证券公司融资融券业务标的证券、
中国证券监督管理委员会关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见
中国证券监督管理委员会关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2010.01.22•【文号】证监会公告[2010]3号•【施行日期】2010.01.22•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】失效•【主题分类】证券正文*注：本篇法规已被：中国证券监督管理委员会关于修改《证券公司融资融券业务试点管理办法》的决定(2011)（发布日期：2011年10月26日，实施日期：2011年10月26日）废止中国证券监督管理委员会关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见（证监会公告[2010]3号）为做好证券公司融资融券业务试点工作，根据《证券公司监督管理条例》（以下简称《监管条例》）、《证券公司融资融券业务试点管理办法》（证监发〔2006〕69号，以下简称《试点办法》）及相关规定，结合当前试点需要，现将有关事项公告如下：一、证券公司开展融资融券业务，按照“试点先行、逐步推开”的步骤有序进行。
符合《试点办法》和本文规定条件的证券公司可以根据自身业务能力和准备情况提出试点申请，我会将根据证券公司净资本规模、合规经营情况、风险控制指标以及中国证券业协会组织的试点实施方案专业评价结果和上海、深圳证券交易所、中国证券登记结算公司组织的技术系统全网测试结果，择优确定首批试点证券公司。
我会将根据市场情况和试点效果，审慎稳妥地扩大试点范围，有序推开，使之逐步成为证券公司的常规业务。
二、首批申请试点的证券公司，应当符合《试点办法》的规定和以下条件：1、最近6个月净资本均在50亿元以上。
2、最近一次证券公司分类评价为A类。
3、具备开展融资融券业务所需的自有资金和自有证券，自有资金占净资本的比例相对较高。
4、已开发完成融资融券业务交易结算系统，并通过了证券交易所、证券登记结算公司组织的全网测试。
5、融资融券业务试点实施方案通过了中国证券业协会组织的专业评价。
6、客户交易结算资金第三方存管有效实施，账户开立、管理规范，客户资料完整真实，建立了以“了解自己的客户”和“适当性服务”为核心的客户分类管理和服务体系。
关于发布《证券公司融资融券业务试点实施方案专业评价
关于发布《证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价为配合融资融券业务试点⼯作，根据中国证监会《关于开展证券公司融资融券业务试点⼯作的指导意见》（证监会公告[2010]3号）的规定，我会制定了《证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价⼯作规程》、《证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价申请材料内容与格式》和《证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价专家⼯作守则》，并聘任了证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价⼯作⼩组专家，现予公布。
附件：1、证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价⼯作规程2、证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价申请材料内容与格式3、证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价专家⼯作守则4、证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价⼯作⼩组专家名单⼆○⼀○年⼀⽉⼆⼗七⽇附件1：证券公司融资融券业务试点实施⽅案专业评价⼯作规程第⼀条为做好证券公司融资融券业务试点实施⽅案（以下简称试点实施⽅案）的评价⼯作，根据《证券公司融资融券业务试点管理办法》（证监发[2006]69号）、《关于开展证券公司融资融券业务试点⼯作的指导意见》（证监会公告[2010]3号）和《证券公司专业评价实施办法（试⾏）》，制定本评价⼯作规程。
第⼆条中国证券业协会（以下简称协会）接受中国证监会委托，依据本评价⼯作规程的规定，组织专家对证券公司申报的试点实施⽅案进⾏评价，出具评价意见。
第三条评价⼯作⼩组专家由中国证监会相关部门、证券交易所、证券登记结算公司、协会等单位推荐，选聘⾏业内熟悉融资融券业务流程、技术系统和风险控制要求的专业⼈⼠担任。
