重点投资银行业务操作实务
找潜在投资者、协助安排尽职调查、协助谈判、协助选择最终投资者、协助交易实施等内容。
PART 2 如何开展IPO财务顾问业务
三大挑战
农行作为企业IPO财务顾问面临三个挑战：
周期长 投入高 不确定性大
PART 2 如何开展IPO财务顾问业务
4. 寻找因宏观经济（调控）不景气，所处行业产品有一定竞争力和知名度，预计偿债能 力有问题的且还在正常生产的企业。如房地产、产能过剩行业等。
5. 关注各级产权交易所。如上海、天津、北京和浙江产交所，财政部规定，国有企业持 有的股权必须要通过产交所挂牌出让。
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
操作流程
PART 2 如何开展IPO财务顾问业务
如何进行客户营销
（二）农行信贷客户
首先看在农行是否有息转费，如果没有或者息转费收入低于20万元的， 则参照“在农行无贷款”客户进行操作。如果有且超过20万元的，则按 以下方式进行操作。 1、对于客户已经确定合作券商或者暂时不原意委托我行寻找合作券商的。 各经营行可不必对项目进行立项，也不必签署《委托书》，可直接签署 省行版本《上市财务顾问业务意向性合作协议》和省行版本《上市财务 顾问前期服务协议》，收取相关费用后必须为客户出具《企业上市建议 书》（相关模版已经下发）。 2、对于客户未确定合作券商并愿意委托农行寻找合作券商的，各行应积 极营销。营销成功后填写总行版本《立项表》，同时签订《委托书》。 如有收费空间，则直接签署《中国农业银行企业上市财务顾问服务协 议》，收取相关费用后为客户出具《企业上市建议书》。
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
背景和历史：
詹姆斯.李——美国化学银行信贷 部主管，这个男人以其拥有庞大 的资金来源名扬四海，迅速成为 杠杆融资领域的领军人物。他领 导的银行辛迪加可以为并购者提 供“一站式采购”即企业可以请 银行或者一个银团完成并购的所 有金融服务，从制定策略、实施、 贷款到备注和销售债券。开创了 商业银行全程参与并购的先河。
1
挖掘客户需求
2
筛选配对
3 了解用户并购业务
4
立项
5
尽职调查
6 签署并购财务顾问协议
7
项目执行
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
我们为客户做什么
为买方提供的服务：为并购方提供交易目标选择、协助尽职调查、评估定价、方案设计、
协助谈判、制订并购融资方案、协助方案实施、股权交割与托管、协助并购后整合与评估等。
PART 2 如何开展IPO财务顾问业务
农行可以提供哪些服务
就企业上市的相关条件、流程、上市政策、上市途径、上市进度、上市 前改制重组等问题，向客户提供咨询服务，并提供上市的可行性分析。 上市咨询一般会请券商帮忙出具。
中介机构合作，为客户提供包括改制重组、上市途径、上市进度等上市 方案策划服务。
我们的战略目标是:迅速抢占IPO财务顾问市场，积 极培育IPO客户，在今年年底前完成农行在IPO财务顾 问市场的布局。在满足外部监管和内部内控合规要求 的前提下，我们要努力为客户提供优质的IPO财务顾问 服务，重点开拓与我行有信贷关系拟上市企业，争取 实现IPO意向客户签约100家，实现财务顾问收入5000 万元的目标。明年110家，实现财务顾问收入5500万元， 后年120家，实现财务顾问收入6000万元。
PART 2 如何开展IPO财务顾问业务
如何进行客户营销
（一）非农行信贷客户
