余额宝swot分析
互联网金融产品余额宝研究
Financial View | 金融视线MODERN BUSINESS现代商业84互联网金融产品余额宝研究杨正瑛 中央民族大学 北京 100081摘要:本文首先对互联网金融产品进行了解释分析，了解“余额宝”的背景和资产组成结构，利用长尾理论探讨了余额宝现今的创新优势和存在的不足，以及从中得到的启示。
关键词:网络经济；余额宝；长尾理论一、余额宝理财创新模式随着互联网的普及，互联网金融产品也更是丰富多样，其中“余额宝”这一在第三方支付平台支付宝基础上建立起来的互联网金融产品更是家喻户晓。
随着人们生活水平的提高，对理财产品的需求也相应提高，“余额宝”正是第三方支付平台“支付宝”应广大群众需求推出的一款创新的金融理财产品。
它是一种系统性的金融服务创新模式。
在2016年12月中旬，由于债市大跌，引发的传导效应导致货币市场的基金大量赎回，从而导致多家货币市场资金的流动性紧张。
然而数据表示此危机下，在大部分货币市场基金规模第四季均大幅下降，其中一老牌基金惨遭腰折，于此同时“余额宝”不仅没有遭受巨额基金损失，而是在流动性紧张的12中旬还有持续的资金流入。
容易看出“余额宝”相比于其他金融产品具有很多优势。
(一)“余额宝”与普通的货币市场共同基金不同，其基金用户群具有广泛、分散、小额储蓄的特征。
其99%为个人用户，70%以上的用户存款在10000元以下。
“余额宝”与消费联系紧密，大多数人都是将自己支付宝账户上的小额消费资金转入到自己余额宝之中获取收益，余额宝实现了储蓄收益和消费的统一。
小额资金聚合而成的理财工具，加上其紧贴现实的消费属性，让余额宝更加的稳定，不容易受到各种经济和资本市场的冲击。
(二)根据“余额宝”的资产分配可以看出，其采取分散投资、专家经营的方式进行资产管理，在2016年第二季度起余额宝天弘基金就开始降低债券的投资比例，转而投资持有更多的现金工具，这一举措虽然一定程度上降低了余额宝的收益率，但是也无疑降低了基金的投资风险。
2014年互联网金融行业SWOT分析报告
2014年互联网金融行业SWOT分析报告2014年6月目录一、S：互联网金融的优势 (3)1、成本优势 (3)（1）销售渠道广 (3)（2）经营成本低 (4)2、效率优势 (4)（1）资源配置效率高 (4)（2）服务效率高 (5)（3）信息获取和处理能力强 (6)（4）时空优势 (6)3、技术优势 (7)（1）技术分析手段强 (7)（2）技术创新意识强 (8)二、W：互联网金融的劣势 (10)1、金融产品设计经验不足 (10)2、信用体系欠缺 (10)3、风险控制经验缺乏 (12)三、O：互联网金融的机会 (14)1、行业信息共享 (14)2、与传统金融融合 (16)四、T：互联网金融的威胁 (17)1、规模逐渐扩大，竞争日趋激烈 (17)2、监管不足，法律不完善，容易触及法律红线 (18)3、利率市场化使得市场利差缩小 (22)一、S：互联网金融的优势1、成本优势（1）销售渠道广“余额宝”数月之内将一只货币基金销售至千亿元的规模，展现了互联网渠道的力量。
据新民晚报报道，近几年网购消费者数量快速增加，用户数量庞大。
网购渗透率从24.5%提升至40%，网络消费已经成为习惯。
目前的大中型银行用户数量均超过千万，平安保险公司的用户已经超过8000万，从绝对数量上来讲，传统金融机构的用户数量并不小，但与互联网公司相比，用户数量还不在同一级别：排名前五的互联网公司月度覆盖用户数量均超过4 个亿，对互联网用户的覆盖率超过90%，互联网的普及为金融产品的销售提供了更为广阔的渠道。
传统的金融产品销售主要是通过产品发行机构直销，银行、券商等金融机构代销，其销售成本除了推广费、人员工资还包括与代销渠道的利润分成，销售成本较高。
引入互联网渠道后，基金、保险、理财产品等都有了更多的渠道选择，电商平台、第三方支付平台、门户网站等均是现在热门的金融产品销售渠道。
销售渠道的增加使得渠道间竞争加剧，一定程度上降低了销售成本。
传统金融机构在金融产品代销环节具有垄断优势，佣金较高，客户申购金融产品费率也居高不下，但借助网上销售渠道，申购费率能。
余额宝分析.
