财务分析主要指标
财务分析主要指标
财务分析主要指标财务分析是一个企业财务状况的综合评价过程。
通过对企业的财务数据进行收集、整理、分析和解释，财务分析可以帮助投资者、债权人、管理层等利益相关方了解企业的盈利能力、稳定性和偿债能力等关键指标。
下面将从企业盈利能力、稳定性和偿债能力几个方面介绍主要的财务分析指标。
一、盈利能力指标盈利能力是衡量企业经营活动所获得盈利水平的能力。
以下是几个衡量企业盈利能力的指标。
利润总额：利润总额是指企业经营活动所获得的总利润，在财务报表中可以直接找到。
销售毛利率：销售毛利率是指销售毛利占销售收入的比例。
计算公式为（销售收入-销售成本）/销售收入。
净利润率：净利润率是指净利润占营业收入的比例。
计算公式为净利润/营业收入。
二、稳定性指标稳定性是指企业财务状况的稳定与否。
以下是几个衡量企业稳定性的指标。
流动比率：流动比率是指流动资产与流动负债的比例。
计算公式为流动资产/流动负债。
速动比率：速动比率是指速动资产与流动负债的比例。
速动资产是指流动资产中除去存货的部分。
资产负债率：资产负债率是指企业负债总额占总资产的比例。
计算公式为负债总额/总资产。
三、偿债能力指标偿债能力是指企业偿还债务的能力。
以下是几个衡量企业偿债能力的指标。
流动比率：流动比率同样可以用于衡量企业的偿债能力。
较高的流动比率意味着企业有足够的流动性资产来偿还短期债务。
速动比率：速动比率同样也可以用于衡量企业的偿债能力。
较高的速动比率意味着企业有足够的速动资产来偿还短期债务。
利息保障倍数：利息保障倍数是指企业可用于偿还利息支付的收入与利息费用之间的比例。
计算公式为（营业利润+利息费用）/利息费用。
综上所述，财务分析主要涉及企业的盈利能力、稳定性和偿债能力等指标。
这些指标能够帮助投资者等利益相关方全面了解企业的财务状况，从而做出更加准确的决策。
然而，需要注意的是财务分析只是一种工具，不能完全代表企业的综合实力，因此在进行财务分析时需要综合考虑其他因素，包括行业背景、市场前景等。
财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标引言概述：财务分析是一种评估企业财务状况和经营能力的方法，通过对财务数据的分析，可以匡助投资者、管理者和其他利益相关方做出明智的决策。
在财务分析中，有四个关键的能力指标，即流动性、盈利能力、偿债能力和运营能力。
本文将详细阐述这四个能力指标的含义和计算方法。
一、流动性能力：1.1 现金比率：现金比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标。
它表示企业的现金及现金等价物占流动负债的比例。
计算公式为：现金比率 = (现金及现金等价物) / (流动负债)。
现金比率高于1表示企业具备偿付短期债务的能力。
1.2 速动比率：速动比率是衡量企业在不考虑存货的情况下偿付短期债务能力的指标。
它表示企业的流动资产减去存货后与流动负债的比例。
计算公式为：速动比率 = (流动资产 - 存货) / (流动负债)。
速动比率高于1表示企业具备偿付短期债务的能力。
1.3 资产负债率：资产负债率是衡量企业负债占总资产的比例。
它表示企业通过借债来融资的程度。
计算公式为：资产负债率 = (总负债) / (总资产)。
资产负债率越低，表示企业负债相对较少，风险相对较低。
二、盈利能力：2.1 毛利率：毛利率是衡量企业销售产品或者提供服务后的毛利润占销售收入的比例。
它表示企业在销售过程中的盈利能力。
计算公式为：毛利率 = (销售收入 - 销售成本) / (销售收入)。
毛利率越高，表示企业在销售过程中的盈利能力越强。
2.2 净利率：净利率是衡量企业净利润占销售收入的比例。
它表示企业在扣除所有费用后的盈利能力。
计算公式为：净利率 = (净利润) / (销售收入)。
净利率越高，表示企业在销售过程中的盈利能力越强。
2.3 资产回报率：资产回报率是衡量企业利润与总资产之间的关系。
它表示企业利用资产创造利润的能力。
计算公式为：资产回报率 = (净利润) / (总资产)。
资产回报率越高，表示企业利用资产创造利润的能力越强。
三、偿债能力：3.1 有息负债比率：有息负债比率是衡量企业有息负债占总资产的比例。
四大财务分析指标
四大财务分析指标财务分析是指通过对企业财务数据的搜集、整理、比较、分析和评价，以揭示企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、发展潜力和风险等方面的问题，为决策者提供参考依据。
其中，四大财务分析指标是指盈利能力分析指标、偿债能力分析指标、运营能力分析指标和投资价值分析指标。
下面，我们将详细介绍这四大指标。
一、盈利能力分析指标盈利能力分析是通过对企业的盈利能力进行评价和分析，反映了企业创造利润的能力和效益的有关问题。
1.营业利润率营业利润率是指营业利润与营业收入之比，反映了企业在经营过程中，经过成本费用扣除后，每销售1元商品或提供1元服务所取得的利润。
高营业利润率表示企业利润空间大，能够更好地抵御风险。
