金融学答案完整版

名词解释

1、格雷欣法则：即两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，二劣币充斥市场，这种劣币驱逐良币的现象就是格雷欣法则。

2、商业信用：商业信用是企业之间以赊销、分期付款等形式提供的与商品交易直接联系的信用形式。

3、消费信用：为消费者个人提供的用于满足其消费方面所需货币的信用，是现代经济生活的一种信用形式。

4、银行信用：是指以银行为中介，以存款等方式筹集货币资金，以贷款方式对国民经济各部门、各企业提供资金的一种信用形式。

5、商业汇票：由债权人向债务人发出的支付承诺说，承诺在约定期限支付一定款项给第三人或持票人

6、回购协议：证券出售时卖方想买方承诺在未来的某个时间将证券买回的协议。

7、金融衍生工具：是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。在形式上均表现为一种合约，在合约上载明买卖双方同意的交易品种、价格、数量、交割时间及地点等。

8、期权合约：指期权的买方有权在约定的时间或约定的时期内，按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以根据需要放弃行使这一权利。

9、期货合约：交易双方按约定的价格在未来某一时间完成特定资产交易行为的一种方式。

10、二级市场：有价证券的交易场所、流通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所。

11、信用工具：亦称融资工具，是资金供应者和资金需求者之间进行资金融通时所签发的证明债权或所有权的各种具有法律效用的凭证

12、中央银行：是国家最高的货币金融管理组织机构，在各国金融体系中居于主导地位。国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控，对其它金融机构乃至金融业进行监督管理权限，地位非常特殊。

13、存款准备金业务：是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserveratio）

14、货币需求：企业、家庭个、个人等微观经济主体出于交易、预防或愿以货币形式持有财产等诸种冬季产生对货币的需要量。

15、流动性陷阱：当一定时期的利率水平降到不能再低时，人们就会产生利率上升从而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。

16、货币供给：在某一时点社会经济中承担货币职能的资产的存量。

17、基础货币：基础货币（B）是指存款货币银行的准备金（R）和流通于银行体系之外的通货（C）的总和。B=R+C

18、派生存款：由最初存款借贷后形成的一系列存款。若有主笔对应的存款叫原始存款，则没有主笔对应的存款叫派生存款。

19、货币乘数：把货币供给量与基础货币相比，其比值就成为货币乘数。即Ms=m×B。m 为货币存数。

20、通货膨胀：在信用货币制度下，流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨。

21、货币政策：政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施。

22、公开市场操作：是指货币当局在金融市场上出售或购入财政部和政府机构的政权，特别是短期国库券，用以影响基础货币的行为。

23、货币政策传导机制：一定的货币政策工具，如何引起社会经济生活的某些变化，并最终实现预期的货币政策目标。

24、工资推进通货膨胀：工资过度上涨所造成的成本增加而推动的价格总水平上涨。

简答

1、简要比较商业银行与银行信用

异：1、形式不同：商业信用有赊销、分期付款等形式；银行信用以货币形式。

2、主题不同：商业信用为企业之间；银行信用为金融机构。

3、商业信用有严格的方向性；银行信用没有方向约束。

4、商业信用有规模的约束性；银行信用规模约束小。

联系：第一，商业信用始终是一切信用制度的基础。

第二，只有商业信用发展到一定阶段后才出现了银行信用。银行信用正式在商业信用广泛发展的基础上产生与发展的。

第三，银行信用的产生又反过了促使商业信用进一步发展与完善。

第四，商业信用与银行信用各具特点，各有其独特的作用。二者之间是相互促进的关系，并不存在相互替代的问题。

2、货币市场主要有哪些子市场

①据贴现市场：短期融资市场也称贴现市场；

②银行间拆借市场：银行之间短期的资金借贷市场；

③短期债券市场：短期国库券；

④大额存单市场；

⑤回购市场

3、请简述通用的货币量层次的划分依据。

货币的流动性，根据流动性的不同货币被划分为不同的层次。流动性：是指金融资产能够及时转变为现实购买力，而使持有人不蒙受损失的能力。

4、简述关于利率决定的可贷资金理论

借贷资金的需求与供给均包括两个方面，一方面借贷资金需求来自期间投资流量和该期间人们希望保有的货币余额，另一方面借贷资金供给则来自同一期间的储蓄流量和该期间货币供给量的变动。

