r—名义利率 m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期报酬率 Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数 Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B） R＝L ×d＋B（Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋B × Kc筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC－总变动成本 Q－销售量 N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
cpa考试《财务成本管理》公式汇总
cpa考试《财务成本管理》公式汇总--作者/来源：考试大财务报表分析1、流淌比率＝流淌资产÷流淌负债2、速动比率＝速动资产÷流淌负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流淌负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账预备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流淌资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流淌资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流淌资产－流淌负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外一般股股数＝∑（发行在外的一般股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末一般股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝一般股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末一般股股份总数21、股票获利率＝一般股每股股利÷一般股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保证倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末一般股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应对票据）现金流淌负债比＝经营现金净流入÷流淌负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（运算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷一般股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保证倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营财务推测与打算30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×打算销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（打算额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）34、可连续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时刻 r—名义利率 m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、一般年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、一般年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要酬劳率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期酬劳率 Rs－必要酬劳率t－第几年股利）47、股票一样模式：零成长股票：固定成长：48、总酬劳率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期酬劳率＝Σ（某种证券预期酬劳率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券酬劳率的协方差－j种与k种酬劳率之间的预期有关系数 Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望酬劳率＝Q×风险组合期望酬劳率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差，其它同上②直线回来法③直截了当运算法54、证券市场线：个股要求收益率投资治理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流显现值现值指数＝现金流入现值÷现金流显现值内含酬劳率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时刻价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时刻价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（按照定义）＝税后净利润＋折旧（按照年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（按照所得税对收入和折旧的阻碍）60、调整现金流量法：（α－确信当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险酬劳率＋β×（市场平均酬劳率－无风险酬劳率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险酬劳率＋项目的β×（市场平均酬劳率－无风险酬劳率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）财务估价（P－现值 i－利率 I－利息 S－终值 n—时刻 r—名义利率 m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、一般年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、一般年金现值：或 P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或 A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或 S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或 P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要酬劳率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值 P－市价 g－增长率 D－股利 R－预期酬劳率 Rs－必要酬劳率t－第几年股利）47、股票一样模式：零成长股票：固定成长：48、总酬劳率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期酬劳率＝Σ（某种证券预期酬劳率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类 Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券酬劳率的协方差－j种与k种酬劳率之间的预期有关系数 Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望酬劳率＝Q×风险组合期望酬劳率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：① COV为协方差，其它同上②直线回来法③直截了当运算法54、证券市场线：个股要求收益率投资治理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流显现值现值指数＝现金流入现值÷现金流显现值内含酬劳率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时刻价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时刻价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（按照定义）＝税后净利润＋折旧（按照年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋折旧×税率（按照所得税对收入和折旧的阻碍）60、调整现金流量法：（α－确信当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险酬劳率＋β×（市场平均酬劳率－无风险酬劳率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险酬劳率＋项目的β×（市场平均酬劳率－无风险酬劳率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）64、现金返回线 H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际奉献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本 TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量 Kc－单位储存成本 N－订货次数U－单价 p－日送货量 d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期连续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时刻（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B） R＝L ×d＋B（Ku－单位缺货成本； S－一次订货缺货量； N－年订货次数； Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku × S × N ＋B × Kc筹资治理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时刻价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时刻价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、一般股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价 V－单位变动成本 F－总固定成本 S－销售额 VC－总变动成本 Q－销售量 N－一般股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）83、（EPS－每股收益； SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差不点：或：每股自由收益无差不点：当EBIT大于无差不点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差不点时，一般股筹资有利。
cpa财务成本管理-公式汇总
cpa财务成本管理-公式汇总浙江工商大学财务与会计学院财务成本管理（CPA）公式汇总适用专业：2006、2007级注会第二章财务报表分析一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率=流动资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债（二）资产管理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流动资产周转率流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额第1页共62页浙江工商大学财务与会计学院财务成本管理（CPA）公式汇总适用专业：2006、2007级注会（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）某100%2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）某100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］某100%4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）某100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］某100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）某100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产某100%第2页共62页浙江工商大学财务与会计学院财务成本管理（CPA）公式汇总适用专业：2006、2007级注会二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率某权益乘数＝销售净利率某资产周转率某权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝普通股每股市价÷普通股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数4、股票获利率股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价某100%5、股利支付率股利支付率＝（普通股每股股利÷普通股每股净收益）某100%6、股利保障倍数股利保障倍数＝普通股每股净收益÷普通股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末普通股数第3页共62页浙江工商大学财务与会计学院财务成本管理（CPA）公式汇总适用专业：2006、2007级注会8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流动负债比现金流动负债比＝经营现金流量净额÷流动负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷普通股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产某100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第4页共62页浙江工商大学财务与会计学院财务成本管理（CPA）公式汇总适用专业：2006、2007级注会第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销售预测财务预测的起点是销售预测。