2.净利润率净利润率是指净利润与营业收入之比，是衡量企业经营效益的重要指标。
高净利润率说明企业的盈利能力强，能够为投资者带来更高的回报。
3.毛利率毛利率是指毛利润与营业收入之比，反映了企业商品销售或服务提供过程中所获得的商品或服务销售利润的能力。
高毛利率意味着企业能够更高效地利用资源和控制成本。
4.息税前利润率息税前利润率是指息税前利润与营业收入之比，反映了企业在消费贷款利息和税收前所取得的利润能力。
高息税前利润率表示企业能够更好地承担利息和税收压力。
二、偿债能力分析指标偿债能力分析是通过对企业的偿债能力进行评价和分析，反映了企业偿还债务的能力和稳定性。
1.流动比率流动比率是指流动资产与流动负债之比，用于评估企业在短期偿债能力方面的能力。
高流动比率表示企业能够更容易地偿还短期债务。
2.速动比率速动比率是指速动资产与流动负债之比，反映了企业在偿债能力方面的灵活性和可持续性。
高速动比率表示企业具有更强的偿债能力。
3.资产负债率4.长期债务比率长期债务比率是指长期债务与总资产之比，反映了企业长期债务承担能力的情况。
低长期债务比率表示企业的长期偿债能力强。
三、运营能力分析指标运营能力分析是通过对企业的运营能力进行评价和分析，反映了企业运营效率和生产效益的问题。
财务主要分析指标表
财务主要分析指标表财务主要分析指标是企业评估财务状况和经营绩效的重要工具，通过对这些指标的全面分析，可以帮助企业了解自身财务运营状况，为决策提供依据。
本文将介绍几个常用的财务主要分析指标，并分析其含义和应用。
1. 资产负债率资产负债率是企业负债占总资产的比例。
它反映了企业资产的债务支配程度，较高的资产负债率可能意味着企业面临较大的偿债压力。
根据行业特点，资产负债率的合理范围有所差异。
一般来说，资产负债率较低的企业风险相对较小。
2. 流动比率流动比率是企业流动性的衡量指标，它用流动资产除以流动负债得出。
流动比率反映了企业偿债能力和应对突发财务需求的能力。
较高的流动比率通常表示企业有足够的流动性来应对经营需要。
3. 应收账款周转率应收账款周转率反映了企业对销售产品所形成的应收账款的回收速度和效率。
该指标的高低直接关系到企业的资金周转效率。
较高的周转率意味着企业能够较快地将销售收入变现，从而提高利润。
4. 存货周转率存货周转率是衡量企业存货管理效率的指标，它反映了企业对存货的使用效率和产品销售的速度。
较高的存货周转率意味着企业对存货的管理较为严格，能够及时推动存货的销售，减少滞销风险。
5. 资本回报率资本回报率是衡量企业资金运用效率和盈利能力的关键指标，它通过比较企业净利润与资本总额的关系来评估企业的盈利能力。
高资本回报率表明企业的资金运用效率较高，能够为股东带来较高的回报。
6. 销售增长率销售增长率是企业一定时期内销售额的增长幅度。
较高的销售增长率代表企业在市场竞争中有较好的表现，能够吸引更多的客户和市场份额。
以上是几个常用的财务主要分析指标，企业可以根据自身情况选择适合的指标进行分析，并及时根据分析结果调整经营策略。
正确理解和应用这些指标，有助于企业更好地把握财务状况，提高整体经营效益。
财务主要分析指标表的格式如下：指标名称 | 计算方法 | 含义与解释 | 应用建议------------------------------------------------------资产负债率 | 总负债/总资产 | 反映债务支配程度 | 关注承受风险能力流动比率 | 流动资产/流动负债 | 衡量流动性 | 确保偿债能力应收账款周转率 | 营业收入/平均应收账款 | 回收速度快慢 | 提高资金周转存货周转率 | 营业成本/平均存货 | 存货管理效率 | 控制库存风险资本回报率 | 净利润/资本总额 | 资金运用效率 | 追求盈利能力销售增长率 | (本期销售额-上期销售额)/上期销售额 | 销售额增长 | 观察市场表现注：以上仅为示例，具体指标名称、计算方法、含义与解释以及应用建议可以根据实际情况进行调整和补充。
财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标一、流动比率流动比率是衡量企业偿付短期债务能力的指标，它反映了企业流动资产与流动负债之间的关系。
计算公式为：流动比率 = 流动资产 / 流动负债。
例如，某企业的流动资产为100,000美元，流动负债为50,000美元，则该企业的流动比率为2。
这意味着企业的流动资产能够覆盖其流动负债的两倍，表明企业具备较强的偿付能力。
二、速动比率速动比率是一种更为严格的流动性指标，它排除了企业的存货，只考虑了现金、应收账款和短期投资等最具流动性的资产。
计算公式为：速动比率 = (流动资产 -存货) / 流动负债。
例如，某企业的流动资产为100,000美元，存货为20,000美元，流动负债为50,000美元，则该企业的速动比率为1.6。
速动比率高于1表示企业的最具流动性的资产足以覆盖其流动负债，表明企业具备较强的偿付能力。
三、资产负债率资产负债率是衡量企业债务占总资产比例的指标，它反映了企业的资产通过债务融资所占比例。
计算公式为：资产负债率 = 总负债 / 总资产。