评价⼯作⼩组专家由协会聘任并公布。
每次评价⼯作会议原则上由9—11名专家参与评价。
第四条评价⼯作⼩组专家应当客观、公正地对证券公司的试点实施⽅案进⾏评价，审慎负责地填写⼯作底稿和表决意见，独⽴发表个⼈评价意见、独⽴表决。
第五条评价⼯作⼩组在评价过程中，可以要求申请试点的证券公司负责融资融券业务的⾼级管理⼈员及相关业务⼈员到场，对试点实施⽅案的内容进⾏陈述，并接受询问。
（答案）融资融券业务知识考试试题题库
（答案）融资融券业务知识考试试题题库(答案)融资融券业务知识考试试题题库单选题：1、假设客户提交市值100万元的股票A作为进行融资融券交易的担保物，折算率为70%，融资保证金比例为0.5。
则客户可以融资买入的最大金额为（140万元）。
本例中客户的佣金及融资利息、融券费用均忽略不计。
A．200万元 B. 50万元 C . 140万元 D. 70万元2、客户信用账户维持担保比例超过（300%）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的有价证券，但提取后维持担保比例不得低于（300%）。
交易所另有规定的出外。
A.150%,130%B.150%,150%C．300% 300%D 300% 150%3、目前，融资融券的交易期限最长是（ 180天）A.30B.60C.90D.1804、其他条件不变，可充抵保证金的证券折算率下降会导致保证金可用余额减少。
A、无法判断；B、减少；C、不变；D、增加。
5、以下关于信用证券账户内资产的说法，正确的是（C）A.信用账户内仅证券作为担保财产B．信用账户内证券所派生的红利不作为担保财产C．信用账户内的所有资产均作为担保资产D．信用账户内仅资金作为担保资产6、担保证券涉及投票权行使时，应当由（ C）A、证券公司根据自己的意愿直接进行投票B、证券公司通知客户到证券持有人会议（如股东大会、基金持有人大会、债权人会议等）进行投票C、证券公司作为名义持有人直接参加投票，但投票前事先征求客户投票意愿，根据客户的意愿进行投票D、证券公司可自行放弃投票7、融资融券合同应约定融资融券特定的（ B）关系A、财产委托B、财产信托C、财产买卖D、财产托管8、下列说法错误的是（D）A、投资者在开立信用账户前应在证券公司融资融券风险揭示书上签字留痕B、投资者办理信用账户销户前应当了结融资融券交易，有剩余证券的将其划至普通证券账户C、投资者在开户从事融资融券交易前，必须了解所在证券公司是否具有开展融资融券业务资格D、投资者更换融资融券交易委托证券公司的，可以直接申请信用证券账户的转托管，而不需要注销其原先的信用证券账户。
融资融券业务基础知识
保证金比例
保证金比例是指投资者融资买入或融券卖出交付的 保证金不融资交易金额或融券交易金额的比例。
证券A融资买入保证金比例=1-证券A折算率+60% 证券B融券卖出保证金比例=1-证券B折算率+60% 60%为公司要求的基准保证金比例，交易所规定的基准
保证金比例为50%
保证金比例越高，投资者融资融券规模越小，财务杠杆 效应越低
运算 符 + + + + -
数值 100 50万×70% (10-8)元 ×10万股 ×70% 0 8元×10万股×（10.7+0.6） 0 0
结果 100 35 14 0 72 0 0
利息及费用
保证金可用余额
-
0
0
77万
担保物
担保物是指客户向公司提供的融资融券债权的担保物，包括 客户提交的保证金、融资买入的全部证券和融券卖出所得的 全部资金及上述资金、证券所产生的孳息、权益等。
运算 符 + + + + -
数值 100 50万×70% 0 0 8元×10万股× （1-0.7+0.6） 0 0
结果 100 35 0 0 72 0 0
利息及费用
保证金可用余额
-
0
0
63万
接上例，若此时证券A的价格上涨至10元/股， 此时该账户的保证金可用余额是多少？
项目 现金 ∑（充抵保证金的证券市值×折算率） ∑[（融资买入证券市值—融资买入金额）×折 算率] ∑[（融券卖出金额—融券卖出证券市值）×折 算率] ∑融资买入证券金额×融资保证金比例 ∑融券卖出金额 ∑融券卖出证券市值×融券保证金比例
担保物
构成保证金 的资产 借贷产生的 资产
证券公司融资融券与转融通业务介绍
业务特点-自身特点
• 放大收益和风险。关 键是看保证金比例以
及担保物折算率
• 重视存量客户，客 户需要在公司开户
18个月，50万资产， 与其他券商直接竞 争较小
杠杆性
开发存 量客户
• 规模产生效益。息费 收入稳定，只要稳步 扩大融资融券余额， 可以稳步扩大息费收
入
规模效 “给钱”
应
业务
• “给钱”业务。出借 资金和证券，很容易 获得客户的信任，在 客户营销上的优势得
对证券公司的影响