作为借贷资金供给一项内容的货币需求与利率呈正相关关系；而作为借贷资金需求一项内容的货币需求与利率呈负相关关系。

1、引起可贷资金供给曲线移动的因素：⑴财富⑵相对收益率⑶相对风险⑷相对流动性

2、引起可贷资金需求曲线移动的因素：⑴投资机会的预期收益⑵政府财政赤字

5、简述凯恩斯流动性偏好利率理论

凯恩斯的利率决定理论：

①凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象。因为货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产。利息就是在一定时期内放弃流动性的报酬。利率因此为货币的供给和货币需求所决定。债券和货币的供给量必须等于债券和货币的需求总量，即BS+MS =Bd+Md (1) BS-Bd =Md-MS (2) Md = Ms (3)

②货币需求曲线的移动：在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求曲线移动的因素主要有两个，即收入增长引起更多的价值储藏，并购买更多的商品，物价的高低通过实际收入的变化影响人们的货币需求。货币需求是收入的曾喊书，利率的减函数。

③货币供给曲线的移动：凯恩斯假定货币供给完全为货币当局所控制，货币供给曲线表现为一条垂线，货币供给增加，货币供给曲线就向右移动，反之，货币供给曲线向左移动。货币供给由中央银行直接控制。

④影响均衡利率变动的因素：所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线的移动，进而引起均衡利率的波动。利率的升降最终取决于货币供给和货币需求两种力量的强弱。当货币需求等于货币供给时，所决定的利率为均衡利率。

⑤流动性陷阱对利率的影响：凯恩斯进一步说明利率下降到一定程度时，货币的投机需求将趋于无穷大。因为此时的债券价格几乎达到了最高点，只要利率小有回升，债券价格就会下跌，债券购买就会有亏损的极大风险。于是，不管中央银行的货币供给有多大，人们都将持有货币，而不买进债券，债券价格不会上升，利率也不会下降。这就是凯恩斯的"流动性陷阱"。在这种情况下，扩张性货币政策对投资、就业和产出都没有影响。

6、简要说明我国金融机构组织体系的构成。我国金融机构体系是以中央银行为核心，政策性银行与商业性银行相结合，国有商业银行为主体，多种金融机构并存的现代金融体系，形成了严格分工、相互协作的金融体系格局。

7、简述货币市场的类型。

1）短期借贷市场：一年之内的资金借贷市场，是货币市场的主体。

（2）同业拆借市场：是指由各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的市场。

（3）商业票据市场：包括票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场。

（4）回购协议市场：将同一份内容的资产卖出再迈进的市场。

（5）CDs市场：可转让大额定期存单市场。

（6）消费信贷市场：消费信贷是指银行或商店为居民消费所提供的信贷。

8、简述商业银行负债业务

①自有资本

②吸收存款：活期存款、定期存款、储蓄存款

③从中央银行借款、银行同业拆借、从国际货币市场借款、结算过称各种的短期资金占用、发行金融债券

9、简述中央银行的职能。

（1）发行的银行：就是垄断银行券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。

（2）银行的银行：银行固有的业务——办理“存、放、汇”，同样是中央银行的主要业务内容，只不过其业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。

（3）国家的银行：是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。

10、简述费雪的现金交易理论的主要内容

交易方程式：MV=PY（M为一定时期内流通货币的平均数量，V为货币流通速度；P为各类商品价格的加权平均数，T为各类商品的交易数量）

费雪认为：在短期内，V是稳定的，Y在一定时期内不变，价格的变动是由货币数量决定的，而且是同方向变动。

11.简述剑桥学派的现金余额说理论的主要内容。

在其他条件不变的情况下，对每个人来说，名义货币需求与名义收入水平之间总是保持着一个较为稳定的比例关系。人们出于交易需要货币外，也会按某种的比率选择货币来保有其财富。人们的货币需求与收入水平成比例：Md =kPY。其中Y为中收入；P为价格水平；k为以

货币形态保有的财富占名义总收入的比例；Md为名义货币需求。

12、比较费雪方程式与剑桥方程式的异同

区别：第一,对货币需求分析的侧重点不同.费雪方程式强调的是货币的交易手段功能,而剑桥方程式侧重货币作为一种资产的功能.

第二,费雪方程式把货币需求和支出流量联系在一起,重视货币支出的数量和速度,而剑桥方程式则是从用货币形式拥有资产存量的角度考虑货币需求,重视这个存量占收入的比例.所以对费雪方程式也有人称之为现金交易说,而剑桥方程式则称现金余额说.

