南山铝业财务报表分析
600219南山铝业2022年现金流量报告
南山铝业2022年现金流量报告一、现金流入结构分析2022年现金流入为4,668,334.11万元，与2021年的3,265,421.82万元相比有较大增长，增长42.96%。
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为3,105,275.83万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的66.52%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，经营活动现金净增加666,866.46万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的21.47%。
但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。
二、现金流出结构分析2022年现金流出为4,323,055.69万元，与2021年的2,922,535.71万元相比有较大增长，增长47.92%。
最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金，占现金流出总额的49.43%。
三、现金流动的稳定性分析2022年，营业收到的现金有较大幅度增加，企业经营活动现金流入的稳定性提高。
2022年，工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增强。
2022年，现金流入项目从大到小依次是：销售商品、提供劳务收到的现金；取得借款收到的现金；收到其他与筹资活动有关的现金；收到的税费返还。
现金流出项目从大到小依次是：购买商品、接受劳务支付的现金；偿还债务支付的现金；支付的其他与筹资活动有关的现金；支付给职工以及为职工支付的现金。
四、现金流动的协调性评价2022年南山铝业投资活动需要资金149,490.04万元；经营活动创造资金666,866.46万元。
投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。
2022年南山铝业筹资活动需要净支付资金172,098万元，也被经营活动所创造的资金满足。
总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
五、现金流量的变化2022年现金及现金等价物净增加额为357,217.52万元，与2021年的327,375.35万元相比有所增长，增长9.12%。
南山铝业2018年财务分析结论报告-智泽华
南山铝业2018年财务分析综合报告一、实现利润分析2018年实现利润为183,166.81万元，与2017年的225,851.36万元相比有较大幅度下降，下降18.90%。
实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。
二、成本费用分析2018年营业成本为1,670,736.68万元，与2017年的1,321,339.44万元相比有较大增长，增长26.44%。
2018年销售费用为53,151.09万元，与2017年的38,967.04万元相比有较大增长，增长36.4%。
2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。
2018年管理费用为73,282.64万元，与2017年的68,137.97万元相比有较大增长，增长7.55%。
2018年管理费用占营业收入的比例为3.62%，与2017年的3.99%相比变化不大。
管理费用与营业收入同步增长，但销售利润却大幅度下降，要注意提高管理费用支出的效率。
2018年财务费用为26,370.51万元，与2017年的20,497.69万元相比有较大增长，增长28.65%。
三、资产结构分析2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。
因此与2017年相比，资产结构趋于恶化。
四、偿债能力分析从支付能力来看，南山铝业2018年是有现金支付能力的。
企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析南山铝业2018年的营业利润率为9.00%，总资产报酬率为4.26%，净资产收益率为4.06%，成本费用利润率为9.91%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为4,954,581.88万元，经营资产的收益率为3.67%，而对外投资的收益率为16.50%。
南山铝业2020年三季度经营成果报告
1.16 6,008.1
3.42 8,104.03
3.01 17,994.18
1.06 6,509.47
-
0
91.38
1.34 1.81 4.02 1.45
-
2、总成本变化情况及原因分析
南山铝业2020年三季度成本费用总额为447,759.8万元，与2019年三 季度的509,820.81万元相比有较大幅度下降，下降12.17%。以下项目的变 动使总成本增加：管理费用增加2,643.9万元，财务费用增加1,112.23万元， 营业税金及附加增加96.99万元，共计增加3,853.11万元；以下项目的变动 使总成本减少：销售费用减少9,334.54万元，营业成本减少56,579.58万元， 共计减少65,914.13万元。各项科目变化引起总成本减少62,061.01万元。
- 66,749.6
- 4,678.93
-
434.2
9.06 540,668.64
-12.03 72,625.5 -12.12 70,526.1 4,931.58 1,433.43
