萤石行业报告

萤石行业报告

业务二部

一、概念

萤石，又称氟石，其主要成分是氟化钙（CaF

），由于氟原子非常独特的化

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学性质，其用途无法代替，因而我国在政策层面已将萤石定位为“可用尽且不可再生的宝贵资源”，行业内则称萤石为“第二稀土”。

萤石分类-根据氟化钙的含量

类型CaF2含量通用名

酸级97% 精矿

陶瓷级85%～97% 粉矿

冶金级65%～85% 块矿

二、萤石的应用领域

萤石应用领域涵盖新能源、新材料、国防、制冷、光学、电子、冶金、化工、原子能工业、建材、医药、农药等新兴产业和传统产业。

萤石作为助溶剂，被广泛应用于黑色及有色金属冶炼中。在钢铁行业中，萤石具有降低难熔物质熔点、促进炉渣流动、充分实现渣与金属分离的作用，在高级别钢材、特种钢材的冶炼中，萤石需求量更大。萤石下游产品氟化铝在铝生产过程中，具有降低铝熔点、提高电能质导电率等作用，因而可大大降低生产成本。

三、萤石资源的分布及特点

1、全球萤石资源概况

目前，已在全球五大洲的40多个国家发现了具有工业价值的萤石矿床，根据美国地质调查局2013年的统计，全球查明的萤石矿资源（以CaF2计）约5亿吨，查明的储量（以CaF2计，下同）约2.4亿吨，其中南非、墨西哥、中国和蒙古储量列世界前4位，占全球储量的约50%（图1）。与全球萤石资源比较，中国萤石资源由于杂志含量，尤其是砷、硫、磷等含量较低，且开采条件优越，因而有效价值十分明显，在全球萤石资源中占有举足轻重的地位。

图1 全球萤石可采储量占比

2、中国萤石资源的分布及特点

2.1、中国萤石资源的分布

根据国际统计局和国土资源部统计数据，至2012年，我国查明的资源储量为20972万吨，基础储量为3712万吨，主要分布于浙江、江西、福建、安徽、湖南、内蒙古、河北等省区，其中湖南以10038万吨居首位（主要为伴生矿），浙江、江西、福建、安徽等华东4省为5682万吨，内蒙古、河北、甘肃、贵州、云南、四川、重庆等沿边省区为3842万吨，其余省区不到全国总储量的7%。

2.2、中国萤石资源的特点

（1）中国目前查明的萤石资源储量中，以伴（共）生矿为主，单一矿资源储量严重不足。伴（共）生矿中，湖南、内蒙古等地多与有色金属、稀有金属伴生，云、贵、川等地多与重晶石共生，很难分离。

（2）高级别储量占资源储量的比例严重不足。从国家统计局数据看，至2012年，我国高级别储量仅1654万吨，占总储量的不足8%，而全球平均水平为48%，且我国的基础储量也不到资源总储量的20%，暴露出我国萤石地质勘查投入不足的现状。

（3）可开采利用的萤石资源约为6000万吨，资源保障程度严重不足。我国2亿多吨的资源储量中，大量为目前经济技术条件下很难利用的伴（共）生矿。

（4）中国保有萤石资源储量近几年下降明显。根据国家统计局统计，2008年基础储量达到峰值，为4464.77万吨，2012年降至3712.6万吨，4年下降了约17%。由于萤石生产一直处于高位状态，这一趋势还将继续。 四、萤石生产现状 1、全球萤石生产现状

世界上约有15个国家开采和加工萤石，主要生产国有中国、墨西哥、蒙古、俄罗斯和南非等。近百年来，世界萤石产量总体呈现逐步增加态势（包含化工用的萤石精粉及其他行业用的萤石块矿）：1917年世界萤石产量只有27.9万吨，1943年增加到104万吨，1980年达到501万吨，2008年达到599万吨；受2008年全球金融危机影响，2009年和2010年全球萤石产量略有降低，但2012年又增加到685万吨。根据美国地质调查局2012年的统计，各主要萤石生产国近年产量见表1.从中长期看，受需求拉动的影响，全球萤石产量仍将呈稳步上升的态势。

表1 各主要萤石生产国近年产量统计

近10年来，我国萤石精矿粉的供应量一直占全球的50%以上，特别是2011年以来，更是高达60%以上。尽管我国萤石资源量仅占全球的10%左右，但其产

各国产量 万吨 年份 中国

墨西哥

蒙古 俄罗斯 南非 西班牙 摩洛哥 纳米比亚 其他 合计 2005 280 88 33 25 27 14 11 11 48 536 2006 310 94 35 21 26 15 9 12 44 566 2007 320 93 35 18 29 15 8 11 43 572 2008 325 106 33 27 30 15 6 11 46 599 2009 290 104 46 24 20 14 8 7 33 546 2010 300 100 45 22 13 12 8 11 29 540 2011 470 121 42 26 24 13 8 8 40 752 2012 420 120 42

