两岸中小企业政策性融资制度比较研究(上)

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陈荣文

福建社会科学院法学研究所副所长、副研究员

一、中小企业的融资困境

中小企业融资难是一个历久弥新的疑难杂症。这一点，英国1931年《麦克米伦报告》中就有充分的调查论证。在经济学上，虽然新古典价格理论认为，资金的价格即利率会调节信贷资金的供给和需求，最终使信贷市场最终产生均衡利率。但根据斯蒂格里兹和温斯(Stiglitz and Weiss)的研究(1981年在《美国经济评论》发表《不完全信息市场的信贷配给》一文)，银行的期望收益取决于贷款利率水平和借款人的还款概率即贷款风险两个方面，但银行索取的利率会通过逆向选择或道德风险渠道影响贷款的风险。当银行不能观察借款人的投资风险时，提高利率将使低风险的借款人退出市场(逆向选择行为)，或者诱使借款人选择更高风险的项目(道德风险行为)，从而使得银行放款的平均风险上升，结果，利率的提高可能降低而不是增加银行的预期收益，因此，银行宁愿选择在相对低的利率水平上拒绝

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一部分贷款要求，而不愿意选择在高利率水平上满足所有借款人的申请，信贷配给由是产生。

银行宁愿牺牲部分利率以换取贷款的安全使得银行在放贷决策中极为重视借款人的信息透明性。而信息不透明和信息不对称正是造成中小企业融资难的根本原因之一。与大企业相比，中小企业由于人员少，组织机构简单，账目管理等财务制度往往有欠规范，因此，大多数中小企业很难对外提供可信的合格财务信息和经营记录;而且，中小企业规模小、经营方式灵活，生产的不确定性大，这就使得银行对中小企业实际的经营状况和将来的盈利前景难以做出准确的评估。另外，中小企业由于产权封闭和面临更加激烈的市场竞争，往往比大企业更加担心其商业机密被泄露，因此在向外界披露信息时也更为谨慎。这就决定了外部借款人在收集中小企业的经营与财务信息时会遭遇到更大的困难，对中小企业进行融资将承担更高的交易风险。

为了解决银行贷款中由于信息不对称造成的道德风险和逆向选择问题，银行在对企业发放贷款的过程中常常要求借款者提供抵押物。因为，在信息不对称的情况下，银行虽然难以从对企业的信用审查和财务分析中直接获得贷款决策所需的信息，但可以从企业所提供的抵押物中获得企业未来偿还能力的保证。而且，抵押物的提供也有助于降低借款人的道德风险。此外，对出借人而人，对特定抵押品进行价值判断的成本也比对企业的未来现金流进行判断的成本要低，因

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此抵押贷款能够减少出借人提供贷款的审查和监督成本。于是，抵押就成为金融机构发放贷款的主要附加条件。但是，抵押贷款不仅手段繁琐，交易成本高，而且相对于大企业来说，中小企业由于贷款规模比大型企业要小得多，因此单位贷款的交易成本就较大型企业要高得多，另外，中小企业往往缺乏足够的固定资产，抵押物品质不高，因而中小企业在向银行申请抵押贷款的过程中也常常处于不利地位。

由上所述，中小企业融资困难的根本原因，一方面源于由中小企业信息不够透明带来的银企之间的信息不对称，另一方面则出于中小企业担保能力不足。因此，这一问题的解决，应对症下药，一方面尽量规范中小企业的运营，增强其信息透明度;另一方面则应该如同《麦克米伦报告》所建议的，由政府采取特别措施，即由政府提供政策性融资来加以解决。

二、台湾地区中小企业政策性融资制度体系构成

台湾地区的中小企业政策性融资制度肇始于1948年依美国《援华法》要求而设立的“美援会”即美援运用委员会。当时，美援会在其正式职能即选定援助项目，采购和分配美援物资，监督援助项目的执行等之外，也设立了专司民营经济和私人经济的贷款项目，成为台湾地区中小企业政策性融资制度之肇始。1954年之后，“美援会”开始兴办美援小型工业贷款，并设立多种中小企业专项贷款，如民营

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工业营运资金贷款、民营工厂提高生产力示范贷款、小型民营工业灾害病状况后复旧贷款、中小企业辅导专案贷款等，为台湾地区中小企业政策性金融奠定了基础。 [1]

1965年6月，美国对台湾地区的经济援助计划终止。但此时台湾地区已具备自力持续生长的能力，台湾地区开始为中小企业的发展筹建自己的政策性金融体系。经过多年的发展，台湾地区中小企业政策性融资制度已形成较系统、完整的体系，其框架性设计可由台湾地区《中小企业发展条例》(2003年修正)管窥一斑。主要内容有设置中小企业发展基金(第9条);建立中小企业信用保证体系(第13条);规定银行提高对中小企业融资比例，并设置中小企业辅导中心(第14条);宽筹中小企业专案贷款资金(第15条);设置防止中小企业连锁性倒闭互助保证基金(第23条);减免银行及其从业人员办理中小企业贷款形成呆帐的责任(第19条);设立中小企业开发公司对中小企业直接或间接投资(第32条)，等等。下面分述之。

(一)银行。台湾地区中小企业政策性融资制度在银行方面的落实主要体现在：

1、中央银行。(1)为银行承做中小企业专案贷款办理资金之转融通，并逐步扩大转融通之适用范围、适度延展办理转融通之期限、放宽一般营运周转金贷款申请转融通之条件。(2)为鼓励银行办理中小

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企业贷款，中央银行将视金融情势及配合中小企业融资之实际需要，适时增拨邮政储金转存指定之银行，并搭配银行之自有资金，办理对中小企业之贷款。(台湾地区“财政部”1990年《当前加强中小企业融资之具体作法》)

2、一般商业银行。就一般商业银行，根据台湾地区“财政

部”1990年《当前加强中小企业融资之具体作法》，对中小企业的融资优惠措施主要有：(1)对中小企业贷款已到期而无力偿还者优先考虑予以展期;(2)加强协助中小企业透过商业本票保证，在货币市场取得资金;(3)开办中期周转融资业务，善用中小企业信用保证基金“中期周转融资信用保证”;(4)对边际放款案件宜主动商请省属行库中小企业联合辅导中心予以专案辅导诊断，并配合专案辅导计画提供融资;(5)配合中小企业之营业需要，积极办理各项保证与承兑业务;(6)对有发展潜力而发生财务困难或营业额下降之中小企业，宜先洽请经济部中小企业处或省属行库联合辅导中心及相关机构评估分析，会商协助解决其融资问题;(7)对所属营业单位配合办理中小企业融资绩优者给予奖励。考核办法有《加强推动银行办理中小企业融资业绩考核要点》(1993年9月)。

3、中小企业专业银行。1975年台湾地区银行法修正案 [2] 实施后，公营的台湾省合会储蓄公司和7个地区的民营合会储蓄公司先后改组为中小企业专业银行，于1976年7月正式运营。 [3] 中小企

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业银行以供给中小企业中、长期信用，协助其改善生产设备及财务结构，暨健全经营管理为主要任务。根据台湾地区“财政部”《台财融字第760125628号函》(要旨：中小企业银行办理中小企业放款及消费者贷款之规定)对台湾地区《银行法》第96条第2项的解释，“故中小企业银行对中型企业放款不得低于放款总额30%，对小型企业放款不得低于40%之规定，仍不宜取消或放宽。”是以，中小企业专业银行向中小企业的贷款比率不低于70%。目前台湾地区共有7家中小企业专业银行，分别是台湾中小企业银行、台北国际商业银行、新竹国际商业银行、台中商业银行、台南中小企业银行、高雄中小企业银行、台东中小企业银行。虽然这些中小企业专业银行恪守了对中小企业贷款比不低于70%的规定，但由于它们的规模较小，使得事实上这些中小企业专业银行对中小企业的贷款只占中小企业总贷款的30%，普通商业银行对中小企业的贷款却占总额的70%。台湾地区中小企业的融资来源越来越依赖于一般商业银行。

