第六章波浪理论
经典波浪理论图解详请看
波浪理论波浪理论是由Nalph Nelson Eilliott在1938年所提出的，他将市场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反复出现的型态。
Eilliott归纳整个市场的价格波动型态，发现不论趋势的层级大小，均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动波(impulse wave)以及二个修正波(corrective wave)，三个推动波分别为第1、3及5波，而修正波则为第2及第4波；在三波下降趋势波则分为、b、c三波。
这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期，而且这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。
波浪理论经典图解几点重要规则：◇正确的波数计算注意, 4的位置高于1的位置,如此第4波与第1波便不会重迭。
◇第三波通常是推动波中最长的一波(即主升段)。
即使不是，也绝不会是推动波中最短的一波。
◇修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。
例如，第(4)波最大的修正幅度，为第(3)波中的第4波的低点，这是第(4)波的最大修正位置◇交替出现原则--上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现--简单型与复杂型交替出现。
波浪理论比较复杂、同一期间可能有多种数浪方式，需要配合其他工具加以排除、选择，因此本人不建议初学者使用。
波浪理论不完全手册波浪理论不完全手册R·E·艾略特（R·E·Elliot）所发明的一种价格趋势分析工具，它是一套完全*而观察得来的规律，可用以分析股市指数、价格的走势，它也是世界股市分析上运用最多，而又最难于了解和精通的分析工具。
艾略特认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐，波浪一样，一浪跟着一波，周而复始，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹有循。
波浪理论(全)
Wave theory point
波浪理论基础
Wave theory
1、波浪理论形态分析的基础——8浪循环 2、波浪理论的数字基础——斐波那契数列和黄金分割率 3、波浪的模式与等级的划分 4、推动浪 5、调整浪 6、波浪理论的三个“铁律” 7、波浪理论的两个“指南” 8、各段波浪的特性
时间趋势周期模型预测图
Time trend cycle model 根据已知趋势周期预测未来同向或反向趋势终点： 已知趋势A始于点1止于点2运行8个时间周期，则趋势B将运行 8×0.618≈5个时间周期；B×1.618≈C运行的8个时间周期
时间周期与波浪数浪的数学关系
Time period the number of waves and wave the mathematical relationship
1、一个完整的趋势(推动浪3波或调整浪3波)，运行时间最短为第一 波(1浪或A浪)的1.618倍，最长为第一波的5.236倍。如果第一波 太过短促，则以第一个循环计算(A浪与B浪或1浪与2浪)。 2、1.382及1.764的周期一旦成立，则出现的行情大多属次级趋势， 但行情发展迅速。 3、同级次两波反向趋势组成的循环，运行时间至少为第一波运行时 间的1.236倍。 4、一个很长的跌势(或升势)结束后，其右底(或右顶)通常在前趋势 的1.236或1.309倍时间出现。
调整浪形态：简单的调整 （N字调整）
5 3 A 4 1 2 浪B＝通常浪A的50％，不能 超过浪A的75％ C B “ N 字型调整”是三浪模式，其中 B 浪 不能回调到 A 浪的 75% 之上。 C 浪将在 A 浪之下形成一个新低， N 字型调整的 A 浪经常会有五浪。在平坦型和不规则 型调整中，A 浪有三浪。这样，如果你 能识别一个有五浪组成的 A浪，你就能 断定这个调整是“N字型调整”型。
波浪理论要点图解完美版
时间循环周期模型预测图
由1、3顶来求4浪底点； 由2、4底来求5浪顶点。
3
1 4
5 7
6
8
用循环周期预测，可2 以用顶测底，用底测顶：
已知点1、点3属于顶到顶的顶循环，运行6个时间周期，则点3到 点4段跌势的底在6×0.5＝3个时间周期出现；根据点2、点4的底 循环6个时间周期，则点4到点5段升势的顶在6×0.809≈5个时间周 期出现
波浪理论要点图解
• 波浪理论形态分析的基础——8浪循环 • 波浪理论的数字基础——斐波那契数列和
黄金分割率 • 波浪的模式与等级的划分 • 推动浪 • 调整浪 • 波浪理论的三个“铁律” • 波浪理论的两个“指南” • 各段波浪的特性
波浪理论数学结构8浪循环图
上升波４浪（1,3,5,B） + 下跌波４浪（2,4,A,C） ＝ ８浪一循环
作为B浪调整出现的三 角形。这时市场将以 与浪A相同的方向刺破 三角形。