财务成本管理公式大全
财务成本管理公式大全1、流动比率＝流动资产÷流动负债2、速动比率＝速动资产÷流动负债保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）÷2存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷1218、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年末优先股数）19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价22、市净率＝每股市价÷每股净资产23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%股利保障倍数＝股利支付率的倒数24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股权益）26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应付票据）现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现费用）财务预测与计划30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划销售额×（1－股利支付率）31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－132、新增销售额＝销售增长率×基期销售额33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）÷增长率]×（1－股利支付率）34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）财务估价（P－现值i－利率I－利息S－终值n—时间r—名义利率m－每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N为年数）永久债券46、债券到期收益率＝或（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或49、期望值：50、方差：标准差：变异系数＝标准差÷期望值51、证券组合的预期报酬率＝Σ（某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重）即：m－证券种类Aj－某证券在投资总额中的比例；－j种与k种证券报酬率的协方差－j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率＝Q×风险组合期望报酬率＋（1－Q）×无风险利率总标准差＝Q×风险组合的标准差53、资本资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线回归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值＝现金流入现值－现金流出现值现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法”56、非贴现指标：回收期不等或分几年投入＝n＋n年未回收额/n＋1年现金流出量会计收益率＝（年均净收益÷原始投资额）×100%57、投资人要求的收益率（资本成本）＝债务比重×利率×（1－所得税）＋所有者权益比重×权益成本58、固定平均年成本＝（原值＋运行成本－残值）/使用年限（不考虑时间价值）或＝（原值＋运行成本现值之和－残值现值）/年金现值系数（考虑时间价值）59、营业现金流量＝营业收入－付现成本－所得税（根据定义）＝税后净利润＋折旧（根据年末营业成果）＝（收入－付现成本）×（1－所得税率）＋旧×税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流量法：（α－肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率＝无风险报酬率＋β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）（β—贝他系数）项目要求的收益率＝无风险报酬率＋项目的β×（市场平均报酬率－无风险报酬率）62、净现值＝实体现金流量/实体加权平均成本－原始投资净现值＝股东现金流量/股东要求的收益率－股东投资63、β权益＝β资产×（1＋负债/权益）β资产＝β权益÷（1＋负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H＝3R－2L（上限＝3×现金返回线－2×下限）65、收益增加＝销量增加×单位边际贡献66、应收账款应计利息＝日销售额×平均收现期×变动成本率×资本成本平均余额＝日销售额×平均收现期占用资金＝平均余额×变动成本率67、折扣成本增加＝（新销售水平×新折扣率－旧销售水平×旧折扣率）×享受折扣的顾客比例68、订货成本＝订货固定成本＋年需要量/每次进货量×订货变动成本取得成本＝订货成本＋购置成本储存成本＝固定成本＋单位变动成本×每次进货量/2存货总成本＝取得成本＋储存成本＋缺货成本TC＝TCa＋TCc＋TCs（K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数U－单价p－日送货量d－日耗用量）69、经济订货量总成本最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成本经济订货量占用资金＝70、再订货点（R）＝交货时间（L）×平均日需求量（d）＋保险储备（B）R＝L×d＋B（Ku－单位缺货成本；S－一次订货缺量；N－年订货次数；Kc－单位存货成本）保险储备总成本＝缺货成本＋保险储备成本＝单位缺货成本×缺货量×年订货次数＋保险储备×单位存货成本即：TC（S、B）＝Ku ×S ×N ＋B ×c筹资管理72、实际利率（短期借款）＝名义利率/（1－补偿性余额比率）或＝利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例＝债券面值÷转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）＝发放前每股收益（市价）÷（1＋股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本＝资金占用费/筹资金额×（1－筹集费率）75、银行借款成本：（K1－银行借款成本；I－年利息；L－筹资总额；T－所得税税率；R1－借款利率；F1－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－本金）税后成本（K1）：（K1）＝K×（1－T）76、债券成本：（Kb－债券成本；I－年利息；T－所得税率；Rb–债券利率；B－筹资额（按发行价格）；Fb－筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P－面值）税后成本（Kb）（Kb）＝K×（1－T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb－债务成本；RPc －风险溢价）78、普通股成本：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本＝年股息率/（1－筹资费率）79、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的资金额÷该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成本：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本）81、筹资突破点＝可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p－单价V－单位变动成本F－总固定成本S－销售额VC－总变动成本Q－销售量N－普通股数）经营杠杆：公式一：公式二：财务杠杆：或D—优先股息；T—所得税率）总杠杆：DTL＝DOL×DFL 或83、（EPS－每股收益；SF－偿债基金；D－优先股息；VEPS－每股自由收益）每股收益无差别点：或：每股自由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