(二)政府基金。

1、“行政院”开发基金。

“行政院”开发基金于1973年依据《奖励投资条例》 [4] 第84条设置，1990年后，其依据改为《促进产业升级条例》 [5] 第21条。该条规定，行政院应设置开发基金，为下列各款之运用：(1)

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参加投资于产业升级或改善产业结构有关之重要事业、计画、企业合并、收购、分割事项，其为民间无力兴办或资力不足者。(2)融贷资金于产业升级或改善产业结构有关之重要事业、计画、企业合并、收购、分割事项，其资金不足者。(3)配合产业政策，办理融资贷款，辅导产业健全发展。(4)提拨适当比例，支持辅导中小企业发展有关之计画。(5)配合主管机关为引进技术、加强研究发展、培训人才、防治污染、促进产业结构改善及健全经济发展等所推动之计画。(6)配合国家永续发展政策，办理融资贷款辅导产业从事清洁生产、节约能源及降低温室效应等有关之计画。(7)其它经行政院专案核准者。开发基金之来源，除国库拨款外，开发基金之作业賸余，经预算程序，得拨解基金，以供循环运用。开发基金之管理及运用办法，由行政院定之。台湾地区“行政院”依该条规定，制订《行政院开发基金收支保管及运用办法》(最新修正于2002年12月31日)，依该办法，“行政院”开发基金基金来源于：由政府循预算程序之拨款、国际开发协会贷款运用后收回之本金及孳息;本基金之收益;其它有关收入。“行政院”开发基金在开展活动过程中设立了一些专案贷款项目，代表性的有：(1)辅导中小企业升级贷款。“行政院”开发基金自1989年起制订《辅导中小企业升级贷款要点》，设立中小企业升级货款。资金额度与来源总额定为新台币300亿元(其中属购置工业区土地者，贷款总额度最高以不超过100亿元)，由行政院开发基金视资金调度情形及承贷银行资金状况采下列方式择一办理：每笔贷款由行政院开发

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基金出资25%，承贷银行出资75%，搭配贷放，贷款风险由承贷银行承担;或由行政院开发基金按月依实际贷放平均余额支付手续费，委由承贷银行出资办理，手续费依年息1.25%计算，贷款风险由承贷银行承担。贷款范围包括：购置自动化机器设备、购置商业自动化设备、新产品、新生产技术之开发或制造、生产自动化机器设备厂商所需之周转金、购置计算机软、硬件、购置工业区土地、兴建厂房及相关设施等投资计划。贷款利率不超过邮政储金二年期定期储金挂牌利率加年息2.25个百分点机动计息;在贷款额度上，每一投资谋划贷款额度最高不得超过该计划成本之80%，每户贷款余额总计不得超过新台币8000万元。贷款期限最长不得超过十年(如属购置工业区土地者，贷款期限最长不得超过十五年)，宽限期最多三年。(2)创业投资事业专项贷款。根据《行政院开发基金加强投资创业投资事业计划》(2003年3月20日修正)，由行政院开发基金负责出资新台币300亿元，配合民间出资新台币700亿元，总计新台币1000亿元,对经行政院开发基金创业投资审议会及管理委员会审议通过之国内外创业投资公司

或基金提供该专项贷款。(3)振兴传统产业升级贷款。(4)购置自动化机器设备优惠贷款。(5)民营事业污染防治设备低率贷款。 [6]

2、中小企业发展基金。

根据台湾地区《中小企业发展条例》第9条之规定，中央主管机关应设置中小企业发展基金，其用途范围有：(1)支援辅导计画 [7]

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所需之经费。(2)透过金融机构办理专案性、紧急性及企业转型、调适之融资及保证。但以金融机构或信用保证机构，不能按通常条件提供融资或保证者为限。(3)投资中小企业开发公司、或透过中小企业开发公司、金融机构与经认可的投资机构，共同投资中小企业。(4)资助或办理市场之调查及开发、经营合理化之促进、相互合作之推动、生产因素及技术之取得与确保、人才之培育、其他有关中小止业之创办或健全发展之事项而设立之机构或法人。(5)其他。第10条规定：中小企业发展基金来源有：(1)中央政府逐年编列预算拨充。(2)其他专案基金拨充。(3)公民营企业团体或个人之捐赠。(4)基金之孳息。

(5)其他收入。其中公民营企业团体或个人之捐赠，可依所得税法之规定，准在当年度所得中减除，不受金额之限制。

在此基础上，《中小企业发展基金收支保管及运用办法》(2004年修正)对基金的用途作了补充，除《中小企业》发展条例所规定的四种情形外，还规定了补助地方主管机关办理有关辅导计画所需之支出、捐助于防止中小企业连锁性倒闭互助保证基金之支出、补助中小企业制造高级产品与高附加价值产品有关产品及市场开发之支出、补助中小企业开发新产品或移转新技术之支出、管理及总务支出、其他有关支出等用途。

此外，中小企业发展基金(1)就因遭受台风、水灾、地震及其它人力不可抗拒之灾害，致营业场所、厂房、商品、原物料、在制品等

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受损毁，急需资金从事复旧，持有受灾地区乡(镇、市、区)公所或地方主管机关出具之受灾证明者或经金融机构调查属实者，提供“重大天然灾害复旧贷款”，贷款额度在受灾复工营业计画之实际需要的八成范围之内，每一申贷企业累计最高不得超过新台币3000万元，贷款利率最高不得超过邮政储金二年期定期储金机动利率加1.5 个百分点(《中小企业发展基金支持办理「重大天然灾害复旧贷款」要点》，2004年修正 );(2)为协助中小企业因应景气变化，顺利取得营运资金，提供“中小企业小额周转金简便贷款”，每一企业申请贷款额度之归户总金额不得超过新台币300万元，贷款期限最长五年(《中小企业发展基金支持办理中小企业小额周转金简便贷款要点》，1999

年4月7日修正);(3)在“中央”主管机关认定为重大经济变故期间或经济景气衰退期间，中小企业所需周转金，提供专项贷款，由中小企业发展基金与承贷金融机构共同出资搭配贷放，贷款额度最高不得超过前一年营业额20%，且每一申请人贷款余额不得超过3000万元;贷款期限最长不得超过三年，宽限期最多一年;贷款利率最高不得超过邮政储金二年期定期储金机动利率加2.5个百分点(《中小企业发展基金支持办理「经济变故、衰退期间产销周转金贷款」要点》， 2003年12月26日修正)。(4)为鼓励中小企业制造高级产品、高附加价值产品或服务，开拓外销市场，主管机关除会同有关机构予以技术及行销指导，协助国外参展等，还可经评定后准许其申请中小企业发展基金补助其产品及市场开发费用。(《中小企业发展条例》第28条)

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3、中小企业信用保证基金

根据台湾地区《中小企业发展条例》第13条的规定，为充裕中小企业资金，中央主管机关应协调有关金融机构、信用保证机构，加强对中小企业融资、保证之功能。为充裕中小企业信用保证机构之资金，中央主管机关应编列预算捐助该机构，以维持其应有之保证能量，与该机构签约之金融机构亦应配合捐助，主管机关并得向企业界劝募。前项各金融机构捐助之总额，得视需要逐年增加至总捐助额百分之三十五，由中央主管机关依其送保金额与逾期比率及代位清偿金额，对企业授信余额、净值、盈亏情形及已捐助金额等定之。此为台湾地区中小企业信用保证基金成立的法律依据。依此，台湾地区中小企业信用保证基金由台湾地区当局财政预算与相关金融机构共同捐资成立并得向企业界劝募，目的在于通过提供信用担保与金融机构共担风险，提高金融机构放款信心，从而帮助中小企业取得融资。台湾地区中小企业信用保证体系较为系统、细致，除对九大保证项目即一般贷款、政策性贷款、小规模商业资款、外销贷款、购料周转融资、商业本票保证、进口税捐记帐保证、履约保证及青年创业贷款分别订有相应的《信用保证要点》外，还就保证对象及标准、不代位清偿规则、格式委托契约以及捐助章程等事项制定了具体细致的规定。

