课程资料：第163讲_每股收益的基本概念,基本每股收益,稀释每股收益(1)
每股收益名词解释
每股收益名词解释每股收益(earningspershare，简称EPS)是一种用来反映每股股票可以分配出的利润的重要指标。
它是衡量股票投资价值的重要参考指标之一，也是分析股票投资者在投资中可以获得的收益高低的重要指标。
在财务分析中，每股收益指的是每股发行的股份所分配的盈利金额。
通常情况下，每股收益的数额会反映投资者的收益水平，即按发行股份总数计算的盈利金额与发行总股份数之比，其计算公式为：每股收益=净利润/总股份数。
每股收益的数值越高，表明公司的盈利能力更加强劲，特别是当公司获得了较高的净利润，而发行股份总数增加之后，每股收益也越高，这就说明公司在一定程度上能够充分提高其收益率，从而获得较高的投资收益率。
此外，每股收益还可以通过其收益率(Return on Equity,简称ROE)来衡量公司的盈利能力。
ROE是投资者可以从投资获得的利润，即除去公司的所有费用后剩余的净利润，除以股东权益的总额。
这就意味着，如果每股收益除以当年的每股股价，就可以获得每股收益率，也就是ROE，它可以反映一定程度上公司及股东获得的收益。
另外，每股收益也可以与其他财务指标进行比较，以便更好地反映一家公司的财务状况。
例如，投资者可以将每股收益与每股营业收入(revenue per share)比较，以获得更多的有关企业效益的信息；也可以将每股收益与每股现金流量(cash flow per share)比较，以判断其现金流动状况是否健康。
总而言之，每股收益是一项重要的财务指标，是投资者参考分析股票投资价值的重要参考指标之一。
它不仅可以反映公司的整体盈利能力，而且还可以通过比较与其他指标的差异，来反映企业经营和管理水平，更好地为投资者提供决策信息。
每股收益讲义
第十三章每股收益13.1 每股收益及其重要意义13.1.1每股收益及其构成内容1. 每股收益的含义每股收益,即EPS(earning per share),又称每股盈余、每股税后利润等,它是股份有限公司某一时期净利润与股份数的比率。
每股收益能够提供每股价值的基础数据,是综合反映公司获利能力的关键指标,在测定股票投资价值方面发挥着重要作用。
它反映了每一股份创造的税后利润,数据越高,表明公司所创造的利润就越多。
从计算指标的角度分析问题,每股收益的最原始表现形式为:每股收益=期末净利润/总股本数每股收益时的前提,即式中的总股本数只代表普通股。
每股收益主要是针对普通股的指标,或者是说,这里的股份只指普通股,不包括普通股之外的股份数。
2. 优先股及其与普通股之间的关系与普通股对应,股份公司的其他股份主要是指公司的优先股,即股份公司发行的在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股份。
相比较而言,普通股的基本特点是其投资收益(股息和分红)不是在购买时约定,而是事后根据股票发行公司的经营业绩来确定。
公司的经营业绩与普通股的收益成正比关系。
因此,普通股即使公司资本构成中最重要、最基本的股份,亦是风险最大的一种股份。
普通股股东享受的权利一般为:选举表决权,亦称参与经营权,剩余资产分配权;优先认股权和收益分配权。
优先股的权利主要是:优先获得固定股息;优先分配公司剩余资产和有限的股东权益。
后者的含义为优先股股东一般在股东大会上没有投票选举权,不享有公司公积金和权益,因而也没有优先认股权。
由于优先股一般有固定的股息,每股利益对于优先股没有实际意义,因此,一般认为优先股不会影响每股利益,也不用计算每股收益,只有普通股才计算每股收益。
3. 每股收益中的普通股普通股是公司股票中最基本、最常见的一种。
如果公司的股份不仅仅是普通股,还有优先股,那么优先股不仅不包括在公式中的股份里,而且还要将分派给优先股股东的利息从期末净利润中扣除。
每股收益
• （二）分母的确定 计算基本每股收益时，分母为当期发行在外普通股的 算术加权平均数，即期初发行在外普通股股数根据当期新 发行或回购的普通股股数与相应时间权数的乘积进行调整 后的数量。 发行在外普通股加权平均数 ＝期初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数 ×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购 时间÷报告期时间 已发行时间、报告期时间和已回购时间一般按照天数 计算；在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简 化的计算方法，如按月计算。
• 企业合并中作为对价发行的普通股何时计入发行在外普通股的加权平 均数，应当区分两种情况处理： 1.非同一控制下的企业合并，购买方自购买日起取得对被购买方 的实际控制权。被购买方在购买日以前实现的净利润包含在合并成本 中，购买方能够真正控制和享有的被购买方净利润应当从购买日起计 算，也就是说，自购买日起购买方才将被购买方的收入、费用和利润 并入其利润表中。由于计算每股收益时分母普通股股数与分子净利润 的口径应当保持一致，因此，非同一控制下企业合并中作为对价发行 的普通股股数也应当从购买日起计算。 2.同一控制下的企业合并，参与合并的企业在合并前后均受同一 方或相同的多方最终控制。从最终控制方角度看，视同合并后形成的 以合并财务报表为基础的报告主体在以前期间就一直存在，合并后以 合并财务报表为基础的报告主体的留存收益包括参与合并各方在合并 前实现净利润的累积金额。因此，与分子净利润口径相一致，同一控 制下企业合并中作为对价发行的普通股，也应当视同列报最早期间期 初就已发行在外，计入各列报期间普通股的加权平均数。