例如，某企业的总负债为200,000美元，总资产为500,000美元，则该企业的资产负债率为0.4。
资产负债率越低，表明企业的资产相对较多地通过自有资金融资，具备较强的偿债能力。
四、净利润率净利润率是衡量企业盈利能力的指标，它反映了企业每一单位销售收入所获得的净利润占比。
计算公式为：净利润率 = 净利润 / 销售收入。
例如，某企业的净利润为50,000美元，销售收入为200,000美元，则该企业的净利润率为0.25。
净利润率越高，表明企业在销售过程中能够更有效地控制成本和费用，具备较强的盈利能力。
以上四个能力指标是财务分析中常用的指标，通过对这些指标的分析可以匡助企业了解自身的财务状况和经营能力，为决策提供参考依据。
需要注意的是，这些指标只是财务分析的一部份，还需要结合其他因素进行综合分析，以得出更准确的结论。
财务分析报告的主要分析指标
财务分析报告的主要分析指标财务分析报告是企业对财务状况和经营业绩进行全面评估的重要工具。
在编写财务分析报告时，需要选择合适的分析指标来评估企业的财务状况和经营绩效。
下面是财务分析报告中常用的主要分析指标。
1. 资产负债表指标：- 总资产：反映企业的资产规模，是企业经营能力的基础。
- 总负债：反映企业的债务规模，是企业偿债能力的重要指标。
- 股东权益：反映企业的净资产规模，是企业财务稳定性的重要指标。
- 流动资产：反映企业短期偿债能力，包括现金、应收账款等。
- 流动负债：反映企业短期债务规模，包括对付账款、短期借款等。
2. 利润表指标：- 营业收入：反映企业销售业务的规模和增长情况。
- 净利润：反映企业经营业绩的核心指标，是企业获利能力的重要衡量标准。
- 毛利率：反映企业销售商品或者提供服务的利润水平，是企业盈利能力的重要指标。
- 净利率：反映企业净利润占营业收入的比例，是企业盈利能力的重要指标。
- 财务费用：反映企业借款和融资活动的成本，包括利息费用等。
3. 现金流量表指标：- 经营活动现金流量净额：反映企业日常经营活动所产生的现金流入和流出情况。
- 投资活动现金流量净额：反映企业投资活动所产生的现金流入和流出情况。
- 筹资活动现金流量净额：反映企业筹资活动所产生的现金流入和流出情况。
- 现金及现金等价物余额：反映企业的现金储备能力，是企业偿债能力的重要指标。
4. 盈利能力指标：- 资产收益率：反映企业利用资产创造利润的能力。
- 净资产收益率：反映企业净资产创造利润的能力。
- 总资产收益率：反映企业总资产创造利润的能力。
5. 偿债能力指标：- 流动比率：反映企业短期偿债能力，是流动资产与流动负债的比例。
- 速动比率：反映企业短期偿债能力，是流动资产减去存货后与流动负债的比例。
- 利息保障倍数：反映企业偿付利息能力，是利润总额与财务费用的比例。
6. 运营能力指标：- 应收账款周转率：反映企业应收账款的收回速度。
四大财务分析指标
四大财务分析指标财务分析是评估和解释一个企业的财务状况和经营绩效的过程。
在财务分析中，有四个主要的财务指标被广泛应用，它们是：流动比率、速动比率、负债比率和净利润率。
以下是对这四个指标的详细解释和计算方法。
1. 流动比率：流动比率是用来衡量企业的流动性和偿债能力的指标。
它通过比较企业的流动资产与流动负债的比例来评估企业是否能够及时偿还短期债务。
流动比率的计算公式如下：流动比率 = 流动资产 / 流动负债例如，假设企业A的流动资产总额为1,000,000美元，流动负债总额为500,000美元，则流动比率为2。
这意味着企业A有足够的流动资产来偿还其流动负债。
2. 速动比率：速动比率是一种更严格的流动性指标，它排除了企业的存货，只考虑现金、应收账款和短期投资等最具流动性的资产。
速动比率的计算公式如下：速动比率 = (流动资产 - 存货) / 流动负债例如，假设企业B的流动资产总额为800,000美元，存货总额为200,000美元，流动负债总额为400,000美元，则速动比率为1。
这意味着企业B除去存货后，每1美元的流动负债都有1美元的速动资产来偿还。
3. 负债比率：负债比率是用来衡量企业负债规模和财务稳定性的指标。
它通过比较企业的总负债与总资产的比例来评估企业的财务风险。
负债比率的计算公式如下：负债比率 = 总负债 / 总资产例如，假设企业C的总负债为2,000,000美元，总资产为5,000,000美元，则负债比率为0.4。
这意味着企业C的总负债占总资产的40%。
4. 净利润率：净利润率是用来衡量企业盈利能力的指标。
它通过比较企业的净利润与营业收入的比例来评估企业的盈利能力和经营效率。
净利润率的计算公式如下：净利润率 = 净利润 / 营业收入例如，假设企业D的净利润为500,000美元，营业收入为2,000,000美元，则净利润率为0.25。
这意味着企业D的每1美元的营业收入中，有0.25美元是净利润。
财务分析四个能力指标
财务分析四个能力指标财务分析是企业管理中非常重要的一项工作，通过对企业财务状况的评估和分析，可以匡助企业管理者了解企业的经营状况、盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力等方面的情况，为企业的决策提供依据。