《中小企业信用保证基金保证对象标准》(1999年修正)将保证对象分为生产事业类与一般事业类，前者除须拥有相关营运证照外，

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须实收资本额在新台币6000万元以下且连续营业已达半年以上，或经常雇用员工数未满200人且连续营业已达三年以上、本国人资本超过百分之五十;后者须最近一年营业额在新台币8000万元以下，350万元以上、连续营业已达一年以上、本国人资本超过百分之五十，但金融保险业、煤矿开采业、土地开发业、房地产买卖租赁及经纪业、特许娱乐业(酒家舞厅等)除外。另外，一些中小企业经辅导扩充或辅导合并后不再符合保证条件的，可视情在一定期限内仍得为本基金保证对象，但股票上市、上柜者除外。

《中小企业信用保证基金不代位清偿准则》(1997年修正)对(1)融资对象资格不符合中小企业信用保证基金的规定的授权融资保证案件;(2)以及系列违规操作的专案送保案件;(3)送保案件尚未到期，授信单位在授信对象出现停止营业;未能依约分期摊还达一个月;授信对象或其负责人受票据交换所拒绝往来处分;应缴付之利息延滞期间达三个月;授信对象或其负责人受破产宣告，或清理债务中;或其财产受强制执行、假扣押、假处分或拍卖之声请;授信对象或其负责人被提起足以影响偿债能力之诉讼者;其他信用恶化情形，授信单位主张提前视为到期等情形，未于知悉之日起二个月内通知该基金;(4)送保案件到期未收回，未于两个月内通知该基金等，适用不代位清偿制度。

上网找律师就到中顾法律网快速专业解决您的法律问题《财团法人中小企业信用保证基金捐助章程》(1982年修正)第1条开宗明义地规定，财团法人中小企业信用保证基金设置目的，在提供信用保证以协助中小企业获得金融机构之融资。基金总额为新台币12亿元，由各级政府、金融机构及企业界共同捐助(第3条)。主管机关为财政部。中小企业信用保证基金解散后，其剩余财产不以任何方式归属任何个人或私人企业，应依法归属中央政府或指定之机关团体。

为便利中小企业的贷款并规范与贷款银行之间的法律关系，中小企业信用保证基金制订了《财团法人中小企业信用保证基金委托契约》(1984年修正)。主要内容有：基金(甲方)授权贷款银行(乙方)在授权额度范围内代为审核提供信用保证之申请，代为收取保证手续费;乙方对中小企业申请融资者(丙方)如经审核原则同意，而认为其担保不足或无担保时，得代为转请甲方就其不足部份提供九成以下之信用保证;甲方提供信用保证得订定授权额度，由乙方先依甲方授权查询办法办理查询无重复后，得迳行核定并移送甲方追认保证，其超过授权额度者，应先送经甲方审核同意;甲方对乙方与丙方所签订之贷款契约，得建议增补其内容文字;乙方与丙方所签订之贷款合约，应由丙方之负责人连带保证，必要时得另嘱丙方提供经其交易对手背书或承兑之商业票据或其同业负责人联保保证书;甲方对于信用保证之贷款，于有必要时，得请乙方就丙方原已提供之担保品设定次顺位

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抵押权;丙方或其负责人若有不良之征信纪录或其它乙方认为应加注意之事项，乙方应载明于其移送甲方之调查或诊断报告中;等等。

就不同的贷款类别，台湾地区中小企业信用保证基金订有相应的保证要点：

(1)《中小企业信用保证基金一般贷款信用保证要点》(1998年修正)。适用于因中小企业营运周转需要，对金融机构办理之一般短期周转融资、中期周转融资及资本性支出融资之信用保证。其中，短期周转融资之信用保证涵盖票据、信用状融资(包括凭中小企业交易行为取得之本票、汇票、国内信用状、应收远期支票而办理之融资)以及其它短期周转融资。票据、信用状融资的信用保证之期间最长不超过180天;其它短期周转融资之信用保证期间最长不超过1年。中期周转融资之信用保证，金额不超过其最近一年营业额的五分之一，信用保证之期间最长五年。资本性支出融资，范围为因购置机器设备、土地、厂房、营业场所等资本性支出(含得资本化之修缮费用)需要而办理之融资。保证手续费为信用保证金额按年率0.75%计收。

(2)《财团法人中小企业信用保证基金政策性贷款信用保证要点》(1998年修正)。其信用保证之授信种类包括左列贷款以及为配合贷款所签发之信用状或开状保证：(1)依据中美基金“中小型工业污染防治设备贷款计划要点”所办理之贷款。(2)依据中美基金“中小企

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业辅导贷款要点”所办理之贷款。(3)依据中美基金“小型民营工业贷款办法”所办理之贷款。(4)依据中美基金“促进企业管理计算机化贷款要点”所办理之贷款。(5)对经济部工业局登录为卫星工厂中之企业，凭其与中心工厂订定之供销契约或订单或所持中心工厂未到期票据办理之周转贷款，或因购置厂房设备而办理之贷款。(6)依据国防部制定之有关辅导法规中之融资辅导规定对军品生产事业办理

之贷款，或凭中小企业接受国军采购之合约或证明文件办理之贷款。

(7)由中央银行提拨专款转融通，或由行政院开发基金提拨配合资金，所办理之“辅导中小企业升级贷款”、“购置国产自动化机器设备优惠贷款”、“购置自动化机器设备优惠贷款”或“农业自动化机器设备优惠贷款”。(8)凭中小企业因接受政府机关、公营事业或公立学校采购货物、劳务或工程等合约而办理之贷款。(9)依据行政院开发基金核定之“民营事业污染防治设备低利贷款要点”所办理之贷款。

(10)依据行政院开发基金核定之“畜牧事业污染防治设备低利贷款

要点”所办理之贷款。(11)依据行政院卫生署制定之“医疗机构污染防治贷款计画实施要点”所办理之贷款。(12)依据行政院卫生署制定之“医疗发展基金申请作业要点”所办理之贷款。(13)中国输出入银行依其“中长期输入融资要点”及“180天以上至360天输出融资要点”所办理之贷款。(14)依据行政院核定之“鼓励民间事业开发工业新产品办法”所办理之“配合款”履约保证。(15)由行政院经济建设委员会自中长期资金提拨专款支应，依据经济部中小企业处制定之

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“协助中小企业扎根专案贷款要点”所办理之贷款。同一企业移送信用保证之授信额度在新台币1500万元以下者，但送保之新案为购置自动化设备、污染防治设备及与该投资有关之厂房、土地之融资者，得提高为新台币2000万元。

(3)《财团法人中小企业信用保证基金小规模商业贷款信用保证处理要点》(1986年修正)。该项贷款信用保证之授信范围为：对小规模商业所办理之营业周转融资，购置营业设备或场所等资本性支出融资，但医疗保健业以购置医疗设备或场所为限。营业周转融资之信用保证，其授信期间最长以三年为限，但期间超过一年之案件，应约定自第十三个月起按月平均分期偿还。授信期间一年以内之保证案件，如企业于保证期间一年到期时仍有需要，而符合(1)继续经营;(2)无积欠利息;(3)原保证人继续保证;(4)未列入逾期等条件，授信单位得迳准受信企业自原贷款到期日后二年内按月平均分期偿还，且授信单位核准展期后，应于原保证到期后二个月内依有关约定向本基金办理展期保证;资本性支出融资之信用保证，授信期间最长以四年为限，并应约定分期偿还。

(4)《财团法人中小企业信用保证基金外销贷款信用保证要点》(1996年修正)。适用于各金融机构对中小企业因外销采购原料及生产所需短期资金所办理之外销贷款，提供信用保证。