调整浪的简单与复杂调整的交替准则
5
3
bd
ce
a
4
1
2
如果第2浪是一个 简单的调整，应当期 待第4浪是一个复杂的 调整。
如果第2浪是一个 复杂的调整，应当期 待第4浪是一个简单的 调整。
调整浪的变异形态：强势三角形
牛市
A CE
• 所以，波浪理论怎么细分，都精确在这个数列上： • 1、2、3、5、8、13、21、34、55、89、144、233
• 这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性： 每两个相连数字相加等于其后第一个数字；前一 个数字大约是后一个数字的0.618倍；前一个数 字约是其后第二个数字的0.382倍；后一个数字 约是前一个数字的1.618倍；后一个数字约是前 面第二个数字的2.618倍；
波浪理论大全(图解)
一浪跟着一浪，周而复始，具有相当程度的规律性， 以一种“可识别的模式”前进和反转，这些模式在 形态上不断重复（不一定在时间和幅度上重复）被 称作“波浪”。
波浪运行的“可识别的模式” ——八浪循环
波浪理论的两个出发点: • 人类社会永远进步向前； • 人类群体的行为是可以预测的。 • 股市反映的就是人类的群体行为！
第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升，回试延长浪的顶点并 越过顶点继续上升
第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升，回试延长浪的顶点并越过顶 点后开始下跌
5、各波浪的特性
第1浪： （1）几乎半数以上的第1浪，是属于营造底部型态的一 种，第1浪是循环的开始，空头市场跌势未尽，买方力 量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在这类第 1浪上升之后出现第2浪调整回落时，其回档的幅度往往 很深； （2）另外半数的第1浪，出现在长期盘整完成之后，在 这类第1浪中，其行情上升幅度较大，一般第1浪的涨幅 通常是5浪中最短的。 （3）形成过程中市场资金充裕，但经济仍处于不景气， 成交量及市场宽度出现明显的增加。
•二、波浪理论的基本内容
•波浪理论主要包括三方面内容：型态、比 率及时间，其重要性依次排列。
波浪形态：波浪的形状和构造 比 率：各浪之间呈现一定比率关系，
分析回撤点和价格目标
时 间：形态完成的时间之间也存在一定的联系，
是有节奏的重复运动，可验证形态和比率。
（一）波浪的形态
波浪在市场中反复出现，艾略特对它们一一命名、 逐个定义、分别图解，并解释了他们如何连接在一 起构成自身的大型变体。这就是形态。
波浪理论
一、简介
波浪理论是技术分析大师艾略特（R·E·Elliot）发明 的一种分析工具，与其他追随趋势的技术方法不同， 波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束， 是现存最好的一种预测工具。
波浪理论
的水平分速 u 和竖直分速 w 可由速度势函数φ=（x,z,t）导出，即
由流体的连续方程
u(x, z, t) = ∂∅ , w(x, z, t) = ∂∅
∂x
∂z
∂∅ + ∂∅ = 0
∂x ∂z
将二式联立可得势波运动的控制方程，即拉普拉斯（Laplace）方程：
∅（x，z，t） = ∅（x − ct，z） 式中，c 为波速，x-ct 表示波浪沿 x 正方向推进。
从上面可以看出，描述波浪运动的方程（3-3）是线性的，但是边界条件（3-6）和（ 3-7） 是非线性的，所以，对于由方程式（3-3）和（3-5）~（3-8）构成了波动方程的定解问题仍 然是一个非线性问题，而对方程及非线性边界条件的不同处理形式，就形成了用于行波计算 的多种波浪理论。
∂x
+
(∂∅)2] ︱
∂z
z=η
+
gη
=
0
∂η + ∂η ∙ ∂∅ − ∂∅ = 0, (z = η)
∂t ∂x ∂z ∂z （3） 上、下两端边界条件。 对于简单波动，认为它在空间和时间上是周期性的，即：从空间和 时间上看，同一相位 点的波要素值是相同的。可以写成
∅（x，z，t） = ∅（x + L，z，t） = ∅（x，z，t + T) 其中，L、T 分别为波浪的波长和周期。 而对于二维波推进波，波场上下两端面边界条件可以写为：
2
二、微浮波方程及其解 根据上面的这些假定可知式（3-6）和（3-7）中的非线性项与线性项的比值是小量，可
以略去，方程中仅保留线性项，这样问题就得到简化。简化后，（3-6）和（3-7）可以分别 表示为
艾略特波浪理论图解大全
1
场进入浪A。而后，市
场波动向上形成浪B，
2
并到达前期高位。最
后，市场下滑形成浪C，
并到达前期浪B的低位。
调整浪形态：复杂（不规则型）调整
B
3
5
5 在这种调整类型中，浪B 会创一个新高，最后的 浪C会下降至浪B的开始 处，甚至更低。
3
A
4
1
1
C4
途中ABC调整属于 向下不规则调整
2
2
浪B＝1.15倍或1.25倍浪A
作为B浪调整出现的三 角形。这时市场将以 与浪A相同的方向刺破 三角形。