对比国外余额宝
在国内余额宝大热的今天，美国版余额宝暗淡谢幕应该引 起我们的关注。 余额宝被认为是2013年金融产品创新的最高水准，其实 这样的产品在美国1999年便以诞生，颇感意外的是美国 版余额宝上线十几年后，与2011年正式倒闭。
国外余额宝
PayPal公司成立于1998年，并于次年就设立了账户余 额的货币市场基金，基金通过PayPal网站向在线投资者开 放，前提是投资者须成为PayPal用户。初始及追加投资的 最小额均为0.01美元，最高账户余额为10万美元。该货 币基金在2000年曾创下5.56%的年收益率。2002年美 国利率大幅下降后， PayPal为了留住客户，主动放弃了 大部分管理费用来维持收益率。2011年6月份，PayPal 突然发布声明称，其管理的货币市场基金将于2011年7月 29日关闭 1999年， PayPal货币市场基金完成了电子支付和基金 的创新嫁接，是世界上第一只互联网货币市场基金，只通 过PayPal网站向在线投资人开放，只需注册成为PayPal 用户，之后同意条款，账户中的现金余额即自动投资于基 金。
余额宝的使用说明
优点
1、操作流程简单
余额宝服务是将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网 站中，用户 将资金转入余额宝，实际上是进行货币基金的 购买，相应资金均由基金公司进行管理，余额宝的收益也 不是“利息”，而是用户购买货币基金的收益，用户如果 选择使用余额宝内的资金进行购物支付，则相当于赎回货 币基金。整个流程就跟给支付宝充值、提现或购物支付一 样简单。
2.阿里理财业务多年探索积累
电商平台选择推出理财产品的时候，要考虑它对金融业务的理解是 怎么样的？与已有平台的结合是怎样的？我们认为电商平台对理财业务 关注最久的，投入最多的是阿里巴巴。
关于阿里巴巴余额宝的风险分析
关于阿里巴巴余额宝的风险分析作者：袁苑来源：《时代金融》2014年第14期【摘要】随着电脑技术与互联网的普及，新型网络金融业态慢慢进入人们的视线，甚至成为人们生活中不可缺失的一部分。
淘宝与支付宝的普及使得余额宝一出现就迅速吸引了人们的眼球，它操作灵活简单，受到人们的青睐，从而给商业银行带来一定的消极影响。
而其自身作为新新事物也有一定的风险，针对这些风险，我们应该采取一定的防范措施。
【关键词】余额宝运行模式风险及风险防范余额宝是由第三方支付平台支付宝针对支付宝用户打造的一项余额增值服务，用户通过把支付宝把钱转入余额宝，相当于直接购买了特定基金理财产品，这项业务不仅能够得到收益，同时余额宝内的资产还可以随时用于消费支出和和转出。
到了第二个工作日，基金公司会对转入余额宝的资金进行份额确认，对确认过的资金进行收益的计算。
但是余额宝其实是一种货币基金，因此它还是存在一定的风险。
一、余额宝的操作流程随着网上购物的流行与发展，余额宝为爱网购又没有时间理财的人们提供了方便快捷的理财服务。
而其操作流程包括转入、确认、消费（支付）、转出等4个环节，并且全部采用网上操作，是喜爱网购的人们的福音。
（一）转入转入是指支付宝用户把支付宝账户内或者网银里的余额转入余额宝，其内置直销系统便默认为客户购买基金。
（二）确认第二个工作日，基金公司对转入余额宝的资金进行份额确认，对已确认的份额进行计算收益，每日的收益会计入用户的余额宝总资金。
（三）消费（支付）用户可以随时用余额宝内的资金进行消费支出，方便灵活。
（四）转出余额宝里的资金可以随时随地转出到支付宝或者银行卡账户内，方便客户消费支出。
但是转出的资金不享有当日的基金收益。
二、余额宝的优点（一）安全有保障余额宝推出不久，就迅速壮大，资金流转量大，为了应对风险滋长，阿里巴巴认购天弘基金，以51%的持股比例成为天弘的第一大股东。
为了控制金融产品的安全，保障用户的利益，支付宝做出了余额宝用户如果发生资金被窃取，会全额赔偿的保证。
(仅供参考)支付宝产品分析报告