在财务分析中，有四个重要的能力指标，分别是盈利能力、偿债能力、运营能力和成长能力。
下面将详细介绍这四个能力指标及其计算方法。
一、盈利能力盈利能力是企业经营活动所获得的利润的能力，是企业盈利能力的核心指标。
它反映了企业经营活动的效益和盈利水平。
常用的盈利能力指标有毛利率、净利率和ROE。
1. 毛利率毛利率是指企业销售商品或者提供服务所获得的毛利润与销售收入之比。
计算公式如下：毛利率 = （销售收入 - 销售成本）/ 销售收入 * 100%2. 净利率净利率是指企业净利润与销售收入之比。
计算公式如下：净利率 = 净利润 / 销售收入 * 100%3. ROE（净资产收益率）ROE是指企业净利润与净资产之比，它反映了企业利用自有资本获得的收益水平。
计算公式如下：ROE = 净利润 / 净资产 * 100%二、偿债能力偿债能力是指企业偿还债务的能力，它反映了企业的财务风险和债务偿还能力。
常用的偿债能力指标有流动比率、速动比率和利息保障倍数。
1. 流动比率流动比率是指企业流动资产与流动负债之比，它反映了企业短期偿债能力的强弱。
计算公式如下：流动比率 = 流动资产 / 流动负债2. 速动比率速动比率是指企业速动资产与流动负债之比，它排除了存货对企业偿债能力的影响。
计算公式如下：速动比率 = （流动资产 - 存货）/ 流动负债3. 利息保障倍数利息保障倍数是指企业利润总额与利息费用之比，它反映了企业偿还利息的能力。
计算公式如下：利息保障倍数 = 利润总额 / 利息费用三、运营能力运营能力是指企业运营活动的效率和能力，它反映了企业资产的利用效果和经营管理的水平。
常用的运营能力指标有资产周转率、存货周转率和应收账款周转率。
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1 / 6 财务分析主要指标 1、 变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。 分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。 （2）速动比率 公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债 企业设置的标准值：1 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示： （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。 （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率 （1）存货周转率 公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2] 企业设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式： 存货周转天数=360/存货周转率 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本 企业设置的标准值：120 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。 分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。 （3）应收账款周转率 2 / 6
定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2] 企业设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售； 第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2] / 产品销售收入 企业设置的标准值：100 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ={[（期初存货+期末存货）/2]* 360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/2]* 360}/产品 销售收入 企业设置的标准值：200 意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。 （6）流动资产周转率 公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动资产+期末流动资产）/2] 企业设置的标准值：1 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。 分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。 （7）总资产周转率 公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总额+期末资产总额）/2] 企业设置的标准值：0.8 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。 分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。 3、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。 3 / 6