企业会计准则——每股收益
一、适用范围
二、基本每股收益 三、稀释每股收益 四、重新计算
每股收益概述
分子的确定 基本每股收益 的确认和计量 分母的确定
每股收益知识点
第二十八章每股收益1.基本每股收益＝归属于普通股股东的当期净利润／当期实际发行在外普通股的加权平均数2.当期实际发行在外普通股加权平均数＝起初发行在外普通股股数＋当期新发行普通股股数＊已发行时间／报告期时间－当期回购普通股股数＊已回购时间／报告期时间（公司库存股不属于发行在外普通股）3.潜在普通股包括：认股权证、股份期权、可转换公司债券、限制性股票、企业承诺将回购其股份的合同等4.是否具有稀释性的判断——会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损，表明具有稀释性，否则具有反稀释性5.分子的调整——（对归属于普通股的当期净利润进行调整）（1）当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用上述调整应考虑相关的所得税影响6.分母的调整——计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数为：（1）计算基本每股收益时普通股的加权平均数（2）假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数，计算时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，应假设在当期期初转换为普通股，当期发行的稀释性潜在普通股，应假设在发行日转换为普通股。
7.可转换公司债券——稀释每股收益＝（净利润＋假设转换时增加的净利润）／（发行在外普通股加权平均数＋假设转换时所增加的普通股股数的加权平均数）（稀释性的判断：用增加的净利润／增加的普通股股数，得到增量股每股收益，用增量股每股收益与基本每股收益比较，增量股每股收益小于基本每股收益，具有稀释性）8.认股权证、股份期权——稀释性的判断：对于盈利企业，认股权证和股份期权的行权价格低于当期普通股平均市场价格时，考虑稀释性增加的普通股股数＝拟行权时转换的普通股股数－行权价格＊拟行权时转换的普通股股数／当期普通股平均市场价格9.限制性股票——（一）等待期内基本每股收益的计算基本每股收益仅考虑发行在外的普通股，按照归属于普通股股东的当期净利润除以发行在外普通股的加权平均数计算。
2023年注册会计师《会计》 第二十八章 每股收益
核心考点核心考点 一、每股收益的基本概念 二、基本每股收益 三、稀释每股收益 四、每股收益的列报 考情分析考情分析 在考试中既可以单独考客观题，也可以考主观题，几乎每年必考；近几年侧重考核基本每股收益的计算、认股权证、股份期权和可转换公司债券影响下的稀释每股收益的计算以及每股收益的重新计算等内容。
在主观题中，还可以与其他章节内容结合考核。
备考策略备考策略 本章相对独立，侧重计算，但是，难度不大。
学习本章时，首先，要掌握基本每股收益和稀释每股收益的内在联系；其次，要掌握股份期权、认股权证、可转换公司债券以及限制性股票等对稀释每股收益的影响；最后，还要注意本章与股份支付、前期差错更正、反向购买等内容的关联。
第一节 每股收益的基本概念 知识点：知识点：每股收益的概念（★）每股收益的概念（★）每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。
如果是净亏损，每股收益就是负数。
内容每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。
特点基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。
第二节 基本每股收益 知识点：基本每股收益的计算知识点：基本每股收益的计算（★★） 基本每股收益只考虑当期实际发行在外普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润（扣除优先股股利后的余额）除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。
计算公式分子（1）以个别报表为基础：企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额（亏损以负数列示）。
【注】企业存在发行在外的除普通股以外的金融工具的，在计算基本每股收益时，归属于普通股股东的净利润不应包含其他权益工具的股利或利息（无论当期是否实际发放均应扣除）（2）以合并报表为基础：归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额分母分母为当期实际发行在外普通股的算术加权平均数。