支付宝V9.0产品分析报告目录1.产品概述 (3)2.产品定位和用户数量 (3)3.产品功能分析 (3)4.产品体验 (7)4.1 钱包 (7)4.2 商家 (8)4.3 朋友 (9)4.4 财富 (10)5.竞品分析 (10)6.SWOT分析 (12)6.1S：优势 (12)6.2W：劣势 (12)6.3O：机会 (12)6.4T：威胁 (12)7.盈利模式 (13)7.1第三方技术服务费用 (13)7.2支付宝主页的广告费 (13)7.3赚取担保利息 (13)7.4 增值服务费用 (14)7.5潜在利益 (14)8.产品发展建议 (14)1.产品概述支付宝是阿里巴巴集团于2003年10月18日首次推出的第三方支付平台。
其宣传slogan是“支付宝，知托付”。
支付宝致力于为中国的电子商务行业提供“简单、快速、安全”的在线支付解决方案。
主要提供支付及理财服务，包括网购担保交易、网络支付、转账、信用卡还款、手机充值、水电煤缴费、个人理财等多个领域。
在进入移动支付领域后，为零售百货、电影院线、连锁商超和出租车等多个行业提供服务。
还推出了余额宝等理财服务。
自2014年第二季度开始成为当前全球最大的移动支付厂商。
2.产品定位和用户数量支付宝定位是平台，综合支付平台，业务覆盖范围广，线上线下通吃。
2015年5月4日网易新闻数据如下：支付宝用户超过2.7亿。
3.产品功能分析手机：iphone4s系统：ios8.4.1支付宝：版本V 9.0 97.5M功能导图如下所示：（由于图片太大，已将图片置于同一文件夹内，如有需求请，打开图片放大查看）支付宝V9.0分为四个主模块：1)钱包：包含很多支付相关的服务，转账、付款、充值、校园一卡通、城市服务等等，还有淘宝相关链接，譬如阿里旅行、天猫超市。
2)商家：包含当地的吃喝游玩住宿等商家信息。
3)朋友：除了可以增加支付宝朋友、聊天外，还包括服务窗，类似公众号的模式。
4)财富：可以看到钱以及自己的信用状况，还可进行保险交易和爱心捐赠。
电子商务案例分析
发展概况2013年3月,支付宝的母公司——浙江阿里巴巴电子商务有限公司,宣布将以其为主体筹建小微金融服务集团,小微金融筹成为蚂蚁金服的前身;2014年10月,蚂蚁金服正式成立,它致力于打造开放的生态系统,为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务;2016年4月26日,蚂蚁金服宣布完成了45亿美元的B轮融资,外界对蚂蚁金服的估值达到600亿美元,同时蚂蚁金服宣布,将把农村金融、国际业务、绿色金融作为未来的三大战略重点;蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用、蚂蚁金融云、蚂蚁达客等子业务板块;蚂蚁金服旗下的支付宝,是以每个人为中心,以实名和信任为基础的生活平台;自2004年成立以来,支付宝已经与超过200家金融机构达成合作,为近千万小微商户提供支付服务,拓展的服务场景不断增加;支付宝也得到了更多用户的喜爱,截至2015年6月底,实名用户数已经超过4亿;芝麻信用,是蚂蚁金服旗下独立的第三方信用评估及管理机构,通过云计算、机器学习等技术客观呈现个人的信用状况,已经在消费金融、融资租赁、信用卡、P2P、酒店、租房、出行、婚恋、分类信息、学生服务、公共事业服务等近百个场景为用户、商户提供信用服务,众多用户享受到了信用的便利;人与人,人与商业之间的关系正因为信用而变得简单;蚂蚁达客是蚂蚁金服集团旗下的互联网股权投融资平台,致力于以互联网的思维和技术,为小微企业和创新创业者提供股权融资服务,为投资人提供股权投资服务;蚂蚁金融云是蚂蚁金服旗下面向金融机构的云计算服务;蚂蚁金融云依托阿里巴巴和蚂蚁金服在云计算领域积累的先进技术和经验,集成了阿里云的众多基础能力,并针对金融行业的需求进行定制研发;余额宝于2013年6月推出,是蚂蚁金服旗下的余额增值服务和活期资金管理服务;余额宝对接的是天弘基金旗下的增利