财务成本管理公式大全
财务成本管理公式大全（2022）第一章财务报表分析和财务预测一、短期偿债能力比率1.营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产经营营运资本增加=经营流动资产增加-经营流动负债增加=经营长期资本增加-经营长期资产增加营运资本配置比率=营运资本÷流动资产=1－流动负债÷流动资产长期资本=非流动负债+所有者权益=长期负债+股东权益2.流动比率=流动资产÷流动负债=1÷（1－营运资本配置比率）3.速动比率=速动资产÷流动负债速动资产：货币资金、交易性金融资产、各种应收账款（其他应收账款、应收票据、应收账款、应收利息、应收股利）非速动资产：存货、预付款项、1年内到期的非流动资产、其他流动资产4.现金比率=货币资金÷流动负债5.现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额÷流动负债二、长期偿债能力比率1.资产负债率=总负债÷总资产2.产权比率=总负债÷股东权益3.权益乘数=总资产÷股东权益资产权益率=股东权益÷总资产资产负债率=产权比率÷（产权比率+1）=产权比率÷权益乘数权益乘数=产权比率+1=1÷（1-资产负债率）4.长期资产负债率=非流动负债（长期负债）÷长期资本×100%=非流动负债÷（非流动负债+股东权益）×100%5.利息保障倍数=息税前利润÷利息支出（利润表）（利息费用+资本化利息）息税前利润（EBIT）=（税后经营）净利润+所得税费用+财务费用中的利息费用=利润总额+财务费用中的利息费用利润总额=净利润+所得税费用利息费用=税后利息费用/（1－所得税税率）利息支出=财务费用中的利息费用+资本化利息息税折旧摊销前利润（利息折旧摊销前收入EBITDA,Earning Before Interest,Tax,Depreciation and Amortization）6.现金流量利息保障倍数=经营活动现金流量净额（现金流量表）÷利息支出（现金流量表）（利息费用+资本化利息）7.现金流量与负债比率=经营活动现金流量净额（现金流量表）÷负债总额（期末数）×100%现金流量比率=经营活动现金流量净额÷流动负债三、营运能力比率1.应收账款周转次数=营业收入（理论：赊销额）÷平均应收账款2.存货周转次数=营业收入（或营业成本）÷存货营业收入：分析短期偿债能力或分解总资产周转率营业成本：评估存货管理业绩3.流动资产周转次数=营业收入÷流动资产4.营运资本周转次数=营业收入÷营运资本5.非流动资产周转次数=营业收入÷非流动资产6.总资产周转次数=营业收入÷总资产总资产=营业收入÷总资产周转次数总资产与收入比=流动资产与收入比+非流动资产与收入比总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产周转天数净经营资产周转次数（率）=净经营资产净利率÷税后经营净利率四、盈利能力比率1.营业（销售）净利率=净利润÷营业收入×100%税后经营净利率=税后经营净利润÷营业收入2.总资产净利率=净利润÷总资产×100%3.权益净利率（净资产收益率）=净利润÷股东权益×100%=收益÷净资产×100%下年股东权益净利率=预计明年净利润/（预计明年总资产×（1－资产负债率））五、市价比率1.市盈率=每股市价÷每股收益每股收益=普通股股东净利润（时期指标）÷流通在外普通股加权平均股数（时期指标）普通股股东净利润=净利润-优先股股息（当年宣告或累积）每股收益=平均每股净资产×权益净利率2.市净率=每股市价（股票价格）÷每股净资产公司股票价值=本期市盈率×本期每股收益每股净资产=普通股股东权益（时点指标）÷流通在外普通股股数（时点指标）普通股股东权益=股东权益总额-优先股权益（清算价值+全部拖欠股息）所有者权益（股东权益）=普通股数×每股净资产净资产=总资产-总负债=股东权益3.市销率=每股市价（时期指标）÷每股营业收入（时期指标）每股营业收入=营业收入÷流通在外普通股加权平均股数六、杜邦分析体系权益净利率=总资产净利率×权益乘数=营业净利率×总资产周转次数×权益乘数权益净利率=权益报酬率=权益收益率=收益÷净资产营业净利率、总资产周转次数：经营战略、经营效率权益乘数：财务政策七、管理用财务报表体系1.管理用资产负债表关系式净经营资产=净负债+股东权益=净投资资本=经营资产-经营负债=经营营运资本+净经营性长期资产净经营资产净投资=净经营资产增加=原净经营资产×营业增长率（净经营资产周转率不变）=净负债增加+股东权益增加=经营营运资本增加+净经营性长期资产增加=经营资产增加-经营负债增加=总投资-折旧与摊销=经营性营运资本增加+资本支出增加-折旧与摊销总投资=经营性营运资本增加+资本支出增加股东权益增加额=净投资×（1－资产负债率）=利润留存额经营营运资本=经营（性）流动资产-经营（性）流动负债净经营性长期资产=经营性长期资产（净值、项目账面价值）-经营性长期负债净负债（净金融负债）=金融负债-金融资产金融负债=长期借款+短期借款金融资产增加=流动性金融资产增加+长期金融资产增加2.管理用利润表关系式净利润=经营损益+金融损益=税后经营净利润-税后利息费用=税前经营利润×（1-所得税税率）-管理用利润表中的利息费用×（1-所得税税率）=（税前经营利润-利息费用）×（1－所得税税率）=（税前经营利润-税前金融利润）×（1－所得税率）税前经营利润=利润总额+管理用利润表中的利息费用=税前利润+利息税后经营利润=营业收入×税后经营利润率管理用利润表中的利息费用=金融负债利息-金融资产收益=金融负债利息-（利息收入+金融资产公允价值变动收益+金融资产投资收益-金融资产减值损失）所得税税率=所得税费用÷利润总额×100%3.管理用现金流量表关系式营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本（净）增加实体现金流量=营业现金净流量-资本支出=全部现金流入-（经营性成本费用+必要投资）=全部经营成果实体现金流量=税后经营净利润-净经营资产增加（实体净投资，融资总需求）=税后经营净利润-净负债增加-股东权益增加资本支出=净经营长期资产增加+折旧与摊销=营业现金毛流量-经营营运资本增加-实体现金流量=净经营长期资产总投资经营性长期资产增加=经营性长期资产原值增加-折旧与摊销增加融资（金融）现金流量=经营现金流量=实体现金流量=债务现金流量+股权现金流量债务现金流量=税后利息费用支出（而非增加）-净负债增加（债券净投资）股权现金流量=股利分配-股权资本净增加=股利分配-股本增加-资本公积增加=股利分配-（股东权益增加-留存收益增加）=股利分配+留存收益增加-股东权益增加=股利分配+本期利润留存-股东权益增加=（税后）净利润-股东权益增加（股权净投资）=股利分配-股票发行=股利股权现金流量=净利润-留存收益增加-股权资本净增加=净利润-（留存收益增加+股东资本净增加）=净利润-股东权益增加=净利润-净投资×（1－资产负债率）股权现金流量=实体现金流量-税后利息费用+净负债增加股权净投资=净利润-股权现金流量=净经营资产净投资-净负债增加=股东权益增加股权资本净增加=股本增加+资本公积增加=股东权益增加-留存收益增加=股东权益增加-本期利润留存=股票发行留存收益增加=本期利润留存净负债增加=净经营资产净投资-股权净投资主体现金流量=归属主体的收益-应由主体承担的净投资八、管理用财务分析体系权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=净经营资产净利率+经营差异率×净财务杠杆=净经营资产净利率+杠杆贡献率净经营资产净利率=税后经营净利润÷净经营资产=（税后经营净利润÷营业收入）×（营业收入÷净经营资产）=税后经营净利率×净经营资产周转次数（率）税后利息率=税后利息费用÷净负债净财务杠杆=净负债÷股东权益经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率杠杆贡献率=经营差异率×净财务杠杆九、销售百分比法及其应用1.