企业会计准则每股收益
企业会计准则每股收益企业会计准则（Accounting Standards for Business Enterprises，以下简称“准则”）是指向企业提供财务报告、信息披露以及会计核算指导的规范性文件。
准则的目的是保证企业的财务报告具有可比性、准确性和透明度，以提供对企业财务状况和经营成果的准确判断。
每股收益是准则中的一个重要概念，它反映了企业每股普通股的收益水平。
1. 概述每股收益是指企业的净利润在普通股股东中分配的一种指标。
计算每股收益的目的是为了提供给投资者进一步了解企业盈利能力、股东利益分配情况的参考指标。
2. 每股收益的计算方法准则规定了两种计算每股收益的方法：基本每股收益和稀释每股收益。
2.1 基本每股收益基本每股收益是指在没有发生普通股股份变动的情况下，每股普通股股东所拥有的收益水平。
计算公式为：基本每股收益 = 净利润 / 平均普通股股份其中，净利润是企业在一定会计期间内的盈利额；平均普通股股份则是指该会计期间内普通股股份的平均数量。
2.2 稀释每股收益稀释每股收益是指在发生某些普通股股份变动（如扩股、增发等）或发生可转换证券转换为普通股时，每股普通股股东所拥有的收益水平。
计算公式为：稀释每股收益 = 净利润 / (权益合计 + 可转换证券对普通股的影响)其中，权益合计是指会计期间内普通股股份和可转换证券对应的权益总额；可转换证券对普通股的影响则是指可转换证券转换为普通股后对每股收益的影响。
3. 每股收益的意义与应用每股收益是投资者评估企业盈利能力和股价价值的重要指标之一。
投资者可以通过比较不同企业的每股收益，判断企业的盈利能力和股东利益分配情况。
同时，每股收益也是估值模型中的重要参数，用于计算企业的股票价格。
越高的每股收益意味着企业的利润增长潜力和投资价值可能性越大。
4. 每股收益的限制与挑战尽管每股收益是一个重要的财务指标，但它也存在一些限制和挑战。
首先，每股收益无法全面反映企业的盈利能力，因为它仅仅揭示了普通股股东的利益分配情况，而不包括其他股东的利益。
每股收益.ppt
2、假设某公司2005年年初普通股股数为 5000万股，4月1日增发新股1000万元， 7月1日回购其发行在外的普通股50万股。 要求计算该公司2005年的发行在外普通 股的加权平均数。
普通股加权平均数=5000＋1000×9/12 －500×6/12 =5500（万股）
3 、甲公司有关资料如下
基本原则：假设稀释性潜在普通股于当期期初（或 发行日）已经全部转换为普通股
分子的调整：
当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息 稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用 相关所得税的影响
分母的调整：
假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股 股数的加权平均数
计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股 股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股， 应当假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股， 应当假设在发行日转换。
（5）2005年12月1日，甲公司回购其发行在外普通股30万 股。这30万股的已回购时间为1个月，所以其加权平均数 为：
30×1/12=2.5万股。
根据以上分析，可以得出 发行在外普通股的加权平均数为
=300+30+15+57-2.5=399.5（万股） 最后，计算基本每股收益。 基本每股收益=800/399.5=2（元）
2、计算分母时应注意 （1）仅考虑当期实际发行在外的普通股股份 （2）如有库存股应减去 （3）权数的计算：应以天数为基础（在不影响
计算结果合理性前提下，简化方法按月数计 算）
（4）新发行普通股：以应收对价之日开始算
为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。 因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或
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第二十八章每股收益本章考情分析本章考题主要考查基本每股收益和稀释每股收益的计算，分数不高，属于一般重要章节。
本章基本架构基本架构（节）能力等级第1节每股收益的基本概念1第2节基本每股收益2第3节稀释每股收益2第4节每股收益的列报1第一节每股收益的基本概念每股收益是指普通股股东每持有一股普通股所能享有的企业净利润或需承担的企业净亏损。
每股收益包括基本每股收益和稀释每股收益两类。
基本每股收益仅考虑当期实际发行在外的普通股股份，而稀释每股收益的计算和列报主要是为了避免每股收益虚增可能带来的信息误导。