宝货币基金,特点是操作简便、低门槛、零手续费、可随取随用,除理财功能外,余额宝还可直接用于购物、转账、缴费还款等消费支付,是移动互联网时代的现金管理工具;招财宝于2014年4月上线,是蚂蚁金服旗下开放的金融信息服务平台;招财宝平台连接了个人投资者和金融信息提供方,以严格遵守法律法规和监管政策为前提,由专业金融机构对融资信息进行风险管理,并对投资者提供有力的保障措施;蚂蚁聚宝是蚂蚁金服旗下的智慧理财平台,致力于让“理财更简单”,与支付宝、余额宝、招财宝等同为蚂蚁金服旗下的业务板块;2015年8月,蚂蚁聚宝APP上线;用户可以使用一个账号,在蚂蚁聚宝平台上实现余额宝、招财宝、存金宝、基金等各类理财产品的交易;浙江网商银行是由蚂蚁金服作为主发起人设立的、经银监会批准的中国首批民营银行之一;网商银行的实践起源于2010年成立的阿里小贷后更名为蚂蚁小贷;2015年6月,网商银行正式开业;蚂蚁花呗,是蚂蚁金服旗下的一款无忧支付产品;基于网购活跃度、支付习惯等综合情况,开通的用户,可以获得一定的消费额度,在淘宝、天猫等场景实现“这月买、下月还”的消费体验;商业模式战略目标：蚂蚁金服以“让信用等于财富”为愿景,致力于打造开放的生态系统,通过“互联网推进器计划”助力金融机构和合作伙伴加速迈向“互联网+”,为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务;目标客户：蚂蚁金服主要基于互联网为小微企业及个人提供更多场景的金融服务,包括有小额支付需求、个人理财需求、小额贷款需求、投融资需求等的互联网客户人群;核心能力：蚂蚁金服定位是一个技术驱动的数据公司,依托着支付宝长期发展壮大积累下来的技术、数据、渠道,结合当下的大数据、云计算,与传统的金融机构形成差异化,能够快捷安全地服务于中小客户;另外,蚂蚁金服又是一个平台化的定位,作为一个金融的平台,蚂蚁金服可以连接客户与金融机构,为客户带来更好的体验,也帮助金融机构发展;盈利模式：尽管当前互联网金融业务量在中国呈现几何级的增长,但多数企业仍处于亏本阶段;但由于蚂蚁金服起步较早,据相关消息显示其已实现连续三年盈利;1、相关服务费：比如支付宝向超过免费部分的支付流量收取支付手续费,向第三方网站收取使用支付宝作为支付工具的服务费等；2、小额贷款业务：比如蚂蚁借呗向客户收取相关利息,蚂蚁花呗向逾期客户收取费用等；3、平台业务利差：比如余额宝在客户与金融机构之间赚取利率差额等；4、沉淀资金营运：由于公司业务量巨大形成的巨大沉淀资金,对此进行周转投资形成的利润;竞争分析运用SWOT分析法对蚂蚁金服进行分析：1、优势Strength分析A、互联网的蓬勃发展,尤其是移动互联网,让蚂蚁金服这种互联网基因的金融公司更是如鱼得水,能够更好地服务于小微企业与个人客户；B、蚂蚁金服与阿里巴巴有着深厚的渊源,这让其具有强大的发展依托以及市场认同；C、传统金融行业对小微个人客户的长期服务不到位,使蚂蚁金服在这一特定市场有优势;2、劣势Weakness分析A、目前我国对互联网金融监管存在盲区,蚂蚁金服面临着政策不确定的风险；B、网络的安全问题日益严峻,病毒木马在PC端、移动端的传播使基于互联网的金融服务面临安全威胁；3、机会Opportunity分析随着小额支付、个人理财、小微贷款需求的不断增长,以及当前鼓励“互联网+”,鼓励“大众创业,万众创新”,基于互联网的金融服务能够更好地满足个人生活、小微企业的金融需求,蚂蚁金服具有广阔的市场前景;4、威胁Threat分析A：传统金融行业的竞争：蚂蚁金服在较大程度上依靠着银行系统,依赖银行作为清算管理的核心,银行一旦携手对付,蚂蚁金服则面临着严重威胁;另一方面,银行也在向互联网方向转型,由于其具有成熟的金融服务体系,在未来发展上也具备威胁；B、同业的竞争：随着越来越多的互联网企业推出金融服务,互联网金融行业形成了白热化的竞争形势,比如京东金融、基于微信的支付、理财等金融服务,稍有不慎便可能被对手打趴;前景展望