外部融资额=融资总需求-可动用的金融资产-预计留存收益增加额融资总需求=净经营资产增加额=基期净经营资产×销售（营业收入）增长率=净经营资产销售百分比×销售增加额=销售增加额÷净经营资产周转次数净经营资产销售百分比=基期净经营资产÷基期销售额净经营资产周转次数（率）=1÷净经营资产销售百分比假设：经营资产和经营负债与营业收入同比增长则：经营资产销售百分比（不变）=经营资产÷营业收入经营负债销售百分比（不变）=经营负债÷营业收入则：净经营资产销售百分比不变，净经营资产周转次数（率）不变销售增长率=（1+销量变动率）×（1+单价变动率或通货膨胀率）-1可动用的金融资产=现有的金融资产-至少要保留的金融资产预计留存收益增加额=预计营业收入×预计营业净利率×（1-预计股利支付率）=预计营业收入×预计营业净利率×预计利润留存率2.外部融资销售增长比=外部融资额÷销售增长额外部融资销售增长比=净经营资产销售百分比-（1+1÷增长率）×预计营业净利率×预计利润留存率净经营资产销售百分比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比3.内含增长率=（预计营业净利率×预计利润留存率）/（净经营资产销售百分比-预计营业净利率×预计利润留存率）=预计净利润/预计净经营资产×预计利润留存率/（1-预计净利润/预计净经营资产×预计利润留存率）十、可持续增长率1.根据期末股东权益计算可持续增长率=利润留存额÷（期末股东权益-利润留存额）=（营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率）/（1-营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产权益乘数×本期利润留存率）2.根据期初股东权益计算可持续增长率=利润留存额÷期初股东权益=营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×本期利润留存率第二章价值评估基础一、复利终值和现值——一次性款项的终值与现值1.复利终值：F=P×（1+i）n=P×（F/P，i，n）2.复利现值：P=F×（1+i）-n=F×（P/F，i，n）二、年金终值和现值——等额、定期的系列款项的复利终值或现值的合计数1.普通年金终值：F=A×[（1+i）n-1]÷i=A×（F/A，i，n）2.偿债基金：A=F÷（F/A，i，n）=F×（A/F，i，n）=F×i÷[（1+i）n-1]3.普通年金现值：F=A×[1-（1+i）-n]÷i=A×（P/A，i，n）4.投资回收额：A=P÷（P/A，i，n）=F×（A/P，i，n）=F×i÷[1-（1+i）-n]5.预付年金终值：F=A×[（F/A，i，n+1）-1]=A×（F/A，i，n）×（1+i）6.预付年金现值：P=A×[（P/A，i，n-1）+1]=A×（P/A，i，n）×（1+i）7.递延年金现值：P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）=A×[（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]8.永续年金现值：P=A÷i三、报价利率、计息期利率和有效年利率的换算1.计息期利率=报价利率÷一年内复利的次数2.有效年利率=（1+报价利率÷每年复利次数）每年复利次数-1=（1+计息期利率）每年复利次数-1连续复利时：有效年利率=e报价利率-1四、方差、标准差、变异系数1.总体方差=n个变量的离差平方的算术平均数2.样本方差=n个变量的离差平方之和÷（n-1）3.概率方差=n个变量的离差平方的加权平均数4.标准差=方差的算术平方根5.变异系数=标准差÷均值五、投资组合的期望报酬率和标准差——以两种证券的组合为例1.R P=R A×W A+R B×W BR A、R B：A、B两种证券的期望报酬率；W A、W B：A、B两种证券的投资比例；2.σP=（W A2σP2+2W A W B r ABσAσB+W B2σB2）1/2σP：投资组合期望报酬率的标准差σA和σB：A、B两种证券期望报酬率的标准差r AB：A、B两种证券期望报酬率之间的相关系数r ABσAσB：A、B两种证券期望报酬率之间的协方差六、资本市场线1.总期望报酬率=Q×市场组合的期望报酬率+（1-Q）×无风险报酬率=无风险报酬率+Q×（市场组合的期望报酬率-无风险报酬率）2.总标准差=Q×市场组合的标准差3.资本市场线的斜率=（市场组合的期望报酬率-无风险报酬率）÷市场组合的标准差七、单个证券和投资组合的β系数1.单个证券的β系数=该证券与市场组合报酬率之间的协方差÷市场组合的方差=该证券与市场组合的相关系数×该证券的标准差÷市场组合的标准差2.投资组合的β系数=组合中各证券β系数的加权平均数八、资本资产定价模型股权资本成本=无风险利率+β×市场风险溢价R i=R f+β×（R m-R f）R f：无风险利率、政府长期债券利率、国库券利率R m:市场平均风险股票的必要报酬率（收益率）、风险附加率、市场平均收益率R m-R f：风险补偿率、市场风险溢价第三章资本成本一、税前债务资本成本的估计1.采用到期收益率法估计税前债务成本税前债务成本=债权的到期收益率2.采用风险调整法估计税前债务成本税前债务成本=同期限政府债券的市场收益率（到期收益率）+企业的信用风险补偿率企业信用风险补偿率=若干同等信用级别公司的信用风险补偿率的平均值同等信用级别上市公司的信用风险补偿率=该上市公司债券的到期收益率-同期限长期政府债券的到期收益率二、普通股资本成本的估计1.采用资本资产定价模型估计普通股成本r s=r RF+β×（r m-r RF）2.采用股利增长模型估计普通股资本成本r s=D1/P0+g=D0×（1+g）/P0+gD1和D0：下期和当期的每股股利P0：当期每股市价g：长期平均的股利增长率计算新发普通股成本时，需要将筹资费用从新股发行价格中扣减，则：r s=D1/P0×（1-F）+gF：新发普通股的筹资费用率3.采用债券收益率风险调整模型估计普通股成本普通股成本=税后债务成本+股东比债权人承担更大风险所要求的风险溢价（3%~5%）三、混合筹资资本成本的估计1.优先股资本成本=优先股每股年股息÷每股发行价格筹资净额=每股发行价格×（1-发行费率）2.永续债资本成本=永续债每年利息÷[永续债发行价格×（1-发行费率）]四、加权平均资本成本的计算加权平均资本成本=单项资本成本的加权平均数五、名义利率与实际利率及名义现金流量与实际现金流量的换算1.（1+名义利率）=（1+实际利率）×（1+通货膨胀率）2.名义现金流量=实际现金流量×（1+通货膨胀率）n第四章投资项目资本预算一、投资项目的评价方法1.净现值（NPV）=未来现金净流量现值-原始投资额现值2.现值指数（PI）=未来现金流量现值÷原始投资额现值3.内涵报酬率（IRR）：净现值=0的折现率4.回收期=投资引起的现金净流量（或其现值）累计到与原始投资额（或其现值）相等所需要的时间5.会计报酬率=年平均净利润÷原始投资额×100%=年平均净利润÷平均资本占用×100%=年平均净利润÷[（原始投资额+投资净残值）/2]×100%二、投资项目现金流量的估计1.营运资本垫支与回收某年营运资本垫支额=该年营运资本需求额-上年营运资本需求额2.