1、争取与客户建立关系，汇同农行合作券商共同开展营销，券商由省行 在合作券商中择优选择，选择专业能力强，过会率高的券商参与营销。 2、如企业确定愿意委托农行寻找财务顾问的，签署总行版本附件四《业 务委托书》和附件二《中国农业银行企业上市财务顾问业务意向性合作 协议》。 3、由券商入场开展尽职调查和股改工作。 4、如在企业上市过程中农行确实提供了IPO服务，如咨询、融资等。则 应与企业签署总行版本附件三《中国农业银行企业上市财务顾问服务协 议》，收取相应费用并填写总行版本附件一《中国农业银行企业上市财 务顾问业务立项表》报总行立项。
291 目前省内有
家拟上市企业，
119 其中与农行有信贷关系的客户有
家。其中温州有22家，总贷款额度
17.5亿元。
PART 1 如何开展IPO财务顾问业务
战略目标
截至七月底全省共实现财务顾问收入349万元，共四 家客户，其中绍兴290万元，营业部39万元，湖州20万 元。总行立项四家客户，其中营业部一家、绍兴两家、 温州一家。
INVESTMENT BANKING OVERVIEW & OPERATING PRACTICES
委托资产估值与评估实务 重点投资银行业务操作实务
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
背景和历史：
20世纪 60年代、80年代
垃圾债大王米尔肯
黑石史蒂夫 ·施瓦茨曼
KKR亨利 ·克拉维斯
雷诺烟草的杠杆收购
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
并购的种类
也称水平并购，是生产同类产品或生产工艺相近的企业 之间的并购，是竞争对手之间的并购。
也称垂直并购，是产业链上下游企业间的并购，是合作 者之间的合并。
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
并购的动机
买方动机
卖方动机
•获取战略性资源 •减少竞争对手 •扩大市场占有率 •产业转型和升级 •培养企业全球(全国)竞争力 •获取财务收入
为客户提供包括选聘律师事务所、会计师事务所、投资银行机构等外部 中介机构，协调中介团队高效、规范的工作等服务。
为客户设计境内外配套项目融资、境内外过桥融资、资金监管及结算等 金融服务方案。
在上市前，担当客户引入股权投资者、债权投资者、战略投资者或财务 投资者等的咨询顾问，为客户推荐、挑选投资者，并协助客户与投资者 进行谈判。
•调整企业经营战略 •引资、引智 •企业出现危机断臂求生 •套现
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
优势和劣势
优势
客户资源和信息渠道 资金优势
更了解客户
灵活多变的并购产品
专业的行业分析团队 专业的并购重组专家
劣势
PART 1 如何开展并购财务顾问业务
如何挖掘并购需求
1. 借助农行庞大的客户群。客户经理要从并购的动因角度去挖掘客户需求。如产业转型 和升级、减少竞争对手、企业战略收缩、创业者套现冲动或扩张冲动等。
2. 挖掘客户需求要有一定的针对性。重点关注本区域优势行业和企业。比如绍兴纺织化 纤行业、金华永康五金行业、台州休闲产品行业。
3. 从专业投资银行或PE获得并购信息。如近期我们获悉，某大户持有很多煤矿的股权 想转让、某超市想通过收购实现异地进行扩张、某休闲用品企业准备同行业并购、某 上市公司准备购买有色金属矿藏、某PE控制的汽车零部件企业准备跨省并购等。
投资银行实务
2
投资银行的业务范围
1 股票与债券的公开发行 2 股票与债券的公开交易
3
股票与债券的私募
企4 业并购与杠杆收购
3
5
商人银行业务
金6融咨询与公正意见
7
资产证券化
8 风险管理
4
9 投资研究与证券分析
10 货币管理
11
风险资本
1投2资银行的国际业务
5
• 我国投资银行的组织体制