蚂蚁金服在做好已经较为成熟的支付业务板块、理财业务板块,将向融资业务板块、征信业务板块、国际业务板块迈进;网商银行的成立,有望解决之前的资金来源、业务范围的限制,满足更多用户的不同需求;根据网商银行近期的对外表态,这家互联网化的银行要做的是平台,打造“小银行、大生态”,力争5年内服务1000万小微企业和个人创业者;征信是金融乃至整个社会的基础设施,在蚂蚁金服布局中负责征信的芝麻信用重要性由此可见;在整个集团的业务架构中,芝麻信用将是中间层业务,居于各大具体业务之下,为支付、理财、网商银行等输出信用服务;芝麻信用把应用场景划分成了生活领域和金融领域两大类,未来将首先覆盖生活领域和金融领域的P2P、消费金融等,最后再实现全覆盖;试想有一天,无论你贷款、交友还是求职,都会被要求查看芝麻信用的话,芝麻信用就不仅仅是具有市场价值,而是极具社会意义了;蚂蚁金服的国际业务目前在全球已经有超过1700万的活跃用户,通过支付宝可以进行14种货币的自由结算;随着阿里巴巴上市后开始发力国际化,作为电商体系出海的配套设施,蚂蚁金服在国际上的布局明显加速,还把支付宝的总部相应迁移到了上海;去年以来,蚂蚁金服相继推出了支付宝海外退税、海外O2O、海外交通卡、国际汇款、海外直购等业务,极大拓展了支付宝在海外的应用场景;与此同时,蚂蚁已经收购了印度的Paytm25%的股权,后者是印度市场最大的移动支付公司;相信未来蚂蚁金服还会有类似的收购合作,借此和支付宝打通,从而建立起一张汇通天下的资金结算网络;。
浅析余额宝的风险及控制
浅析余额宝的风险及控制首先，余额宝面临的最大风险是市场风险。
这是由于余额宝所投资的货币基金是随市场波动而变化的。
当市场出现波动或不确定性时，可能会导致余额宝资产净值下降，从而导致投资者的本金受到损失。
因此，投资余额宝需要对市场风险进行认真评估和控制，以确保自己的本金安全。
其次，余额宝在收益方面存在着一定的风险。
既然余额宝是一种收益型基金产品，那么它所所承受的风险级别也与投资收益率相对应，收益率高，风险也随之增大。
同时，基金管理人的投资能力和市场风险会直接影响到余额宝的收益水平。
因此，投资者应对余额宝的收益风险有合理的预期和理性的认识。
除了上述风险外，余额宝还有可能面临其他风险，如流动性风险、法规风险、信用风险等。
在投资余额宝时，需要全面分析和评估这些不同类型的风险，并采取相应的风险控制措施，以确保资金的安全性和投资的收益。
为控制这些风险，投资者可以采取以下几点策略：一、投资分散化。
不要将所有的资金全部投资于余额宝，应多元化投资，分散风险。
二、分散时间分批入金。
将资金分批分时间段（如一年内分五次）投入余额宝，以消化市场波动对收益的影响。
三、对基金经理进行评估。
严格评估基金管理人的资质和业绩，选择具有成熟的操作模式和风控机制的基金公司。
四、了解投资产品的相关信息。
及时关注余额宝的基金公告、资产负债表和其他资料，以更好地跟踪余额宝的运作情况并做好投资决策。
在选择余额宝进行理财投资时，需要切实控制各种风险。
只有根据自己的风险承受能力和投资目标，理性地分析和选择合适的理财产品，才能做出明智的投资决策，并实现收益和风险的平衡。
浅析余额宝的风险及控制
浅析余额宝的风险及控制作者：王舒琪来源：《智富时代》2019年第05期【摘要】互联网金融产品的代表——支付宝公司推出的余额宝，由于门槛低，利润高，服务方便，因此在市场上很受欢迎。
此后，其他组织也推出了类似于宇宝的功能的财富管理产品。
然而，平衡宝互联网金融产品给用户带来了便利和利益，但也存在监管和损失等风险。
总的来说，“余额宝”对社会创新的好处是显而易见的，但风险不容忽视。
因此，政府需要明确监督的主体，确保及时有效的信息披露，从而保证互联网金融的健康发展。
【关键词】互联网金融产品；余额宝；风险；控制一、概述1、余额宝概况余额宝，又叫增利宝，于2013年6月17日正式推出，支付宝推出的一款余额理财产品。