营业现金毛流量=营业收入-付现营业费用-所得税=（营业收入-付现营业费用-折旧）×（1-所得税税率）+折旧=营业收入×（1-所得税税率）-付现营业费用×（1-所得税税率）+折旧×所得税税率3.处置固定资产的税后现金流量=变现收入-（变现收入-账面价值）×所得税税率=变现收入×（1-所得税税率）+账面价值×所得税税率账面价值=原值-至处置时的累计折旧若处置时折旧已经提足，则：账面价值=税法残值三、运用可比公司法估计投资项目的资本成本两个条件：①新项目的经营风险=当前资产的平均经营风险；②企业继续采用相同的资本结构为新项目筹资（即财务风险相同）步骤：（1）卸载可比企业财务杠杆，得到不含财务杠杆的β资产，该β资产与待评价项目相同β资产=β权益×[1+（1-可比企业所得税税率）×可比企业负债/可比企业权益]（2）加载本企业财务杠杆，得到本企业的β权益β权益=β资产×[1+（1-本企业所得税税率）×本企业负债/本企业权益]（3）根据调整得出的本企业的β权益，运用资本资产定价模型，计算股东要求的报酬率（4）按照本企业的资本结构计算加权平均资本成本，作为投资项目的资本成本四、投资项目的敏感分析敏感系数=目标值变动百分比÷选定变量变动百分比第五章债券、股票价值评估一、债券的估值模型1.平息债券（分期付息债券）价值=I×（P/A，r d，n）+M×（P/F，r d，n）\2.纯贴现债券价值=F×（P/F，r d，n）3.永久债券价值=利息÷折现率二、债券的到期收益率债券投资的净现值=0，求解折现率。
CPA《财务成本管理》科目公式大汇总
CPA《财务成本管理》科目公式大汇总一、成本计算1.总成本=可变成本+固定成本2.平均总成本=总成本/产量3.单位成本=总成本/产量4.可变成本率=可变成本/总成本5.固定成本率=固定成本/总成本6.可变成本率=可变成本/销售收入7.固定成本率=固定成本/销售收入8.销售收入=单位销售价格*销售数量9.销售数量=产量*损耗率10.产量=销售数量/损耗率11.成本加成率=加成金额/总成本12.加成金额=总成本*加成率13.产量成本=产量*单位成本14.利润=销售收入-总成本15.净利润率=利润/销售收入16.成本效益率=销售收入/总成本17.产量效益率=销售数量/产量18.销售效益率=利润/销售收入19.利润=总成本-销售成本20.单位利润=利润/销售数量二、成本-收益分析1.单期利润=销售收入-总成本2.成本差异=实际成本-标准成本3.成本效益分析=单期利润/成本差异4.成本差异=实际成本-预算成本5.成本效益分析=单期利润/成本差异6.SG&A成本率=销售和一般行政开支成本/销售收入7.产品产值=总生产产量*单位销售价格8.报废成本=报废数量*单位报废成本9.成本数分析=实际成本-(预算成本+持续变动成本)10.成本差异=实际成本-标准成本11.直接材料成本差异=实际使用量×(实际材料价格-标准材料价格)12.直接人工成本差异=实际工时数×(实际人工单价-标准人工单价)13.数量标准成本=标准数量×单位标准成本14.成本率标准成本=标准成本率×单位产量15.完全成本分析=直接材料成本+直接人工成本+间接成本16.产品利润率=产品利润/产品产值17.生产成本自然率=产品完全成本/产品产值18.员工生产效率=实际产量/标准产量19.生产量差异=实际产量-标准产量三、资本预算分析1.净现值=现金流入-现金流出2.内部收益率=现金流入/现金流出3.利润指数=现金流入/初始投资4.回收期=初始投资/现金流入5.年均利润率=年均利润/年均投资6.资本成本率=(年均利润×(1-税率))/年均投资7.净现值=现金流量×(1-税率)/(1+折现率)^(年份-项目开始年份)8.现金流入率=利息所得/债券价格9.总资本成本率=(利息费用/资本债券)+(权益成本/股本)10.资金成本=无风险利率+β×(预期市场回报率-无风险利率)11.折现系数=1/(1+折现率)^年份四、预算管理1.标准费用=标准数量×单位标准成本2.实际费用=实际数量×单位实际成本3.费用方差=实际费用-标准费用4.费用效益率=费用方差/标准费用5.收入方差=实际收入-预算收入6.收入效益率=收入方差/预算收入7.资本支出费用=资本支出总额×资金成本率8.正式预算=资金成本率×资本支出费用。
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CPA考试《财务成本管理》公式汇总财务报表分析1、流动比率=流动资产一流动负债2、速动比率=速动资产一流动负债保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）三流动负债3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数4、存货周转率（次数）=销售成本一平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）一2存货周转天数= 360/存货周转率=（平均存货x360）-销售成木5、应收账款周转率（次）=销售收入一平均应收账款其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额应收账款周转犬数=360应收账款周转率=（平均应收账款x360）一销售收入净额6、流动资产周转率（次数）=销售收入+平均流动资产7、总资产周转率=销售收入一平均资产总额8、资产负债率=（负债总额一资产总额）xl00% （也称举债经营比率）9、产权比率=（负债总额一股东权益）xlOO% （也称债务股权比率）10、有形净值债务率=［负债总额十（股东权益一无形资产净值）］xl00%11、已获利息倍数=息税前利润一利息费用长期债务与营运资金比率=氏期负债一（流动资产一流动负债）12、销售净利率=（净利润一销售收入）xlOO%13、销售毛利率=［（销售收入一销售成本）十销售收入］xl00%14、资产净利率=（净利润一平均资产总额）xlOO%15、净资产收益率=净利润-平均净资产（或年末净资产）xlOO%或=销售净利率x资产周转率x权益乘数16、权益乘数=资产总额一所有者权益总额=1宁（1 —资产负债率）=1+产权比率17、平均发行在外普通股股数=工（发行在外的普通股数x发行在外的刀份数）T218、每股收益=净利润十年末普通股份总数=（净利润一优先股利）十（年末股份总数一年末优先股数）19、市盈率（倍数）=普通股每市价一每股收益20、毎股股利=股利总额匸年末普通股股份总数21、股票获利率=普通股每股股利十普通股每股市价22、市净率=每股市价一每股净资产23、股利支付率=（每股股利一每股净收益）xlOO%股利保障倍数=股利支付率的倒数24、谢存盈利比率=（净利润一全部股利）一净利润xlOO%25、每股净资产=年末股东权益（扣除优先股）一年末普通股数（也称每股账血价值或每股权益）26、现金到期债务比=经营现金净流入一木期到期的债务（指木期到期的长期债务与木期应付票据）现金流动负债比=经营现金净流入+流动负债现金债务总额比=经营现金净流入一债务总额（计算公司最大的负债能力）27、销售现金比率=经营现金净流入十销售额每股营业现金净流虽=经营现金净流入三普通股数全部资产现金1门1收率=经营现金净流入一全部资产XI00%28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入三近5年资本支出、存货增加、现金股利Z 和现金股利保障倍数=每股营业现金净流入一每股现金股利29、净收益营运指数=经营净收益十净收益=（净收益一非经营收益）一净收益现金营运指数=经营现金净流量一经营所得现金（经营所得现金=经营财务预测与计划30、外部融资额=（资产销售百分比一负债销售百分比）x新增销售额一销售净利率x计划销售额x（1—股利支付率）31、销售增长率=新增额十基期额或=（计划额十棊期额）一132、新增销售额=销售增长率x基期销售额33、外部融资销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比一销售净利率x[（l+增长率）一增长率]x （1—股利支付率）34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益木期增加额一期初股东权益=销售净利率x总资产周转率x收益留存率x期初权益期末总资产乘数或=权益净利率x收益留存率十（1 一权益净利率x收益留存率）财务估价（P —现值i —利率I—利息S —终值n一时间r—名义利率m—每年复利次数）35、复利终值复利现值36、普通年金终值：或37、年偿债基金：或A = S （A/S, i, n）（36与37系数互为倒数）38、普通年金现值：或P = A （P/A, i, n）39、投资回收额：或A=P （A/P, i, n）（38与39系数互为倒数）40、即付年金的终值：或S=A[ （S/A, i, n+1） -1]41、即付年金的现值:或P=A[ （P/A, i, n-1） +1]42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：43、永续年金现值：44、名义利率与实际利率的换算：45、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值纯贴现债券价值PV =而值十（1+必要报酬率）n （而值到期一次还本付息的按本利和支付）平息债券PV=I/Mx （P/A, i/M, MxN）+ 本金（P/S, i/M, MxN）（M 为年付息次数,N 为年数）永久债券46、债券到期收益率=或（V—股票价值P—市价g—增长率D—股利R—预期报酬率Rs—必要报酬率t—第几年股利）47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或49、期望值:50、方差：标准差：变界系数=标准差三期望值51、证券组合的预期报酬率=工（某种证券预期报酬率x该种证券在全部金额中的比重）即: m—证券种类Aj —某证券在投资总额屮的比例；-j种与k种证券报酬率的协方差-j种与k种报酬率之间的预期相关系数Q—某种证券的标准差证券组合的标准差：52、总期望报酬率=Qx风险组合期望报酬率+ （1-Q） X无风险利率总标准差=（^风险组合的标准差53、资木资产定价模型：①COV为协方差，其它同上②直线冋归法③直接计算法54、证券市场线：个股要求收益率投资管理55、贴现指标：净现值=现金流入现值一现金流出现值现值指数=现金流入现值一现金流出现值内含报酬率：每年流量相等时用“年金法”，不等时用“逐步测试法"56、非贴现指标：冋收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量会计收益率=（年均净收益十原始投资额）xlOO%57、投资人要求的收益率（资本成本）=债务比重X利率x （1—所得税）+所有者权益比重x 权益成木58、固定平均年成本=（原值+运行成本一残值）/使用年限（不考虑时间价值）或=（原值+运行成本现值Z和一残值现值）/年金现值系数（考虑吋间价值）59、营业现金流量=营业收入一付现成本一所得税（根据定义）=税后净利润+折II」（根据年末营业成果）=（收入一付现成本）x （1 一所得税率）+折IHx税率（根据所得税对收入和折旧的影响）60、调整现金流虽法：（a—肯定当量）61、风险调整折现率法：投资者要求的收益率=无风险报酬率+阻（市场平均报酬率一无风险报酬率）（卩一贝他系数）项目要求的收益率=无风险报酬率十项目的卩x （市场平均报酬率一无风险报酬率）62、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本一原始投资净现值=股东现金流量/股东要求的收益率一股东投资63、卩权益=卩资产x （1+负债/权益）卩资产=卩权益十（1 +负债/权益）流动资金管理64、现金返回线H = 3R—2L （上限=3x现金返冋线一2x下限）65、收益增加=销量增加x单位边际贡献66、应收账款应计利息=H销售额x平均收现期x变动成本率x资本成本平均余额=L1销售额X平均收现期占用资金=平均余额X变动成木率67、折扌II成木增加=（新销售水平x新折扌||率一旧销伟水平x|口折扌||率）x享受折扌|［的顾客比例68、订货成本=订货固定成本+年需耍量/每次进货量x订货变动成本取得成木=订货成木+购置成木储存成木=固定成木+单位变动成木X侮次进货量/2存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本TC=TCa+TCc+TCs（K—每次订货成本D—总需量Kc—单位储存成本N —订货次数U —单价p—日送货量d — Fl耗用量）69经济订货量总成木最佳订货次数经济订货量占用资金最佳订货周期陆续进货的经济订货量总成木经济订货屋占用资金= 70、再订货点（R）=交货时间（L） x平均口需求量（d）+保险储备（B）R=Lxd+B （Ku—单位缺货成本；S一一次订货缺货屋；N —年订货次数；Kc 一单位存货成木）保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本x缺货量x年订货次数+保险储备x 单位存货成本即：TC （S、B） =Kux SxN + B X K C筹资管理72、实际利率（短期借款）=名义利率/ （1一补偿性余额比率）或=利息/实际可用借款额73、可转换债券转换比例=债券面值一转换价格股利分配74、发放股票股利后的每股收益（市价）=发放前每股收益（市价）一（1+股票股利发放率）资本成本和资本结构通用模式：资本成本=资金占用费/筹资金额x （1—筹集费率）75、银行借款成木：（K1-银行借款成本；I—年利屈L—筹资总额；T—所得税税率；R1—借款利率；F1—筹资费率）考虑时间价值的税前成木（K）：（P —本金）税后成木（KI）：（KI） =Kx （1-T）76、债券成本：（Kb —债券成木；I —年利息；T —所得税率；Rb-债券利率；B —筹资额（按发行价格）；Fb —筹资费率）考虑时间价值的税前成本（K）：（P—面值）税后成本（Kb）（Kb） =Kx （1-T）77、留存收益成本：第一种方法：股利增长模型：第二种方法：资本资产定价模型：第三种方法：风险溢价法：（Kb —债务成本；RPc —风险溢价）78、普通股成木：（式中：D1—第1年股利；P0—市价；g—年增长率）优先股成本=年股息率/ （1—筹资费率）79、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的资金额十该种资金在资本结构中所占的比重80、加权平均资金成木：（Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj 为第j种资金的成本）81、筹资突破点=可用某一特定成本筹集到的某种资金额/该种资金所占比重82、（p —单价V —单位变动成本F—总固定成本S —销售额VC —总变动成本Q —销售量N-普通股数）经营杠杆：公式一：公式二财务杠杆：或（D—优先股息；T—所得税率）83、（EPS—每股收益；SF—偿债基金；D—优先股息；VEPS-每股自由收益）每股收益无旁别点：或：每股白由收益无差别点：当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股筹资有利。
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财务报表分析
9 W! {9 Z5 Z2 ^* h& x
1、流动比率＝流动资产÷流动负债
0 l& o0 @4 a! p$ q
2、速动比率＝速动资产÷流动负债
5 t% ~+ @" c( r- k
保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债
) G! e2 M9 n& n5 h) t6
`! H