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(5)《财团法人中小企业信用保证基金购料周转融资信用保证要点》(1989年修正)。适用于中小企业自国内外采购物资、器材或设备周转所需融资之信用保证。其授信种类，包括(1)国内即期信用状融资：签发国内即期信用状，交付货款时由受信企业备款归垫;或签发国内即期信用状，交付货款时对受信企业续予所需贷款或对受信企业签开之汇票予以承兑并收回垫付款。(2)国内远期信用状融资：签发国内远期信用状，并对卖方依信用状条款签发之汇票予以承兑或垫款。(3)票据承兑保证：对中小企业因交易行为而签开之汇票、本票所办理之承兑或保证。(4)进口即期信用状融资：进口即期信用状之开状或保证开状，货物进口时由受信企业备款赎单;或进口即期信用状之开状或保证开状，货物进口时续予赎单所需贷款或对受信企业签开之汇票予以承兑并收回垫付款。(5)进口远期信用状融资：进口远期或延期信用状之开状及开状后之相关授信，或对上述开状所提供之保证及保证后之相关授信。(6)进口托收融资：偿付进口托收

(D/A)(D/P)货款之贷款，或承兑交单(D/A)之付款保证。

(6)《中小企业信用保证基金商业本票保证之信用保证要点》(1996年修正)。适用于中小企业筹措短期资金需要，对金融机构为其保证发行之商业本票提供信用保证。信用保证之期间依每笔本票保证期间为准，最长以365天为限。

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(7)《财团法人中小企业信用保证基金配合金融机构办理“中小企业进口税捐记帐”保证办法》(1985年修正)。为便利中小企业向海关申请输入机器分期缴税及外销品进口原料税捐记帐而制定。凡中小企业输入机器申请分期缴税或外销品进口原料之进口税捐申请记帐，均得向已与本基金签订保证契约书之金融机构申请保证，其保证期限依据海关规定，但外销品进口原料之进口税捐记帐保证如已届保证期限，货物虽已出口，授信之金融机构仍未接获海关解除保证责任之通知者，得申请展延本基金之保证期限。授信机构所保证之输入机器分期缴税或外销品进口原料税捐记帐，如需移送本基金保证时，其保证额度在新台币伍佰万元以内者概由本基金负担八成之风险，但其金额超过新台币伍佰万元者，应先送经本基金审核同意后始可办理。

(8)《财团法人中小企业信用保证基金履约保证之信用保证要点》(1985年修正)。适用于担保品不足或信用簿弱之中小企业获得金融机构之预付款保证、履约保证及押标金保证。保证范围包括：(1)

预付款保证：中小企业收受买方预先支付部份合约(含工程合约及买卖合约)价款，循买方之要求，就预收款之金额，委托金融机构为保证人之保证。(2)履约保证：中小企业应买方或卖方要求，委托金融机构，就价款若干成之金额为保证人之履约保证。(3)押标金保证：中小企业参加买方之招标，委托金融机构就押标金之金额为保证人押标金保证。保证方式：(1)金融机构保证之额度在新台币五百万元以

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下者，由金融机构迳行核定转送本基金追认信用保证其金额之八成。

(2)金融机构保证之额度超过新台币五百万元者，金融机构应事先经本基金审核同意并签发保证书后再凭以办理保证。

(9)《财团法人中小企业信用保证基金办理青年创业贷款信用保证办法》(1986年修正)。该项信用保证具有专案基金性质，由行政院核定设置，对金融机构配合行政院青年辅导委员会办理之青年创业贷款提供信用保证，以协助创业青年获得创业资金。该办法即作为信用保证作业及专案基金管理之依据。该项信用保证之对象，以经由青辅会审查合格，向金融机构办理创业贷款之创业青年为限。金融机构对移送信用保证之青年创业贷款，应依授信令及青辅会之规定办理，于办理贷款前，应依照一般贷款作业程序办理征信调查，如查知申请人有退票尚未注销、借款延滞尚未清偿或违法背信等信用不良纪录时，原则不予受理送保。中小企业信用保证基金对每一创业青年之信用保证贷款额度、期限、偿还方式及连带保证人等，悉依各有关金融机构配合青辅会办理青年创业贷款办法中无担保放款部份之规定办理。

除上述九大信用保证项目外，中小企业信用保证基金还订有《中小企业信用保证基金小额周转金简便贷款信用保证要点》(1999年修正)，以配合中小企业向金融机构申请中小企业发展基金支持办理“小额周转金简便贷款要点”之贷款，提供信用保证。信用保证期间

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分两种，短期周转融资授信期间最长一年，如企业于保证期间一年到期时仍有需要，得依本基金一般贷款展期规定办理。中期周转融资授信期间最长五年，并应约定自贷放日后按月或按季分期平均摊还;以及《财团法人中小企业信用保证基金自创品牌贷款信用保证要点》，协助企业获得金融机构融资，在国际上建立并推广自有品牌。

(三)中小企业融资辅导

台湾地区《中小企业发展条例》第12条规定，主管机关办理本条例之辅导业务，应视需要，联合或委托公私立研究服务机构、金融机构、信用保证机构、贸易促进机构、工商业团体或其他机关团体共同办理，并分别建立财务融通、经营管理、生产技术、研究发展、资讯管理、工业安全、污染防治、市场行销、互助合作及品质提升等辅导体系。前项辅导体系之建立及辅导办法，由中央主管机关拟订，报请行政院核定之。

以此为依据，《中小企业辅导体系建立及辅导办法》(2005年修正)创设了11大类辅导体系，即财务融通辅导体系、经营管理辅导体系、生产技术辅导体系、研究发展辅导体系、资讯管理辅导体系、工业安全辅导体系、污染防治辅导体系、市场行销辅导体系、互助合作辅导体系、品质提升辅导体系以及创业育成辅导体系，并明确了各辅

中小企业融资的途径有哪些

中小企业融资的途径有哪些银行贷款融资从银行借款是企业最常用的融资渠道，但银行有自己的风险控制原则，这是由银行的业务性质决定的。对银行来讲，一般不愿冒太大的风险，因为借款对企业获得的利润没有要求权，所以对风险大的企业或项目不愿借款，哪怕是有很高的预期利润。相反，实力雄厚、收益或现金流稳定的企业是银行欢迎的贷款对象。因为这些特点，对于中小企业来说，银行借款跟其他融资方式相比，主要不足在于：一是条件要求高，限制性条款多，手续复杂;二是借款期限相对较短，长期贷款较少;三是借款额度相对也小，通过银行解决企业发展所需要的全部资金是比较难的，特别是在起步和创业阶段的中小企业。对于中小企业来说，通过信用担保的方式获取银行贷款是一种可行手段。信用担保是一种介于银行与企业之间的中介服务。由于担保的介入，分散和化解了银行贷款的风险，银行资产的安全性得到保证，企业的贷款渠道也变得通畅起来。大多数信用担保机构都实行会员制管理的形式，属于公共服务性、行业自律性、自身非盈利性组织。会员企业向银行借款时，可以由中小企业担保机构予以担保。另外，中小企业还可以向专门开展中介服务的担保公司寻求担保服务。在国家政策和有关部门的大力扶植下，信用担保贷款将会成为中小企业另一条有效的融资之路。股权融资股票上市股权融资和股票上市对于投资者来说提供了一个完整的投入—退出机制。股权融资股票上市有不少选择，可以在主板上市也可以在中小企业板块，境外上市的选择也有很多，当前已经有不少企业进行了比较成功的尝试。对于中小企业来说，通过股权融资获取风险投资已经有了不少的成功案例，在企业创业之初，或者在产品研发阶段和市场进入前期急需资金之际，这是一条比较好的渠道。

徐文燕中国中小企业融资现状及对策分析-毕业论文

形势与政策论文论文题目：中国中小企业融资障碍及对策分析班级：2019秋季会计专科1班作者: 徐文燕

2020年形式与政策论文 ——中国中小企业融资障碍及对策分析作者：徐文燕无论发达国家还是发展家，中小企业都是发展和稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。一、中小企业融资现状（一）中小企业融资状况有所改善。 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。（二）中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有100多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于含量