第三,两个方程式所强调的货币需求决定因素有所不同.费雪方程式用货币数量的变动来解释价格,反过来,在交易商品量给定和价格水平给定时,也能在既定的货币流通速度下得出一定的货币需求结论.而剑桥方程式则是从微观进行分析的产物.出于种种经济考虑,人们对于拥有货币存在满足程度的问题；拥有货币要付出代价,比如不能带来收益的特点,又是对拥有货币数量的制约.这就是说,微观主体要在两相比较中决定货币需求.显然,剑桥方程式中的货币需求决定因素多于费雪方程式,特别是利率的作用已成为不容忽视的因素之一.

13、对法定存款准备金率政策进行简要评价

法定存款准备金率政策对基础货币和货币乘数的影响，由于Ms=m*B从而对货币供给量造成显著的影响，该政策具有强烈的“告示效应”，但是该政策存在的局限性是缺乏应有的政策弹性。

14、简述我国货币供给层次的划分标准和具体内容。

各国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都以流通性的大小，即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流通性程度较高，即在流通中周转较便利，相应的，形成购买力的能力也较强；流通性较低，即周转不方便，相应的，形成购买力的能力较弱。显然，这个指标对于考察市场均衡、实施宏观调控有重要意义。

15、简要叙述托宾的货币政策传导机制理论的基本思想（托宾的Q理论）

以托宾为首的经济学家艳哲一般均衡分析的思路，把资本市场，资本市场上的资产价格，特别是股票价格纳入传导机制，认为货币理论应看做是微观经济行为主体进行资产结构管理的理论。也就是说，货币和金融机构作为一方，实体经济作为一方，沟通这两方之间的联系，并不是货币数量或利率，而是资产价格以及关系资产价格的利率结构等因素。

16、简述主要的货币政策中介目标及其选择的标准

中介目标一般有利率、货币供应量、超额准备金和基础货币。

选择的标准：（1）可控性（2）可测性（3）相关性（4）抗干扰性（5）与经济体制、金融体制有较好的适应性。

17、何谓中央银行的公开市场业务？并分析其优缺点

公开市场业务：是指中央银行在金融市场公开买卖有价证券，以影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的政策行为。

优点：①可直接影响市场货币供给量

②其主动权完全在中央银行，可以进行经常性、连续性的操作

③操作灵活、迅速，具有极强的可逆转性

④能促使货币政策和财政政策的有效配合

缺点：①需要以较为发达的金融市场为前提

②必须有其他政策工具的配合

③技术性较强，政策意图的告示作用较弱

18、什么是政策性金融？它具有哪些特征？

政策性金融：是指在一国政府的支持与鼓励下，以国家信用为基础，运用种种特殊的融资手段，严格按照国家法规限制的业务范围、经营对象，以优惠的存贷款利率或条件，直接或间

接地为贯彻、配合国家特定经济和社会发展政策而进行的一种特殊的资金融通行为或活动。特征：①政策性；②优惠性；③有偿性和融资性

论述

1、试比较实际利率理论、凯恩斯的利率理论和可贷资金利率理论

实际利率理论，即古典利率理论，强调非货币的实际因素在利率决定中的作用

凯恩斯的利率理论，认为利率决定于货币供给数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。因此，利率是由流动性偏好曲线与货币供给曲线共同决定的。

可贷资金利率理论，借贷资金的攻击时利率的增函数，其需求是利率的减函数，市场均衡取决于借贷资金的供给和需求。

三个理论都是从供求关系来解释利率的决定，但不同学派对供求关系的解释。不同之处在于：（1）古典学派强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。利率的高低由资本供给即储蓄水平和资本需求即投资水平决定；储蓄是利率的减函数，投资是利率的增函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。即储蓄等于投资为均衡利率条件。由于古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率，同时该理论还是一种流量和长期分析，所以，又被称为长期实际利率理论。

（2）凯恩斯的流动性偏好利率理论，由货币供求解释利率决定。他认为货币是一种最具有流动性的特殊资产，利息是人们放弃流动性取得的报酬，而不是储蓄的报酬。

因此，利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素。同时，货币供给量表现为满足货币需求的供给量，即货币供给量等于货币需求量是均衡利率的决定条件。