15

22

12

8

8

38

685

量和供应量则长期处于世界前列。我国萤石产量的大幅增长与氟化工企业的快速增长密切相关。

2、中国萤石生产现状

根据国土资源部的统计，截止到2012年，我国共有萤石矿山1273家，但实际开采矿山数量远小于这一数字，且以小型企业为主。规模较大且在行业内有影响力的萤石采选企业仅几家（见表2），集中分布在浙江、江西、内蒙古、湖南等萤石资源大省区，且全部为民营企业。

表2 我国萤石行业较具影响力的采选企业简况

省区企业资源储量（矿

石量）万吨

生产能力

（万吨）

产品类型

浙江武义神龙浮选有限公司500 10 酸级、冶金级浙江金石资源集团股份有限公司2300 20 酸级、冶金级金华东方萤石有限公司100 5 酸级、冶金级

内蒙古翔振矿业集团有限公司468 10 酸级、冶金级内蒙古内蒙古花生萤石有限公司225 8 酸级、冶金级湖南湖南省衡南旺华萤石有限公司100 8 酸级、冶金级湖南有色郴州氟化学公司800 10 酸级、冶金级江西玉山县三山矿业有限公司200 6 酸级、冶金级会昌县石磊矿业有限公司400 12 酸级、冶金级

兴国县金莹氟业有限责任公司200 8 酸级、冶金级广东乐昌市广龙萤石有限公司200 10 酸级、冶金级

注：资源储量由企业测算评估近10余年来，我国氟化工、钢铁、铝冶炼、以及新材料和新能源等战略性新兴产业的快速发展，使萤石产品的需求大大增加，至2012年，我国萤石产品约420万吨，其中，化工级萤石粉在220万吨左右，冶金级等块矿在200万吨左右。

作为我国第一萤石大省，湖南的伴（共）生资源相当丰富，典型的代表矿山是郴州市竹园矿区，其萤石保有资源量约7500万吨。在目前的生产技术条件下，

尚不能替代单生萤石矿，不能被大规模开发和利用。

浙江省萤石储量在全国排名第二，多年来，萤石产量也位居全国前列。据浙江省经信委统计，2013年浙江省实际萤石粉产量为56.8万吨，占全国萤石粉比例的约25%。

内蒙古自治区的萤石资源非常丰富，查明资源储量占国内总量的7.4%，排全国第三，但萤石产品产量在全国所占份额不高，2009年仅占4.76%。尽管该自治区内查明的萤石资源储量较大，但由于地质勘查程度较低、选矿难度较大，加之矿山开采与加工受气候制约明显，以及萤石下游产业欠发达等因素影响，萤石产量长期徘徊在较低水平。

3、A股涉及萤石矿上市公司

代码/名称公司简介

600160 巨化股份公司主要从事氟化工原料及后续产品、基本化工原料及后续产品和农药、食品添加剂的生产与销售，拥有从上游萤石制氢氟酸直至氯氟烃替代品和氟聚合物为止的完整氟化工产业链，产品有四大类80余种，出口30多个国家和地区。

600277 亿利能源

公司拥有储量丰富的莹石资源，是我国最大的硫化钠系列产品生产企业；大股东亿利集团萤石矿产资源，并具有年产1万吨AHF （无水氢氟酸）、0.3万吨TEF（四氟乙烯）、0.15万吨PTEF（聚四氟乙烯）的产能。

600636 三爱富

公司是我国最大的氟化工研发基地，拥有国内最完整的氟化工产业链。公司生产的聚全氟乙丙烯、氟橡胶等产品的国内市场占有率在50%以上，聚偏氟乙烯品种、产量均占国内首位，聚四氟乙烯的品种和销量居国内同行前列。公司在常熟基地建成的氟氯烷烃(CFCs)替代品生产装置在国内规模最大，品种最全、是国内最大的替代品生产基地。

002407 多氟多

公司主要从事高性能无机氟化物、锂离子电池材料、半导体照明材料及光伏材料、纳米金属材料等研发、生产和销售，其中无机氟化物主要用作电解铝过程中的助熔剂。从世界无机氟化工行业现状来看，公司氟化盐在综合产能、产量和市场占有率等方面

均居于同行业第一。

002326 永太科技公司是国内产品链最完善、产能最大的氟精细化学品生产商之一，从事的氟精细化学品行业位于氟化工产业链的顶端，产品附加值高，应用范围广泛，涉及液晶材料、医药、农药等。