我国投资银行的组织体制 董事会
LOGO
Company name
项目一： Dea投Pdsdiog资ywnou银eTrresPu行mbohip的enlatad组tineg织结构
理财班 陈昌敏
投资银行的组织结构模式
一、组织结构的一般原理
组织结构就是人们为了达到共同目的而 使全体参加者通力协作的一种有效形式。 组织结构是职务与职务之间的分工和联
执行委员会 总经理 业务部门 管理部门
计划部门和内部审计部门
6
投资银行组织结构举例
7
高盛集团职能式的风险管理组 织架构
8
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
美林集团直线职能式风险管理组 织结构图
9
10
投资银行业务的实践与思考
投资银行业务的实践与思考投资银行是一个与股票、债券、期货等金融工具有关的行业。
投资银行和商业银行的最大区别是，它们经营的是高风险和高回报的业务。
作为一个金融机构，它们的主要业务包括证券发行、股票发行、企业并购、资产管理等方面。
下面我将从这些方面谈谈投资银行业务的实践以及思考。
证券发行证券发行是投资银行中最主要的业务之一。
作为投资银行的客户，企业或政府向投资银行发行证券，而投资银行则向公众销售这些证券，从而为企业融资。
证券发行的成功不仅需要强大的人才，而且需要有效的推销策略，以及广泛的市场知识。
在证券发行的过程中，投资银行需要与证券交易所和监管机构保持良好的关系，以确保证券的合规发行，同时提高项目的成功率。
股票发行在股票发行中，投资银行将首次公开发行（IPO）的股票销售给投资者或机构。
在股票发行的过程中，投资银行将扮演很多角色，比如市场营销、媒体接触以及投资者关系等方面。
在IPO之前，投资银行需要进行尽职调查和财务分析，以评估该公司的潜力和财务状况。
此外，在股票发行的过程中，投资银行还需要与证券交易所和监管机构紧密合作，确保该项目的成功。
企业并购投资银行的另一个主要业务是提供并购和兼并（M&A）建议。
M&A需要投资银行掌握精通的金融技能，如企业估值和谈判，以及广泛的行业知识。
在进行M&A的建议之前，投资银行必须进行深入的尽职调查，以评估参与交易的企业和市场的潜在风险。
M&A异楼需要投资银行与客户建立良好的合作关系，以使交易顺利完成。
资产管理资产管理是投资银行业务的另一个重要组成部分。
投资银行通过为客户提供各种各样的资产管理服务，包括投资组合管理、风险管理以及财富管理等方面。
在资产管理方面，投资银行需要掌握广泛的金融知识和技能，同时建立良好的客户关系，以便为客户提供优质的服务。
在投资银行业务的实践中，一些因素将会影响到其成功与否。
首先，人才是关键，包括财务分析师、投资银行家、市场营销人员和企业财务人员等方面。
投资银行业务
投资银行业务引言：投资银行是金融市场中的重要一环，其主要职能是为客户提供融资和投资服务。
投资银行业务的范围涉及到多个方面，包括资本市场交易、企业并购重组、资产管理以及风险管理等等。
本文将重点介绍投资银行业务的核心内容和运作流程，以帮助读者更好地了解这一领域。
一、资本市场交易资本市场交易是投资银行业务的核心之一。
投资银行通过承销公司证券发行、代理证券交易以及提供研究报告等方式为客户参与股票、债券和衍生品等市场提供支持。
承销公司证券发行主要包括首次公开募股和债券发行。
在首次公开募股中，投资银行负责组织和安排发行上市过程，向市场推销股票，并为公司提供筹资渠道。
在债券发行中，投资银行代表债券发行人进行债券定价、发售和分配，帮助公司筹集资金。
此外，投资银行还提供证券交易和经纪服务，帮助客户进行股票、债券和衍生品等交易并提供相关的研究报告和投资建议。
二、企业并购重组企业并购重组是投资银行在资本市场交易外的另一个重要业务领域。