在货币需求一定的情况下，利率取决于中央银行的货币政策，并随货币供给量的增加而下降。但当利率下降到一定程度时，中央银行再增加货币供给量利率也不会下降，人们对货币的需求无限大，形成“流动性陷阱”。凯恩斯把利率看成是货币现象，认为利率与实际经济变量无关。同时，他对利率的分析还是一种存量分析，因而，属于货币利率理论或短期利率理论。

（3）可贷资金理论是上述两种理论的综合。研究长期实际经济因素（储蓄、投资流量）和短期货币因素（货币供求流量）对利率的决定。认为利率是由可贷资金的供求来决定的。可贷资金供给包括：储蓄和短期新增货币供给量，均衡利率取决于可贷资金供求的平衡。由此可见，可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论的区别，在于可贷资金理论注重流量和货币供求的变化量的分析，并强调了长期实际经济变量对利率的决定作用。但可贷资金论与凯恩斯流动偏好利率理论之间并不矛盾，流动偏好利率理论中货币供求构成了可贷资金理论的一部分。

2、论述货币乘数模型，并根据模型分析居民、企业和商业银行的行为对货币供给的影响

货币乘数就是指基础货币扩张或收缩的倍数。中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间存在数倍扩张（或收缩）的效果或反映，即乘数效应。他们认为，在狭义的货币定义下（即M1，现金加活期存款），货币供应量的决定因素有两个：一个是基础货币（用B表示），又称高能货币或强力货币，由现金与银行存款准备金组成，它是货币供应量（用Ms表示）变动的基础；另一个就是货币乘数（用m表示），这样货币供应量的基本公式可以表示为：Ms=Bm。

（1）居民行为：①通过re影响m,进而影响Ms。居民现金存款比率的决定因素：a.财富b.各种资产预期报酬率c.金融危机d.非法经济活动。②通过贷款需求影响货币供给（2）企业行为：①企业的现金存款比率②企业对贷款的需求影响货币供给

（3）商业银行行为：①通过对re的选择影响货币供给②通过向央行贷款影响货币供给。

3、试比较货币政策运用过程中的权变法和规则法。

a权变法：在财政政上，权变法搞所谓的“补偿性财政"即从周期平衡的观点出发，在萧条时期搞赤字预算，扩大政府开支，以刺激总需求，推动经济回升：在繁荣时期则搞盈余结算，消减政府开支，以抑制总需求，阻遏经济的过度膨胀。在货币政策的具体运用问题上：权变法主张采用相机抉择的办法，即在经济萧条，失业率上升时期，采取宽松的货币政策(增强货币供给，降低利息率），在经济过热，通货膨胀到了不能容忍的程度时，就采取紧缩的货币政策（减少货币供给，提高利息率）这种依经济周期变动而确定货币供给量的方法被称为权变法，其抉择标准是追求利利益最大化或损失最小化。

B,规则法：只要货币当局按照一个固定的比率供给货币，就可以保持经济的稳定，即最适货币供给量只能是按固定的比率计算出来的。在经济政策上，不同意把财政政策放到货币政策前面，让货币政策屈居第二。规则法学者还认为，货币规则应包括以下两个主要内容：A 确定货币的定义。B选择一个合适的货币增长百分比。

C比较：权变法最大的优点是可以灵活调节货币供给量，这就在客观上创造了以货币供给量紧盯着货币需要量变化的条件，从而可以灵活调节货币供给量来经常保持货币供需平衡，并维持国民经济总体供需平衡。权变法的最大的缺点是：主观随意性太强

规则法的最大的优点是简单，便于中央银行控制，其致命缺点是：不能把货币供给量与货币需求量很好的挂起钩来，因为货币需要量作为一个个由各种因素决定的内在变量，很难说它是有规则的变动，如果按规则法的主张来控制货币供给量，要么会发生饥荒，要么会造成通货膨胀，

4、试述通货膨胀的治理措施。

（1）抑制总需求：①紧缩性货币政策a．减缓货币供给的增长速度b．提高实际利率c．汇率升值（针对出口增长过快）②紧缩性财政政策 a.削减政府消费与投资 b.减少转移支付 c.增加税收（比如所得税）

（2）供给管理政策：①减税与削减政府开支②管制工资和限制垄断高价③汇率升值（针对外部输入）

（3）其他政策：①特殊时期的价格管制②指数化③货币与汇率制度改革