扩大客户源和稳定客户群
在营销和挽留客户方面，相对于其 他有融资融券资格的券商，也不再
被动
完善业务结构
提高对闲置资金以及证券的利用率， 为基金业务和IB业务的开展添加推
力
业务发展历程
2019年3 •第一批融资融券试点开始
月
2019年6 •第二、第三批券商试点开始
月、12月
2019年 •融资融券标的由90只扩展到288只左右
融资融券余额 月度融资增量 月度融资融券增量 38206864281 46750226721 57046001992 61033529478 4067593514 3987527486 64139886772 2934151543 3106357294 67494970364 3436849556 3355083592 70058919748 2329102644 2563949384 76996412337 6733621767 6937492589
12月
2019年6 •第四、第五批券商开业，业务转常规
月、8月
2019年 •转融通试点开业
10月
业务现状-市场规模
日期 2019年12月30日
证券有限责任公司融资融券业务规则
证券有限责任公司融资融券业务规则第一章总那么第一条为规范融资融券买卖行为，维护证券市场次第，维护投资者的合法权益，依据«证券公司融资融券业务管理方法»、«证券公司融资融券业务外部控制指引»、«上海证券买卖所融资融券买卖实施细那么»、«深圳证券买卖所融资融券买卖实施细那么»、«中国证券注销结算融资融券注销结算业务虚施细那么»及公司有关规则，制定本规那么。
第二条本规那么所称融资融券买卖，是指投资者向本公司提供担保物、借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。
第三条在本公司停止的融资融券买卖，适用本规那么。
本规那么中未规则的，适用«上海证券买卖所融资融券买卖实施细那么»、«深圳证券买卖所融资融券买卖实施细那么»、«上海证券买卖所买卖规那么»、«深圳证券买卖所买卖规那么»和其它相关规则。
第二章定义和释义第四条除非本业务规那么另有解释或说明，以下词语或简称具有以下含义：〔一〕账户：1、客户信誉买卖担保证券账户：是指本公司以自己的名义，在证券注销结算机构开立，用于记载投资者委托本公司持有、担保本公司因向投资者融资融券所生债务的证券的账户。
即«证券公司监视管理条例»中所述〝客户证券担保账户〞。
2、客户信誉买卖担保资金账户：是指本公司以自己的名义，在商业银行开立，用于寄存投资者交存的、担保本公司因向投资者融资融券所生债务的资金账户。
即«证券公司监视管理条例»中所述〝客户资金担保账户〞。
3、信誉证券账户：是指投资者在本公司处开立的，用于记载投资者委托本公司持有的担保证券明细数据的实名证券账户，该账户是本公司〝客户信誉买卖担保证券账户〞的二级账户。
即«证券公司监视管理条例»中所述〝客户授信账户〞。
第七章 融资融券业务
1.融资融券业务客户征信调查内容应该包括（）A客户基本资料B投资经验C诚信记录D还款能力E融资融券要求2.证监会派出机构应当自收到融资融券申请书之日起（）个工作日内，向证监会出具是否同意申请人开展融资融券业务试点的书面建议。
A 5B 8C 10D 153.融资融券业务的决策与授权体系原则上按照（）的构架设立和运行。
A董事会--业务决策机构--业务执行部门--分支机构B业务决策机构--董事会--业务执行部门--分支机构C业务决策机构--业务执行部门--董事会--分支机构D业务决策机构--业务执行部门--分支机构--董事会4.客户信用证券账户为证券公司客户信用交易担保券账户的（）证券账户。
A一级B二级C三级D初始5.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）。
A收盘价B前一日平均收盘价C最新成交价D净值6.标的证券为股票的，应当符合的条件有（）。
A在交易所上市交易慢2个月B融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于3亿元C股东人数不少于1000人D近3个月内日换手率不低于基准指数日均换手率的20%7.客户融资买入证券时，融资保证金比例不得低于（）。
A 15%B 20%C 50% D100%8.维持担保比例超过（）时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或冲抵保证金的有价证券。
A 100%B 200%C 300%D 400%9.证券发行人派发现金红利或利息时，登记结算公司按照证券公司（）的实际余额派发现金红利或利息。
A客户信用交易担保资金账户B客户信用交易担保证券账户C信用交易证券交收账户D信用交易专用证券教授账户10.证券发行采取市值配售发行方式的，客户信用证券账户的明细数据纳入其对应的（）计算。