投资银行在并购重组中充当顾问角色，帮助客户进行企业合并、收购和重组等交易活动。
投资银行通过提供估值、财务分析、尽职调查和交易结构等服务，帮助客户进行交易方案设计，协商交易细节，并最终完成交易。
并购重组不仅需要深厚的财务和交易技能，还需要综合运用法律、税务和财务知识，以实现交易的成功。
投资银行的专业知识和广泛的资源网络为客户提供了强有力的支持。
三、资产管理资产管理是投资银行业务的另一个重要组成部分。
投资银行提供的资产管理服务包括个人财富管理和机构资产管理。
个人财富管理是指为高净值个人客户提供资产配置、投资组合管理、财税规划等综合性服务。
投资银行通过对客户的财务状况、投资目标和风险承受能力进行全面评估，并结合市场情况和投资策略，为客户提供个性化的投资建议和投资组合管理服务。
机构资产管理主要面向机构投资者，包括养老基金、保险公司和企业等。
投资银行通过专业的研究团队和投资管理系统，为机构投资者提供投资策略、组合管理和风险控制等服务，帮助客户实现投资目标。
会计实务：投资银行承兑汇票融资和套利方式
会计实务：投资银行承兑汇票融资和套利方式引言在投资银行领域，承兑汇票融资和套利是常见的财务手段。
本文将介绍投资银行如何利用承兑汇票完成融资，并通过套利方式提升投资回报。
背景承兑汇票是一种具有一定信用保障的银行票据。
投资银行可以通过自身信用去承兑汇票，从而使汇票具备流通和融资的功能。
同时，投资银行还可以利用承兑汇票的特性进行套利操作，从中获得收益。
承兑汇票融资方式投资银行可以通过承兑汇票来进行融资。
具体操作如下：1. ：投资银行根据自身资金需求和信用情况，向需要融资的企业或个人发行承兑汇票。
2. 承兑汇票：投资银行确认并签署承兑汇票，表示承诺在汇票到期日支付款项。
3. 售出汇票：投资银行可以将承兑汇票以折价或议付的方式出售给其他金融机构、企业或个人，从中获得融资款项。
4. 到期兑付：在汇票到期日，投资银行按照承兑汇票的金额支付款项给持有人。
通过承兑汇票融资，投资银行可以借助自身信用实现资金流动，满足融资需求。
承兑汇票套利方式除了融资功能，承兑汇票还可以用于投资银行的套利操作。
以下是几种常见的承兑汇票套利方式：1. 汇票贴现套利：投资银行可以将承兑汇票以较低的贴现价格转让给其他金融机构或个人，从而获得差额利润。
2. 融资成本对冲套利：投资银行可以通过融资成本对冲套利来降低融资成本。
具体做法是在融资过程中，利用承兑汇票发行额外的汇票，将这些汇票以较低利率出售给其他金融机构或个人，获得差价收益。
3. 利率差套利：投资银行可以利用不同地区、不同期限的承兑汇票利率差异来实现套利。
例如，投资银行可以利用国际汇票市场的利率差异，通过在低利率地区发行承兑汇票，然后在高利率地区销售，从中获得差价。
通过承兑汇票的套利方式，投资银行可以最大程度地提高投资回报。
总结投资银行可以通过承兑汇票来进行融资，并利用承兑汇票的特性进行套利。
这些融资和套利方式使得投资银行能够满足资金需求，并获得更高的回报。
作为会计实务领域的重要内容，投资银行承兑汇票融资和套利方式对于投资银行的经营管理具有重要意义。
《投资银行理论与实务》知识点08级
《投资银行理论与实务》知识点08级第一部分介绍了投资银行的基本概念和职能。
投资银行是指主要从事资本市场业务的金融机构，包括证券发行、股票和债券交易、并购重组等业务。
投资银行的主要职能包括为企业提供融资服务、为投资者提供投资建议、为客户提供并购重组服务等。
第二部分介绍了投资银行的组织结构和运营模式。
投资银行的组织结构通常分为前台、中台和后台三个部分，前台主要负责与客户进行业务接洽，中台负责业务的执行和风险管理，后台负责支持业务的后勤和技术支持。