（1）资产负债比率 公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 企业设置的标准值：0.7 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。 （2）产权比率 公式：产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 企业设置的标准值：1.2 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。 分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。 （3）有形净值债务率 公式：有形净值债务率=[负债总额/（股东权益-无形资产净值）]*100% 企业设置的标准值：1.5 意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。 分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。 （4）已获利息倍数 公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 =（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息） 通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/ 财务费用 企业设置的标准值：2.5 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的债务 利息压力越小。 4、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。 （1） 销售净利率 公式：销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 企业设置的标准值：0.1 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本4 / 6
率、销售期间费用率等指标进行分析。 （2）销售毛利率 公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/ 销售收入]*100% 企业设置的标准值：0.15 意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。 （3）资产净利率（总资产报酬率） 公式：资产净利率=净利润/ [（期初资产总额+期末资产总额）/2]*100% 企业设置的标准值：根据实际情况而定 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。 分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。 （4）净资产收益率（权益报酬率） 公式：净资产收益率=净利润/ [（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/2]*100% 企业设置的标准值：0.08 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的 综合性。是最重要的财务比率。 分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。 5、现金流量分析 现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；第五，用于预测企业未来的现金流量。 流动性分析 流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。 （1） 现金到期债务比 公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务 本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据 企业设置的标准值：1.5 意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。 分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。 （2）现金流动负债比 公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债 企业设置的标准值：0.5