600618 氯碱化工公司是国家520户重点企业之一，主要生产烧碱、聚氯乙烯、氯产品和氟产品，目前综合实力列全国氯碱行业之首，主要大型生产装置均从国外引进。

002459 天业通联2011年9月，公司以13500万元收购银亿矿业75%股权。银亿矿业经营范围包括萤石采选、萤石销售、氢氟酸生产等，目前核心资产包括萤石原矿、一座日处理能力300吨的萤石加工厂及一套年生产能力1万吨的氢氟酸生产装置。

002012

凯恩股份

公司持有浙江兰溪巨化氟化学有限公司21%的股权。

600892 宝诚股份

公司第二大股东为中国华星氟化学投资集团，旗下华星氟化学拥有五条萤矿石浮选生产线、两条萤矿石干磨生产线，具有年产12万吨酸级萤石精粉和3万吨陶瓷级萤石精粉的生产能力，另外还具有年产3万吨无水氢氟酸、2万吨氟里昂等产品生产线。

五、产业政策及其影响

萤石是战略性矿种，国务院办公厅以国办发[2010]1号文下达《关于采取综合措施对耐火黏土萤石的开采和生产进行控制的通知》，其中将萤石定义为“可用尽且不可再生的宝贵资源”，美国、欧洲等国家也将其列为战略性矿种，每年将储备量维持在一定水平之上。

为保证萤石资源的合理、有序、节约的开发利用，1999年以来，我国陆续出台了一系列有关萤石资源开发利用及其进出口贸易的政策措施和规定，见表3。

表3 萤石资源开发利用及进出口等主要政策措施

时间与萤石产业相关的政策措施

1999年1月萤石出口实行配额许可制度。

2003年1月暂停发放新的萤石开采许可证。

2004年7月萤石出口退税由原来的13%降到5%。

2006年2月国家发布财税（2006）139号文件，取消萤石出口退税。2007年1月开始征收10%的萤石出口关税。

2007年10月发改委、商务部《外商投资产业指导目录》将稀土、萤石等8种产品列为禁止外商投资产品名录。

2008年3月上调萤石出口关税至15%。同时，萤石开采明确列为禁止外商投资名录。

2009年1月氢氟酸产品出扣关税提高到25%。2009年7月氢氟酸出口关税降到15%。

2010年1月国务院办公厅出台《国务院办公厅关于采取综合措施对耐火黏土萤石的开采和生产进行控制的通知》国办发（2010）1号。

2010年2月工信部等七部委公布《萤石行业准入标准》公告（工联原（2010）87号）。

2010年5月国土资源部下发《2010年高铝粘土矿萤石矿开采总量控制指标的通知》，其中：萤石块矿471万吨，萤石粉244万吨，原矿开采总量为1100万吨。这是国家第1此对萤石矿实行开采总量控制管理。

2010年6月财政部、国家税务局总局联合下达《关于调整耐火黏土和萤石资源税适用税额标准的通知》，自2010年6月1日起，两部委将萤石资源税由原来的3元/吨调整为20元/吨。

2011年5月国土资源部下发《关于下达2011年高铝黏土和萤石矿开采总量控制指标的通知》，其中，总矿石量控制指标为1050吨，下达各省总量为1000万吨，预留50万吨机动指标，总量比2010年下降50万吨。

2012年10月工业和信息化部公布《萤石行业准入标准》生产线名单（第1批），公布企业年均处理量约为75.3万吨（按全年生产300d 计算）。

2013年6月工业和信息化部拟公告的符合萤石行业准入标准生产线名单（第2批），公布企业年均处理量约为147.6万吨（按全年生产300d计算）。

国办发[2010]1号文件明确在控制生产总量和新增生产能力，淘汰落后生产能力。

2010年2月，工信部等7部委联合发布了《萤石行业准入标准》，并特别明确要求各地区、各部门要制定具体措施，鼓励具有资金、技术、管理优势的萤石采选企业通过兼并重组、集约开采、综合利用相对集中的小矿山（点）。

如前所述，中国萤石行业的特点是：行业集中度相对较低，除少数大型骨干企业外，绝大多数为产能较小的中小企业。这些企业的技术、装置、生产控制等都比较落后，缺乏规模优势，存在着违规过度开采的现象，造成萤石资源的严重浪费，污染环境且存在安全隐患。随着《萤石行业准入标准》的实施，这些落后产能将会被逐步淘汰，行业集中度将会逐步提高，以行业龙头企业为主的兼并重组将成为一种趋势。