5 2,099.4
-6.48
8.1 5.66 -69.36 383.51
二、成本费用分析 1、成本构成情况
南山铝业2020年三季度成本费用总额为447,759.8万元，其中：营业 成本为409,144.03万元，占成本总额的91.38%；销售费用为8,104.03万元， 占成本总额的1.81%；管理费用为17,994.18万元，占成本总额的4.02%； 财务费用为6,509.47万元，占成本总额的1.45%；营业税金及附加为 6,008.1万元，占成本总额的1.34%。
成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)
南山铝业2018年财务分析详细报告-智泽华
南山铝业2018年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况南山铝业2018年资产总额为5,229,933.39万元，其中流动资产为2,175,931.16万元，主要分布在货币资金、存货、其他流动资产等环节，分别占企业流动资产合计的28.98%、24.09%和21.24%。
非流动资产为3,054,002.23万元，主要分布在固定资产和无形资产，分别占企业非流动资产的81.89%、7.79%。
资产构成表2.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的41.38%，表明企业的支付能力和应变能力较强。
但应当关注货币性资产的投向。
流动资产构成表3.资产的增减变化2018年总资产为5,229,933.39万元，与2017年的4,604,052.24万元相比有较大增长，增长13.59%。
4.资产的增减变化原因以下项目的变动使资产总额增加：其他流动资产增加407,255.53万元，应收票据增加125,310.79万元，货币资金增加73,389.7万元，存货增加67,670.55万元，在建工程增加56,579.05万元，应收账款增加5,075.61万元，长期投资增加4,886.17万元，其他非流动资产增加3,115.09万元，递延所得税资产增加1,995.51万元，长期待摊费用增加1,891.28万元，共计增加747,169.28万元；以下项目的变动使资产总额减少：工程物资减少26.19万元，预付款项减少164.11万元，无形资产减少4,746.2万元，其他应收款减少15,915.41万元，固定资产减少96,443.42万元，共计减少117,295.33万元。
增加项与减少项相抵，使资产总额增长629,873.95万元。
5.资产结构的合理性评价从资产各项目与营业收入的比例关系来看，2018年应收账款所占比例较高。
其他应收款所占比例基本合理。
存货所占比例过高。
2018年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。
南山铝业发展历程、业务布局及营收结构分析
图表 10：公司冷轧业务收入约占公司营收的 50%（%）
图表 11：公司毛利占比中，冷轧卷/板占比过半（%）
100%
电、汽 铝合金锭 冷轧卷/板
天然气 铝型材 铝箔轧卷/板
氧化铝粉 热轧卷/板 其他
80% 60%
50.9%
51.3%
47.3%
51.3%
56.1%
40% 20%
23.1%
19.8%
20.1%
内容目录
一、南山铝业：全产业链纵向一体化的全球高端铝材龙头 1. 全球布局+一体化建设，重点发力上游资源与下游精深加工 2. 产能配套的全产业链布局 3. 公司经营数据持续向好，后期加速业绩释放
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一、南山铝业：全产业链纵向一体化的全球高端铝材龙头
1.1 全球布局+一体化建设，重点发力上游资源与下游精深加工
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图表 5： 公司上游供给可满足电解铝需求，下游加工需外购部分电解铝
罐体、罐盖料： 公司为国内罐料龙头供应商。公司的铝罐料产品主要由龙口南山铝压 延新材料有限公司生产，产品定位主要以包装材料为主，产品覆盖铝易拉罐体、罐盖料、 拉环料，食品罐及各种异型容器罐用带材。下游客户包括中粮、奥瑞金、宝钢、皇冠、 昇兴、波尔等国内大型制罐企业。强大的客户服务能力是公司区别于竞争对手的竞争优 势。公司可 24 小时内及时响应客户需求，并正在加大研发力度推行罐料减薄，为客户在 罐盖料一环再降成本，同时不断进行新品开发，满足客户的定制化需求。
分产品来看冷轧13231707202221512230370510152025303505010015020025020162017201820192020营业收入同比13116114416220526315105051015202530051015202520162017201820192020归母净利润同比23119820119715850951347351356102040608010020162017201820192020电汽天然气氧化铝粉铝合金锭铝型材热轧卷板冷轧卷板铝箔轧卷板其他19315316514013158456851558960402040608010020162017201820192020电汽天然气氧化铝粉铝合金锭铝型材热轧卷板冷轧卷板铝箔轧卷板其他6卷在三类主要铝加工产品中毛利水平最高铝型材最低
中国铝业_资产负债表分析_资产部分