投资银行的运营模式通常采取业务线的组织方式，每个业务线负责特定的业务领域，如股票、债券、并购等。
第三部分介绍了投资银行的核心业务。
其中包括证券发行业务、股票和债券交易业务、衍生品交易业务、并购重组业务等。
证券发行业务是投资银行最主要的业务之一，包括股票发行、债券发行和资产证券化等。
股票和债券交易业务是投资银行的核心业务之一，投资银行通过自营交易和代理交易获得交易利润。
衍生品交易业务是投资银行的另一个重要业务，包括期权、期货、掉期等交易。
并购重组业务是投资银行为客户提供的一项重要服务，包括资产重组、股权收购等。
第四部分介绍了投资银行的风险管理。
投资银行面临多种风险，包括市场风险、信用风险、操作风险等。
投资银行通过建立风险管理框架、制定风险管理政策、建立风险评估模型等方式来管理风险。
同时，投资银行还需要建立有效的内部控制制度，加强风险意识和风险防范意识，以保护投资者和客户的利益。
第五部分介绍了投资银行面临的挑战和发展趋势。
投资银行业务的发展受到宏观经济环境、金融市场的变化、监管政策等多方面因素的影响。
未来，随着科技的发展和金融市场的创新，投资银行面临着更多的机遇和挑战。
投资银行需要适应市场变化，加强自身实力和竞争力，积极寻找新的业务增长点。
《投资银行理论与实务》是一本综合性的投资银行教材，全面介绍了投资银行的理论知识和相关实践经验。
通过阅读该书，读者可以了解投资银行行业的基本概念、组织结构和运营模式，掌握投资银行的核心业务和风险管理方法，了解投资银行业务发展的趋势和挑战。
《投资银行理论与实务》知识点总结
复习主要知识点一、考试题型1、单项选择题（10×1＝10）2、名词解释（5×2＝10）3、辨析题（先判断观点是否正确，再简要说明理由，3×5＝15）4、简答题（5×7＝35）5、分析论述题（2×15＝30 ）二、各章主要知识点第一章1.在金融混业背景下，如何理解投资银行？指经营一部份或全部资本市场业务的金融机构，业务包括证券承销与经纪、公司理财、兼并收购、私募发行、咨询服务、基金管理、风险投资、风险管理和风险工具的创新等但证券零售，房产中介，抵押贷款及保险商品等业务不在此涵盖范围内。
指任何经营华尔街金融业务的银行，业务包括证券、保险和不动产投资等。
2.投资银行如何帮助企业实现价值增值（综合理解）。
投资银行参与企业价值增值：创业资本、二级市场证券交易与资本市场再融资、上市融资与风险资本退出、、风险投资基金、并购与资本运营、理财、避险及各种金融创新资本市场中的价值增值链：一级增值（私募股权增值）——股权直接投资，在私募资本市场，企业通过溢价引入风险资本实现创业资本增值二级增值（IPO增值）——IPO上市，在证券发行市场中，企业通过证券发行上市形成的溢价收益三级增值（二级市场增值）——二级市场交易，在证券交易市场中，投资者获得证券交易的差价收益四级增值（并购重组增值）——资本运营，来自上市公司的并购重组所实现的差价收益五级增值（金融衍生工具增值）——金融创新与金融工程，来自金融衍生工具的运用投资银行业务与价值增值：①证券发行业务：创造二级增值收益，包括为企业和政府部门融资、证券公募发行、私募发行②证券经纪与自营业务：创造三级增值收益，充当证券经纪商、自营商和做市商③兼并收购：创造四级增值收益，包括企业兼并、收购、分拆、托管、股权置换方案设计及融资安排④基金资产管理：创造三级增值收益，包括证券投资基金设立与证券组合管理⑤理财顾问：创造各级增值，包括财务顾问（政府和企业）和投资顾问（个人和机构）⑥风险投资：创造一级增值，包括创业方案设计、风险资本管理、财务顾问和管理顾问⑦项目融资：创造五级增值，包括BOT融资、产品支付、项目债券融资等⑧金融工程：创造五级增值，包括各种衍生工具交易、资产证券化及各种复杂交易结构设计3.理解投资银行在资本市场中的主要功能。