中小企业融资制度分析

美国日本台湾中小企业融资制度分析田方（建筑工程学院）摘要：当今世界，不论是在发达国家还是发展中国家，中小企业都已成为国民经济的重要支柱和社会经济中最活跃的因素。各国都在关注中小企业的发展问题。美国和日本作为世界上经济最为发达的国家，拥有较为完善的中小企业融资体系；而我国台湾地区享有“中小企业王国之美称”，有着中小企业发展的特色模式。上述国家和地区的中小企业融资体系与政府的金融政策对我国建立中小企业融资体系有着极大的借鉴意义。关键词：中小企业融资体系融资结构金融政策 Analysis of small and medium-sized enterprise financing policy in America Japan and Taiwan Tianfang (Civil Engineering Department) Abstract：In today's world, no matter in developed countries or developing countries, small and medium-sized enterprises have become an important pillar of the national economy and social economy the most active factor of that. All countries pay attention to the development of small and medium-sized enterprises in the problem. The United States and Japan as the world economy in the most developed countries, has a perfect small and medium-sized enterprise financing system; And our country Taiwan area as "small and medium-sized enterprise kingdom laudatory name", has the characteristics of small and medium-sized enterprise development mode. The countries and regions of small and medium-sized enterprise financing system and the government's financial policy on the establishment of China's small and medium-sized enterprise financing system has great significance. Key words: small and medium-sized enterprise financing system financing structure financing policy 0 引言目前我国中小企业已超过1000万家，占工商部门注册的工业企业总数的99%，其企业总产值、利税总额和出口总额分别占全国企业总数的60%、40%和近60%，提供就业岗位占全国城镇就业岗位总数的75%。提供的产品、技术和服务出口约占我国出口总值的60%，完成的税收占我国全部税收收入的43.2%，然而，中小企业所获得的金融资源与其在国民经济和社会发展中的地位作用却是

中小企业融资现状问题与对策(doc 11页)

中小企业融资现状问题及对策王曦改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。在世界一些发达国家和地区，中小企业在其国民经济中的比重都相当高，如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%.它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是，其政府为其提供了各种各样的支持，帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。一、中小企业融资现状（一）融资状况有所改善

1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。（二）融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。（三）地区差异明显在沿海地区，中小企业的融资问题得到了较好解决，广东、浙江、江苏、福建等地，中小企业也成为经济的骨干和经济增长的引擎，产品升级和技术更新快，这些地区的银行都积极对中小企业融资。此外，由于经济发展水平较高以及民间信用体系的建立，这些地区亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规在中小企业融资中发挥了重要作

中小企业融资体制改革(doc 6页)

近年来，我县在投中小企业融资领域进行了一系列改革探索，在打破传统计划经济体制下高度集中的投中小企业融资管理模式方面进行了一些有益的尝试，但总体上来说，投中小企业融资体制改革还相对滞后。4月初，由县政府副县长汪光列带队，县政府办、发改委、经委、财政、国土、建设、人行等部门组成调研组，赴周边县（市）就投中小企业融资体制改革工作进行专题调研，旨在借鉴外地好的做法和经验，推进我县投中小企业融资体制改革。一、外地投中小企业融资体制改革的做法及经验（一）桐城投中小企业融资体制改革做法。2003年5月，桐城市政府通过注入财政性资金，划拨行政事业单位办公楼、公园、道路、桥梁使用权等方式注册成立城投公司，负责政府项目的投中小企业融资、经营政府授权的资产，从而实现政府投资的效益最大化。为理顺管理体制，桐城市政府成立投资项目管理委员会，并出台《桐城市政府投资项目管理暂行办法》、《桐城市政府投资城市建设项目资金管理暂

行规定》、《桐城市政府投资项目招投标工作制度》、《桐城市政府投资项目征地拆迁安置工作制度》等四个规范性文件，理顺了发改委、建设、国土、财政、环保、审计、街道办事处等相关部门在投中小企业融资管理工作中的关系。同时，还在项目的决策审批、监督管理、资金拨付、竣工验收和决算作出了具体规定。桐城城投公司成立以来，累计中小企业融资1.53亿元，用于开发区和市政工程建设。（二）肥西投中小企业融资体制改革做法。肥西的投中小企业融资体制改革经历了两个阶段：第一阶段：自2004年起，肥西县先后组建了“肥西县城市建设投中小企业融资工作领导小组”和“肥西县诚信担保责任有限公司”，具体负责投中小企业融资工作的领导、组织和实施；先后成立了肥西县城市建设投资有限公司、安徽花木城投资有限公司、桃花工业园经济发展有限公司、紫蓬山旅游发展有限公司、合肥长安科技有限公司等五大中小企业融资平台，从而推动了城市基础设施、工业园区路网等重大项目建设。第二阶段：从2006年起，针对

国内中小企业融资现状分析

国内中小企业融资现状分析在我国，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来，我国中小企业实现总产值和利税分别占全国的60%和40%，中小企业还提供了大约75%的城镇就业机会。我国经济增长离不开中小企业的发展，同时，中小企业的融资难成为其进一步发展的“瓶颈”。然而，由于目前我国银行金融机构针对中小企业融资存在着观念陈旧、专门机构缺失、融资品种单一、金融营销动力不足、过度夸大风险等问题，再加上我国中小企业自身存在企业信用过低等先天不足，使得中小企业相对于国有大型企业在信贷融资上更加困难。中小企业融资现状中小企业融资状况有所改善 1998年中央正式提出要“增加向中小企业贷款”。2000年国务院发布《关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见》后，中小企业信用担保体系进入制度和体系建设阶段，特别是我国制定的《中小企业促进法》，以法律的形式为广大中小企业的发展及融资提供了有力的保护和支持，中小企业融资状况得到了一定程度的缓解。截至2003年6月末，中小企业贷款余额6.1万亿元，占全部企业贷款余额的51.7%，同比提高了0.7个百分点。中小企业新增贷款6 558亿元，占全部企业新增贷款的56.8%，比同期大型企业新增贷款占比高出28.2个百分点。

中小企业融资方式呈现多元化趋势，但银行信贷仍然是主要渠道随着我国中小企业不断发展壮大，其融资需求日益增大，与此相适应，我国中小企业融资方式逐渐呈现多样化趋势。目前，全国有１００多个城市建立了中小企业信用担保机构，在国家政策和有关部门的扶植下，信用担保贷款将成为中小企业一种有效的融资方式；起源于美国的风险投资，以资金与公司股权相交换方式尤其适合于科技含量高、具有广阔市场前景的中小型高科技企业，目前风险投资在我国得到了迅速的发展，风险投资机构已有２００多家；金融租赁是一种新型的融资方式，以租赁物件的所有权与使用权相分离为特征的新型融资方式，采用金融租赁方式，通过融物的方式实现融资目的，从而缓解了固定投资的资金压力；典当融资以其特有的优势重新拥有了市场，典当是以实物为抵押，以实物所有权转移的形式取得临时性贷款的一种融资方式，可以帮助中小企业利用闲置资产筹措到流动资金，从而盘活企业存量资产；票据融资方式适应中小企业资金需求金额小、周期短、频率高的特点，近几年发展很快；合伙投资、互助基金、民间信用等各种非正规金融也是我国现有中小企业融资的一条渠道；2004年深交所中小企业板正式启动，为中小企业专设了一个新的融资平台。尽管我国中小企业融资渠道有多元化的趋势，但总体来看，我国中小企业融资渠道仍很狭窄，其目前发展主要依靠自身内部积累，外部融资比重过低，银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道，但银行主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷。地区差异明显

公司融资管理制度

融资管理一、目的为规范融资行为，降低资本成本，减少融资风险，提高资金利用效益，依据国家有关财经法规规定，并结中港建设集团有限公司（以下简称“公司”）具体情况制定本办法。本制度所指的融资，包括权益资本融资和债务资本融资两种方式。权益性融资是指融资结束后增加了企业权益资本的融资，如增发及配股（上市之后）等；债务性融资是指融资结束后增加了企业负债的融资，如向银行或非银行金融机构借款、发行企业债券、融资租赁等。短期债务性融资，是指负债期限不超过一年（含一年）的债务性融资。长期债务性融资，是指负债期限超过一年（不含一年）的债务性融资。二、融资的原则 1.适度负债，防范风险； 2.遵守国家法律、法规规定； 3.所有融资由公司统一筹措； 4.根据公司战略和业务发展的需要以及资本市场的情况在不同时期采取不同的融资政策； 5.综合权衡，降低成本，合理确定公司资本结构。