三、对资产负债表及资产质量的分析资产部分：1、分析报表项目的选择依据（1）波动较大的项目（重大项目变动百分比）项目附注2016年2015年2014年流动资产：交易性金融资产（见3.3节）2560.64 -98.30 525556.52应收票据（见3.4节）149.68 -46.128.89非流动资产：长期应收款（见3.7节）-77.44-27.83长期股权投资（见3.8节）13.14 45.98 6.72工程物资（见3.10节）354.68 -36.06-58.78总资产变动-1.03-1.85-3.45（2）占比重较大或者需要重点报告的项目：项目附注2016年2015年2014年流动资产：货币资金（见3.2节）13.62 11.88 9.31其他应收款（见3.5节） 5.50 4.85 3.50存货（见3.6节）9.42 10.66 11.65非流动资产：长期股权投资母公司占34.21% 6.40 5.68 3.82固定资产（见3.9节）39.12 41.23 43.43（3）比较同业的选择依据：（单位：千元）项目附注总资产总负债所有者权益总额中国铝业190,076,946.00 134,489,457.00 55,587,489.00 南山铝业42,685,485.30 9,161,865.80 33,523,619.50 宝钢股份（见以下解释）267,982,714.50 136,561,529.60 131,421,184.90中国铝业相较有色金属行业中的其他企业，优势显著，是铝制品行业中的领头羊。
南山铝业作为在铝制品行业中仅次于中国铝业的上市公司，铝制品销售占近半成，代表着铝制品行业的平均水平。
宝钢股份作为和中国铝业差不多同时期工商注册的企业，同时和中国铝业归属于金属、非金属与采矿业，同时加工工艺流程具有很大程度的相近性。
宝钢股份作为金属、非金属业的佼佼者，其经营管理方式，创新素质能力非常适合中国铝业借鉴学习，同时也十分适合作为行业分析比较中同业的一个重要参考数据。
山东南山铝业股份有限公司2013年利润表分析报告
山东南山铝业股份有限公司2013年利润表分析报告 一．公司业务分析
南山铝材总厂是南山铝业股份有限公司的支柱企业，以铝及型材产品为主
导，以可持续发展的理念形成了从能源、氧化铝、电解铝到铝型材、高精度铝板、带、箔的全球唯一短距离最完整的铝产业链。目前产品已涉及航空、航天、船舶、高速列车、集装箱、工业型材、精品民用型材等几十个领域。并远销北美洲、欧洲、非洲、澳洲及东南亚等国家。
二．利润表水平分析 1、净利润或税后利润分析 2013年该公司实现净利润905，990,590.43元，增长额为78，709,157.75元，增长幅度为9.51%。从水平分析表看，这主要是因为利润总额的增加，增加了179,862,436.50元，增长幅度为18.27%。而且所得税比去年增加了64.26%，所以使净利润的增长幅度比利润总额的增长幅度小得多。
图一 2、利润总额分析 公司利润总额增加了18.27%，增加额为179,862,436.50元，营业利润增加16.63%，增加额为163,068,741.12元，而公司的营业收入减少了2.32%，很大一部分原因是因为资产减值损失2013年较2012年增加了98%，这主要是本期公司计提固定资产减值准备所致。本报告期内公司的营业外收入较2012年增加了68.58%，这主要是由于2013年度固定资产处置利得、收到的收益型政府补助以及当期资产性政府补助摊销增加较大所致。 3、营业利润分析 公司的营业利润增加16.63%，看下图，营业收入下降了2.32%，这主要是因为公司产品受市场影响售价降低所致。 公司的营业成本下降了498,403,176.06元，下降幅度为3.58%。主要是铝制品的直接材料和制造费用比去年下降了5.06%、5.61%。这主要是因为企业在铝制品制造方面形成了完整的生产链条，成本大大降低。 公司销售费用降低了19,085,409.04元，下降幅度为6.02%。主要是因为公司在市场推广费和职工薪酬上减少了。 公司的财务费用比去年增加0.2亿元，一部分原因是因为利息收入减少了，更大是因为汇兑损失增加所致，本报告期内由于公司出口比较多，而因为汇率变动的原因使汇兑损失比较大。
南山铝业2019年三季度财务风险分析详细报告
内部资料，妥善保管
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南山铝业2019年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为477,018.37万元，2019年三季度已
经取得的银行短期借款为479,519.79万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供993,566.59万
元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕516,548.22万元，维持目前经营活动正常运转
不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷
款规模为1,319,818.8万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大
的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,537,610.84万元，实际已经
取得的短期贷款金额为479,519.79万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内
偿还的贷款总规模为1,428,714.82万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款
总规模为1,483,162.83万元，在5年之内偿还的贷款总规模为1,592,058.85
万元，当前实际的长短期借款合计为741,300.43万元。
二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前
盈利水平保持不变，该在未来一个分析期内有能力偿还全部有息负债。该