余额宝通过推广，吸引用户存在支付宝中的闲散资金，进行资金通透。
在支付宝官网上用户将资金转入余额宝，并自愿购买增利宝货币基金，享受比银行活期存款高得多的利润，同时余额宝中的资金还能随时用于网上购物、转账、付款等支付功能，为大家的生活提供便利。
2、余额宝的性质Yu'ebao工作人员曾经说过，Yu'ebao实际上只是一种支付工具，而天鸿基金是真正的基金卖家。
余额宝由天鸿基金的Yubao Money Fund对接，该基金具有操作简单，门槛低，零佣金和可用性的特点。
除了财务管理功能，余额宝还可以直接用于购物，转账，支付和其他消费者支付，并且是移动互联网时代的现金管理工具。
目前，余额宝仍是中国最大的货币基金。
Yubaobao服务协议仅根据用户的委托“进行相关理财产品交易资金的划转支付及在线进行理财产品交易、信息查询等服务”定义受托人，即仅委托支付关系。
3、余额宝的优点和缺点余额宝比存款利息更高、比基金更方便，它的收益率在5%以上，远远高出银行的利率，资金赎回高处基金两个工资日，它可以在任何时间被转移。
它可以在任何时候进行交换的支付宝余额和余额宝，或直接到银行卡或银行卡的钱转移到平衡的宝藏。
因为其无门槛能充分利用闲散，零碎资金得到一定收益。
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三、余额宝SWOT分析
“余额宝”业务是支付宝用户将资金转入余额宝内,就等于购买合作基金公司的相应基金产
品,待基金公司确认即开始计算收益,同时,又能像支付宝余额一样随时用于消费、转账等。它
涉及三个角色:支付宝、支付宝用户和基金公司。
(一)外部环境分析
1、潜在外部威胁(T)
首先,外部竞争压力大。余额宝一战成名后,很多电商企业巨头和基金公司都纷纷用实际行动
响应。腾讯联合华夏基金推出微信微理财服务,百度和华夏基金合作的”百发“上线,新浪和
基金公司合作的“微财富”于2013年年底推出。同时,来自银行的竞争压力不容小觑。业界
一般认为余额宝是传统活期存款的强大替代品,而银行也在此背景下积极寻求应对策略:广发
银行和易方达联合作的“智能金账户”以及银联推出的依托230万POS用户的“天天富”。
这无一不是对余额宝在短短几个月建立起来的互联网金融的老大地位的挑战。再次,互联网
安全风险和货币基金市场风险有被低估嫌疑。阿里巴巴对余额宝的宣传偏重高收益、灵活
便捷,对其风险则如此回答:“货币基金作为基金产品的一种,理论上存在亏损可能,但从历史数
据来看收益稳定风险极小。” 余额宝实际是货币基金投资,其收益情况受货币基金市场影响
有波动性。如果市场形势不好,收益变差甚至亏损,就可能造成法律纠纷,尤其支付宝用户数量
庞大,纠纷反作用于支付宝,对支付宝的声誉和发展会造成重大伤害。
2、潜在外部机会(O)
第一,微理财市场潜力巨大。余额宝在最初形成主要是为了更有效的管理支付宝余额,加强
客户黏度,而支付宝的注册用户就有八亿,潜力可见一斑。另外,近几年在通货膨胀压力下银行
存款,尤其是活期存款的收益几乎可以忽略不计。而随着人们对余额宝的认识和接受程度的
提高,其相比传统活期存款的高收益率和定期存款的灵活方便的优势会进一步体现,余额宝作
为活、定期储蓄的替代品的潜力就会逐渐释放。
第二,未来余额宝能供用户选择的基金产品会更丰富多元化。现阶段,天弘基金公司为支付
宝的唯一合作基金公司,其推出的”增利宝“基金就是用户用余额宝购买的基金。据悉,已有
二十余家基金公司在和支付宝洽谈合作事宜,支付宝目前处于谈判优势地位,有话语权,可选
择比较优秀的基金公司进行合作,这也意味着余额宝的对应基金产品的质量和数量将会得到
提高。
(二)余额宝内部优劣势分析
1、潜在内部优势(S)
首先,有全国最大的第三方支付平台支付宝最为强大依托。余额宝的目标客户首先是支付宝
的使用者,这意味着有庞大的客户来源、资金储备及较高的客户忠。支付宝已有超过8亿注
册用户,日均交易额超过200亿元。 假如有一般用户花十元购买基金,那就可以创造40亿基