第四条适用范围本办法适用于本公司的融资行为，公司所属控股子公司的融资参照本办法执行，公司所属参股公司的融资行为遵照该参股公司的公司章程规定办理。三、融资组织与决策 1、根据融资方案的不同，按照公司章程的规定，在授权范围内，由公司财务部具体实施全公司的融资工作。 2、财务部负责公司短期负债融资和长期借款、融资租赁等长期负债融资管理，主要负责以下事项：（1）制定公司融资事项的管理办法。（2）提出融资事项具体方案，并负责落实。（3）提出或审查公司重点项目的长期负债融资方案。（4）负责对公司所有筹集资金的使用监督与管理。 3、融资的申请及审批权限（1）公司长、短期借款、融资租赁的融资，由财务部提出具体融资方案，报财务总监审核同意后，数额在董事会授权范围以下的，经总经理办公会讨论后由总经理批准；董事会授权范围以外的，报董事会批准。（2）重大经营项目的融资，由财务部提出融资方案，公司在审批该投资项目时一并审批其融资方案。项目实施阶段，融资方案或融资规模需要改变的，变动数额在董事会授权范围以下的，由公司总经理审批，超过授权范围的，报公司董事会批准后办理。

“互联网 ”时代下中小企业的融资新途径

“互联网+”时代下中小企业的融资新途径伴随着“互联网 +”战略的提出，互联网金融发展更为迅速，将互联网与企业融资相结合，已经成为了解决中小企业融资难题的新途径。本文通过分析传统融资模式和企业自身存在的不足，来揭示中小企业的融资现状，再结合 “互联网 +”时代下中小企业互联网融资的机遇，并在此基础上找出适合中小企业互联网融资的新途径，帮助中小企业走出融资困境。一、引言中小企业在扩大就业，活跃市场，增加收入，稳定社会以及形成合理的国民经济结构方面起着难以替代的作用[1]。根据最新的调查报告显示，我国中小企业的数量十分庞大，总计已经达到了 4200 万家。可是大部分的中小企业由于自身信用不高，规模较小，融资渠道相对单一，往往要承受比大型企业更大的资金借贷压力，导致融资状况不容乐观，不利于企业进一步的发展。然而“互联网 + ”的出现打破了我国中小企业融资难的僵局，将互联网与融资合二为一，利用互联网来拓宽中小企业的融资渠道。二、我国中小企业融资现状（一）融资渠道单一就我国目前而言，中小企业普遍存在的问题就是融资渠道单一，企业主不善于寻找多样化的融资渠道。根据最新的调查显示，银行贷款和私人借贷是我国中小企业最主要的两大融资渠道，可是过度依赖于银行贷款和私人借贷的局面是不利于中小企业健康发展的。商业银行基于对自身利益的考量，往往不轻易向中小企业提供长期性的贷款服务。由于没有长期性的贷款，中小企业营运的资金链极易断裂，这就导致中小企业只能通过多次贷款的方式来弥补，从而进一步加重了企业的融资负担。私人借贷看似对借款人的信用要求很低，而且融资过程普遍比较简单，但这其中往往存在着很大的弊端。很多的私人借贷手续不正规、缺乏有效的监管和法律法规的约束，并且私人借贷的利息往往高的离谱，这些因素都极易引起借贷双方的债务纠纷，从而不利于中小企业的良性发展。（二）成本费用过高融资成本费用过高这个问题一直困扰着我国中小企业。众所周知，我国中小企业一直存在经营能力不强，风险意识薄弱的通病，导致企业无法稳定的发展。正是基于这种情况，资金融出方在向中小企业提供贷款时，容易发生无法收回借款的局面，因此很多银行不愿

中小企业融资的问题及对策研究探开题报告

现阶段中小企业融资的问题及对策研究? 摘要：随着我国市场经济的深化和经济体制改革的深入，中小是我国国民的重要组成部分,在经济社会中具有大企业无法替代的特殊的战略地位。小企业作为活跃市场的基本力量,容纳了社会上大多数的就业人员,在促进经济增长及解决就业和再就业过程中,发挥着重要作用。中小企业的发展需要强有力的金融支持，但由于企业自身和我国经济体制等多方面的原因，致使我国中小企业普遍存在的融资难的问题，融资难造成中小企业融资方式单一，融资渠道狭隘，融资结构存在许多缺陷。融资难严重制约了我国中小企业的发展速度。目前的全球经济危机对我国中小企业的生存和发展产生了很大的影响，不少中小企业因为缺乏资金，面临着即将倒闭的困境，而且从更长远的角度来看，融资难问题已经成为阻碍中小企业发展的主要原因。想要解决中小企业生存和发展上的障碍，能够想尽办法解决中小企业融资问题，无疑是一条有效的途径。在当前经济发展的情况下，采取什么样的办法解决中小企业的融资问题是值得我们去探讨的。本文着重研究了我国中小企业融资的现状并针对融资过程中存在的问题，分析原因，探索解决对策，就如何改善中小企业融资现状、拓宽其融资渠道提出一些建议，来解决我国中小企业融资问题，加快我国中小企业的，促进我国国民的发展。关键词：中小企业，融资，现状，对策 1 研究背景 1. 研究背景和理论意义资本是企业生存和发展的关键性问题,企业要生存和发展就得拥有一定数量的资金。然而, 许多中小企业恰恰缺少经营、发展所必需的资金。这样, 这些中小企业就往往面临着无法回避的融资问题, 融资问题就成为了这些企业经营发展战略的核心问题。企业融资应当有利于实现企业顺利健康成长和企业价值最大化的实现,融资过程中既要注意防止资金筹集过多, 造成资金闲置, 增加成本与风险；又要注意企业融资制度必须在宏观融资体制的框架下做出选择。而目前, 我国融资大环境长期以国有企业, 特别是国有大型企业为主体，同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构, 这是中小企业间接融资困难的一个反映。而另一方面中小企业融资规模较小,资信度低等情况也在很大程度上限制了中小企业从银行或资本市场的筹资。

浅谈中国中小企业融资难问题

浅谈中国中小企业融资难问题随着金融危机席卷全球，世界各国先后陷入经济衰退，越来越多的企业倒闭或处于破产的边缘，中国也不例外。特别是众多中小企业由于资金短缺、融资困难，受此次金融危机的冲击也最大，生存状况不容乐观。为了缓解金融危机的负面影响，解决中小企业融资难的瓶颈，国家先后出台了诸多政策法规，来加大对中小企业的信贷支持力度，明确要求国内商业银行提高对中小企业的信贷额度，以及增加对中小企业的贷款。与此同时，随着竞争的日趋激烈，为了增加收入来源，拓展新的业务领域，中小企业业务也逐渐引起了商业银行的重视，各商业银行围绕中小企业的切实需求，积极开展中小企业融资的探索。特别是进入09年之后，国内各商业银行明显加快了在中小企业融资方面的创新力度，越来越多的创新产品和服务逐渐面世，在一定程度上有效解决了部分中小企业的融资难题。但相对于庞大的中小企业融资需求来讲，无疑是杯水车薪，仍然未能从根本上解决中小企业融资难问题，根据数据显示，近5万亿信贷增长：中小企业占比不足5%。一、中小企业的生存状况近年来，我国中小企业持续快速健康发展，取得了重要成就，对经济增长的贡献越来越大，已成为经济社会发展中的举足轻重的力量。统计数据显示，目前我国中小企业数量已达4200万户，约占全