A发行价格B净值C市值D面值11.证券公司应当在每一月份结束后（）个工作日内，向证监会，注册地证监会派出机构和证券交易所书面报告当月的相关情况。
A 10B 15C 20D 3012.单只标的证券的融资余额降低至（）以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入，并向市场公布。
融资融券业务测试题及答案
融资融券业务测试题及答案多选题：1、公司开展融资融券业务需要在中国证券登记结算有限责任公司开立以下账户（BD）A.客户信用证券账户B.客户信用交易担保证券账户C.客户信用交易担保资金账户D.融券专用证券账户2、客户信用账户的保证金可用余额_____时，不能进行普通买入、融资买入和融券卖出。
ACA.小于零B.大于零C.等于零D.不确定3、客户征信的内容包括：( ABC )A.客户基本信息B.客户证券资产C.客户其他金融资产和收入状况D.客户户口所在地5、客户注销信用账户须满足以下哪些条件（ABCD ）A.无未了结融资融券交易B.无未清偿债权债务关系C.无未了结交易纠纷D.信用账户内无担保物6、证券公司按照规定，应当在网站、营业场所内及时公示下列哪些信息_ABCD_______A.融资融券的利率与费率；B.可充抵保证金的证券的种类及折算率；C.客户可融资买入和融券卖出的证券的种类；D.保证金比例和最低维持担保比例。
7、按照公司《证券营业部开展融资融券业务管理办法》规定，证券营业部的主要工作职责有______ABCD__A.客户培育、市场推广；B.及时报告应急突发事件；C.处理客户投诉、纠纷；D.及时报告严重影响客户偿债能力的事件。
8、为了防范市场过度波动风险，《融资融券交易实施细则》对单只证券的融资融券规模进行了限制，正确的是（AC ）A.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入；当其融资余额降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入；B.单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的30%时，交易所可以在次一交易日暂停其融资买入；当其融资余额降低至15%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融资买入；C.单只标的证券的融券余量达到该证券上市可流通量的25%时，交易所可以在次一交易日暂停其融券卖出；当其融券余量降低至20%以下时，交易所可以在次一交易日恢复其融券卖出。
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证券公司融资融券业务标的证券、
证券公司融资融券业务是指证券公司为客户提供的一种借款与借券业务，可以帮助客户在证券市场上实现杠杆效应，增加盈利空间。
在融资融券业务中，标的证券是
指可以在融资融券账户中进行借入或借出的证券。
标的证券的类型比较丰富，包括股票、基金、债券等多种证券，不同证券的特点也有所不同，下面分别进行介绍。
股票类标的证券
股票是证券市场上最常见的一种标的证券，也是融资融券交易中使用最频繁的证券。
在融资融券中，股票类标的证券可以分为两种：可融资证券和可融券证券。
可融资证券是指证券公司认可的上市公司股票，客户可以以可融资证券作为质押物，从证券公司获得资金进行购买其他证券。
此外，可融资证券还可以作为融券的保
证金，客户可以从证券公司获得借入证券的额度。
可融券证券是指证券公司认可的上市公司股票，客户可以将持有的可融券证券借给证券公司，从而获得一定的费用。
证券公司可以根据客户的需求，将借入的可融券
证券借给其他客户进行融券交易。
基金类标的证券
基金是一种集合投资工具，可以将客户的资金集中起来，由专业的基金管理人员进行管理和投资。
在融资融券业务中，客户可以将自己持有的基金份额进行融资或融券。
对于融资，客户可以将自己持有的基金份额抵押给证券公司，从而获得一定的资金用于其他证券的购买。
而在融券方面，客户可以将自己持有的基金份额借给证券公司，从而获得一定的费用。
债券类标的证券
债券是企业或政府为了筹集资金而发行的一种债务工具。
在融资融券交易中，债券也可以作为标的证券进行交易。
对于融资方面，客户可以将自己持有的债券抵押给证券公司，从而获得一定的资金用于其他证券的购买。
而在融券方面，客户则可以将自己持有的债券借给证券公司，从而获得一定的费用。
综上所述，证券公司融资融券业务的标的证券类型比较丰富，包括股票、基金、债券等多种证券。
在不同的情况下，客户可以选择不同类型的标的证券来进行融资融券交易，以实现更多的收益。