第七章 财务顾问与投资咨询业务《投资银行实务》PPT课件
3）执行财务顾问的职能方式 直接式 间接式
4）财务顾问的收费方式
2.企业财务顾问
企业重组 咨询顾问
作为并购方 的财务顾问
作为目标公 司财务顾问
一、企业重组中的咨询顾问
作为企业重组咨询顾问，投资银行应做好以下工作： 帮助企业进行财务分析，分析存在的危机因素和问题，研究本质
和成因，提出相应的对策建议 根据企业具体情况和比较优势，重新规划制定企业的发展战略和
基本分析：包括对政治、经济因素；产业因素；区域因素及公司因素的 分析
技术分析：主要是运用各种技术分析理论对股市走势进行分析。在分析 和预测的基础上提出相应的操作建议 帮助客户树立正确的投资理念：
克服不良心态，进行理性投资，在充分分析基本因素和技术因素的基础 上获得经济发展和公司成长所带来的巨大利益，避免过于频繁操作所引起 的高昂的交易成本
指导客户形成正确的投资方法： 盈亏停止法；摊平操作法；拨档操作法；顺势投资法；投资计划法
二、我国投行开展政府财务顾问的情况
投资银行与深化国有企业改革:
第一，作为专业性咨询机构，投资银行是资产重组的总 体规划师；
第二，在国有企业资产重组的具体操作方面，投资银行 也是不可或缺的专业性机构；
第三，投资银行的参与和运作，可以在一定程度上消除 国有资产流动的各种障碍，解决国有企业组织构造等方面的 一系列更深层次的问题；
债券投资也是具有风险性的。投资风险主要有政治风险、 经济风险、通货膨胀风险、再投资风险、违约风险等等
二、股票投资咨询
帮助客户分析股票市场行情： 投资银行通常下设专门的部门对股票市场行情进行动态跟踪和分析评论，
然后通过新闻媒介、交易网络和传真等方式提供给其机构客户和大众投资 者。 分析的内容主要有：
银行工作中的投资银行业务详解
银行工作中的投资银行业务详解投资银行是银行业中的一个重要领域，在金融市场上扮演着重要的角色。
本文将详细介绍银行工作中的投资银行业务，包括其定义、功能和运作方式等方面。
一、投资银行的定义投资银行是指专门从事企业融资和资本市场业务的金融机构。
投资银行的主要职责是为企业和政府提供资本市场解决方案，包括股票发行、债券发行、并购重组、资产重组、企业估值等。
二、投资银行的功能1. 资本市场融资：投资银行通过发行股票和债券等证券，帮助企业筹集资金。
它可以协助企业进行初次公开发行(IPO)、次级发行等，并提供有关的咨询和策划服务。
2. 并购重组：投资银行在企业并购重组过程中扮演重要角色，它可以从识别潜在目标、进行尽职调查、谈判协议、融资安排等多个方面提供支持与服务。
3. 资产管理：投资银行还提供资产管理服务，包括财富管理、基金管理、资产证券化等。
投资银行通过为客户提供专业的投资建议和产品，帮助客户实现资产增值。
4. 研究与分析：投资银行的研究部门负责对各类金融市场进行研究分析，为机构和个人客户提供投资建议和市场预测，帮助客户做出明智的投资决策。
三、投资银行的运作方式1. 发行与承销：投资银行与企业合作，对其发行的证券进行承销，为发行方提供相关服务并将证券推向市场。
2. 交易与经纪：投资银行在资本市场上进行各类交易，包括股票交易、债券交易、外汇交易等，并扮演经纪人的角色，为客户提供交易撮合和执行服务。
3. 咨询与策划：投资银行为企业提供全方位的咨询和策划服务，包括企业并购、资本运作、公司重组等，帮助企业制定最佳的融资和发展战略。
4. 风险管理：投资银行在各类交易中积极管理风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等，通过严格控制和监管确保自身和客户的利益安全。
总结：投资银行是一个金融领域的重要组成部分，承担着为企业和政府提供资本市场解决方案的任务。