国企业总数的99.8%。“十五”期间，国民经济年均增长9.5%，而规模以上中小工业企业增加值年均增长28%左右。截至2006年底，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内GDP的58%，社会零售额占59%，上缴税收占50.2%，提供就业机会占75%，出口额占全国出口的68%。中小企业不仅成为扩大就业的主渠道，而且还成为了创新的主力军和出口创汇的主要力量。不过，自2008年金融危机以来，随着经济增长放缓和出口形势恶化，我国中小企业受到了重创，生存状况不容乐观。在次贷危机的影响下，我国中小企业增幅大幅回落，盈利空间逐步缩小，特别是沿海地区的出口导向型中小企业陷入了两头挤压的困境。与此同时，去年上半年持续上涨的原材料价格，不断攀升的人民币汇率，以及一系列紧缩的宏观调控措施，给广大中小企业带来了巨大的生存和发展压力。一方面，中小企业的生产成本明显上升。自07年以来，央行8次加息和18次上调存款准备金率大大提高了企业的资金成本，银行对中小企业的贷款利率普遍上浮了30%-40%。尽管，在金融危机爆发之后，央行进行了多次降息，但对中小企业造成的负面影响已经无法挽回。与此同时，随着新的劳动合同法实施后，企业用工成本上升，部分劳动密集型中小企业的成本平均增加了20%-30%。此外，中小企业的资源环境成本和原材料成本也在不断增加。另一方面，中小企业的出口形势急剧恶化。在美国次贷危机后全球经济下行，导致海外市场需求下降，出口持续出现负增长，导致相

中小企业融资现状分析

中小企业融资现状分析中小企业融资现状分析论文格式论文范文毕业论文我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。二、国内外研究现状分析及评价国外研究现状由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基

于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。国内研究现状相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因：一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度

完整版中小企业融资担保有限公司担保业务保后管理制度

江苏ⅩⅩ中小企业融资担保有限公司文件 ⅩⅩ中小企业融资担保有限公司担保业务保后管理制度（试行）总则第一条为保障公司风险控制体系安全运行，健全内部控制机制，促进公司发展战略全面实施，现根据《担保业务风险管理办法》制定本制度。第二条本制度所称保后管理是指本公司对申请担保人和反担保人的履约意愿和履约能力的现状及变化趋势，包括资信状况、资金流向、现金流量、经营管理、项目进度、竞争能力、财务状况、履行合同、改组、改制等一系列影响担保风险的因素进行跟踪、调查、监控和分析，对检查中发现的问题，采取积极补救措施的过程。第三条保后管理方式包括常规检查、重点检查等风险监控措施；业务发展部负责常规检查的组织工作，必要时可请风险控制部保后监管人员或法规事务部（律师）参与；风险控制部负责重点检查或专项检查以及风险监测工作。第四条风险控制部是保后管理工作的主管部门，负责对该项工作的管理、监督、检查、指导和考核。管理职责

第五条在保后管理阶段，业务发展部和风险控制部应依照岗位设置、发展规模、管理目标、人力资源等实际情况，页8 共页1 第江苏ⅩⅩ中小企业融资担保有限公司文件具体划分客户经理和保后监管人员的岗位职责。客户经理和保后监管人员应相互协作，共同履行以下工作职责： 1、负责申请担保人的关系维护； 2、负责申请担保人、反担保人（包括含抵押人和质押人，下同）的年审营业执照等基本信息资料的收集，整理； 3、负责申请担保人、反担保人财务报表的收集、核实； 4、负责保后管理期间，金融部门对申请担保信用评级和债务承担额的动态调整； 5、负责申请担保人和反担保人资金使用和回流的跟踪、监控管理； 6、负责监控被担保人自筹资金到位、经营管理等情况； 7、负责保后过程管理日志、所担保的贷款台账和资金流向监控表等管理信息的创建、记录和维护； 8、负责对被担保人和反担保人经营、财务、行业等方面情况的保后现场检查、分析和研究； 9、负责拟写被担保人的跟踪管理，定期形成保后检查书面报告；

中小企业融资现状分析

摘要资金是困扰世界各国小企业的老大难题。资金问题是创办新企业的主要困难,也是影响企业发展的主要问题。资金就像是一辆汽车的发动机,企业这辆车要进行改造和重组,那就要受到发动机的影响,只有发动机给力,这辆汽车才会更好的行驶。英国著名作家狄更斯曾在《双城记》中留下一句名言:"这是最好的时代,也是最坏的时代......"如今,这句话在国内中小企业身上,得到淋漓尽致的体现。一方面随着互联网+时代来临与经济发展模式转型,中小企业正迎来广阔的发展空间;另一方面在中国经济增长速度持续放缓,全球经济表现乏力的双重压力下,不少传统的中小企业正面临需求减少、竞争日益激烈、劳动力成本上升等因素导致的企业的转型与改革的巨大压力。而中小企业又在国家经济结构中占据着不容忽视的地位,解决中小企业经营发展中面临的问题和困难就上升到了国家经济战略的高度。关键词:中小企业，融资现状，原因，解决对策

Abstract Money is the main obstacle of starting a new enterprise and is also the main problem of influencing the development of the enterprise. Money is like a car engine and the enterprise will be influenced by the engine in order to carry on the reform and reorganization since the car will be better if the engine is awesome. The famous English writer Charles Dicken had a famous saying in a tale of two cities :" this is the best time and is also the worst time …”Now, the sentence is proved perfectly in small and medium size enterprises of domestic nations. On the one hand, as the Internet+era and economic development model transformation, the small and medium size enterprises are facing broad space for development. On the other hand, under the double pressures of the continued slowdown in the speed of Chinese economic development and poor global economy, many traditional small and medium enterprises are facing the tremendous pressures of enterprises transformation and reform caused by reducing demand, increasing competition, rising labor costs and so on. And small and medium size enterprises play a key role in the national economic structure, and it will rise to the height of the national economic strategy that we solve the problems faced by small and medium enterprises in the process of operation and development. Key words: Small and medium enterprises，presentsituation of financing，reason，solutions

创业融资中小企业融资特点及策略

中小企业融资特点及策略改革开放以来，我国中小企业发展迅速，已经成为国民经济中最具活力的增长点。然而，融资难却成为制约中小企业发展的主要“瓶颈”之一。目前，中小企业已经成为我国经济发展、市场繁荣、扩大就业的主力军，在中小企业的发展过程中，却一直受到资金短缺的困扰，融资难已经成为制约我国中小企业发展的普遍性问题。从中小企业实际出发，积极采取应对措施，破解中小企业融资难题，事关中小企业的生存与发展。一、中小企业融资的特点融资，具体讲就是一个企业的资金筹集的行为与过程。也就是企业根据自身的生产经营状况、资金拥有状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金的行为。任何企业融资都是在一定的市场环境背景下，通过一定的渠道和一定的方式去进行。中小企业由于资产规模小、经营上不确定性大、财务管理不规范、信息不透明、社会信用偏低、承受外部经济冲击和抵御风险能力弱、自身灵活性高等情况，中小企业在融资方面有其自身特点。 (一)中小企业融资与大型企业相比有其自己鲜明的特点。 1、中小企业特别是小企业在融资渠道的选择上，比大企业更多地依赖内源融资;2、在融资方式的选择上，中小企业更加依赖债务融资，在债务融资中又主要依赖来自银行等金融中介机构的贷

款;3、中小企业的债务融资表现出规模小、频率高和更加依赖流动性强的短期贷款的特征;4、与大企业相比，中小企业更加依赖企业之间的商业信用、设备租赁等来自非金融机构的融资渠道以及民间的各种非正规融资渠道。 (二)中小企业在不同发展阶段其融资特点也会有所不同。我国中小企业发展周期可以分为创业阶段、成长阶段、成熟阶段。创业阶段，这一阶段的资金主要用于开拓市场，形成生产能力，所以既需要固定资金，也需要流动资金，需要的资金多，且无经营记录，此时很难从银行取得贷款，资金主要来源于自有资金和风险投资、政府财政投资、担保贷款;成长阶段，此时企业具备了批量生产的能力，企业规模得以扩大，经营走上正轨，业绩日益提升，品牌形象进一步稳固，企业有了更多的融资自由，可以采用较多的融资组合，如吸收直接投资、利用银行借款、利用融资租赁、商业信用等;成熟阶段，具备一定的生产、销售规模，财务状况良好，内部管理日趋完善，社会信用程度不断提高，企业具备了较强的融资能力，可以从商业银行筹集大笔信贷资金，也可以通过在证券市场发行股票或债券等形式融资。二、中小企业融资策略从中小企业融资特点可以看出，造成中小企业融资难的原因是多方面的，既有中小企业自身原因，也有外部原因。对此，应从自身实际出发，采取应对策略，解决融资难题。 (一)充分利用政府扶持中小企业融资的政策措施。中小企业已成为我国经济的重要组成部分，是促进经济发展不可替的重要力量。各级政府高度重视中小企业融资工作，出台了一系列扶植中小企业融资的政策措施，加大财政支持力度，设立中小企业发展专项资金，减轻税费负担，推动中小企业上市融资、债券融资、股权融资，支持中小企业加快技术改造，建立风险补偿机