调整浪的简单与复杂调整的交替准则
5
3
bd
ce
a
4
1
2
如果第2浪是一个 简单的调整，应当期 待第4浪是一个复杂的 调整。
如果第2浪是一个 复杂的调整，应当期 待第4浪是一个简单的 调整。
当获利回吐进行的过程中，大多 数交易者仍然确信行情是向上的。他 们或者是迟了一步进入这一次波动， 或是正处于犹豫不决。他们认为这次 获利回吐是一次买进的好机会和平仓 的好机会。
在浪4结束之时，更多的买单开始 介入，价格开始再次波动上升，从而 形成浪5。浪5的波动缺乏象浪3波动时 拥有的巨大的热情和力量。当价格在 浪3上方创出新高以后，浪5内部的动 量相对于浪3运行过程是很小的。
• 1.382及1.764的周期一旦成立，则出现的行情大 多属次级趋势，但行情发展迅速。
• 同级次两波反向趋势组成的循环，运行时间至少 为第一波运行时间的1.236倍。
• 一个很长的跌势(或升势)结束后，其右底(或右 顶)通常在前趋势的1.236或1.309倍时间出现。
黄金分割比率在价格幅度模型上的应用
波浪理论图解大全
• 0.618：大部份浪2的调整幅度、浪5的预期目标 、浪B的调整比率、三角形内浪浪之间比率。
• 0.5：常见是浪B的调整幅度。 • 0.236：浪3或浪4的回吐比率，但不多见。 • 1.236与1.382： • 1.618：浪3与浪1、浪C与浪A的比率关系。
1
场进入浪A。而后，市
场波动向上形成浪B，
2
并到达前期高位。最
后，市场下滑形成浪C
，并到达前期浪B的低
位。
调整浪形态：复杂（不规则型）调整
B
3
5
5 在这种调整类型中，浪B 会创一个新高，最后的 浪C会下降至浪B的开始 处，甚至更低。
3
A
4
1
1
C4
途中ABC调整属于 向下不规则调整
2
2
浪B＝1.15倍或1.25倍浪A
• 对于ABC调整浪来说，浪C的最终目标值可能根据浪A的 幅度来预估。浪C的长度会经常是浪A的1.618倍。当然 我们也可以用下列公式预测浪C的下跌目标：浪A浪底减 浪A乘0.618。
• 在对称三角形内，每个浪的升跌幅度与其他浪的比率， 通常以0.618的神奇比例互相维系。
黄金分割比率在价格幅度模型上的应用
推动浪形态
5
2
3
1
4
1
4
3
2
5
• 推动浪有五浪构成。第一浪通常只是由一小部分交易者参与的微 弱的波动。一旦浪1结束，交易者们将在浪2卖出。浪2的卖出是 十分凶恶的，最后浪2在不创新低的情况下，市场开始转向启动 下一浪波动。浪3波动的初始阶段是缓慢的，并且它将到达前一 次波动的顶部 （浪1的顶部）。
波浪理论图解
波浪理论图解2015年9月17日20:18 阅读698861946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。
艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。
波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。
艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。
另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。
波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏数列。
8浪循环图说明波浪理论的推动浪，浪数为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪数为3（a\b\c），合起来为8。
8浪循环中，前5段波浪构成一段明显的上升浪，其中包括3个向上的冲击波及两个下降的调整波。
在3个冲击波之后，是由3个波浪组成的一段下跌的趋势，是对前一段5浪升势的总调整。
这是艾略特对波浪理论的基本描述。
而在这8个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占4个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。
在波浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。
如果要在特定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。
换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结，难在价位及时间周期的判定。
波浪理论数学结构——斐波那契数列与黄金分割率波浪理论的推动浪，浪形为5（1、2、3、4、5），调整浪的浪型为3（a\b\c），合起来为8。
若把波浪细化，大的推动浪又可分为1、3、5浪为推动，2、4为调整。
a、c为推动，b为调整。
这样大的推动浪为5+3+5+3+5=21，调整浪为5+3+5=13，合起来为34。
若再进行更详细的浪形划分，大的推动浪为21+13+21+13+21=89，调整浪为21+13+21=55，合起来为144。