第二节基本每股收益基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。
计算公式：（一）分子的确定1.计算基本每股收益时，分子为归属于普通股股东的当期净利润，即企业当期实现的可供普通股股东分配的净利润或应由普通股股东分担的净亏损金额。
发生亏损的企业，每股收益以负数列示。
2.以合并财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司普通股股东的当期合并净利润，即扣减少数股东损益后的余额。
3.与合并财务报表一同提供的母公司财务报表中企业自行选择列报每股收益的，以母公司个别财务报表为基础计算的每股收益，分子应当是归属于母公司全部普通股股东的当期净利润。
4.企业存在发行在外的除普通股以外的金融工具的，在计算基本每股收益时，基本每股收益中的分子，即归属于普通股股东的净利润不应包含其他权益工具的股利或利息，其中:•对于发行的不可累积优先股等其他权益工具应扣除当期宣告发放的股利；•对于发行的累积优先股等其他权益工具，无论当期是否宣告发放股利，均应予以扣除。
5.对于同普通股股东一起参加剩余利润分配的其他权益工具，在计算普通股每股收益时，归属于普通股股东的净利润不应包含根据可参加机制计算的应归属于其他权益工具持有者的净利润。
（二）分母的确定1.发行在外普通股加权平均数的计算发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间－当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间其中，作为权数的已发行时间、报告期时间和已回购时间通常按天数计算，在不影响计算结果合理性的前提下，也可以采用简化的计算方法，如按月数计算。
【例题】甲公司20×7年度实现净利润为200000万元，发行在外普通股加权平均数为250000万股。
20×7年1月1日，甲公司按票面金额平价发行600万股优先股，优先股每股票面金额为100元。
该批优先股股息不可累积，即当年度未向优先股股东足额派发股息的差额部分，不可累积到下一计息年度。
20×7年12月31日，甲公司宣告并以现金全额发放当年优先股股息，股息率为6%。
根据该优先股合同条款规定，甲公司将该批优先股分类为权益工具，优先股股息不在所得税前列支。
20×7年度基本每股收益计算如下：归属于普通股股东的净利润=200000-100×600×6%=196400（万元）基本每股收益=196400/250000=0.79（元/股）【例题】某公司20×7年期初发行在外的普通股为30000万股；4月30日新发行普通股16200万股；12月1日回购普通股7200万股以备将来奖励职工之用。
该公司当年度实现净利润为16250万元。
假定该公司按月数计算每股收益的时间权重。
20×7年度基本每股收益计算如下：发行在外普通股加权平均数=30000×12/12+16200×8/12-7200×1/12=40200（万股）或者：发行在外普通股加权平均数=30000×4/12+46200×7/12+39000×1/12=40200（万股）基本每股收益=16250/40200=0.4（元/股）2.新发行普通股股数发行日的确定新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日起计算确定。
一般情况下，应收对价之日即为股票发行日；但在一些特定发行情况下，两个日期可能并不一致，企业应当以应收对价之日为准。
例如，企业购买一项资产，并以未来将发行的一定普通股股份作为支付对价，那么这部分普通股股数应当自资产确认之日起计入发行在外普通股加权平均数。
通常包括下列情况：（1）为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算；（2）因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算；（3）为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。
（4）企业合并中作为对价发行的普通股①非同一控制下的企业合并自购买日起购买方才将被购买方的收入、费用和利润并入其利润表中。
由于计算每股收益时分母普通股股数与分子净利润的口径应当保持一致，因此，非同一控制下企业合并中作为对价发行的普通股股数应当从购买日起计算。
可见，非同一控制下企业合并每股收益的计算与一般企业新发行股票每股收益的计算，并无本质区别。
②同一控制下的企业合并从最终控制方角度看，视同合并后形成的以合并财务报表为基础的报告主体在以前期间就一直存在，合并后以合并财务报表为基础的报告主体的留存收益包括参与合并各方在合并前实现净利润的累积金额。
因此，与分子净利润口径相一致，同一控制下企业合并中作为对价发行的普通股，应当视同列报最早期间期初就已发行在外，计入各列报期间普通股的加权平均数。
【例题】A公司和B公司分别为S公司控制下的两家全资子公司。
2×15年6月30日，A公司自母公司S公司处取得B公司100%的股权，合并后B公司仍维持其独立法人资格继续经营。
为进行该项企业合并，A公司向B公司的股东定向增发8000万股本公司普通股（每股面值为1元）。