随着国家产业政策措施的不断完善，以及行业技术水平和自律能力的加强，在萤石产量和加工能力基本保持相对稳定的前提下，萤石矿业及其下游产业的盈利能力一定会明显提高。

六、中国萤石产品市场及需求

萤石作为一种基础原料，其产品市场及其供需关系明显受下游行业发展态势以及市场需求影响，特别是对萤石产品具有巨大需求的氟化工行业、氟化铝及钢铁冶炼等行业，更决定了萤石目前以及未来市场供需关系及其发展趋势。从过去10多年市场发展情况看，下游行业的需求量一直大于对萤石粉及萤石块矿的供给量，这一趋势还将继续下去。

1、与萤石相关各重点行业发展及其对萤石的需求

1.1、氟化工业

萤石需求量最大的是氟化工产业。氟化学工业作为对其他相关行业具有重要带动作用的先导性与战略性行业，已被列入国家重点鼓励发展的高新技术产业范畴。近年来，我国的氟化学工业迅猛发展，销售额从2000年的85亿元增长到2012年的500多亿元，年复合增长率高达15.9%以上。重要产品的产能和产量年

复合增长率都超过了20%，有的甚至达到40%以上。目前，已有近10家氟化工企业成功上市。

根据氟化工行业统计，共有71个氢氟酸生产企业分布在15个省区，但产能最大的浙江、江西、福建和内蒙古等4个省区的产能占全国总产能的64.4%。其中，浙江省的产能最大，为35.4万吨，约占全国总产能的18.8%。

1.2、氟化铝业

萤石粉在氟化工领域的另一个重要用途是生产电解铝用氟化铝。根据氟化铝行业统计，从氟化铝产业布局看，目前国内有生产企业27家，其中河南省最多（6家）；河南、湖南和山东的产能最大，这3个省份的产能占全国产能的62.4%。

1.3、冶金行业

冶金行业对块状萤石也具有巨大需求。炼钢（粗炼）通常需根据炉渣熔化的情况加入助熔剂，萤石对确保冶炼安全运行、冶金质量并节能降耗具有不可替代的作用。在转炉、电炉炼钢中，萤石具有其他矿物原料无法匹敌的助熔成渣效果。

1.4、其他行业

各行业协会统计数据汇总分析表明，水泥、玻璃等行业对萤石的需求量2012年已达50万吨左右。

1.5 我国每年对萤石的需求总量

综上所述，中国目前氟化工、氟化铝、冶金、以及水泥与玻璃等行业对萤石的需求量约为470万吨，加上每年约50万吨的出口量，市场对萤石的需求达520万吨，这远远大于目前我国420万吨萤石的生产能力，实际满足率仅为80%，其中化工级萤石精粉满足率不到70%。

2、市场价格及预测

在过去的近10年，我国萤石精矿产品（SiO2含量低于1.2%）价格由2004年初的485元/吨上涨到2013年初的1800元/吨左右，除去2011-2012年的异常冲高行情（2011年年中曾摸高2900元/吨),总体呈阶段性上升趋势（见图3），年复合增长率为15.69%。2011年全年至2012年上半年，萤石价格的异常升高，可能与萤石下游企业过度解读国家2011年实施萤石矿开采总量控制、以及颁布《萤石行业准入标准》等政策，而大量购进并屯积萤石有关。

综合分析认为，今后若干年内，我国萤石产量将基本保持稳定或略有下降，

而销售价格将呈现稳步提高的态势。理由有4条：其一，与萤石氟化工产品密切相关的新兴产业迅猛发展以及萤石下游产业的产能近年来快速扩张，对萤石原料具有持续稳定的需求；其二，我国颁布实施的萤石产业政策的正向效应逐渐显现，萤石生产企业的科技水平和自律能力不断加强，下游企业对国家萤石产业政策的理解逐步深化，市场行为变得更为理智；其三，现已探明的萤石资源逐步减少，后续勘查成果大规模突破难度增大，资源保障能力逐步降低；其四，供需矛盾在短期内难以缓解，需求大于供应的形式会使萤石价格维持涨势。

七、萤石进出口现状

我国大规模出口萤石始于20世纪80年代，由于当时过于强调出口创汇，对萤石出口没有任何限制条件，鼎盛时期出口量曾达到130万吨，产品主要销往美国、日本、欧洲和印度。

1994年，我国开始实施在总量控制下的萤石出口许可证有偿招标制度，萤石出口价格逐年上升。我国萤石出口产品主要有氟化钙含量≤97%和>97%两类，前者约占总量的35%，后者占65%左右。我国在大量出口萤石的同时，也从国外进口少量萤石。以2010年为例，我国共进口氟化钙含量≤97%的萤石53991吨，其中的99.2%源自蒙古共和国；进口氟化钙含量>97%的萤石2327吨，其中的54.1%也来自蒙古共和国，35.2%来自美国，9.5%来自德国，其中大部分为转口贸易。