中小企业融资担保机构风险管理暂行办法

?【法规标题】中小企业融资担保机构风险管理暂行办法 ?【颁布单位】财政部 ?【发文字号】 ?【颁布时间】2001-3-26 ?【失效时间】 ? ?【全文】 ? 中小企业融资担保机构风险管理暂行办法财政部关于印发《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》的通知财金[2001]77号各省、自治区、直辖市、计划单列市财政厅(局)：为了规范和加强中小企业融资担保机构管理，防范和控制担保风险，促进中小企业融资担保工作积极稳妥地开展，现将《中小企业融资担保机构风险管理暂行办法》印发给你们，请结合本地区的实际贯彻执行，实施过程中出现的情况和问题及时报告我部。附件：中小企业融资担保机构风险管理暂行办法 2001年3月26日中华人民共和国财政部第一条为了规范和加强中小企业融资担保机构管理，防范和控制担保风险，促进中小企业融资担保工作积极稳妥地开展，根据国家有关法律法规，制定本办法。第二条本办法所称中小企业融资担保机构(以下简称担保机构)是指政府出资(含政府与其他出资人共同出资)设立的以中小企业为服务对象的融资担保机构。第三条设立担保机构需依照法律及有关规定办理注册。担保机构经注册后方可开展业务。第四条担保机构应建立完善的法人治理结构和内部组织结构。鼓励担保机构采取公司形式。目前难以采用公司形式的担保机构，应按照上述要求逐步规范，在条件成熟时改组为公司。

第五条担保机构应自主经营，独立核算，依照规定程序对担保项目自主进行评估和做出决策。担保机构有权不接受各级行政管理机关为具体项目提供担保的指令。第六条担保机构应为受托运作的担保基金设立专门账户，并将担保基金业务与担保机构自身业务分开管理、核算。第七条担保机构收取担保费可根据担保项目的风险程度实行浮动费率，为减轻中小企业负担，一般控制在同期银行贷款利率的50％以内。第八条担保机构对单个企业提供的担保责任金额最高不得超过担保机构自身实收资本的10％；担保机构担保责任余额一般不超过担保机构自身实收资本的5倍，最高不得超过10倍。第九条担保机构的业务范围主要是：对中小企业向金融机构贷款、票据贴现、融资租赁等融资方式提供担保和再担保，以及经主管财政部门批准的其他担保和资金运用业务。担保机构不得从事存、贷款金融业务及财政信用业务。第十条担保机构要按照“利益共享，风险共担”的原则与贷款金融机构建立业务合作关系，对贷款实行比例担保。担保机构应与贷款金融机构密切协作，及时交换和通报投保企业的有关信息，加强对投保企业的监督，共同维护双方的权益。第十一条担保机构应建立严格的担保评估制度，配备或聘请经济、法律、技术等方面的相关专业人才，采用先进的项目评价系统，提高评估能力，加强对担保项目的风险评估审查；注重建立长期、稳定的客户群，积累完整、详实的客户资料，为项目评估建立可靠的信息基础；严格执行科学的决策程序，切实防止盲目决策；加强对担保项目的跟踪，完善对投保企业的事前评估、事中监控、事后追偿与处置机制；强化内部监控，防范道德风险，保证合规经营。第十二条担保机构应积极采取反担保措施，可要求投保企业以其合法的财产(包括股权)抵押或质押，提供反担保。第十三条担保机构应按当年担保费的50％提取未到期责任准备金；按不超过当年年末担保责任余额1％的比例以及所得税后利润的一定比例提取风险准备金，用于担保赔付。风险准备金累计达到担保责任余额的10％后，实行差额提取。第十四条担保机构必须遵循安全性、流动性、效益性原则运用资金。担保机构设立后应当按照其注册资本的10％提取保证金，存入主管财政部门指定的银行，除担保机构清算时用于清偿债务外，任何机构一律不得动用。担保机构提取的风险准备金必须存入银行专户。其他货币资金，不低于80％的部分可用于银行存款，以及买卖国债、金融债券及国家重点企业债券；不高于20％的部分，经主管财政部门批准，可用于买卖证券投资基金等其他形式。第十五条各级财政部门对按照本办法规范运作的担保机构，可给予适当的支持。第十六条各级财政部门应积极会同有关部门为担保机构落实反担保提供支持。第十七条各级财政部门应会同有关部门对担保机构的业务状况进行定期检查，对发现的问题采取有效措施及时处理，重大问题应报告当地政府和上级财政部门。

中小企业融资担保问题的分析

中小企业融资担保问题的分析摘要：长期以来,中小企业的发展在我国国民经济建设中发挥了重要的作用,但是它的发展却受着资金的制约，解决中小企业融资难的问题已经迫在眉睫。本文对中小企业融资现状和融资困难的原因，分别从国家宏观政策、金融体系、企业自身素质三个方面进行分析,得出我国中小企业的社会金融体系不够完善、信用担保不成熟、中小企业信息不对称、自身体制不健全、信用度低等都是造成中小企业融资困难的主要因素。并在借鉴国外经验的基础上，结合我国国情，提出要从中小企业自身抓起，切实提高企业总体素质，同时要注重完善的中小企业融资支持体系和健全的经营机制，改善融资宏观政策环境，才能保障中小企业健康快速的发展。关键词：中小企业；信用担保；融资渠道；信用担保体系；随着我国多种所有制形式并存的社会主义市场经济体制的确定，大量中小企业，尤其是中小民营企业如雨后春笋般出现，在各国国民经济中，中小企业在数量上一般占90%以上，就业人数占60%左右，产值占一半以上，在国民经济中有着不可替代的作用。但在我国，由于历史性和制度性等原因，中小企业在融资，税收，市场竞争等方面很难与大型企业相比较，处于明显的劣势。为推动中小企业的稳定健康发展，中央政府和地方政府从立法、政策的角度给予了大力支持，对中小企业发展从资金支持、创业扶持、技术创新、市场开拓、社会服务等发面做了总体规定。但据调查了解，认为融资困难的中小企业占到38.2%，企业融资难度的增加，加剧了本已严峻的中小企业流动资金的紧张状况，融资通路的阻塞无疑是企业特别是中小企业发展的最大障碍之一。融资难成为中小企业发展的瓶颈，某种程度上，中小企业融资成为我国国民经济发展的制约因素。一、中小企业融资现状：据人民银行信贷登记咨询系统提供的数据总体上看,我国目前对中小企业的贷款支持力度是比较大的。但是近年来，国有商业银行撤并基层营业机构，信贷向中心城市和大型企业集团集中，同时也由于中小企业经营管理水平差距大、社会信用环境不完善等原因，中小企业贷款占比仍出现下降态势，两年半下降了1.1 个百分点。同时又缺乏专门服务于中小企业的金融机构，这是中小企业间接融资难的一个反映。中小企业直接融资渠道的狭窄是融资难的另一关键。目前，我国中小企业大都希望通过商业银行来筹集资金。由于我国整体融资模式过分依赖于银行贷款，而中小企业在该模式下进行融资时，将不可避免的遭遇“麦克米伦缺陷”，并不得不面对发展进程中的融资缺口。一般情况下，中小企业获得银