3、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
4、存货周转率（次数）＝销售成本÷平均存货其中：平均存货＝（存货年初数＋存货年末数）
÷2
* ~+ [* e. s0 f/ z7 W+ L
存货周转天数＝360/存货周转率＝（平均存货×360）÷销售成本
5、应收账款周转率（次）＝销售收入÷平均应收账款
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额
) r9 @( N- H- B9
@
应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率＝（平均应收账款×360）÷销售收入净额
/ R( u5 I7 D5 ?:
f3 P
6、流动资产周转率（次数）＝销售收入÷平均流动资产
$ R2 }+ p$ I$ P6 G& Z) | ?' i$ C
7、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
! f+ f7 M0 F9 `
8、资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100% （也称举债经营比率）
9、产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100% （也称债务股权比率）
/ p! F# R( @" \- b* \6 P
10、有形净值债务率＝[负债总额÷（股东权益－无形资产净值）] ×100%
# ?1 C% h) |5 ~" [ D7 V$ S
11、已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用
9 v" v# }- G. Z; z4 o4 V
长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流动资产－流动负债）
1 X& }4 t3 B% L
12、销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%
! y; ?9 H3 d0 \% h5 ~
13、销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）÷销售收入]×100%
" G) F' A' V5 a3 _- V# n
14、资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%
15、净资产收益率＝净利润÷平均净资产（或年末净资产）×100%
$ y" E& b8 W5 u$ r
或＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
4 y1 N) u( J) ?( d9 C3 J4 c, K
16、权益乘数＝资产总额÷所有者权益总额＝1÷（1－资产负债率）＝1＋产权比率
/ P0 }) O- c+
g, E, Z/ {0 a$ `& L- `
17、平均发行在外普通股股数＝∑（发行在外的普通股数×发行在外的月份数）÷12
18、每股收益＝净利润÷年末普通股份总数＝（净利润－优先股利）÷（年末股份总数－年
末优先股数）
19、市盈率（倍数）＝普通股每市价÷每股收益
20、每股股利＝股利总额÷年末普通股股份总数
21、股票获利率＝普通股每股股利÷普通股每股市价
) q7 M& \4 T/ a( q3 p
22、市净率＝每股市价÷每股净资产
23、股利支付率＝（每股股利÷每股净收益）×100%
股利保障倍数＝股利支付率的倒数
24、留存盈利比率＝（净利润－全部股利）÷净利润×100%
25、每股净资产＝年末股东权益（扣除优先股）÷年末普通股数（也称每股账面价值或每股
权益）
26、现金到期债务比＝经营现金净流入÷本期到期的债务（指本期到期的长期债务与本期应
付票据）
0 N1 H; j$ L# H* ?- f1 S
现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债
2 y6 d8 Q/ V7 T, p' v5 B1 e
现金债务总额比＝经营现金净流入÷债务总额（计算公司最大的负债能力）
. d* C7 O; x# d) ?
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27、销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额
7 i9 ?* ]0 R8 J0 \! a! [$ V
每股营业现金净流量＝经营现金净流入÷普通股数
全部资产现金回收率＝经营现金净流入÷全部资产×100%
28、现金满足投资比＝近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利
之和
现金股利保障倍数＝每股营业现金净流入÷每股现金股利
1 T' ^$ O3 S+ [! A
29、净收益营运指数＝经营净收益÷净收益＝（净收益－非经营收益）÷净收益
: l8 D; y3 s- z/ O4
Q% {
现金营运指数＝经营现金净流量÷经营所得现金（经营所得现金＝经营活动净收益＋非付现
费用）
4 V* t# M# H2 W% {7 ]7 j
财务预测与计划
30、外部融资额＝（资产销售百分比－负债销售百分比）×新增销售额－销售净利率×计划
销售额×（1－股利支付率）
31、销售增长率＝新增额÷基期额或＝（计划额÷基期额）－1
32、新增销售额＝销售增长率×基期销售额
33、外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－销售净利率×[（1＋增长率）
÷增长率]×（1－股利支付率）
34、可持续增长率＝股东权益增长率＝股东权益本期增加额÷期初股东权益
% [; I/ G6 B- Q6 J6 E* n
＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数
或＝权益净利率×收益留存率÷（1－权益净利率×收益留存率）
/ p8 h( a, v1 r3 [* Z3 L
财务估价
（P－现值i－利率I－利息S－终值n―时间r―名义利率m－每年复利次数）
35、复利终值复利现值
* I! p0 ~. T5 s. |6 ^& P- E
36、普通年金终值：或
2 d1 ^8 [8 A! M: {/ F2 j3 p% k( i
37、年偿债基金：或A＝S（A/S，i，n）（36与37系数互为倒数）
38、普通年金现值：或P＝A（P/A，i，n）
39、投资回收额：或A＝P（A/P，i，n）（38与39系数互为倒数）
40、即付年金的终值：或S＝A[（S/A，i，n＋1）－1]
( {% M, } N2 W; Y
41、即付年金的现值：或P＝A[（P/A，i，n－1）＋1]
42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法：
43、永续年金现值：
/ ~4 B T# m8 M$ R9 q/ h; i# Y4 X6 ~
44、名义利率与实际利率的换算：
G6 @! U$ h; j. }
45、债券价值：分期付息，到期还本：PV＝利息年金现值＋本金复利现值
9 U4 v( f" a% e' y- ]& a
纯贴现债券价值PV＝面值÷（1＋必要报酬率）n （面值到期一次还本付息的按本利和支付）
平息债券PV＝I/M×（P/A，i/M，M×N）＋本金（P/S，i/M，M×N）（M为年付息次数，N
为年数）
永久债券
46、债券到期收益率＝或
（V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年
股利）
47、股票一般模式：零成长股票：固定成长：
48、总报酬率＝股利收益率＋资本利得收益率或
49、期望值：
/ t& r" d5 J) _& u% q5 A+ I