该项合并中参与合并的企业在合并前及合并后均为S公司最终控制，为同一控制下的企业合并。
假定A公司和B公司采用的会计政策相同，两家公司在合并前未发生任何交易，合并前A公司旗下没有子公司。
A公司2×14年度净利润为6400万元，B公司2×14年度净利润为800万元；A公司2×15年度合并净利润为8400万元，其中包括被合并方B公司在合并前实现的净利润760万元。
合并前A公司发行在外的普通股为32000万股，假定除企业合并过程中定向增发股票外股数未发生其他变动。
2×15年度A公司比较利润表中基本每股收益的计算如下：2×15年基本每股收益=8400/（32000×12/12+8000×12/12）=0.21（元/股）2×14年基本每股收益=（6400+800）/（32000×12/12+8000×12/12）=0.18（元/股）【2017年•单选题】甲公司为境内上市公司。
2×17年度，甲公司涉及普通股股数的有关交易或事项如下：（1）年初发行在外普通股25000万股；（2）3月1日发行普通股2000万股；（3）5月5日，回购普通股800万股；（4）5月30日注销库存股800万股。
下列各项中，不会影响甲公司2×17年度基本每股收益金额的是（）。
A.当年发行的普通股股数B.当年注销的库存股股数C.当年回购的普通股股数D.年初发行在外的普通股股数【答案】B【解析】选项A，当年发行的普通股，增加发行在外的普通股股数，影响基本每股收益的金额；选项B，当年注销的库存股股数，回购时已经减少了股数，注销的库存股股数为内部处理，不减少发行在外的普通股股数，不影响当年基本每股收益的金额；选项C，当年回购普通股股数，减少发行在外的普通股股数，影响基本每股收益的金额；选项D，年初发行在外的普通股股数为计算基本每股收益的基础数据，会影响计算金额。
第三节稀释每股收益知识点框架及历年考情本节知识点年份/题型考点1.基本计算原则----2.可转换公司债券-----3.认股权证、股份期权2016年/多选题2014年/单选题稀释每股收益的计算4.限制性股票----5.企业承诺将回购其股份的合同----6.多项潜在普通股----7.子公司、合营企业或联营企业发行的潜在普通股----一、基本计算原则稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。
（一）稀释性潜在普通股目前，我国企业发行的潜在普通股主要有可转换公司债券、认股权证、股份期权等。
稀释性潜在普通股，是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。
对于亏损企业而言，稀释性潜在普通股假定当期转换为普通股，将会增加企业每股亏损的金额。
如果潜在普通股转换为普通股，将增加每股收益或降低每股亏损的金额，则表明该潜在普通股不具有稀释性，而是具有反稀释性，在计算稀释每股收益时不应予以考虑。
需要特别说明的是，潜在普通股是否具有稀释性的判断标准是看其对持续经营每股收益的影响；也就是说，假定潜在普通股当期转换为普通股，如果会减少持续经营每股收益或增加持续经营每股亏损，表明具有稀释性，否则，具有反稀释性。
（二）分子的调整计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：（1）当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；（2）稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。
【提示1】上述调整应当考虑相关的所得税影响。
【提示2】对于包含负债和权益成分的金融工具，仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。
（三）分母的调整1.计算稀释每股收益时分母的确定计算稀释每股收益时，当期发行在外普通股的加权平均数应当为计算基本每股收益时普通股的加权平均数与假定稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数之和。
【提示】①以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换为普通股；②当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换普通股；当期被注销或终止的稀释性潜在普通股，应当按照当期发行在外的时间加权平均计入稀释每股收益；③当期被转换或行权的稀释性潜在普通股，应当从当期期初至转换日（或行权日）计入稀释每股收益中，从转换日（或行权日)起所转换的普通股则计入基本每股收益中。
二、可转换公司债券计算稀释每股收益时，以基本每股收益为基础，分子的调整项目为当期已确认为费用的利息等的税后影响额；分母的调整项目为假定可转换公司债券当期期初（或发行日）转换为普通股的股数加权平均数。
稀释每股收益=（净利润+假设转换时增加的净利润）/（发行在外普通股加权平均数+假设转换所增加的普通股股数加权平均数）【例题】某上市公司20×7年归属于普通股股东的净利润为38 200万元，期初发行在外普通股股数20 000万股，年内普通股股数未发生变化。