金销售。其次,起购资金低,收益高,风险低。市场上的大部分理财产品都有最小金额限制,如
交通银行 “稳添利”系列理财产品起购金额最低需要50000。而银行的一般活期存款年收
益率约0.35%,两年期定期存款利率约为3.5%,相比而言截止资料收集为止的2013年11月2
日,余额宝的年化收益率基本都大于4%(见图1),其年化收益率已逼近、甚至超过一般银行理
财产品。第三,流动性强,操作方便。与银行储蓄业务相比,余额宝可以随时转入,第二日货币基
金公司确认到账开始计算收益,同时可实时用于网购、转账、信用卡还款、充话费,也可转回
至支付宝账户余额或银行卡,相比其他的货币基金而言流动性强,不影响使用。此外,用户可随
时通过客户终端进行收益查询,提高理财意识。
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图一
2、潜在内部劣势(W)
第一,余额宝具有一定风险。如上文所说,互联网金融自出现之日起,其风险问题就一直备受关
注,这涉及计算机信息安全和金融安全两个方面。余额宝亦然。淘宝就曾出现过很多个通过
钓鱼网站获取支付宝密码盗取其中余额的网络犯罪案件。另外,相比银行的活定期储蓄,余额
宝还是存在损失的概率。第二,余额宝的合法化问题没有完全解决。支付宝有基金第三方支
付牌照,而非销售牌照。余额宝服务将基金公司的基金直销系统内置到支付宝网站中,用户将
金额转入余额宝同时也用个人信息创建了自己的基金账户。支付宝表示其不涉及销售环节。
另一方面,余额宝官网上倾向性宣传以及余额宝的基金销售业绩都表明了支付宝在其中并
不只是支付的角色,可以说实际上支付宝是打了政策的擦边球,存在法律隐患。第三,支付宝对
基金行业经验不足,而作为其首期合作的天弘基金规模不大。支付宝是阿里巴巴旗下的第三
方支付平台,虽然有阿里金融团队,但是本身就支付宝而言,对货币基金市场——尤其是风险
情况认识相对先天不足。同时,与支付宝合作的天弘基金的基金运营能力是目前余额宝能否
盈利的关键。据专业投资顾问好买网站统计,业内规模前五的基金公司为华夏、南方、嘉实、
工银瑞信以及易方达基金管理有限公司。今年以来的回报数据来看,除嘉实基金(45.93%)和工
银瑞信(28.04%),其余三家基金管理公司的数据都高于100%,远高于天弘基金管理公司的
13.58%。此外,目前余额宝对应的“增利宝”基金年化收益率也在货币基金中排名第16名,
表现并不突出。在风险被故意轻化的情况下,收益高低在基金销售的意义更为重要,百度、腾
讯和华夏基金的合作很可能会给余额宝带来冲击。
(三)结论——余额宝战略选择
总的说来,余额理财市场潜力巨大,很多电商、基金公
司、银行纷纷都想在其中分得一杯羹,竞争也剧烈。而余
额宝有强大的支付宝作为后盾,抢占了先机,其高收益、便
捷灵活的优点使其在短时间内为基金公司创造了大量基金
销售。
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第一，在此情况下,阿里巴巴支付宝应该谨慎选择未来合
作的基金公司,从而丰富余额宝对应的货币基金,比如实力
比较坚强的嘉实基金、南方基金等,来弥补自己电商出身
对货币基金操作及风险认识不深的弱点。
第二,余额宝应该立足于自己的市场定位——是小白
领、月光族等有一定闲钱但是还不足够进入银行理财市场
的人群的零用钱理财方式,其形象是平易近人、方便灵巧,
好好利用支付宝的强大背景和客户来源,加强客户黏度和
忠诚度,来应对来自其他虎视眈眈的电商和基金公司、银
行的挑战。
第三,支付宝应该就余额宝的风险向用户尽告知义务,更好地维持其平易近人、是年轻人余
额理财的最佳伙伴的形象,而不要心存侥幸,可以咨询合作基金公司,在官网上附加基金市场
收益及风险的说明链接。另外,支付宝应该尽早解决余额宝的合法问题,积极寻求和银监会等
相关监管机构进行对话,对所有的基金销售支付结算账户进行备案,以保证用户的权益。