通过资本市场融资、并购重组、资产管理和研究分析等功能，投资银行可以为客户提供专业的投资建议和服务，帮助客户实现财务目标。
投资银行理论与实务 第八章 投行其他业务介绍
你越渴望的东西，也许越是无情无义地弃你而去。所以美好的愿望，就会像肥皂泡一样破灭，只能在错误的时间遇到错的人。 岁月匆匆像一阵风，有多少故事留下感动。愿曾经的相遇，无论是锦上添花，还是追悔莫及；无论是青涩年华的懵懂赏
识，还是成长岁月无法躲避的经历……愿曾经的过往，依然如花芬芳四溢，永远无悔岁月赐予的美好相遇。 其实，人生之路的每一段相遇，都是一笔财富，尤其亲情、友情和爱情。在漫长的旅途上，他们都会丰富你的生命，使
删掉哦，当然包括最后一页，最后祝 言多么美丽；唯愿简单的相处，真心地付出，平淡地相守，才不负最美的人生；不负善良的自己。 人海茫茫，不求人人都能刻骨铭心，但求对人对己问心无愧，无怨无悔足矣。大千世界，与万千人中遇见，只是相识的 开始，只有彼此真心付出，以心交心，以情换情，相知相惜，才能相伴美好的一生，一路同行。
您生活愉快! 然而，生活不仅是诗和远方，更要面对现实。如果曾经的拥有，不能天长地久，那么就要学会华丽地转身，学会忘记。
忘记该忘记的人，忘记该忘记的事儿，忘记苦乐年华的悲喜交集。 人有悲欢离合，月有阴晴圆缺。对于离开的人，不必折磨自己脆弱的生命，虚度了美好的朝夕；不必让心灵痛苦不堪，
弄丢了快乐的自己。擦汗眼泪，告诉自己，日子还得继续，谁都不是谁的唯一，相信最美的风景一直在路上。 人生，就是一场修行。你路过我，我忘记你；你有情，他无意。谁都希望在正确的时间遇见对的人，然而事与愿违时，
你的生命更充实，更真实；丰盈你的内心，使你的内心更慈悲，更善良。所以生活的美好，缘于一颗善良的心，愿我们都能 善待自己和他人。
一路走来，愿相亲相爱的人，相濡以沫，同甘共苦，百年好合。愿有情有意的人，不离不弃，相惜相守，共度人生的每 一个朝夕……直到老得哪也去不了，依然是彼此手心里的宝，感恩一路有你！
投资银行理论与实务书本附带PPT学习教案
1、 媒介资本供需 优化资 源配置
2、 构造证券市场 推动市 场发展
3、 管理金融资产 第6页/共93页
资效益
提高投
投资银行的组织结构
1、组织形式 2、组织结构 3、公司治理结构及机构设置
最高决策层 内部管理层 业务管理层 区域管理层 第7页/共93页
投资银行的组织结构
4、美林证券的组织结构案例
力实现全能性和专业化发展
第40页/共93页
并购概述
5、公司并购流程
自我价值评估 确定并购目标 公司
联系主业机构 实施尽职调查 提交并购方案 达成并购协议 执行并购策略 完成并购
第41页/共93页
一 并购概述 二 投资银行在公司并购中的职能 三 反敌意并购策略简介 四 公司并购的市场效应
第42页/共93页
---调查发行人的真实情况和发行市场以及交易市场的基 本情况
第14页/共93页
证券承销的基本程序
3、自我推介营销，取得营销资格
---自我形象推介，发行能力营销 资信状况 融资能力 专业技术
承销实力
包括 分配能力 市场跨度 售后服务
造市和稳价能力 扩大发行额
度能力
第15页/共93页
---公司利益提升 发行成本降低
股公司，增加员工持股量） （2）管理层防卫“三策略”（金降落伞、银降落
伞、锡降落伞）---以增加并购方的并购成本 和并购风险 （3）保持公司控股权（董事会轮选制、超级多数 条款，限制性表决条款）
第46页/共93页
反敌意并购策略简介
（4）毒丸策略（焦土策略） A 向本企业股东发行“毒丸”权证（持有者 可以优惠的价格认购目标公司股票）， 从而达到稀释敌意并购方股权比例的目 的。 B 重新确定债务偿还时间，是第一并购方 在并购后面临当即的债务压力